Kriza globale: Retë po mblidhen sërish mbi ekonominë globale. Arsyeja e pesimizmit në tregje ishin rezultatet e mbledhjes së Fed. Historia e krizave ekonomike botërore. Referenca

Një krizë financiare është një krizë që ndikon sistematikisht në tregjet financiare dhe institucionet e sektorit financiar, qarkullimi i parasë dhe kredia, financat ndërkombëtare (segmenti i vendit), financat shtetërore, komunale dhe të korporatave;
-duke siguruar ndikim negativ afatmesëm dhe afatgjatë në aktivitetin ekonomik në vend dhe në dinamikën e mirëqenies së popullsisë;
-duke u manifestuar:
-në sektorin financiar dhe tregjet financiare– e mprehtë rritje në përqindje, Të gjitha rritje e përqindjes së bankave problematike dhe institucionet financiare jobankare, borxhe të vështira, të konsiderueshme reduktimin e kredisë ofruar për ekonominë dhe familjet, falimentime zinxhir, kalimi në model jofitimprurës bankare dhe aktivitete të tjera financiare, mbizotërimi i spekulativit ndaj investimeve aktivitete financiare, në shkallë të gjerë rënie në çmimet e aksioneve, vonesat e shlyerjes me rritje kolapsi i sistemit të pagesave, dukuri humbje masive në tregun e derivateve, ndërprerjen e likuiditetit tregjet financiare dhe institucionet financiare me efekt domino, panik bankar;
-në financat ndërkombëtare- e pakontrollueshme zhvlerësimi i monedhës kombëtare, ikje masive e kapitalit nga vendi, rritje e pakontrollueshme e borxhit të jashtëm dhe pagesa të vonuara nga shteti dhe organizata tregtare, transferim i rrezikut sistemik në tregun ndërkombëtar dhe tregjet financiare të vendeve të tjera;
-në ​​fushën e qarkullimit të parasë– i mprehtë i pakontrollueshëm rritje çmimi me kalimin në inflacioni kronik, largimi nga monedha kombëtare, futja e shpejtë e valutës së fortë në tregun vendas, shfaqja masive e zëvendësuesve për para;
-në financat publike– e mprehtë rënie të rezervave ndërkombëtare dhe fondet e stabilizimit shtetëror, shfaqja deficit ose përkeqësimi i mungesës buxhetit sjellë nga kriza, një rënie e shpejtë e mbledhjes së taksave, një rënie në financimin buxhetor të shpenzimeve të qeverisë dhe një rritje e pakontrollueshme e borxhit të brendshëm publik.
Kriza financiare lokale- një krizë e bazuar në një përqendrim brenda vendit ose brenda rajonit të rreziqeve, që prek një vend ose disa vende, që nuk po zhvillohet në një krizë financiare globale ose ndërrajonale, e kufizuar në ndikimin e saj në ekonominë botërore dhe financat globale në turbulenca afatshkurtra , rreziqe dhe humbje që nuk prishin rrjedhën kryesore të ekonomisë botërore. Krizat lokale përshkojnë jetën e ekonomive në zhvillim si Rusia, me një frekuencë 1-2 herë çdo 10-15 vjet. 176

Fut

Tregjet janë si lufta

Rynok lindi një anglo-sakson i çoroditur, me një baba të dashur për tulipanët nga Amsterdami dhe një mama italiane semite. Kjo është arsyeja pse ai është një globalist, një hipi, një magjistar dhe një marins që përqafon botën si një flokëkuqe.
Ka lindur për të transferuar pa probleme para nga ata që janë gjithmonë të ngopur tek ata që janë fatkeqësisht të zgjuar, por të uritur. Lëshon paratë si brumë.
Ai është një ashensor social që të çon në katin e 107-të.
Ai i kthen gjërat në kapital, duke i tregtuar të drejtat ndaj tyre si fara.
Ai bën një transformim të qëndrueshëm të kohës në para.
Ai bluan njohuritë për realitetin, duke rregulluar asimetritë e informacionit.
Ai, duke qeshur, tregton me rreziqe, duke i hedhur ato në hapësirën njerëzore.
Dhe është Ai që çdo gjëje i jep çmimin e saj – si dimensioni i katërt monetar.
Tregu është një zëvendësues i luftës. Në mënyrë të heshtur, pa ulërimë armësh, ai mbledh të dhjetat nga çdo shtet duke tundur zhurmat e tij, duke tundur dorën lamtumirë. Sulmet ndaj monedhës dhe largimi i kapitalit? Manipulime, infeksione financiare, tregti spekulative? Kriza si stuhitë dhe uraganet? Është çështje profesioni. Asgjë personale. Vetëm biznes. Darvinizmi në një mënyrë miqësore. Gjuetia për breshka të mëdha dhe budallaqe. Humbësi hidhet në ushqimin e qenve dhe fituesi merr një biletë për të drejtën për të jetuar dhe për të pasur fëmijë.
Kur tregu luhatet, dyshemeja e aksioneve duket si ujë i valë. Bëhet zhurma e një treni që po afrohet. Dhe në fytyrat e terminaleve, të ngjashme me bombat me sahat, ngrihet: “Shitet! Shitet, për hir të Zotit! Shitet!
Por blerësit struken nëpër qoshe si minjtë, duke pritur për një katastrofë tregu.
Tregu është një lëvizje e fshehtë e organeve njerëzore dhe politike që kërkojnë t'i thyejnë kurrizin njëri-tjetrit. Paraja është fuqi. Tregjet janë para. Fuqia është jeta që mbledh jetën tjetër sapo të piqet.
Prandaj, tregjet janë luftë.

Ekonomitë në zhvillim janë më të dobëta, të mbushura me deformime, varësi të jashtme dhe më pak të qëndrueshme. Produkti i tyre dhe strukturat teknologjike janë më të thjeshta dhe më të prapambetura. Ekonomitë janë të vogla (përjashtim bëjnë vendet BRIC). Rreziqe më të larta sociale dhe politike. Sistemet financiare janë më shpesh të pabalancuara (mungesa e burimeve monetare, paqëndrueshmëria dhe rreziqet më të larta, inflacioni, interesi, përfitimi i aktiveve financiare, monetizimi më i ulët, tregjet financiare më të dobëta dhe të kufizuara në vëllim, bankat, investitorët institucionalë, financat publike në gjendje më të keqe, ndikimi të investitorëve të huaj dhe tregjeve të huaja, spekulime të tepruara). Politika financiare shpesh merr hua (dhe ndonjëherë imponon) zgjidhje ndërkombëtare që nuk janë të lidhura me kushtet lokale, të përshkuar me mite të prodhuara nga shkollat ​​e ekonomisë teorike, duke i lënë tregjet financiare lokale të pambrojtura, jashtë mesatares së artë të "hapjes, liberalitetit - proteksionizmit të arsyeshëm financiar". Pasoja janë goditjet periodike të tregut, infeksionet financiare, largimi i kapitalit, krizat.

Mekanizmi i krizës financiare: nga krizat private në ato të përgjithshme

Rreziqet sistemike, që lind në një hallkë e tregut financiar(krizat private), më pas u përhap në lidhjet e tjera të saj, duke nisur mekanizmi i rrezikut sistemik dhe duke shkaktuar – në situatat më akute, një efekt “domino” – kolapsi i të gjithë sistemit financiar dhe kreditor të vendit. Tek numri krizat private lidhen:
-krizat e aksioneve - goditjet e tregut në tregun e letrave me vlerë(rënie në shkallë të gjerë të çmimeve të letrave me vlerë, ndërprerje të likuiditetit në treg, rritje të mprehta të normave të interesit), duke çuar në më tej rritja e fenomeneve të krizës në një krizë financiare të shkallës së plotë. Mund të ketë lidhje me "flluska sapuni", një lojë spekulative rritjeje ose uljeje, me lëvizjen e çmimeve të aksioneve përtej kufijve të vendosur nga vlera e tregut të biznesit që ato shprehin. Mund të lindin për shkak të spekulative sulmet në tregjet paralele instrumente financiare bazë dhe derivative;

Fut
Një flluskë sapuni në bursë (aktive të tjera) është një situatë në të cilën stoqet (asetet e tjera) rriten në vlerë për një kohë të gjatë dhe shpejt, kërkesa e nxituar për to dhe pritshmëritë optimiste të investitorëve, të nxitura nga kreditë nga agjentët dhe bankat. për blerjen dhe kolateralin e aksioneve (aktive të tjera) janë në rritje ), loja e përgjithshme spekulative bullish, duke përfshirë edhe tregun e derivateve; çmimi i aksioneve (aseteve të tjera) është gjithnjë e më i shkëputur nga baza reale e tij - vlera e biznesit që ato përfaqësojnë; në kulm, lajmi më i vogël i pakëndshëm (shpesh vendime të qeverisë, bankës qendrore) interpretohet si një pararojë e një rënieje të ardhshme të tregut, fiksimi masiv i fitimeve të letrës fillon me një ulje të shpejtë të kërkesës; pason një reaksion zinxhir katastrofik i rënies së çmimeve të aksioneve (aseteve të tjera), i rënduar nga kërkesat e agjentëve dhe bankave për të shlyer kreditë - të gjithë përpiqen të shesin aksione (aktive të tjera), askush nuk i blen; Rënia është rënduar nga loja masive bie spekulative, duke përfshirë edhe tregun e derivateve.

- krizat e borxhit, duke qenë fillestari shkak i krizave financiare(një situatë financiare në të cilën një grup i huamarrësve më të mëdhenj (për shembull, vendet në rastin e një krize borxhi ndërkombëtar, ose bankat më të mëdha tregtare dhe të investimeve) nuk janë në gjendje të paguajnë borxhet e tyre dhe/ose të gjenerojnë humbje që i sjellin ato në në prag të falimentimit, kriza më e madhe ndërkombëtare e borxhit shpërtheu në vitet 1980 (paaftësia paguese e borxhit të një grupi të madh vendet në zhvillim në shlyerjen e huave të marra nga vendet me të ardhura të larta);
-krizat valutore, duke formuar fenomene krize në rritje në segmente të tjera të tregut financiar (ndryshime të mprehta në kursin e këmbimit të një monedhe në raport me të tjerat, duke çuar në një ristrukturim të ndjeshëm të sistemit të interesave ekonomike në financat ndërkombëtare dhe në ekonominë dhe financat e brendshme të vendeve të prekura nga krizat valutore, krizat e bilancit të pagesave);
-krizat bankare(krizat e sektorit bankar bazuar në efektin "domino", në të cilat akumulimi i aktiveve problematike në një numër të kufizuar bankash dhe ndërprerja e aftësisë paguese të tyre çon në një panik bankar, një tërheqje masive të depozitave, një ulje të mprehtë të kreditimit nga bankat. ndaj njëra-tjetrës etj. dhe - në sfondin e një krize mosbesimi në zhvillim - fillon një pezullim masiv i pagesave nga bankat, i ndjekur nga kolapsi i sistemit të pagesave dhe i tregjeve financiare);
-krizat e likuiditetit(akute, që ndodh në një kohë të shkurtër pamundësia për të kryer pagesat për shkak të fillimit të rrezikut të likuiditetit ose gjendjes financiare negative. Në nivelin makroekonomik - një prishje e sistemit të pagesave, fillimi i një gjendjeje të mungesës së likuiditetit në banka që përbëjnë bazën e tij, një mungesë akute fondesh në ekonomi për të mbajtur pagesat e pandërprera në ekonomi). Secila nga këto kriza, e cila mund të ndodhë në sfondin e një gjendjeje relativisht të begatë të segmenteve të tjera të sferës së financës, parasë dhe kredisë, mund të bëhet "mekanizmi shkas", duke përkthyer dukuritë e krizës lokale në një krizë financiare në shkallë të gjerë. “Krizat valutore mund të shkaktojnë kriza bankare. Shkarkimi i shpejtë i rezervave valutore në kuadrin e një regjimi fiks të kursit të këmbimit mund ta shtyjë bankën qendrore të reduktojë ofertën monetare, të reduktojë agregatët monetarë, duke nisur kështu një krizë bankare... Krizat bankare mund të shkaktojnë kriza valutore. Kur investitorët bëhen të sigurt se një krizë bankare është e afërt, kjo i detyron ata të rishikojnë portofolet e tyre, duke zëvendësuar aktivet në monedhë vendase me aktive të huaja. Kur bankat qendrore pompojnë likuiditet në sistemin bankar për të mbajtur bankat me probleme, paratë e tepërta të krijuara mund të shkaktojnë spekulime të monedhës dhe të ushtrojnë presion mbi rezervat valutore. 177

Tipologjia e skenarëve të krizës financiare

Krizat financiare shkaktohen nga:
- arsye të brendshme (ciklet ekonomike kombëtare (dytësore në raport me ato globale), mbikoncentrimet e rreziqeve individuale, risku politik);
- ndikimet e jashtme (ciklet ekonomike botërore, infeksionet financiare, sulmet spekulative).

Mekanizmi ciklik i krizës financiare

Një krizë ekonomike është një kombinim i subjekteve sociale, ekonomike dhe politike. Ato janë pjesë e cikleve të gjata (valë të mëdha që zgjasin disa dekada), në sipërfaqen e tyre ka valë të rendit të dytë dhe të tretë. Krizat që lidhen me to mund të jenë jo më pak shkatërruese sesa krizat në fund të cikleve të gjata. Krizat nuk mund të zhbëhen. Ato janë të pashmangshme në mënyrë periodike. Ato mund të diagnostikohen paraprakisht, të zbuten, të bëhen më pak të dhimbshme, por nuk mund të anulohen. Ato janë pjesë e cikleve jetësore ekzistuese objektive të shoqërive.
Herë pas here, përmes bumeve dhe flluskave të gjata, turma që hyn në treg beson se kjo është një botë e re e guximshme, gjithmonë në rritje, gjithmonë duke premtuar përparim, në lartësi të reja çmimesh nga të cilat nuk do të bien kurrë.
Por thellë në shpirtin tim, me një instinkt kafshëror, në mënyrë të pavetëdijshme jam i sigurt se ky është vetëmashtrim dhe blof, që, duke shtyrë, më duhet të iki nga tregu në trashjen e parë mbi horizont, sepse pas tij është një fronti i stuhive.

Fut
Lakmia është e mallkuar nga të gjithë. Lakmia është e markës. "Njeriu lakmues do të shkatërrojë shtëpinë e tij." 178 Kur tregjet shemben dhe ekonomitë shemben, nuk ka krijesa më të urryera sesa njerëzit e parave, të cilët e kanë mbytur sërish botën. "Ne nuk mund të lejojmë që barra e lakmisë së pafund të disave të bjerë mbi supet e të gjithëve." 179
Por ne qeshim. Ne e dimë se do të kalojnë pesë vjet, do të kalojnë dhjetë të tjera dhe komunitetet e reja do të besojnë përsëri në rritjen e përjetshme, në fuqinë e paprecedentë të tregjeve, në një galaktikë kapitalizimesh që vazhdimisht po fiton peshë. Duke parë me padurim kthesat që zvarriten shpejt.
Sepse paraja është një metodë e ekzistencës. Kjo është mundësia e ekzistencës së lirë në periferi të njerëzimit që punon.
Lakmia është motori i njerëzimit. Zemra e lakmisë është rreziqet. Ne i pranojmë, i mbledhim në shporta, çantat dhe çantat tona. Ne kemi nevojë për rreziqe të reja për të jetuar. Ne i tretim si ujqër ndërsa shkojmë.
Dhe befas kuptojmë se një person i pangopur dhe egoist ka hapur një botë të re me paratë e tij.

Lidhja midis cikleve dhe cikleve të jetës së brezave njerëzorë. Ashtu si veshjet janë të dizajnuara për një person, tregjet financiare janë konfiguruar për ciklin jetësor të një brezi njerëzish. Të takohemi në rini - dhe të shpenzojmë me dinjitet në pleqëri, duke përfunduar ciklin e lëvizjes së aseteve duke transferuar vlerën e tyre të mbetur te brezi i ardhshëm.
Asnjë familje nuk ka mundur të mbajë pasuritë e saj në rritje për shekuj. Ku jeni ju, familjet e lashta patriciane që zotëronin prona të pamasë, tregtarët venecianë dhe bankierët fiorentinë, mogulët e mëdhenj, familjet aristokrate të Evropës me pronat e tyre të mëdha?
Familjet shfaqen si pronarë dhe menaxherë, dhe më pas zhduken, duke ua lënë vendin familjeve dhe klaneve të reja, në pritje të “brezit të tretë”, përfundimit të vetë “ciklit jetësor”, në mënyrë që gjithashtu të dobësohen dhe të largohen nga skena. Gjeni të paktën një depozitë të vendosur disa shekuj më parë. Të gjitha përfundojnë me jetën e një njeriu, me fundin e një brezi, me fundin e ekzistencës së një familjeje. Edhe Habsburgët, të cilët sunduan Evropën për shtatë shekuj, u larguan nga skena.
Kjo cikli vendos bazën për natyrën ciklike të ekonomive dhe tregjeve. Në qendër të lulëzimit financiar dhe krizave të bazuara në cikle ekonomike është zhvillimi nga "paketa njerëzore" (në çdo brez të ri, në çdo cikël të mëpasshëm të jetës) i risive teknike, llojeve të reja të aseteve, burimeve dhe territoreve të reja. Mekanika e krizave është njerëzore.
Mendimi i njerëzve bazohet në rritjen, dominimin, inovacionin. Në fazën lart të ciklit ka më shumë prodhim, më shumë hapësirë, më shumë fuqi, më shumë shpejtësi. Një kohë vëllazërie universale, besimi, dashurie reciproke mbi bazën e plaçkës së ardhur, nga e cila secili merr pjesën e vet.
Tregjet veprojnë si krijesa të çmendura. Koha e miteve. Diçka rritet - të gjithë blejnë, diçka bie - të gjithë shesin. Rritja dhe prodhimi janë në qendër të ekzistencës.
Çdo ditë notat e errëta në partiturë bëhen më të forta. Mbi fitimin, që do të thotë - dita ditës - gjithnjë e më shumë rreziqet e marra në fazën rritëse të ciklit janë më të mëdha se përqendrimi i tyre. Akumulimi i deformimeve dhe rreziqeve të tepërta - përmes humbjeve dhe rënieve të para - prish rritjen. Rritja e plakjes është duke u zhvilluar.
Ngadalësim i mëtejshëm, rritje e paqëndrueshmërisë - tregjet po bien. Një tjetër hap poshtë - kolapsi i ekonomisë dhe i tregjeve, si një pritje automatike e më të keqes, një gungë në rritje mosbesimi. Të gjithë ata që rriteshin ishin fqinjë, “fëmijët e mi të dashur”, ndërsa ata që binin ishin të huaj, armiq, duke u përpjekur të shpëtonin veten në kurrizin tuaj.
Shpenzimet dhe lidhjet po shkurtohen, takimet po anulohen dhe një valë mosbesimi po përfshin turmën katastrofike. Në pikën më të ulët, të gjitha rreziqet e tepërta bëhen humbje dhe, duke u mbuluar nga vlera e akumuluar më parë, ofrojnë terren të pastër për një ngritje të re.
Pas kësaj ekzistence me ndërrimin e stinëve, pas cikleve të “rritjes dhe rënies” fshihen ciklet e “derregullimit – rregullimit”.
Në fazën e rritjes, është e rëndësishme të çlirohet energjia e njerëzve dhe të rritet aftësia e tyre për të inovuar dhe për të marrë rreziqe të reja. Flamujt e lirisë, liberalizimit dhe shkatërrimit të shtypit shtetëror po valojnë. Ka postera përreth - për mundësinë për të marrë frymë dhe për t'u zhvilluar lirisht.
Kur rreziqet bëhen të shumta dhe humbjet grumbullohen dhe hapësira të reja të pushtuara duhet të zhvillohen, të zgjidhen dhe, duke shuar konfliktet, të krijohet një platformë e re nisjeje, shteti hyn në lojë. Shteti është një tampon midis së shkuarës dhe së ardhmes, me jastëkët e tij, amortizatorët dhe një mal të rëndë rregullash që ndërtojnë qytete financiare të rregullta dhe mesatarisht të ngjyrosura nga tregjet e egra.
Por bota tashmë po parashikon një Perëndim të ri të egër, shira inovacioni dhe një ngritje të re që do të vijë në mënyrë të pashmangshme. Dhe ai e kupton intuitivisht se në të ardhmen shteti nuk do të vazhdojë me ata që bombardojnë botën me ide të reja financiare, që gjuajnë në xhungël, duke anashkaluar të gjitha kurthet, të gjitha normat dhe rregullat, duke ndjekur respektin dhe fitimin.
Do të vijë koha për centralizimin e gjithçkaje dhe të gjithëve, për nacionalizimet, për paratë e buxhetit që synojnë çdo kalimtar. reformat liberale, që shoqëron një ngritje të re dhe flluska sapuni, si pjesë e pashmangshme e jetës njerëzore.
Ky është një lavjerrës. Problemi është në shtrirjen e tij, në amplituda e tij, në viktimat e shkaktuara në çdo hap.
Kthehu majtas - revolucion, kthehu djathtas - terapi shoku, një kthesë tjetër majtas - modernizimi administrativ, djathtas - diktaturë liberale, majtas - regjim fundamentalist.
Ose: një kthesë majtas - një ekonomi sociale tregu, një kthesë në të djathtë - ribalancim i ekonomisë, reforma strukturore që nuk shkaktojnë shpërthime sociale.
Detyra e zgjidhjes së krizave nuk është shkatërrimi i tyre (kjo është e pamundur), por zbutja e tyre për të shkurtuar amplituda e lavjerrësit, dhe veprimet që synojnë sjelljen e krizave në një gjendje "shpërthimi të kontrolluar" nuk janë aq shkatërruese.

Fut
“Jo vetëm në historinë ekonomike, por edhe në atë politike, vërehet një “model ciklik”: rritjet e temperaturës politike përsëriten me shpresa rozë, me pritshmëri optimiste, ndonjëherë edhe të ngjashme me “deliriumin e një të çmenduri” dhe në çdo rast. , duke u duk më vonë, pas “kthjellimit”, se diçka naive, e çuditshme dhe e pakuptueshme, sidomos nga jashtë. njerëz të zgjuar dhe politikanë me përvojë. Më pas vijojnë kolapset, zhgënjimet, paniku, duke u kthyer për ca kohë në një gjendje pesimiste, depresion-frike - deri në një ngritje të re të humorit politik me një përsëritje të shpresave të tepërta, iluzioneve, akteve të paarsyeshme politike, etj. 180

Mekanizmi i krizës financiare: i shkaktuar nga ndikimet e jashtme

Tregjet janë sinkron dhe shpesh përfshijnë të njëjtët investitorë. Kriza mund të shkaktohet nga “infeksionet financiare” ose, duke pasur parasysh varësinë e thellë të ekonomisë së vendit nga investimet e portofolit të jorezidentëve, mund të shkaktohet nga sulme monetare ose sulme në tregjet e derivateve.
Infeksion financiar- një reaksion zinxhir i transmetimit të goditjeve financiare nga një vend në tjetrin, një rënie e koordinuar e tregjeve financiare njëri pas tjetrit, shkaktuar nga veprimet e investitorëve të mëdhenj ndërkombëtarë që operojnë njëkohësisht në një sërë tregjesh kombëtare.
Mekanizmi i procesit: investitorët ndërkombëtarë investojnë fondet e tyre në grupe vendesh të krahasueshme në nivel rreziku ose të bashkuar në baza rajonale (Evropa Qendrore dhe Lindore, Amerika Latine, Azia Juglindore, etj.). Kur ka goditje financiare në një vend, investitorët automatikisht fillojnë të tërheqin kapitalin nga vendet e tjera të të njëjtit grup, duke supozuar të njëjtin nivel të rreziqeve të krizës dhe pashmangshmërinë e një reaksioni zinxhir goditjesh. Si pasojë, dumpingu i aktiveve financiare nga investitorët ndërkombëtarë dhe veprimet e tyre për të përshpejtuar riatdhesimin e fondeve, ikja e kapitalit nga vendi çon në një zhvlerësim të mprehtë të monedhës kombëtare, një shpërthim inflacioni dhe në rritje të ekonomisë, kriza financiare dhe socio-politike.
Pjesë e mekanizmit të ngjitjes financiare janë edhe tregjet ndërkombëtare të faturave të depozitave dhe eurobonove në SHBA, Britani të Madhe, Gjermani etj., në të cilat investitorët ndërkombëtarë mund të lëvizin lirshëm nga letrat me vlerë të një grupi vendesh në vendet e tjera. Shembuj të infektimit financiar janë kriza e borxhit të vendeve në zhvillim në fillim të viteve 1980, kriza aziatike e vitit 1997, e cila ndikoi në mënyrë të njëpasnjëshme njëri pas tjetrit, kriza financiare në Brazil në 1998 pas dështimit në Rusi në gusht 1998, kriza globale financiare 2007 – 2009).
Sulm spekulativ- Veprime masive të papritura të spekulantëve në tregun valutor, me synim rrëzimin e kursit të monedhës kombëtare, bazuar në shitjet e shkurtra 181 për të përfituar nga loja bearish. Ai kryhet në lidhje me monedhat e mbivlerësuara, të lidhura kryesisht me çdo monedhë të fortë të konvertueshme, mbivlerësimi i së cilës mbahet artificialisht nga banka qendrore (subjekt i një llogarie të hapur kapitali, hyrje dhe dalje falas e parave të ngrohta nga vendi). Një seri shitjesh të shkurtra valutash me norma në rënie dhe operacione paralele të spekulatorëve me derivate të monedhës, që çojnë në të njëjtin efekt, rezultojnë në një krizë valutore që zhvillohet në një krizë stoku, financiare, të përgjithshme ekonomike dhe - shpesh - socio-politike (nëse banka qendrore dështon të përballojë situatën me ndërhyrjet në monedhë dhe nëse nuk vendosen kufizime në monedhë, një shembull është kriza aziatike e vitit 1997, shkaktari i së cilës ishin sulmet në monedhë.

Zhvillimi i një krize financiare në një krizë të përgjithshme ekonomike

Një shembull i përshkallëzimit të një krize të shkaktuar nga një ndarje e sistemit monetar në një krizë të ekonomisë dhe financave publike është dhënë në Figura 11.2.

Figura 11.2 Logjika e përshkallëzimit të një krize të sistemit monetar në krizë të ekonomisë dhe financave publike (shih lidhjen)

Trajtimi i krizave

Kriza trajtohet në varësi të ashpërsisë së saj, karakteristikave të trupit dhe sa e avancuar është situata. Ka shumë opsione - nga "shtrihuni, pini pak ujë derisa të kalojë temperatura" (rregullimi aktual monetar dhe "dora e padukshme e tregut") deri te ringjallja dhe ndërhyrja kirurgjikale (grusht shteti politik, shtetëzimi i ekonomisë). Historia ka parë gjithçka.
Çdo krizë ka skenarin e vet. Rregulli i mjekësisë së fatkeqësive është të zgjidhë, para së gjithash, xhepat e rrezikut sistemik, nga të cilët flakët mund të shpërthejnë në të gjithë ekonominë. Në Rusi në shtator 2008 këto ishin bankat dhe tregjet financiare, në nëntor 2008 - shkurt 2009 - prodhimi i eksportit. Në të njëjtën kohë, si në mjekësi, ata fillojnë të forcojnë të gjithë trupin, krijojnë konturet e një modeli ekonomik të përditësuar, kryejnë reforma strukturore që synojnë reduktimin e rreziqeve sistematike, stimulimin e kërkesës dhe ofertës së brendshme, modernizimin e potencialit teknik, ruajtjen dhe forcimin e klasa e mesme si bazë për rritjen e ardhshme
Gjatë një krize, ekonomitë priren të kapsulojnë, të mbyllen në vetvete nëse kriza vjen nga jashtë (masat proteksioniste dhe lufta kundër largimit të kapitalit të jorezidentëve). Globalizimi po tkurret. Po merren masa për rritjen e kërkesës së brendshme, rritjen e normave të investimeve dhe të kursimeve, si nëpërmjet buxhetit (punë publike, investime publike, stimuj tatimorë, kapitalizim i institucioneve të infrastrukturës) ashtu edhe nëpërmjet bankës qendrore (emetimet, rifinancimi i bankave, reduktimi i normave të interesit. dhe rezervat e detyrueshme të bankave).
Po krijohen privilegje për investimet e huaja direkte që lidhen me transferimin e teknologjisë. Rreziqet e akumuluara të sektorit privat mbulohen nga xhepi i tatimpaguesit (nacionalizimet, blerjet e borxheve të këqija, hapja e linjave të kredisë për bizneset në vështirësi, kompensimi social për humbjet e popullsisë nga humbja e vendeve të punës, depozitat, amortizimi inflacioniste).
Në ekonomitë e orientuara nga eksporti, si Rusia, monedha kombëtare zhvlerësohet për të stimuluar eksportet dhe zëvendësimin e importeve dhe për të ruajtur bilancin tregtar.
Barra rregullatore nga ana e shtetit po rritet ndjeshëm (programimi i drejtpërdrejtë i artikujve individualë të prodhimit, vendosja e çmimeve administrative për mallrat me rëndësi shoqërore me qëllim zbutjen e inflacionit dhe rreziqeve sociale, zgjidhje ligjore të konflikteve të interesit dhe rreziqeve që rezultuan në krizë , reformat strukturore që synojnë parandalimin e krizave dhe sigurimin e rritjes së qëndrueshme). Shteti blen/merr përsipër asete në vështirësi, duke shpëtuar bizneset dhe institucionet e dëmtuara.
Shkalla e ndërhyrjes së qeverisë është një funksion i ashpërsisë së krizës dhe fuqisë së ndikimeve të jashtme që nxisin mekanizmin e rreziqeve sistematike. Rastet kufizuese - Rusia 1917, Gjermania 1933, në një version më të butë - SHBA 1933, "shteti social i Bismarkut", "ekonomia sociale e tregut" e Erhardt.
Situatat e kundërta, kur është e nevojshme të hiqet presioni i tepërt i shtetit, që krijon rreziqet e një krize sistematike, janë “revolucioni konservator” i Reganit dhe Thatcherit, kalimi në ekonomitë e tregut në hapësirën post-sovjetike. Ka shumë analoge.

"Financa", 2009, N 1
KRIZA FINANCIARE GLOBALE: SHKAQET DHE PASOJAT
Një tipar i situatës aktuale të vështirë në ekonominë globale është mbivendosja e dy krizave njëherësh: kriza e marrëdhënieve monetare ndërkombëtare dhe kriza në sektorin financiar të SHBA. Të dyja këto kriza janë të ndërlidhura, dhe megjithëse rastësia e tyre në kohë është një aksident, zhvillimi dhe rëndimi i secilës prej tyre është krejt i natyrshëm dhe madje i pashmangshëm. Arsyet e secilës prej këtyre krizave janë mjaft të dukshme dhe nuk paraqesin ndonjë mister për një vëzhgues të paanshëm.
Kriza e parë u “pjek” mbi dy akuza subversive të ngulitura në mekanizmin aktual të marrëdhënieve monetare ndërkombëtare.
Akuza e parë është ngritja në statusin e "rezervave valutore ndërkombëtare" të njësisë monetare të një shteti (të lëshuar as nga shteti, por thjesht nga komuniteti i bankave private - aksionerët e Rezervës Federale të SHBA). E dyta është refuzimi i shtetit amerikan për të siguruar në çfarëdo mënyre bazën e mallit të kësaj njësie monetare (nëpërmjet heqjes së përmbajtjes së garantuar të arit të dollarit).
Si rezultat, dëshira e çdo shteti për të grumbulluar rezervat e veta valutore kërkonte emetim shtesë të dollarëve amerikanë.
Nuk ka asgjë të tmerrshme në vetë këtë fenomen; kështu që çdo dy persona (ose shtete - për shembull, SHBA dhe Bashkimi Evropian, të cilët furnizojnë reciprokisht njëri-tjetrin dhe të gjitha vendet e tjera me "rezerva" valutore në dollarë dhe euro) mund të lëshojnë një faturë në favor të njëri-tjetrit në shumën prej , për shembull, 1 miliardë dollarë ., dhe më pas të dy mund t'i vendosin këto fatura në qarkullim të lirë tregtar (në pagesë për blerjet e tyre, si kolateral për blerjen e pasurive të pronësisë, etj.). Qarkullimi i parave dhe i mallrave nuk do të vuajë në asnjë mënyrë nga këto dy miliarda dollarë shtesë, me kusht që askush të mos ketë dyshime për: a) gatishmërinë dhe aftësinë e emetuesve për t'i shlyer këto fatura në kohë; b) pandryshueshmërinë e vlerës së secilës prej këtyre kambialeve.
Por Shtetet e Bashkuara bënë pikërisht këtë - e çliruan veten dhe bankat e tyre nga të gjitha detyrimet për dollarët që emetuan. Si rezultat, të gjitha vendet - pronarë të rezervave "monedhë" të dollarëve u detyruan të kenë në qarkullim dhe të shlyejnë borxhet e tyre me detyrime borxhi jo monetare (dhe jo mallrash) të një grupi të pacaktuar personash (para, siç dihet. , përfaqëson një mall - një ekuivalent universal (matës) të vlerës, dhe bankierët e Wall Street-it që kontrollojnë Fed-in nuk e identifikojnë veten si një komunitet i vetëm). Kjo është akuza e dytë subversive e vendosur nga Shtetet e Bashkuara në sistemin monetar dhe kreditor botëror, këtë herë vetëm sipas gjykimit të saj, edhe pa konsultime formale me vendet e tjera.
Megjithatë, nuk do të kishte ende asgjë të keqe me këtë nëse të gjitha vendet do t'i mbanin "rezervat" e tyre në formën e kartëmonedhave në dollarë në kasafortat e tyre (siç bëjnë tani qytetarët e vendeve të ndryshme, të cilët mbajnë afërsisht 460 miliardë dollarë amerikanë në para). Në fakt, rezultoi se këto vende morën përsipër të vendosnin dollarët e tyre në llogaritë në të njëjtat banka amerikane që i lëshuan këto dollarë (megjithatë, është e vështirë t'i fajësosh ata, pasi ata kërkuan të minimizonin disi humbjet e tyre nga ulja e mallit ". mbushje” e dollarit amerikan). Në këtë rast, bankat amerikane u përballën me problemin e vendosjes së këtyre dollarëve shtesë (fillimisht jo të kërkuara nga tregu amerikan). Këto banka bënë përpjekje të mëdha: financimi i “flluskave” në bursë, huadhënie preferenciale për regjimet diktatoriale në mbarë botën, shpërndarja e kredive të lira hipotekore, praktikisht pa kontroll mbi huamarrësit, etj.
Por - ajo që është më negative - ishte pikërisht përmes këtyre fondeve që bankat amerikane dhe institucionet e tjera financiare filluan të formojnë "para të nxehta" ndërkombëtare, të cilat filluan të bredhin në tregjet e aksioneve dhe valutës së vendeve të ndryshme, duke i lëkundur dhe duke i zhytur në bum të vazhdueshëm dhe krizat. Dhe meqë ra fjala, të njëjtat “para të nxehta”, si fonde monetare të pakontrolluara nga asnjë shtet, ishin edhe burim edhe mjet për financimin e tregtisë së paligjshme të armëve, drogës dhe aktiviteteve të organizatave terroriste (shtypi ndërkombëtar ka shkruar tashmë shumë për disa organizata dhe fonde anonime që kryejnë transaksione jashtëzakonisht të suksesshme në bursë në lidhje me datat e akteve terroriste veçanërisht të profilit të lartë).
Duhet të theksohet se gjatë gjithë zhvillimit të kapitalizmit, një situatë e tillë nuk u krijua kurrë - dhe as nuk mund të lindte, pasi vendet gjithmonë paguanin për borxhet e ndërsjella (qoftë në dërgesat e mallrave ose në një mall monetar universal - ari, argjendi, etj.), dhe as një vend nuk është lejuar kurrë të financojë nevojat e tij nga akumulimi i pakontrolluar dhe i pakufizuar i borxheve të tij.
Më tej, me kalimin e kohës, "rezervat valutore" shtesë të dollarit u bënë vërtet të tepërta - sapo vendet që zotëronin këto "rezerva" kuptuan se thjesht nuk kishte njeri që t'ua paraqiste këto "rezerva" dhe se vetë vlera e mallit të këtyre "Rezervat" vareshin nga vetja e tyre: sapo të përpiqen t'i heqin qafe me një mjet ose në një tjetër, vlera e tyre e këmbimit (kursi i dollarit amerikan) do të bjerë në mënyrë progresive. Kreditorët kryesorë amerikanë tani po kërkojnë të shkëmbejnë aktivet e tyre të përhershme në dollarë për borxhin e qeverisë amerikane (Thesaret), të cilat kanë një kohëzgjatje të shkurtër dhe për të cilat SHBA duhet të paguajë interes (edhe pse SHBA ka folur tashmë për mundësinë e "zgjatjes" së maturimit të detyrime të tilla i quajti afati edhe 100 vjet, por pyetja është nëse kreditorët amerikanë do të pajtohen me një periudhë të tillë).
Në çdo rast, Kina ka deklaruar tashmë hezitimin e saj për të vazhduar mbështetjen e piramidës së borxhit amerikan. Sapo është bërë e ditur krijimi i Kompanisë Kineze të Investimeve, e cila është përgjegjëse për administrimin e rezervave valutore të këtij vendi (shuma totale është më shumë se 1.9 trilion dollarë amerikanë, nga të cilat deri në 75% janë aktive në dollarë amerikanë) . Në të njëjtën kohë, udhëheqja kineze vendosi të zvogëlojë pjesën e dollarëve amerikanë në rezervat e saj, por të rrisë pjesën e arit - nga 600 tonë aktuale në 3 - 4 mijë tonë suficit në tregtinë me Shtetet e Bashkuara (kështu, Shtetet e Bashkuara po humbasin mundësinë për të blerë mallra kineze në këmbim të dollarëve të letrës), dhe do të fokusohen në rritjen e konsumit të brendshëm në vend.
Pas Kinës, vende të tjera kanë filluar të transferojnë një pjesë të rezervave të tyre në monedha të tjera (euro, sterlina). Megjithatë, këto janë vetëm masa të përkohshme, atëherë lind sërish problemi i shndërrimit të këtyre rezervave në vlera reale në kuadër të zhvlerësimit të përshpejtuar. Kështu, marrëdhëniet financiare ndërkombëtare fare natyrshëm u gjendën në një situatë krize: tregu, si çdo mekanizëm tjetër social ose teknik, nuk mund të ekzistojë pa një ekuivalent matës të qëndrueshëm dhe të besueshëm (thjesht përpiquni të imagjinoni ndërtimin e një shtëpie duke përdorur një vizore metër, numri i centimetra në të cilat është konstante zvogëlohet). Në të vërtetë, si në shkencë ashtu edhe midis ekonomistëve praktikë, opinioni ka qenë prej kohësh i përhapur se fati i sistemit financiar botëror nuk mund të lihet në duart e qeverisë së një shteti (çdo qeverie, edhe nëse jo aq e papërgjegjshme sa qeveria e SHBA) . Janë zhvilluar një sërë propozimesh të denja për t'u shqyrtuar, duke përfshirë "privatizimin" e parave (heqja e parave nga kontrolli i qeverisë, propozuar nga ekonomistët e shkollës austriake), kthimi në standardin e arit, futja e rajonit. monedhat etj.
Në veçanti, ideja më e rëndësishme duket të jetë kthimi në paratë e botës reale. Ndër të gjitha opsionet e diskutuara, për mendimin tonë, interesat kombëtare të Rusisë si një vend i pasur me burime natyrore janë më në përputhje me propozimin për të kaluar në një monedhë botërore të bazuar në naftë.
Në këtë rast, çdo vend mund të krijojë rezervat e veta valutore në rezervat e naftës të siguruara nga grupi i përbashkët i vendeve prodhuese të naftës. Në të njëjtën kohë, propozohet krijimi i një sistemi të një banke qendrore botërore, e cila do të kontrollojë këto rezerva nafte në vendndodhjen e tyre (në fusha të rezervuara ose në rezervuarë të krijuar artificialisht; kjo ide tashmë po zbatohet nga spekulatorët e tregut që blejnë naftë. për ruajtje direkt në cisterna), e cila i garanton pronarit një rezervë të tillë nafte në valutë të huaj, ka të drejta të pakufizuara për ta përdorur atë (shitje, transferim si kolateral, etj.).
Një rezervë e tillë në asetet e naftës është padyshim më e mirë se një rezervë në dollarë (gjatë 20 viteve të fundit, me të gjitha luhatjet e fundit të çmimeve, nafta është rritur kundrejt dollarit me të paktën 10 herë), i siguron vendit - pronari i një rezerve të tillë me një nivel të caktuar sigurie energjetike dhe - më e rëndësishmja - eliminon plotësisht mundësinë e manipulimit të vlerës së monedhës së naftës në interes të një vendi (nëse spekulimi me të njëjtin dollar ka një ndikim negativ në tregun e naftës, atëherë vendi që zotëron një rezervë të tillë thjesht mund ta përdorë atë si një burim prodhimi). Dhe përveç kësaj, meqenëse paratë do të kthehen në formën e tyre origjinale të mallit, çdo shtet (dhe madje edhe çdo person privat) do të jetë në gjendje të "bëjë" para në mënyrë të pavarur mbi një bazë absolutisht ligjore - d.m.th. eksploroni, prodhoni, blini dhe më pas grumbulloni naftën si një aktiv monetar të ligjshëm (meqë ra fjala, Shtetet e Bashkuara kanë bërë pikërisht këtë për një kohë të gjatë: duke blerë naftë arabe dhe duke e pompuar atë në depo nëntokësore).
Një opsion tjetër do të ishte krijimi i një njësie monetare artificiale të bazuar në një shportë produktesh strategjike bazë (naftë, gaz, ari, disa metale të tjera me ngjyra që përbëjnë një grup me "pesha" të caktuara fikse për secilin prej këtyre komponentëve). Për një monedhë të tillë, mbeten të njëjtat avantazhe: përmbajtje solide e tregtueshme dhe pavarësi nga ndërhyrja arbitrare e çdo shteti apo organizate ndërkombëtare.
Për sa i përket afatit më të gjatë, për mendimin tonë, kalimi në një monedhë të vetme globale energjetike (nëpërmjet së cilës do të shprehet vlera energjetike e naftës, gazit, qymyrit, torfe etj. sipas një formule fikse) është pjekur. Ky opsion është më në përputhje me situatën aktuale ekonomike, kur kufizuesi dhe masa aktuale e kostos së shumë mallrave janë kostot e energjisë për prodhimin e tyre. Një avantazh tjetër i këtij opsioni është se ai e kthen automatikisht problemin e kursimit të energjisë në kategorinë e kursimit të parave, gjë që do të rrisë në mënyrë dramatike atraktivitetin e të gjitha programeve aktuale dhe të ardhshme të kursimit të energjisë.
Një problem tjetër serioz, siç u përmend më lart, është akumulimi i pakontrolluar i borxheve të qeverisë (sovrane) - pavarësisht se një pjesë e konsiderueshme e tyre formohen si "rezerva valutore botërore", pa një detyrim as formal të vendeve debitore (SHBA dhe BE. ) për t'i shlyer ato.
Për të zgjidhur këtë problem, ne mund të sugjerojmë sa vijon:
a) vendos një procedurë për shlyerjen e rregullt reciproke dhe zgjidhjen e borxheve publike, duke i caktuar detyrimin për mbajtjen e seancave të tilla periodike një prej organizatave ndërkombëtare ekzistuese (FMN, IFRD, OBT) ose të sapokrijuara - çdo pesë vjet, me përgatitjen dhe nënshkrimin. të marrëveshjeve përkatëse dypalëshe ose shumëpalëshe;
b) të zhvillojë dhe miratojë, në nivel ndërkombëtar, një procedurë për konvertimin e borxhit sovran në "kapital" (asetet financiare, objektet e prodhimit, burimet natyrore, etj.), e cila do të përdoret për të detyruar çështjen e mospagesës së borxhit në marrëdhëniet me vendet që nuk janë në gjendje të ofrojnë mënyra të tjera për të rregulluar borxhin tuaj mbi një bazë kontraktuale (të rënë dakord reciprokisht);
c) të prezantohet një procedurë për përgjegjësinë personale ndërkombëtare të drejtuesve të shtetit për akumulimin e tepërt të borxhit të jashtëm sovran, për shembull, duke kërkuar konfirmimin e rritjes së borxhit me një vendim unanim të parlamentit (në regjimet joparlamentare - në një referendum kombëtar të mbajtur nën kontroll ndërkombëtar, ose në një mënyrë tjetër të ngjashme).
Në fund të fundit, të gjitha këto masa janë krijuar për të reduktuar ndjeshëm mundësinë e abuzimit nga drejtuesit e shteteve individuale të të drejtave të tyre - në kuptimin e konvertimit të rritjes së borxhit të vendit të tyre në një rritje të pasurisë së tyre personale.
Kriza e dytë - kriza e sektorit financiar amerikan (e cila tani ka filluar të prekë vendet e tjera dhe tashmë po kërcënon realisht një recesion ekonomik global, siç ndodhi tashmë në vitet '30 të shekullit të kaluar) ka arsye që janë gjithashtu mjaft të dukshme dhe njohur prej kohësh. Kjo është një situatë “konflikti interesi” midis operatorëve kryesorë të tregjeve financiare dhe mungesës së një mekanizmi efektiv për përgjegjësinë e tyre personale për veprimet e tyre.
“Konflikti i interesit” qëndron në faktin se ndërmjetësit që operojnë në tregjet financiare, së bashku me ekzekutimin e urdhrave të klientëve për blerjen dhe shitjen e monedhave, vlerave të aksioneve, përfundimin e transaksioneve spekulative në bursë, etj., mund të kryejnë njëkohësisht të njëjtën gjë. operacionet për rezultatin e tyre dhe në favorin tuaj. Kjo situatë u jep atyre mundësinë të manipulojnë porositë e klientëve dhe madje edhe fondet e tyre për të nxjerrë për vete të ardhura spekulative të shtuara. Dhe me të tilla të ardhura të larta Ata vendosin të gjitha rreziqet e transaksionit tërësisht mbi klientët e tyre.
Nëse kemi parasysh se monedhat dhe bursat në situatën e tyre aktuale janë platforma ku njerëzit luajnë për para, atëherë vetëm në këtë version të vetëm të lojërave të fatit ndërmjetësuesit lejohen të marrin pjesë në baza të barabarta me klientët e tyre. Në të gjitha llojet e tjera të lojërave të fatit, krupierët, bankierët etj. Është rreptësisht e ndaluar, drejtpërdrejt ose indirekt, të marrësh pjesë në këtë lojë (dhe aq më tepër të luash drejtpërdrejt kundër klientëve). Dhe për shkëmbimet, për shembull, të luash kundër një klienti ose të përdorësh informacione të brendshme është një gjë e zakonshme. Ligjet apo kufizimet brenda këmbimit të miratuara ndaj abuzimeve të fundit, si rregull, rezultojnë të paefektshme.
Problemi i detyrimit të ndërmjetësve financiarë është gjithashtu i njohur prej shumë vitesh. Në zemër të çdo krize valutore dhe burse janë veprimet e bankave dhe spekulatorëve të mëdhenj, të cilët gjatë periudhave të fryrjes së “flluskave” marrin fitime të pabesueshme dhe gjatë periudhave të recesionit, i lënë të gjitha humbjet të përballohen nga klientët e tyre. Kolapsi i fundit i pothuajse të gjithë industrisë së investimeve bankare në Shtetet e Bashkuara tregoi se menaxherët e tyre të lartë kishin transferuar tashmë në llogaritë e tyre personale (në formën e pagave, shpërblimeve dhe shpërblimeve) shuma shumë milionëshe jo vetëm të fitimeve nga operacionet spekulative, por gjithashtu një pjesë e konsiderueshme e kapitalit të aksionarëve të këtyre bankave (tani qeverisë amerikane i kërkohet të kompensojë këto humbje kapitale duke përdorur fondet e taksapaguesve.) Siç tha Henry Waxman, Kryetar i Komitetit për Mbikëqyrjen dhe Reformën e Dhomës së Përfaqësuesve të SHBA-së, "ndërsa udhëheqësit e Lehman Brothers po pasuroheshin, ekonomia amerikane po shkonte drejt humnerës".
Kjo situatë tashmë po kritikohet ashpër nga krerët e një sërë shtetesh evropiane. Kështu, Nicolas Sarkozy deklaroi drejtpërdrejt se është koha për të krijuar "një kapitalizëm në të cilin financat do të jenë në shërbim të ndërmarrjeve dhe qytetarëve dhe jo anasjelltas". I njëjti qëndrim mund të shihet në Deklaratën e vendeve anëtare të G20, të miratuar pas takimit të tyre në Uashington më 15 nëntor 2008 dhe e cila për herë të parë shpalli dëshirën e përbashkët të vendeve për të "rritur transparencën e tregjeve financiare" dhe dëshirën e tyre. për të “siguruar që të gjitha tregjet financiare, produktet dhe pjesëmarrësit e tregut t'u nënshtrohen rregulloreve dhe kontrolleve”. Dhe qëllimi është vendosur gjithashtu hapur - "reformimi i organizatave financiare ndërkombëtare".
Çfarë përfundimi duhet të nxjerrë Rusia nga këto ngjarje? A duhet të vazhdojmë t'i përmbahemi kursit aktual apo të vazhdojmë, sipas shembullit të Perëndimit, drejt një “nacionalizimi” të nxituar të sektorit të shërbimeve financiare? Sipas mendimit tonë, ka ardhur koha për të braktisur traditën e zakonshme të "kopjimit" të pamenduar nga Perëndimi gjithçka që vjen në dorë (nga TVSH-ja e deri te lojërat e egra të bursës). Dhe nëse shikoni më nga afër, edhe tani në Perëndim jo gjithçka po shembet. Në SHBA ka më shumë se 17 mijë banka dhe jo më shumë se një duzinë prej tyre janë në vështirësi (edhe pse më të mëdhatë në industri, vështirësitë hasen kryesisht nga industritë dhe kompanitë që janë më të ngarkuara me borxhe). të marra për sigurinë e aksioneve të tyre, të cilat kanë humbur një pjesë të konsiderueshme të vlerës së tyre si rezultat i krizës) ose detyrime të veçanta shoqërore (për shembull, në çmimin e çdo makine amerikane, përbëjnë më shumë se një mijë dollarë. e pagesave të kompanive për fondet e pensioneve të korporatave - përveç pagesave të tjera të detyrueshme sociale dhe taksave).
Shembulli i së kaluarës (kompania e Henry Ford, i cili në thelb nuk përdori kredi bankare dhe nuk mori pjesë në lojën e bursës, i mbijetoi krizës dhe depresionit të viteve 1930 pothuajse pa dhimbje) dhe realiteti modern dëshmojnë se sektori i prodhimit mund të jetë i mbrojtur me mjaft besueshmëri nga goditjet e tregut të aksioneve me masa të thjeshta të maturisë së vet dhe veprimet paraprake nga ana e autoriteteve (në lidhje me këtë të fundit, një shembull i qartë i të kundërtës është kërkesa e Bankës Qendrore të Federatës Ruse në fund të fundit 1990 për të formuar rezerva bankare nëpërmjet blerjes së obligacioneve shtetërore si aktive “super të besueshme”).
Nëse analizojmë të gjitha këto fakte dhe dukuri, bëhet e qartë se është mosnjohja e realitetit në veprimet e autoriteteve të vendeve perëndimore që çon në pasoja kaq të trishtueshme. Çfarë nevojitet për të ndërtuar dhe rregulluar sektorin e shërbimeve financiare në vendin tonë, bazuar në realitetet moderne të një ekonomie tregu?
Para së gjithash, është e nevojshme të futet licencimi dhe të vendosen rregulla strikte të përgjegjësisë financiare për çdo person që kryen funksione ndërmjetësimi në tregjet financiare. Për këto qëllime, duhet të krijohet një Shoqatë (esnaf) ndërmjetësve financiarë të licencuar (AFI) me ndarje në grupe: bankierë, sigurues, agjentë aksionesh (stoqe, mallra etj.), agjentë të tjerë. Më tej, një ligj i posaçëm duhet të përcaktojë që vetëm personat që janë anëtarë të kësaj AFP lejohen të kryejnë personalisht, në mënyrë të pavarur ose në grup, veprimtari "ndërmjetësimi financiar", të zënë çdo pozicion përgjegjës në organizatat që kryejnë veprimtari "ndërmjetësimi financiar", dhe gjithashtu. kontrollojnë në çfarëdo mënyre organizatat e tilla. Për më tepër, i njëjti ligj duhet të përcaktojë që AFP-ja mban përgjegjësi të drejtpërdrejta financiare (të përbashkëta dhe disa) për veprimet e anëtarëve të saj. Ky detyrim duhet të sigurohet nga kompanitë e besueshme të sigurimit, primi i sigurimit paguhet nga tarifat e anëtarësimit të anëtarëve të AFP-së.
Me këtë procedurë, AFP në tërësi dhe të gjithë anëtarët e saj do të jenë të interesuar që menjëherë të përjashtojnë nga radhët e tyre çdo person në lidhje me të cilin ekziston edhe dyshimi më i vogël për pandershmëri, abuzime, shkelje të ligjeve etj. (sanksion i rëndë, pasi me përjashtim nga AFP këtij personi i hiqet çdo mundësi për të vepruar në këtë fushë). Prandaj, kur të pranohet për anëtarësim në AFP, çdo kandidat do të duhet të sigurojë dëshmi të kualifikimeve, integritetit dhe respektimit të ligjit të tij. Asnjë favorizim nuk do të jetë i mundur në këtë rast, pasi asnjë nga anëtarët e AFP-së nuk do të dëshirojë të rrezikojë paratë e tyre në rast abuzimi me një rekrutë të mundshëm.
Më tej, kriza në sektorin bankar tregoi gjithashtu se skemat e miratuara për rregullimin e aktiviteteve bankare janë të vjetruara dhe se rritja e kapitalit të bankave komerciale nuk kontribuon në asnjë mënyrë në besimin ndaj tyre apo në mbrojtjen e tyre nga rreziku i falimentimit. Është gjithashtu e qartë se në këtë fushë është e nevojshme të braktiset qasja e zakonshme e përgjithshme: më parë - "të gjitha bankat duhet të jenë private", tani - "të gjitha bankat duhet të konsolidohen" ose "të gjitha bankat duhet të shtetëzohen".
Në fakt, për të normalizuar veprimtarinë e sektorit bankar, nevojiten njëkohësisht shtetëzimi (me konsolidimin e strukturave drejtuese bankare) dhe liberalizimi (me synimin për të zgjeruar lirinë e sipërmarrjes për qytetarët dhe në këtë sektor të rëndësishëm). Qëllimi i masës së parë është mbrojtja e interesave publike (qytetarëve dhe sipërmarrjeve) nga abuzimet e bankierëve, qëllimi i së dytës është krijimi i një mjedisi normal konkurrues në fushën e ndërmjetësimit financiar tregtar. Në të njëjtën kohë, është e nevojshme të përcaktohet saktësisht se çfarë dhe si duhet të nacionalizohet dhe çfarë dhe ku duhet të liberalizohet.
Duhet të përcaktohet me ligj se shteti mban përgjegjësi të plotë për gjendjen e pagesave në vend. Një përgjegjësi e tillë sigurohet nga krijimi i një Sistemi të Unifikuar Kombëtar të Shlyerjes (SKS), në të cilin çdo individi apo subjekti juridik i garantohet hapja e llogarisë së tij personale xhiro. Në funksionin e huadhënies, LDC-të duhet të kufizohen në të drejtën për të "shitur" burime monetare falas tek institucionet e tjera në sektorin bankar.
Gjithashtu, shteti ushtron kontroll të veçantë mbi aktivitetet e një numri të kufizuar institucionesh bankare që lejohen të kryejnë operacione shlyerjeje në nivel kombëtar.
Në këtë drejtim, duhet të zbatohet një kalim në një sistem bankar me tre nivele, në të cilin niveli i parë do të përbëhet nga LDC (me monopol mbi pagesat kombëtare dhe me të drejtën e hapjes së pakufizuar të llogarive korrespondente në bankat e huaja); banka kombëtare universale (jo më shumë se 4 - 5, me një pjesë shtetërore prej të paktën 25% në kapitalin e tyre dhe me kusht që asnjë aksionar tjetër ose grup i lidhur aksionerësh nuk mund të zotërojë më shumë se 3% të kapitalit; me të drejtë hapjeje të pakufizuar të llogarive korrespondente në bankat e huaja dhe me kapital të paktën 50 miliardë dollarë); bankat e specializuara - operojnë në shkallë kombëtare ose ndërkombëtare, por rreptësisht brenda kornizës së specializimit të tyre - një bankë për tregtinë e jashtme, një bankë për financimin e projekteve, një bankë për garantimin dhe sigurimin e kredive të eksportit, e të tjera.
Niveli i dytë do të përbëhet nga banka që operojnë në bazë të një licence rajonale (banka universale me të drejtën e shërbimeve të shlyerjes brenda rajonit dhe me të drejtën për të pasur një numër të kufizuar llogarish korrespondente në bankat e huaja (përveç vendeve - qendra offshore) dhe banka të specializuara me të drejtën e hapjes së degëve (vetëm në këtë rajon )), dhe të nivelit të tretë - bankat që operojnë në bazë të licencës lokale (banka të përbashkëta universale dhe të specializuara vendore me një degë, korporata, sindikale, etj. (fondet e ndihmës së ndërsjellë)).
Me një sistem të tillë, shteti do të jetë në gjendje të përqendrojë përpjekjet e tij në sigurimin e stabilitetit të përgjithshëm të sistemit bankar dhe në të njëjtën kohë do të hapen mundësi për zhvillimin e iniciativës sipërmarrëse në sektorin bankar në nivel lokal (për për shembull, asgjë nuk do të ndërhyjë në krijimin e bankave lokale të fshatrave, rretheve, etj., të cilat, bazuar në mobilizimin e rezervave të kufizuara vendore, do të ndihmonin bizneset lokale (fqinj) dhe do të nxisin zhvillimin e infrastrukturës lokale).
Dhe së fundi, është e nevojshme të forcohet ndjeshëm rregullimi i qeverisë për aktivitetet e shkëmbimit.
Në realitetin modern, të luash në bursën e spekulatorëve të aksioneve dhe mallrave nuk ndryshon nga çdo lojë tjetër bixhozi - në një tavolinë bastesh, në një kazino, përmes basteshkruesve, etj., por pasojat e tij të mundshme nuk janë aspak të krahasueshme me humbjet në tabela e kartave. Prandaj, rreziku social, ekonomik dhe financiar nga lojërat e fatit në bursë është shumë më i lartë se në fushën e lojërave të fatit tradicional.
Ndërkohë, në fushën e lojërave të fatit, vetë objektet e lojërave të fatit janë shpesh në pronësi të shtetit (Monako, Finlandë, etj.), dhe punonjësve të këtyre institucioneve u ndalohet rreptësisht të marrin pjesë drejtpërdrejt në lojë (atyre u kërkohet të marrin një abonim të veçantë me detyrimin që ata dhe të afërmit e tyre të mos marrin pjesë në lojë në vendin e punës). Nëse i drejtohemi drejtpërdrejt sferës së operacioneve të këmbimit, atëherë për vendet e zhvilluara, si në të kaluarën ashtu edhe në të tashmen, nuk janë aspak të rralla që bursat të jenë agjenci qeveritare dhe ndërmjetësit të jenë punonjës të qeverisë.
Duke marrë parasysh të gjitha këto rrethana, propozohet si më poshtë:
a) vendos që çdo bursë (si aksione ashtu edhe mallra) mund të krijohet vetëm si institucione shtetërore;
b) operacionet tregtare në bursë mund të kryhen vetëm nga operatorë të regjistruar (brokerë) të cilët janë punonjës të qeverisë (ose janë të përfshirë në një listë të kufizuar ndërmjetësish të licencuar me të drejtën për të punuar në bursë dhe me detyrimin për të mos u angazhuar në asnjë tjetër aktiviteti tregtar) dhe të cilëve u ndalohet rreptësisht (si shprehimisht dhe nëpërmjet ndërmjetësve) të kryejnë transaksione në bursë me shpenzimet tuaja dhe për llogarinë tuaj (një opsion alternativ, i cili aktualisht po zhvillohet, është futja e sigurimit të detyrueshëm të klientëve kundër sjellja e pandershme e pjesëmarrësve të tregut financiar);
c) për të kufizuar spekulimet, të vendosë një taksë të veçantë për çdo transaksion që nuk rezulton në dorëzimin e një produkti të vërtetë (produkt material ose me vlerë); në të njëjtën kohë, vendosni një procedurë të tillë që tatimi të mbahet në burim nga çdo transaksion shkëmbimi dhe më pas të kthehet - pas konfirmimit të natyrës reale të transaksionit (është gjithashtu i mundur një opsion tjetër - futja e sigurimit të detyrueshëm shtetëror për të gjitha transaksionet e këmbimit të një natyra spekulative - si transaksione bastesh sipas kuptimit të Kodit Civil të Federatës Ruse);
d) vendosja e një monopoli shtetëror mbi veprimtaritë depozituese; për të zbatuar këtë masë - për të krijuar një Depozitë Qendrore për regjistrimin e aksioneve të emetuesve më të mëdhenj dhe transaksionet me ta dhe, në të njëjtën kohë, për të kufizuar spekulimet me aksionet e emetuesve rusë jashtë Federatës Ruse, futja e një takse të veçantë për regjistrimin e transaksioneve të bëra jashtë kuadrit të shkëmbimeve ruse, dhe një taksë për transaksionet "anonimiteti" - për transaksionet e bëra në emër ose në favor të të ashtuquajturve pronarë nominalë.
Masa të tilla nuk cenojnë në asnjë mënyrë "natyrën e tregut" dhe "karakterin e tregut" të vetë aktivitetit të këmbimit, por vetëm mbrojnë në mënyrë më të besueshme interesat e investitorëve realë që investojnë kapitalin e tyre në transaksione në bursë. Po kështu, prania e Inspektoratit Shtetëror të Sigurisë së Trafikut në autostrada si rregullator shtetëror i qarkullimit dhe vetë pronësia shtetërore e këtyre autostradave nuk e pengon aspak qarkullimin e mallrave dhe pasagjerëve në treg në to.
Në situatën e krizës financiare globale në rritje, ne të gjithë, sipas Presidentit të Federatës Ruse D.A. Medvedev, "duhet të jetë i përgatitur moralisht, organizativisht, financiarisht dhe madje politikisht" (për të përballuar pasojat e tij, për të zhvilluar dhe ndërmarrë veprime për t'i kapërcyer ato).
Në fund të fundit, të gjitha masat e propozuara mund të reduktohen në sa vijon:
a) tregjet financiare dhe operatorët që operojnë në to duhet të kthehen Rregulla të përgjithshme aktivitetet e tregut dhe përgjegjësia financiare personale që operojnë në sektorë dhe fusha të tjera të sipërmarrjes private;
b) shteti duhet, me forcën e ligjit dhe veprimet e autoriteteve të tij mbikëqyrëse, të mbrojë mekanizmin e prodhimit të ekonomisë dhe shoqërisë në tërësi nga egoizmi dhe abuzimi nga ana e strukturave dhe institucioneve “virtuale”, spekulative të financave. sektor.
V.A.Kashin
D. e. n.
Nënshkruar për vulë
16.01.2009

Historia ekonomike e njerëzimit është një seri krizash të pafundme financiare. Periudhat e shkurtra të rritjes së ngadaltë pasohen nga një kolaps i mprehtë, i cili zëvendësohet përsëri nga rritja. Gjatë çerekut të një mijëvjeçari të kaluar, ka pasur rreth dyzet kriza, disa prej të cilave ndryshuan strukturën e të gjithë botës. Ne kemi zgjedhur më të mëdhenjtë prej tyre. Ne ju sjellim historinë e krizave financiare globale.

Kriza ekonomike më shkatërruese (1770-1780)

Në fund të shekullit të 18-të, Britania e Madhe ishte qendra e botës financiare. Produkti kryesor i eksportit ishte pëlhura, e cila prodhohej me makinë në fabrika të shumta. Vlen të përmendet se në 1769 Parlamenti miratoi një ligj që parashikonte dënimin me vdekje për shkatërrimin e makinave. Filloi mbiprodhimi, i cili çoi në një rënie të mprehtë të eksporteve, gjë që rrëzoi ndërtimin e anijeve. Përhapja e gjerë e prodhimit në vendet evropiane - Republika Çeke, Gjermania, Spanja, Polonia, ku përdorej edhe puna e skllevërve, çoi në faktin se mallrat angleze humbën konkurrencën e tyre. Kjo bën që Britania të fillojë të mbrojë tregjet e saj në koloni dhe të vendosë taksa doganore. Importi i mallrave në Britaninë e Madhe është ulur ndjeshëm. Të dhënat doganore tregojnë se ndërmjet viteve 1775 dhe 1783 importet ranë nga 15 milionë paund në 10 milionë. Tonazhi i anijeve që dilnin nga portet në 1774 ishte 864 mijë ton, në 1781 - 711 mijë ton. Rreth gjysma e fabrikave që funksionojnë po falimentojnë.

Standardi i jetesës është në rënie, kolonitë kërkojnë pavarësi dhe vjen deri te konfrontimi i armatosur. Fillojnë trazirat në Irlandë, veprimet e britanikëve çojnë në një uri të tmerrshme në Indi, rreth 30% e popullsisë vdes në Bengal. Në 1775-1783, kolonitë e Amerikës së Veriut u ndanë dhe u shfaqën Shtetet e Bashkuara. Kriza po zhvillohet në Francë, Holandë, Austri, Gjermani, Spanjë dhe madje edhe Rusi. Kjo krizë mund të quhet edhe më e gjata - ajo zgjati për periudha të ndryshme në vende të ndryshme, historianët vlerësojnë kohëzgjatjen e saj deri në 25 vjet.

Kriza e preferuar e Karl Marksit (1857-1858)

Kjo kriza ekonomike globale , ndryshe nga ato të mëparshmet (shih tabelën në fund të artikullit), filloi tashmë në SHBA për shkak të spekulimeve në aksionet e kompanive hekurudhore dhe për shkak të shpërndarjes së tokës për ndërtim. Por parakushtet për krizën ishin edhe në Angli - përveç kompanive hekurudhore, ata spekuluan në grurë, në Evropë - hekurudha dhe aksione të ndërmarrjeve industriale. E gjithë kjo u përkeqësua nga rritja e pakontrolluar e ofertës monetare në sfondin e fluksit të arit dhe transaksioneve ndërbankare si në Shtetet e Bashkuara të Amerikës ashtu edhe në Evropë.

Në gusht 1857, u zbulua vjedhja e të gjithë likuiditetit të bankës Ohio Life Insurance and Trust Company, pas së cilës u bë e qartë se qindra ndërmarrje nuk mund të bënin pagesa urgjente. Është bërë pothuajse e pamundur të marrësh një kredi. Në mes të tetorit, 50 banka u mbyllën në Nju Jork për dy ditë. Pothuajse i gjithë sistemi bankar i vendit ra në kolaps. Deri në fund të shtatorit, 325 banka kishin ndërprerë veprimtarinë. Aksionet e kompanive hekurudhore në qytete të ndryshme të SHBA ranë nga 28% në 84%. Lajmi për krizën ekonomike në Shtetet e Bashkuara arriti në brigjet e Britanisë së Madhe vetëm dy javë më vonë.

Filloi një migrim masiv i të varfërve nga fshatrat në qytete, duke ndotur gradualisht zonën përreth. Epidemitë e kolerës dhe tifos ndodhin në New Orleans dhe New York. Një situatë e ngjashme ishte edhe në Londër, kur në verën e vitit 1858 parlamenti u detyrua të pushonte për shkak të "Erë e keqe e madhe" - kështu hyri në histori kjo ngjarje.

Si rezultat, kriza financiare përfshiu botën - në Shtetet e Bashkuara, konsumi i pambukut u ul me 27%, prodhimi i hekurit ra me 20%, dhe indeksi i çmimeve për mallrat bujqësore u ul me 20%. Në MB, vëllimet e ndërtimit të anijeve ranë me 26%. Në Gjermani, konsumi i gize u ul me 25%. Në Francë, shkrirja e hekurit dhe konsumi i pambukut u ul me 13%. Në Rusi, prodhimi i gize ra me 17%, prodhimi i pëlhurave me 14%.

Vlen të përmendet se kriza ekonomike e viteve 1857-1858 quhet "kriza e preferuar e Marksit", i cili, së bashku me Engelsin, priste që ajo të kthehej nga ekonomike në sociale, në sfondin e së cilës lufta politike revolucionare do të intensifikohej në botë.

Kriza financiare më kinematografike (1929-1933)

Problemet e akumuluara pas përfundimit të Luftës së Parë Botërore, kriza e mbiprodhimit dhe investimet e tepërta në industri çuan në mbinxehje të bursës. Në një ditë, më 29 tetor 1929, humbja e bursës amerikane arriti në 14 miliardë dollarë në vetëm një javë, tregu ra me 30 miliardë gjatë vitit; Filloi Depresioni i Madh.

Për të mbrojtur tregun e brendshëm, në vitin 1930 Shtetet e Bashkuara vendosën një taksë importi prej 40%, pas së cilës kriza filloi të zhvillohej me një ritëm të përshpejtuar në Evropë. Prodhimi në SHBA është ulur me 46%, në Gjermani me 41%, në Francë me 32%, në Britani të Madhe me 24%. Qytetet e industrializuara janë duke vuajtur më së shumti, me ndërtime pothuajse të ndaluara në disa vende. Numri i të papunëve është pothuajse 30 milionë njerëz, nga të cilët pothuajse gjysma janë në Shtetet e Bashkuara.

Filloni pushime masive nga puna dhe uria. Në mars 1930, në Detroit, policia e Fordit dhe rojet e armatosura qëlluan mbi një procesion të punëtorëve të fabrikës të uritur, të cilët ishin pushuar nga puna. Pesë persona janë vrarë dhe më shumë se 60 të plagosur. Sipas statistikave, deri në 90% e fëmijëve amerikanë në atë kohë vuanin nga kequshqyerja.

Kur Roosevelt erdhi në pushtet në vitin 1932, filloi një cikël reformash, i cili kishte për qëllim përmirësimin e ekonomisë dhe luftimin e krizës ekonomike. Bankat u mbyllën për një javë dhe u përgatit një program për garantimin e depozitave. Më pas, bankat iu nënshtruan inspektimit dhe ato më premtueset morën mbështetjen e qeverisë. U zbatua një program i punësimit social - njerëzit u tërhoqën për të ndërtuar rrugë dhe objekte infrastrukturore. Ka filluar kreditimi preferencial për segmentin bujqësor.

Në vitin 1933 filloi shlyerja e detyruar e shufrave dhe monedhave të arit me çmime të ulëta dhe ndalimi i qarkullimit të arit nëpër vendbanime. Ari që rezulton u dërgua në kasafortën e Fort Knox, ku u formua një rezervë ari.

Ekonomia ishte në gjendje të rimëkëmbej plotësisht vetëm në vitin 1939, pas intensifikimit të urdhrave ushtarakë. Depresioni i Madh u pasqyrua gjerësisht në kulturë, shumë romane, këngë, shfaqje dhe filma artistikë iu kushtuan ngjarjeve të atyre viteve imazhet e gangsterëve dhe hajdutëve;

Kriza ekonomike më e politizuar (1973-1975)

Kjo krizë filloi në tetor 1973, me nxitjen e vendeve të OPEC-ut, të cilat vendosën një embargo për furnizimet me naftë të vendeve që mbështetën Izraelin në luftën me Sirinë dhe Egjiptin. Kriza që pasoi këtë vendim ishte e motivuar politikisht - nuk kishte parakushte ekonomike për të. Gjatë vitit, çmimi i naftës u katërfishua, si rezultat i së cilës ekonomitë e vendeve të zhvilluara pësuan një rënie të ndjeshme - në Gjermani me 22%, në Japoni me 20%, në Itali me 14%, në Francë dhe SHBA me 13. %, në MB - me 10%.

Nga viti 1973 deri në 1974, tregu i aksioneve ra në MB me 56%, në Francë dhe SHBA me 33%, në Itali me 28%, në Japoni me 17% dhe në Gjermani me 10%. Numri i falimentimeve u rrit në vitin 1974 në krahasim me vitin 1973 në Britaninë e Madhe me 47%, në Japoni me 42%, në Gjermani me 40%, në Francë me 27%, në SHBA me 6%.

Kjo krizë ekonomike rriti eksportin e naftës nga BRSS në Evropë, si rezultat i së cilës vendi u fut me vendosmëri në binarët e një ekonomie të burimeve, gjë që çoi në një epokë "stagnimi".

Embargoja preku shumë Japoninë - nafta mbuloi 85% të nevojave të saj për energji. Qeveria vendosi të kalojë në një industri me njohuri intensive, strategjia e re u zbatua me sukses dhe vendi u bë lider në vendet e zhvilluara teknologjikisht.

Në Francë, ata vendosën të zhvillonin energjinë bërthamore, ku pjesa e saj në sistemin energjetik u rrit në 80%, ata filluan të përdorin maksimalisht teknologjitë e kursimit të energjisë dhe për ca kohë u kthyen në përdorimin e qymyrit.

Në disa vende, u prezantuan metoda më radikale të kursimit. Holanda ndaloi drejtimin e makinave të dielave dhe filloi të rrisë konsumin e gazit në sektorin e energjisë. Fluturimet përtej Atlantikut janë anuluar në Mbretërinë e Bashkuar. Shtetet e Bashkuara gjithashtu filluan të reduktojnë konsumin e naftës, njerëzit filluan të braktisin makinat me kapacitete të mëdha motori, industria e automobilave filloi të ndryshojë dhe konsumi i energjisë në institucionet qeveritare - shkolla, spitale dhe administrata - u reduktua ndjeshëm. Rreth 10 milionë njerëz u vunë në javë të shkurtra pune ose u pushuan nga puna. Megjithatë, kompanitë amerikane të naftës, me pretekstin e mungesës, rritën në mënyrë të paarsyeshme çmimet e benzinës, gjë që u bë objekt i procesit gjyqësor.

Kjo krizë pati gjithashtu pasoja afatgjata - ajo u bë e para në një seri krizash që forcuan problemet socio-ekonomike të BRSS, si rezultat i së cilës vendi pushoi së ekzistuari.

Kriza ekonomike më epike (2008-2009)

Kriza financiare e vitit 2008 filloi me probleme në tregun amerikan të kredidhënies hipotekore, kur bankat lëshuan kredi deri në 130% të kostos së banesave (në Rusi mesatarisht 85% të kostos së strehimit). Për llogaritjet u përdor norma LIBOR, e cila u rrit ndjeshëm në fund të vitit 2007, pas së cilës filluan falimentimet e huamarrësve të hipotekave. Fondi Amerikan i Hipotekës së Shtëpisë ishte i pari që u rrëzua (pozicioni i dhjetë në treg, minus 45% e çmimit të aksionit, 90% e punonjësve u pushuan). Ai tërhoqi me vete bankat më të mëdha në botë Deutche Bank dhe JPMorgan. Grumbulli u rrit dhe në maj 2008, banka amerikane e investimeve Bear Stearns, e cila zuri vendin e dytë në tregun e obligacioneve hipotekore, u shemb (aksionet ranë me 47%, banka u shit me 2 dollarë për aksion, një ditë më parë aksionet kushtonin 30 dollarë ).

Pastaj nafta filloi të shembet - nga 147 dollarë në më pak se 40 dollarë deri në vjeshtën e vitit 2008. Në shtator 2008, banka amerikane Lehman Brothers (banka e katërt më e madhe e investimeve në Shtetet e Bashkuara) shpalli falimentimin, borxhi i saj arriti në 613 miliardë dollarë. Banka më e madhe e investimeve Merril Lynch pushoi aktivitetet e saj të pavarura, humbjet e dy agjencive kryesore të hipotekave - Fannie Mae dhe Freddie Mac arritën në 14 miliardë dollarë. Prodhuesit në industrinë e automobilave - General Motors, Chrysler - filluan t'i drejtohen qeverisë për ndihmë. Gjatë vitit, bursa amerikane humbi mesatarisht 40-45%, kjo është vlera maksimale që nga viti 1988.

Kriza financiare e vitit 2008 çoi në kolapsin e botës. Tregu japonez humbi 42.12% - performanca më e keqe në historinë e tregtimit. Banka e Anglisë uli normën bazë në nivelin më të ulët që nga viti 1694 - në 2%. Islanda po përballej me falimentimin - tre nga bankat e saj më të mëdha u shembën. Vendi u detyrua të kërkonte ndihmë nga FMN. Gjermania po miraton një paketë masash kundër krizës me vlerë 500 miliardë euro për të mbështetur sistemin bankar. Franca akordon 10.5 miliardë euro për industrinë bankare. Kanadaja po ul normën e saj të rifinancimit në nivelin më të ulët që nga viti 1958. Një krizë e zgjatur buxhetore filloi në Greqi, e cila përfundimisht e çoi vendin në falimentim në 2015. Në Rusi, kapitalizimi i kompanive u ul me 75%, rezervat e arit dhe valutës me 25%. Numri i përgjithshëm i të papunëve në botë në vitin 2009 ishte rreth 200 milionë njerëz.

Në vitin 2009, ekonomia botërore tregoi rritje negative për herë të parë që nga Lufta e Dytë Botërore, duke u ulur me 0.7%, dhe tregtia botërore u ul me 10%. Bota ende nuk është rikuperuar nga ngjarjet e vitit 2008, ekonomistët i kanë dhënë tashmë një emër kësaj gjendjeje - "Recesioni i Madh" sipas parashikimeve të tyre, rimëkëmbja prej tij mund të zvarritet pafundësisht.

Tabela. Një histori e shkurtër e krizave financiare globale

vite	Gjeografia	Shkaqet	Manifestimet në sferën socio-ekonomike dhe financiare
1810– 1820	Anglia, Franca, Rusia, SHBA, Gjermania, Italia, Spanja, Holanda, vendet skandinave	Pasojat shkatërruese të luftërave të Napoleonit; mbiprodhimi i mallrave tekstile; një bum në eksportin e mallrave britanike në tregjet e Amerikës së Jugut; Krizat angleze të viteve 1810-1811, 1815-1816 dhe 1818-1819; teprica e kapitalit të lirë (një rritje pothuajse gjashtëfish në paratë metalike të emetuara të Bankës së Anglisë në 1815-1817); spekulime në kredi dhe letra të tjera me vlerë në Londër dhe Paris	Vërshimi i tregjeve me lëndë të parë, rënie në eksportet angleze (sidomos produktet e pambukut); një rënie prej 10% në prodhimin e industrisë angleze të leshit; reduktim të ndjeshëm në prodhimin e qymyrit dhe shkrirjen e metaleve; pushimet masive të punëtorëve dhe shkurtimet e pagave. Kriza monetare e vitit 1819: rënie në paratë metalike të Bankës së Anglisë me më shumë se tre herë; një rritje e mprehtë e numrit të falimentimeve (veçanërisht në industrinë e pambukut); paniku i bursës në vjeshtën e vitit 1818 në Francë
1825– 1826	Anglia, SHBA, Franca, Amerika Latine	Rritja e fluksit të arit në Angli pas vitit 1819; këmbimi i lirë i kartëmonedhave për ar; shterimi i rezervave të arit të Bankës së Anglisë; rritja e normës së skontimit në verën e vitit 1825; një zgjerim i mprehtë i huave të brendshme dhe të jashtme në 1824-1825 (financimi i zhvillimit të minierave të arit dhe argjendit dhe borxhi publik i republikave të Amerikës Latine); një ulje e mprehtë e investimeve për shkak të refuzimit për të rinovuar kreditë; një dyfishim i eksporteve britanike në Amerikën e Jugut; rritje e çekuilibrit tregtar; blerja e letrave me vlerë të huaja nga britanikët dhe francezët; spekulime në bursën e Londrës	Recesioni ekonomik, rrëzimi i bursës në tetor 1825; paniku bankar i dhjetorit 1825; dështimet e borxhit të qeverisë në Amerikën Latine
1836– 1837	Anglia, Franca, SHBA	Ikja e kapitalit në SHBA për shkak të bumit në tregun e pambukut; reduktimi i rezervave valutore ndërkombëtare; Banka e Anglisë rrit normat e interesit	Rënia e thurjes me dorë; rrëzimi i bursës në dhjetor 1836; "Paniku i 1837" – ndërprerja e pagesave të monedhave ari dhe argjendi nga të gjitha bankat më 10 maj 1837; paniku bankar në SHBA; dështimi i sistemit kombëtar amerikan të pagesave dhe shlyerjeve
1847– 1851	Angli, Francë, Gjermani, SHBA, Itali, Spanjë, Belgjikë, Holandë, Turqi, Rusi, Amerikë Latine, Kinë	Lëvizja Chartiste në Angli (1838-1848); Revolucioni i Shkurtit në Francë (1848); lëvizje revolucionare në Itali, Austri, Hungari dhe Gjermani (1848-1849); një rritje e mprehtë në nxjerrjen e arit (zbulimi i vendosësve të arit në Kaliforni dhe Australi, 1847-1851); rritja e kredisë; ndikimi negativ i dështimit të të korrave të vitit 1845 në një numër vendesh evropiane në shitjen e mallrave angleze; rritja e çmimeve të pambukut për shkak të dështimeve të korrjes së pambukut në SHBA në 1845-1846; kriza e bursës së tetorit 1845 - rënia e çmimeve të aksioneve të hekurudhave me 30-40%; rritja e normës së skontimit privat në prill 1847 në 8%, në tetor - në 15%	Rritja e kostove të prodhimit; mbyllja e shpejtë e ndërtimit të hekurudhës; recesion i thellë në industrinë e ndërtimit dhe tekstilit; Pushimet masive nga puna në vjeshtën e 1847; paniku financiar në Angli në pranverë dhe vjeshtë të 1847; reduktimi i ofertës së kapitalit të huasë përballë një nevoje në rritje për kredi; kolapsi i spekulimeve të grurit në vjeshtën e 1847; dështimet e bankave
1873– 1878	Gjermania, Austria, Zvicra, Holanda, SHBA, Amerika Latine	Bumi i kredive në Amerikën Latine, i nxitur nga Anglia; rritje spekulative në tregun e pasurive të paluajtshme në Gjermani dhe Austri; refuzimi i bankave gjermane për të kaluar kreditë në SHBA	Recesioni i ekonomive evropiane dhe amerikane; një rënie e mprehtë e eksporteve të Amerikës Latine; kolapsi i tregjeve të aksioneve në Vjenë, Cyrih dhe Amsterdam; një rënie e fortë e aksioneve në bursën e Nju Jorkut; falimentimi i kryefinancierit dhe presidentit të Hekurudhave të Bashkuara të Paqësorit D. Cook; paniku bankar në SHBA; rënie të të ardhurave buxhetore të qeverisë në vendet e Amerikës Latine
1890– 1893	SHBA, Australi	Miratimi i Paktit të Argjendit të Shermanit, i cili lejoi çmimin e lirë në tregun e argjendit; tërheqja e kapitalit nga Shtetet e Bashkuara; Bumi i pronave në Australi; rënia e çmimeve të eksportit dhe mbyllja e tre bankave kryesore australiane	Reduktimi i ofertës monetare dhe kolapsi i tregut amerikan të aksioneve; kriza bankare në SHBA dhe Australi; tërheqja e depozitave britanike nga bankat australiane
1907– 1908	SHBA, Anglia, Franca Itali etj.	Banka e Anglisë rriti normën e skontimit në vitin 1906 për të rimbushur rezervat e arit; fluturimi i kapitalit nga SHBA në Angli	Recesioni i zgjatur ekonomik; kolapsi i një prej bankave më të mëdha amerikane, Knickerbocker Trust; paniku i bursës; një rënie prej 48% në çmimin e aksioneve të përfshira në indeksin Dow Jones; rrëzimi i bursës së Nju Jorkut në fillim të vitit 1907; kriza e likuiditetit të kompanisë së besimit; një reduktim i mprehtë i ofertës monetare dhe ndërprerje e sistemit kombëtar të pagesave dhe shlyerjeve në SHBA
	SHBA, MB, Francë, Gjermani, Danimarkë, Itali, Finlandë, Holandë, Norvegji, Japoni	Shitja totale e letrave me vlerë të emetuesve të huaj nga qeveritë e SHBA-së, Britanisë së Madhe, Francës dhe Gjermanisë për financimin e operacioneve ushtarake. Deflacioni i pasluftës (rritje e fuqisë blerëse të monedhës kombëtare)	Kolapsi i tregjeve të mallrave dhe parasë, rënie e prodhimit, kriza bankare dhe valutore
1929– 1933	SHBA, Britania e Madhe, Gjermania, Franca etj.	Rënia e mprehtë e Dow Jones Industrial Average më 24 tetor 1929 ("E Enjtja e Zezë"); shtrëngimi i politikës monetare nga Rezerva Federale e SHBA	Një rënie e mprehtë e prodhimit industrial (në SHBA me 46%, në MB me 24%, në Gjermani me 41%, në Francë me 32%); mbyllja e bizneseve; papunësi kolosale (30 milionë të papunë në botë, duke përfshirë 14 milionë në SHBA), rënia e çmimeve të aksioneve të kompanive industriale (në SHBA me 87%, në MB me 48%, në Gjermani me 64%, në Francë me 60% ); heqja e standardit të arit për monedhat kryesore botërore
1937– 1938	SHBA, Franca, Anglia etj.	Riorganizimi i Korporatës Financiare Rindërtuese (RFC) të sistemit bankar (me një ulje të numrit të bankave në vitet 1933-1939 me 15%, vëllimi i aktiveve u rrit me 37%); Reforma e Rezervës Federale (1933-1935): bordit të guvernatorëve iu dha mundësia për të ulur ose rritur nivelin e rezervave të detyrueshme për të lehtësuar ose penguar aksesin në kredi dhe për të ndikuar në aktivitetin e biznesit; Akti dhe Shpallja e Rezervës së Arit (Janar 1934), i cili uli përmbajtjen e arit të dollarit dhe e zhvlerësoi atë me 14%; tërheqja e arit monetar nga qarkullimi privat dhe ndalimi i shkëmbimit të lirë të parave të letrës me ar; duke lehtësuar aksesin në kredi	Indeksi i prodhimit industrial ra me 14 pikë në vitin 1938 krahasuar me nivelin e një viti më parë
1948– 1952	SHBA, Kanada, shumica e vendeve evropiane, Japonia, Anglia, Franca dhe një sërë vendesh evropiane	Paqëndrueshmëria ndërkombëtare; ekonomitë e vendeve evropiane të shkatërruara nga lufta; aktivitetet e "ndikimit të shitësve shitës", lobistëve dhe individëve të tjerë që organizonin kontrata qeveritare në këmbim të ryshfeteve të majme; skandal me Korporatën Financiare të Rindërtimit (RFC), e cila jepte kredi me kushte politike. Gjatë viteve 1948-1952 sipas Planit Marshall, mallrat dhe kapitali u eksportuan në Evropë për një shumë totale prej 17 miliardë dollarësh (rreth 4% e të ardhurave kombëtare të këtyre vendeve); pasojë e Luftës së Koresë (1950-1953)	Një rënie e vëllimit fizik të prodhimit në 83% të të gjitha industrive (veçanërisht në industrinë e minierave të qymyrit, ku rënia e prodhimit ishte 27%); ngadalësim në ndërtimin e banesave; rritje e numrit të të papunëve me 139.5%; krizë akute valutore në Angli
1953– 1961	SHBA, Kanada, Japoni, Gjermani, Britani të Madhe, Belgjikë, Holandë Angli	Cikli i krizave në lidhje me konfliktet lokale të SHBA-së në Kore, Egjipt, Liban; rritja e shpenzimeve ushtarake nga qeveria amerikane në lidhje me ndërhyrjen në Kore (pothuajse 4 herë në vitet 1950-1953. norma të larta interesi; gabime në politikën fiskale të SHBA-së; McCarthyism. Kriza e Suezit 1956; kalimi përfundimtar i qendrës ekonomike në SHBA. Pushtimi amerikan i Libanit në 1959	Prodhimi industrial ra me 12.6%; papunësia në rritje; rritja e çmimeve, duke parandaluar likuidimin e tepricave të mallrave; ulje e prodhimit industrial me 8.6%
1969– 1970	SHBA, vendet evropiane	Kriza valutore e vitit 1967; një rritje e mprehtë e shpenzimeve ushtarake për shkak të luftës së SHBA në Vietnam; rritje e indeksit të prodhimit industrial për vitet 1961-1966. me 42% në bazë të inflacionit; miratimi nga presidentët amerikanë J. Kennedy dhe L. Johnson (1961-1969) i një strategjie të rritjes së vazhdueshme të borxhit të qeverisë si një mjet për të mbajtur prodhimin në një nivel të lartë; refuzimi i një buxheti të balancuar; rritja e borxhit publik të SHBA me 68 miliardë dollarë gjatë 8 viteve; rritja e sasisë së mediave qarkulluese gjatë viteve 1960. më shumë se 50%	Një rënie e prodhimit prej 8.1%, një rënie veçanërisht e ndjeshme në industritë ushtarake, teknikisht shumë të zhvilluara; ulje e marzheve të fitimit
1973– 1974	SHBA, Gjermania, Britania e Madhe, Franca, Italia, Japonia	Lufta e Izraelit kundër Sirisë dhe Egjiptit; reduktimi i vëllimeve të prodhimit të naftës me sugjerimin e anëtarëve të OPEC-ut; çmimi i naftës është katërfishuar për shkak të vendosjes së embargos nga eksportuesit e naftës; Shpenzimet amerikane për luftën e Vietnamit	Rritja e çmimit të naftës në tetor 1973 me 67%, në 1974 - me 140%; një rritje në numrin e falimentimeve (në SHBA me 6%, në Japoni me 42%, në Gjermani me 40%, në MB me 47%, në Francë me 27%); ulje e prodhimit industrial (në SHBA me 13%, në Japoni me 20%, në Gjermani me 22%, në Britani të Madhe me 10%, në Francë me 13%, në Itali me 14%); rënie në çmimet e aksioneve (në SHBA me 33%, në Japoni me 17%, në Gjermani me 10%, në MB me 56%, në Francë me 33%, në Itali me 28%)
1974– 1975	SHBA, Japonia, Gjermania, Britania e Madhe, Franca, Italia etj.	Rritja e çmimeve të mallrave në vitet 1970-1974. me 87%; rritja e çmimeve të naftës në vitin 1973, përfshirë në lidhje me luftën arabo-izraelite të vitit 1973.	Rënia e prodhimit industrial; një rënie në aktivitetin investues, ndërtim industrial dhe banesash me më shumë se 50%; një rënie në vëllimet e prodhimit në inxhinierinë mekanike, industrinë kimike dhe elektrike nga 20 në 30%. inflacioni; humbjet nga kriza arrijnë në 400 miliardë dollarë; zhvlerësimi i dollarit; rënie e çmimit të aksioneve
1979– 1982	SHBA, Kanada, Japoni, vendet e zhvilluara evropiane, Argjentinë, Brazil	Rritja e çmimeve të naftës nxitur nga revolucioni në Iran dhe Lufta Iran-Irak	Në fazën e parë, kriza u shpalos në industritë që prodhojnë mallra të konsumit personal, në të dytën, ajo preku industrinë e rëndë; papunësi e lartë.
	SHBA, Australi, Kanada, Hong Kong, Korea e jugut	Dalja e investitorëve nga tregjet pas një rënie të fortë të kapitalizimit të disa kompanive të mëdha	Rënia e indeksit amerikan të aksioneve Dow Jones me 22.6%
1990– 1991	SHBA, Evropë, Japoni	Katërfishimi i çmimeve të naftës nga anëtarët e OPEC-ut; mbivlerësimi i aksioneve të kompanive globale dhe amerikane; kriza e investimeve; Lufta e Gjirit (1990-1991); rënia e BRSS dhe formimi i një bote unipolare	Një ulje e dyfishtë e çmimit të naftës në krahasim me maksimumin. Kriza akute valutore në Evropë; zhvlerësimi i monedhës në Evropë dhe Azi
	Federata Ruse, vendet e Evropës Lindore	Borxhi i madh publik i Federatës Ruse; çmime të ulëta botërore për lëndët e para; “piramida” e obligacioneve afatshkurtra të qeverisë	Kursi i këmbimit të rublës ndaj dollarit ka rënë trefish; rënie të standardit të jetesës
2001– 2002	SHBA, një sërë vendesh perëndimore	Një rritje e mprehtë e çmimeve në tregun e aksioneve NASDAQ; zhvlerësimi masiv i aksioneve të kompanive të internetit; sulmet terroriste të 11 shtatorit 2001	Indeksi NASDAQ ra me 78% deri në tetor 2002; rrëzim i mprehtë i tregut të aksioneve

Në përgatitjen e materialit kemi përdorur monografinë “Dimensioni politik i krizave globale financiare”, përgatitur nga një grup autorësh nga Qendra për Analizën e Problemeve dhe Dizajnimin e Menaxhimit Publik nën redaksinë e përgjithshme të S. Sulakshin, (Shtëpia Botuese e Ekspertëve Shkencor, 2012 ), si dhe të dhëna nga burime të tjera të hapura.

Për të diskutuar artikullin, vizitoni grupet tona në rrjetet sociale

Sistemi kapitalist botëror ende nuk mund të dalë nga kriza më e rëndë në historinë e tij. Duke filluar me goditjet e hipotekave në Shtetet e Bashkuara, ajo u përhap në të gjithë botën, duke goditur ekonomitë e të gjitha vendeve pa përjashtim. Klasikët e marksizmit vunë re pashmangshmërinë e fenomeneve të krizës brenda kornizës së formacionit kapitalist. Ata thanë gjithashtu se kontradiktat e kapitalizmit do të rriteshin vetëm si një top bore me kalimin e kohës, duke përkeqësuar pasojat e goditjeve ekonomike me kalimin e kohës.

Provat si për deklaratën e parë ashtu edhe për atë të dytë janë të dukshme sot dhe qëndrojnë në sipërfaqe. Arsyet që shkaktuan krizën u krijuan në kohët e para krizës dhe, karakteristike, nuk janë zhdukur edhe sot. Të gjitha ato janë të lidhura pazgjidhshmërisht me strukturën themelore të sistemit monetar dhe financiar botëror, i cili u shfaq në pjesën më të madhe në konferencën e Bretton Woods në Shtetet e Bashkuara në 1944.

Le të përpiqemi të nxjerrim në pah këto arsye që shkaktuan, në mos kolaps, atëherë të paktën goditjet më të rënda të sistemit kapitalist botëror.

Arsyeja 1. Zhvillimi i hipertrofizuar i sektorit financiar

Një nga problemet e thella të ekonomisë moderne botërore është se sektori i saj monetar dhe financiar është i hipertrofizuar.

NË kushte moderne Sistemi financiar po zhvillohet sipas ligjeve të veta dhe në shumë mënyra është shkëputur nga baza materiale origjinale. Arsyeja për këtë ishte mundësia që u shfaq në lidhje me shtimin e migrimit ndërkombëtar të kapitalit për të fituar të ardhura spekulative nëpërmjet zhvillimit të mjeteve të komunikimit. Sipas ekspertëve, transaksionet ditore në monedhën globale, kreditë dhe tregjet financiare 50 herë tejkalojnë vlerën e transaksioneve në tregtinë botërore të mallrave. Ky fenomen ka sjellë dhe vazhdon të krijojë disbalanca të thella në ekonominë botërore.

Kështu, detyrimet e huaja (borxhet) e bankave kombëtare nga viti 1996 deri në vitin 2011 u rritën më shumë se 4 herë - nga 7.5 në 29.4 trilionë. dollarë (shih Fig. 1).

Figura 1: Dinamika e ndryshimeve në vëllimin e detyrimeve të huaja të bankave kombëtare (trilionë dollarë amerikanë)

Burimi: www.bis.org

Tregu ndërkombëtar i obligacioneve (titujt e borxhit) po zhvillohet me ritme edhe më të shpejta. Gjatë periudhës nga 1996 deri në 2011, vëllimi i obligacioneve ndërkombëtare u rrit pothuajse 12 herë - nga 2.5 në 29.7 trilionë. dollarë (shih Fig. 2).

Figura 2: Dinamika e ndryshimeve në vëllimin e tregut ndërkombëtar të obligacioneve (trilion dollarë amerikanë)

Burimi: www.bis.org

Nëse krahasojmë vëllimin e tregut global të obligacioneve me vëllimin e PBB-së nominale botërore, mund të gjejmë se vlera e këtij treguesi u rrit nga 8.2% në 1996 në 42.5% në 2011 (shih Fig. 3).

Figura 3: Raporti i tregut ndërkombëtar të obligacioneve ndaj PBB-së nominale globale (%)

Llogaritur në bazë të të dhënave nga www.bis.org dhe www.worldbank.org

Arsyeja 2: Deformimi i tregut të derivateve

Derivativët janë instrumente financiare - “kontrata paraprake”, të cilat janë një marrëveshje ndërmjet dy palëve, sipas së cilës ato marrin përsipër një detyrim ose fitojnë të drejtën për të shitur ose blerë një produkt të caktuar brenda një periudhe të caktuar me një çmim të rënë dakord paraprakisht. Qëllimi i blerjes së një derivativi nuk është të merret vetë produkti, por të sigurohet nga rreziku i çmimit ose i monedhës në rast të ndryshimeve të paparashikueshme të çmimeve. Sidoqoftë, në praktikë, tregtimi i derivateve është shumë i ndarë nga tregtimi i mallrave reale dhe kryhet për hir të përfitimit spekulativ nga ndryshimet në çmimin e produktit bazë.

Në dhjetor 2011, vëllimi nominal i derivativëve të tregtuar në tregun botëror u rrit në 673 trilionë. dollarë (Tabela 1).

Tabela 1. Vëllimi nominal i derivateve të tregtuara në tregun botëror (trilionë dollarë amerikanë)

Dhjetor 07	Dhjetor 08	Dhjetor 09	10 dhjetor	11 dhjetor	12 dhjetor
597	569	600	605	673	712

Burimi: www.bis.org

Vlera e derivateve në tregun botëror e tejkaloi vëllimin e PBB-së botërore me të paktën dhjetë herë. Në SHBA, vëllimi i derivateve tejkalon PBB-në me më shumë se 15 herë. Në fund të vitit 2012, tregu i derivateve në SHBA ishte 310 trilionë. dollarë, ndërsa GDP në 2012 ishte 15.9 trilion dollarë, borxhi publik ishte 16.8 trilion dollarë Gjatë një krize, derivatet krijojnë një "efekt domino": një instrument shembet, i ndjekur nga të tjerët.

Arsyeja 3. Institucione financiare me rëndësi sistemike

Kriza e fundit financiare globale tregoi qartë se një dobësi tjetër e kapitalizmit qëndron në aktivitetet e institucioneve të mëdha financiare: "shumë e madhe për të dështuar" (TBTF). Institucione të tilla janë aq të mëdha dhe të ndërlidhura, saqë falimentimi i tyre bëhet katastrofik për ekonominë. Në këtë drejtim, mbështetja e tyre është e nevojshme për shtetin në rast të goditjeve financiare.

Gjatë dekadave të fundit, sektori bankar është karakterizuar nga një prirje e rritjes konstante, e cila ilustron qartë modelin e dëshirës së kapitalit për centralizim të përshkruar nga Marksi. Kështu, në SHBA 15 vjet më parë, aktivet e 6 bankave më të mëdha arrinin në vetëm 17% të PBB-së, dhe tani - rreth 63%. Asetet e 10 institucioneve më të mëdha bankare janë rritur nga 24% e totalit të aktiveve në fillim të viteve 1990. dhe 44% në 2000 në 58% në 2010.

Në praktikë, kjo situatë çon në faktin se falimentimi i një prej pjesëmarrësve të tregut do të ketë më pas pasoja të rënda negative për pjesëmarrësit e tjerë për shkak të ndërlidhjes së fortë të të gjithë lojtarëve.

Gjatë krizës aktuale, autoritetet në të gjitha vendet kanë vendosur të shpëtojnë bankat e mëdha për të parandaluar përkeqësimin e mëtejshëm të sistemit financiar. Megjithatë, në realitet, masa të tilla lejuan bankat të sillen plotësisht në mënyrë të papërgjegjshme dhe të blejnë çdo aktiv. Nëse ato sjellin fitim, banka do të rrisë pjesën e saj të tregut nëse ato çojnë në humbje, banka do të shpëtohet nga autoritetet;

Arsyeja 4. Kriza në rritje e borxhit

Rreziku i një krize borxhi në rritje është një tjetër kërcënim i rëndësishëm për sistemin global monetar dhe financiar të kapitalizmit. Shkalla e lartë e kërcënimit lidhet me faktin se problemet e borxhit kanë goditur ekonomitë më të mëdha në botë - BE-në, SHBA-në dhe Japoninë.

Në rastin e Bashkimit Evropian, kriza në rritje e borxhit kërcënon jo vetëm integritetin e këtij blloku më të madh integrues, por edhe fatin e euros, monedhës së dytë më të rëndësishme botërore.

Roli i BE-së në ekonominë globale është shumë i madh. Bashkimi Evropian renditet i dyti në botë për sa i përket PBB-së (15.63 trilion dollarë në 2012, në barazinë e fuqisë blerëse), i pari për sa i përket vëllimeve të eksportit (2.17 trilion dollarë në 2012) Vendi i dytë - për sa i përket nivelit të importit (2.39 trilion dollarë amerikanë në 2012) Borxhi publik total i BE-së është më shumë se 16 trilionë. dollarë amerikanë (që nga viti 2012).

Kriza e borxhit sovran në disa vende evropiane në vitin 2010 goditi më së shumti vendet e BE-së me ekonomi më të dobëta, të ashtuquajturat vendet PIGS (Portugali, Irlandë, Greqi dhe Spanjë). Më vonë, Italia u përball me probleme të tilla me një borxh publik prej 120% të PBB-së në 2010, Belgjika - 100% e PBB-së në 2010. Në shkallë të ndryshme, kriza preku pothuajse të gjitha vendet e BE-së.

Shkaku i krizës në BE ishte një kombinim i disa faktorëve, të cilët përfshijnë: globalizimin e tregut financiar; lehtësia relative e aksesit në kredi në vitet 2002-2007, si rezultat i së cilës një numër i madh i tyre u emetuan me rrezikshmëri të lartë; deficiti tregtar i një numri vendesh (teprica e importeve mbi eksportet); zgjerimi i flluskave (tregtimi me çmime dukshëm më të larta se çmimet e drejta) në tregun e pasurive të paluajtshme; ngadalësimi i rritjes ekonomike duke filluar nga viti 2008 dhe rënie ekonomike pasuese; rregullimi jo efektiv i shpenzimeve dhe të ardhurave qeveritare; ofrimin e një ndihme të madhe nga qeveria për bankat.

Një krizë e mundshme borxhi në Shtetet e Bashkuara është një fenomen që do të kërcënojë kolapsin e të gjithë ekonomisë botërore. Të kesh një borxh publik kolosal - 16.8 trilionë. dollarë, që tejkalon PBB-në e vendit (15.94 trilion dollarë në 2012), Shtetet e Bashkuara shmangin një mospagim teknik duke rritur nivelin e "tavanit" të saj. Meqenëse borxhet e vendit janë të shprehura në dollarë, Shtetet e Bashkuara janë në gjendje të paguajnë interesin për obligacionet e tyre duke zgjeruar emetimin e monedhës së saj.

Emisioni masiv (lëshimi i parave të reja në qarkullim) natyrisht do të çojë në një rënie të fuqisë blerëse të dollarit amerikan. Nëse do të kishte ndonjëherë një mospagim teknik në SHBA dhe do të çonte në një zhvlerësim të mprehtë të dollarit, kjo do t'i lejonte Amerikës të shlyente në mënyrë efektive një pjesë të konsiderueshme të borxhit të saj kombëtar. Kjo në mënyrë të pashmangshme do të sjellë një goditje kolosale për ekonomitë e të gjitha vendeve të botës që mbajnë rezervat e tyre valutore në dollarë.

Një vend tjetër që po përjeton probleme serioze të borxhit është Japonia. Borxhi kombëtar i këtij vendi ka arritur në 12 trilionë. dollarë dhe më shumë se dyfishi i PBB-së së saj. Ky është treguesi më i keq në shtatë vendet e industrializuara të botës. Duke marrë parasysh rolin e ekonomisë së vendit në botë, thellimi dhe zgjerimi i krizës së borxhit të Japonisë do të bëhet një problem serioz për të gjithë botën. PBB-ja e Japonisë në vitin 2011 arriti në 4.7 trilionë. dollarë është ekonomia e 5-të më e madhe në botë. Vendi renditet i 5-ti në botë për sa i përket vëllimit të eksportit dhe importit: përkatësisht 788 miliardë dhe 808.4 miliardë dollarë.

Arsyeja 5. Paqëndrueshmëria e normave të monedhave kryesore botërore

Paqëndrueshmëria e kurseve të këmbimit të monedhave kryesore botërore është një tjetër problem i rëndësishëm dhe i pazgjidhshëm i sistemit modern monetar dhe financiar.

Në fiqtë më poshtë. 4 dhe 5 ilustrojnë dinamikën e ndryshimeve në indeksin e kursit efektiv të këmbimit të dollarit amerikan dhe euros gjatë 10 viteve.

Figura 4: Dinamika e ndryshimit kurs efektiv Dollari amerikan (210=100)

Burimi: www.bis.org

Figura 5: Dinamika e ndryshimeve në kursin efektiv të këmbimit të euros (210=100)

Burimi: www.bis.org

Siç shihet, dinamika e ndryshimeve në indeksin efektiv të kursit të këmbimit të dollarit amerikan dhe euros tregon shumë nivel të lartë paqëndrueshmëria. Ndryshime të tilla të rëndësishme në kurset e këmbimit të monedhave kryesore në botë dëmtojnë funksionin e tyre si matës i vlerës.

Ekziston edhe një arsye tjetër për paqëndrueshmërinë e kurseve të këmbimit. Në epokën e OBT-së, kur vendeve u privohet mundësia për të përdorur plotësisht barrierat tarifore dhe doganore, manipulimi i kurseve të këmbimit të monedhave kombëtare bëhet një armë e rëndësishme në luftën për tregje. Qëllimi kryesor i manipulimeve të tilla është mbështetja e prodhuesve vendas dhe në këtë mënyrë stimulimi i eksporteve

Për ta përmbledhur, vërejmë edhe një herë se arsyet e renditura të krizës së kapitalizmit botëror dhe sistemit të tij monetar dhe financiar rrjedhin kryesisht nga kontradiktat e pazgjidhshme të këtij formacioni socio-ekonomik. Eliminimi i tyre do të nënkuptojë një ndryshim në një sërë parimesh, qëllimesh, modelesh, stimujsh dhe vlerash themelore të kapitalizmit. A do të pajtohen me ndryshime të tilla ata që janë sot përfituesit e këtij sistemi? Vështirë. Në të vërtetë, gjatë viteve të krizës, numri i milionerëve të dollarëve në botë u rrit me 14%, dhe vëllimi i përgjithshëm i kapitalit të tyre u rrit me 32%. Në të njëjtën kohë, ushtria e të papunëve arriti në 300 milionë njerëz (një e treta e tyre janë të rinj). Kapitalistët do të ruajnë themelet e sistemeve të palëkundura deri në momentin e fundit, do të përpiqen të përqendrojnë kapitalin, të ruajnë "të drejtën e shenjtë të pronës private" dhe të imponojnë vlerat konsumatore dhe individualizmin mbi njerëzit që punojnë.

Materiale të tjera mbi temën:

61 komente

Soglagolnik 09.08.2013 10:16

“Marrëdhëniet e prodhimit, tërësia e marrëdhënieve ekonomike materiale ndërmjet njerëzve në proces prodhimi social dhe lëvizjen e produktit social nga prodhimi në konsum.
Marrëdhëniet prodhuese-ekonomike ose, siç quhen zakonisht, marrëdhëniet e prodhimit, ndryshojnë nga marrëdhëniet prodhuese-teknike në atë që ato shprehin marrëdhëniet e njerëzve përmes marrëdhënieve të tyre me mjetet e prodhimit, d.m.th. marrëdhëniet pronësore”.
TSB

“Barazia e arit (nga latinishtja paritas - barazi, ekuivalencë), 1) përmbajtja e peshës së arit të pastër në njësinë monetare kombëtare të përcaktuar nga ligji i vendit; 2) raporti i dy njësive monetare, i llogaritur në bazë të përmbajtjes së tyre të arit, të përcaktuar me ligj.”
TSB

“Tregu, sfera e shkëmbimit të mallrave. Nga pikëpamja e kufijve territorialë të tregut dhe shkallës së tij, bëhet dallimi ndërmjet Tregut lokal (sfera e shkëmbimit të mallrave), kombëtar (i brendshëm) dhe global (i jashtëm). Tregu (sfera e shkëmbimit të mallrave) është forma dominuese dhe përcaktuese e komunikimit ndërmjet prodhuesve të mallrave bazuar në ndarjen sociale të punës.
... Tregu (sfera e këmbimit të mallrave) kryhet në bazë të çmimeve botërore, të cilat ndryshojnë nga niveli i çmimeve në vende të veçanta.”
TSB
.
Pak e gjatë, por duket shteruese. Pariteti i arit, mbi bazën e të cilit formohen çmimet botërore, lidhet drejtpërdrejt me marrëdhëniet e tregut. Në të njëjtën kohë, të dy këto koncepte janë ekuivalente dhe në asnjë mënyrë nuk mbartin një element dytësor në raport me njëri-tjetrin. Ato lindin njëkohësisht dhe thjesht nuk mund të ekzistojnë pa njëri-tjetrin. Një treg pa ekuivalent ekonomik (paritet ari) nuk është më treg, por një shkëmbim i thjeshtë mallrash.
.
Sa i përket atyre sulmeve sulmuese nga karizma vërtetë histerike e kundërshtarit tim, në këtë drejtim jam plotësisht i qetë. Dhe ju nuk do të më merrni me këtë. Gjatë aktiviteteve të mia prodhuese e pashë këtë... Zoti na ruajtë, siç thonë ata, për të gjithë. Por forcim.
Dhe të gjitha këto sulme nervore flasin vetëm për mungesë besimi në forcat e veta dhe dobësitë e pozicioneve të veta. Ai është gjithashtu një tregues i nivelit të përgjithshëm të kulturës dhe shkallës së arsimimit të një individi të caktuar.

macja Leopold 09.08.2013 12:44

Sigurisht, u shpreha shumë keq, duke shprehur bindjen time në formën e papranueshme të një deklarate kategorike, për të cilën kërkoj falje, por ishte shumë e dhimbshme. Por nuk mendoj se deklarata ime për paratë është e gabuar. Dhe unë nuk shoh një përgënjeshtrim për të.
Unë dua të vazhdoj. Paraja, siç e kemi kuptuar, nga pikëpamja marksiste dhe për të cilën të gjithë jemi dakord, është forma universale e vlerës. Por atëherë le të shohim vetë pikëpamjen marksiste të vlerës - çfarë është ajo dhe pse lindi ky koncept në radhë të parë?
Sipas Marksit, KOST-ja është kostoja e të gjitha forcave fizike dhe mendore të prodhuesit të një produkti të caktuar gjatë kohës së punës të nevojshme për prodhimin e tij (orë, ditë, javë, etj.), natyrisht, koha e nevojshme shoqërore janë çmimi Në shumicën e rasteve, siç thoshte Marksi, ato kristalizohen në objektin e krijuar nga punëtori, duke përbërë vlerën e tij, pasi ai nuk është i destinuar për konsum personal, por për shkëmbim, d.m.th. meqenëse ky objekt bëhet mall, domethënë, çdo send i prodhuar nga puna njerëzore që plotëson çdo nevojë të njerëzve të tjerë për të, bëhet jo vetëm një gjë e dobishme, por edhe një send me një vlerë të caktuar, që mund të merret vetëm duke dhënë në këmbim. diçka me të njëjtën vlerë, para, për shembull, në një sasi të caktuar.

macja Leopold 10.08.2013 07:00

Tani konkretisht për krizën e kapitalizmit dhe shkaqet e saj. Arsyeja kryesore për çdo EEF, duke përfshirë edhe kapitalizmin, është PAMUNDËSIA e zhvillimit të mëtejshëm të FORCAVE PRODUKTIVE duke pasur parasysh MARRËDHËNIET e dhëna PRODHIMTARE. Mund të ketë shumë manifestime të krizës së ardhshme dhe të vazhdueshme në të gjitha fushat jeta publike, ne të gjithë e shohim dhe e ndiejmë këtë shumë mirë nga përvoja jonë.
Ky është një kuptim i PËRGJITHSHËM i krizës së përgjithshme socio-ekonomike. Por ajo që ne kemi nevojë aktualisht është një kuptim i mekanizmit specifik të BLOKIMIT të zhvillimit të forcave Pr. nga Pr ekzistues. marrëdhëniet. Si ndodh saktësisht kjo?

macja Leopold 10.08.2013 08:02

Për ta bërë këtë, për mendimin tim, duhet të kuptoni qartë se çfarë Pr. forcat dhe cilat janë marrëdhëniet e prodhimit në përgjithësi dhe në veçanti për një periudhë të caktuar të jetës shoqërore.
Dëshiroj të vërej se këto gjëra në dukje të njohura dhe për rrjedhojë banale, ndërthurja dhe ndërveprimi i tyre, d.m.th. dialektikën e tyre, megjithatë, në realitet, pak njerëz e kuptojnë, prandaj, deri më tani, NUK është kapërcyer mospërputhja e krizës së këtyre faktorëve bazë të jetës shoqërore, përkatësisht faktorëve të veprimtarisë prodhuese të njerëzve.

Vasily-1 12.08.2013 17:28

Kur flasim për krizat e kapitalizmit botëror, para së gjithash duhet të kuptojmë plotësisht proceset ekonomike si në nivel mikro (brenda vendeve kapitale) ashtu edhe në atë makro (midis vendeve kapitale). Ne e dimë se çdo aplikim individual i kapitalit të prodhimit funksionon në parimin e qarkullimit të tij rreth pikës së aplikimit (pagesa për kapitalin konstant, vetë prodhimi, shitja e mallit si mall). Këtu, operacioni i fundit është i mundur vetëm nëse kapitali total i një vendi të caktuar qarkullon në të njëjtën kohë, kapitali total i një vendi të caktuar qarkullon rreth boshtit të aplikimit të tij - konsumit publik përmes tregut për shkëmbimin e mallrave. para. Vetëm paratë reale në rrugën e kthimit të lëvizjes së kapitalit agregat (si dega e kthimit e një rripi transportieri gjigant) janë tashmë në formë monetare të afta të ushqejnë kapitale individuale ndërsa mallrat e tyre largohen nga prodhimi. Me një fjalë, ekonomia e brendshme e çdo vendi kapital pak a shumë të zhvilluar ka një mekanizëm kompleks të marrëdhënieve të brendshme ekonomike. Janë këto marrëdhënie që detyrojnë ekonominë vendase të përmirësohet drejt socializimit të prodhimit. Sipas parimit të përshkruar, kapitalizmi u zhvillua historikisht në vende të veçanta dhe filloi të transferojë ndërvarësinë e tij të brendshme në marrëdhëniet midis vendeve kapitale. Marrëdhëniet aktuale ekonomike midis vendeve kapitale janë shumë më komplekse, të themi, në fazën e "industrisë së madhe". Dhe ky kompleksitet është shkaktuar nga funksionimi i korporatave më të fuqishme transnacionale (TNC), flukset teknologjike të të cilave mund të kalojnë vazhdimisht kufijtë e shumë vendeve "të pavarura" dhe të mbajnë me vete jo vetëm mjetet e prodhimit, por edhe kostot e tyre. Pyetja është se si të përcaktohet ekonomia e jashtme e një vendi kapital individual në këto kushte të reja? Në asnjë mënyrë, tashmë ka marrë formë një ekonomi globale kapitale, e cila vepron mbi vende të veçanta. Dhe nëse marrim parasysh se ku është kreu i TNC (selisë), aty është pika e zbatimit të aktiviteteve të saj financiare, atëherë është e mundur të kuptohet plotësisht një rend krejtësisht i ri i varësisë së vendeve kapitale. Meqenëse SHBA ka përbërjen kryesore të TNC-ve, ekonomia e saj e brendshme bëhet e pakuptueshme për botën - gjoja jeton me borxhe. Jo, në të - formë të re shfrytëzimi i të gjithë botës. Prandaj, ideja e krizave të ekonomisë globale të kapitalit është masa e shoqërisë botërore borgjeze, ato janë subjektive. Duke përdorur këtë metodë, vlerësimi i gjendjes së ekonomisë botërore dhe fazave të saj të krizës nuk është një faktor objektiv. Këtu kërkohet një qasje tjetër - një qasje nga pozicioni i formacionit të ardhshëm social-ekonomik - komunist. Dhe këtu ju duhet të mësoni materiale në një mënyrë të re.

macja Leopold 13.08.2013 06:31

Më vjen mirë që njoha mirëkuptimin se: “kërkohet një qasje tjetër – një qasje nga pozicioni i OEF-it të ardhshëm, komunist”. Por kam frikë se do të përplasem sërish me një komentues si Evgeniy; një nga komentet e tij, për mendimin tim, ishte i mirë, dhe pas kësaj ai imagjinoi se ai ishte një doktor në çdo gjë dhe kudo, por as nuk dinte një gjë kaq elementare që mund të ishte prodhimi i mallrave, dhe në fillim ishte e thjeshtë më parë sesa të kthehet në një mall kapitalist. Nuk kam dëshirë të debatoj në emër të vetëpohimit, vetëm në emër të së VËRTETËS.

Vasily-1 14.08.2013 17:05

Leopold!
Nëse flisni, nuk do të humbisni asgjë prej saj, por do t'ju japë një arsye për reflektim të mëtejshëm. Në fund të fundit, pyetja është larg nga e zakonshme.

Rafik Kuliev 02.12.2014 10:01

Vetë fakti i publikimit të artikujve të tillë dëshmon se kjo faqe i përket policisë sekrete.

gjen 07.07.2016 00:45

Goditje me fryrje
—
Ne po i sjellim shkëlqim vendit -
Do të ishte turp të biesh në baltë
Një amerikan po vjen tek ne
Ndërtoni ura dhe lidhje.

Të gjithë jemi gri si minjtë
Asnjë përparim, asnjë ide
Dhe ne duam të paktën një kamare të vogël
Në mbretërinë e njerëzve të zgjedhur.

Çfarë do të thotë për ne Tolstoi dhe Dostojevski?
Mendeleev, Pasternak
Ka një arsye të mirë për t'i harruar ato -
Nuk ka fare sallam.

Në shiun e investimeve
Rruga jonë e vërtetë do të lulëzojë.
Të gjithë duan të jenë jashtë vendit
Dhe për të mos përkulur kurrizin në shtëpi,

Por ne shikuam me tmerr -
Çfarë solli me vete
Frynin fryrë
Dhe na dhemb deri në lot

Për rrëzimin e miteve
Për gënjeshtrat e vazhdueshme në shtyp.
tarifat e shërbimeve
Trupi dridhet

Server i dedikuar 23.04.2017 17:04

Shumë pasuri janë zhdukur, shumë janë përgjysmuar, shumë familje dikur të begata tani janë në nevojë të madhe, shumë punëtorë janë të papunë”. Ndër shkaqet dhe faktorët që çojnë në kriza ekonomike, një vend të veçantë zënë faktorët psikologjikë, pasi sjellja e agjentëve ekonomikë mund të jetë “shkasë” e krizës.

shpirti 16.05.2018 15:27

KËSHTU THOTË ZOTI.., ME TË VËRTETË, LIGJËDHËNËSI DHE GJYKTAR I TË GJALLËVE DHE TË VDEKURVE..!

"Le të jetë një ligj si për banorin natyror ashtu edhe për të huajin,

vendosur mes jush. Ju duhet të keni një provë, si për

i huaji, kështu është për vendasin, sepse unë jam Zoti, Perëndia juaj..!

(Sacre.., - KANON, - Lev.24:22.., Sh.12:49).

POR NËSE TI..., REZISTOVE KUNDËR ZOTIT DHE SHPALLET VETEN,

“I QYTETARËT”, “SEKLARIK - (SATANIK, - JO

DUKE NJOHUR - LIGJET DHE GJYKATAT E ZOTIT ...), SHTETI ",

(sepse Satani... është një gënjeshtar dhe një vrasës - Gjoni 8:44..., së pari

Vuri në dyshim të vërtetën e fjalës

Zot..."A tha vërtet Zoti..."
Zanafilla.3, 1…)

KJO... NUK DO TË THOTË ASPAK SE LIGJET DHE GJYKATAT E ZOTIT, -

PUSHTETI I HUMBUR MBI BOTËN..!

KJO DO TË THOTË SE, (TI, - KENI FITUAR NJË MALLKIM.., - Ligji i Përtërirë..,

28, 15 - 68.., DHE...), KENI, - PËRPARA.., - I MADH

PROBLEME..!

KËSHTU THOTË ZOTI..!

DHE SEPSE.., KËSHTU THOTË ZOTI..!

Nëse ju, (në kundërshtim me Zotin...), për të kënaqur njeriun, (kërkoni

e jotja...), - do t'i thuash të panjohurit..., "jeto..., - në tokën time, -

ndërto një tempull për perëndinë tënd dhe adhuroje atë dhe jeto në paqe me të

Dhe i huaji... do të bëjë sipas fjalës sate, (do të ndërtojë...

tempull perëndisë së tij, për lavdinë e tij...), dhe ai do të adhurojë Perëndinë

e veta dhe do të jetë frytdhënëse dhe shumohet e shumohet dhe

do të forcohet dhe do t'ju thotë: "kjo është toka ime...", që më është dhënë

Zoti im, - këtu është faltorja ime - varret e baballarëve të mi" ..!

Dhe i huaji do t'ju shtypë dhe do t'ju persekutojë për...

- që nuk e dëgjuat Zotin, Perëndinë tuaj - (në - të vërtetën..., - LIGJIGJËNËSI dhe GJYQTARIN, - të gjallët dhe të vdekurit...),
dhe e lejoi të huajin t'i ndërtojë një tempull zotit të tij (në vendin që të dha Zoti, Perëndia yt...)!

KËSHTU THOTË ZOTI..!

Le të mos jetë mes jush..., - si ndër të pafetë dhe paganët - (si në

i robëruar, - nga fashistët hebrenj të Rusisë...), i pazot, -

linçimet, ku mbretëron hipokrizia dhe çdo lloj paligjshmërie, - dhe

ligj satanik.., “PO TË ISSHTE NJERI, NENI DO TË GJENDET.”..!

Por.., - “Zgjidhni vetë - të mençur, të kuptueshëm dhe

testuar.., thotë Zoti..!!

Dhe ky është urdhërimi për gjykatësit tuaj... thotë Zoti:

dëgjoni vëllezërit tuaj dhe gjykoni me drejtësi, siç do të bënit një vëlla

vëllai dhe i huaji i tij;

mos bëni dallim ndërmjet personave në gjykim, të vegjël dhe të mëdhenj

dëgjoni: mos kini frikë nga fytyra e njeriut, sepse gjykimi është një çështje

(Ligj. 1:13-18).

KËSHTU THOTË ZOTI... - PERËNDIA - (URREKUESI I LIGJIT...)!

“PARA GJYKATËS SË TIJ..., - SI PARA ZOTIT, - TË GJITHË JANË TË BARABARË MBRET.

DHE SHËRBËTORI ËSHTË I PASUR DHE I VARFËR”...!

“Mjerë ata që bëjnë ligje të padrejta dhe shkruajnë

vendime mizore

për të përjashtuar të varfërit nga drejtësia dhe për t'i vjedhur të drejtat

i dobët mes njerëzve, për t'i bërë të vejat pre e tyre

dhe grabisin jetimët.

Dhe çfarë do të bëni ditën e vizitës kur të vijë shkatërrimi

nga larg?

Kujt do t'i drejtoheni për ndihmë? Dhe ku do ta lini pasurinë tuaj?

Çfarë do të bësh.., - kur të lodhesh, - forca

juaji, kujt do t'i thërrisni - kur të jeni në pushtetin e xhelatit..!?

Mjerë ai..., - kush mbjell, -

linçim..!

Ai vetë... do të bëhet viktimë e linçimit...!

NË TË VËRTETË ËSHTË LEGJISLATIV DHE GJYQTAR I TË GJALLËVE DHE TË VDEKURVE..!

Për bashkatdhetarët tanë, fjala "krizë" është bërë pothuajse e njohur prej kohësh. E dëgjojmë mjaft shpesh në lajme - në fund të fundit, kriza ekonomike në Rusi ndodh edhe më shpesh se një herë në dekadë (nëse marrim periudhën pas rënies së Bashkimit Sovjetik).

Sidoqoftë, jo të gjithë e dinë saktësisht se cilat janë shkaqet e krizës ekonomike në Rusi, si kërcënon kjo qytetarin e zakonshëm,dhe kur do të përfundojë.IQReview Unë kam mbledhur informacione përkatëse dhe përgjigje për pyetje të ngjashme në një vend.

Çfarë është kriza ekonomike dhe cilat janë simptomat e saj?

Për ta përmbledhur: një krizë ekonomike është një kompleks ngjarjesh gjatë të cilave një i rëndësishëm dhe të mprehta rënie të prodhimit.

T Kjo situatë ka një sërë shenjash, duke përfshirë:

Shkalla në rritje e papunësisë.

Zhvlerësim i ndjeshëm i monedhës kombëtare.

Mosbalancimi i ofertës dhe kërkesës në tregje të ndryshme për mallra dhe shërbime.

Ulja e aftësisë paguese të qytetarëve.

Ulja e PBB-së (ose ndërprerja e rritjes - nëse më parë kjo GDP ishte në rritje të vazhdueshme).

Ulje e ritmit dhe volumit të prodhimit në sektorë të ndryshëm industrialë.

Dalja e kapitalit të huaj.

Ulja e kostos së lëndëve të para.

"Simptomat" e listuara janë vetëm ato kryesore - në fakt, lista e problemeve në ekonomi është shumë më e gjatë. Ata zakonisht manifestohen në mënyrë të mprehtë, gjithëpërfshirëse (disa pika menjëherë) dhe në një vëllim të konsiderueshëm. Për shembull, nëse shkalla e papunësisë në vend rritet me 5% gjatë një viti, atëherë kjo është e keqe, por larg krizës. Por nëse në gjashtë muaj monedha kombëtare është zhvlerësuar me 30%, PBB-ja ka rënë, disa mijëra ndërmarrje kanë falimentuar dhe performanca në sektorë të ndryshëm të ekonomisë ka rënë - kjo tashmë është një krizë.

Klasifikimi i situatave të krizës

Meqenëse një krizë është një fenomen në shkallë të gjerë, ajo mund të ndahet në kategori të ndryshme bazuar në një numër karakteristikash:

Pjesërisht ose sektoriale. Karakterizohet nga fakti se mbulon një sektor të veçantë të ekonomisë pa sjellë probleme të theksuara në fusha të tjera.

ciklike. Karakterizohet nga fakti sendodh rregullisht (përsëritet në intervale kohore afërsisht të barabarta). Në mënyrë tipike, shkaqet e saj janë vjetërimi i pajisjeve dhe teknologjive industriale, gjë që çon në çmime më të larta për produktet. Për të kapërcyer probleme të tilla, kërkohet një riorganizim i strukturës së prodhimit.

E ndërmjetme. Është e ngjashme me atë ciklike, por ndryshon në atë që problemet nuk shfaqen aq akute dhe të mprehta. Gjithashtu, kriza e ndërmjetme nuk është e rregullt - nuk përsëritet në intervale kohore afërsisht të barabarta.

Situatat e krizës mund të ndahen edhe sipas lokalizimit. Ato mund të ndodhin në një rajon të vetëm, në një vend të vetëm, në disa vende (fqinj) ose në një numër të madh vendesh. Kriza ekonomike globale është opsioni i fundit, kur vërehet një rënie ekonomike në disa vende të mëdha në të njëjtën kohë.

Klasifikimi modern i ekonomisë

Sipas klasifikimit NBER (National Bureau of Economic Research, USA), gjendja e ekonomisë moderne përbëhet nga vetëm 4 faza:

Cikli ekonomik

Kulmi (kur situata ekonomikeështë në nivelin më komod).

Recesioni (kur stabiliteti prishet dhe ekonomia fillon të përkeqësohet vazhdimisht).

Fundi (pika më e ulët e rënies).

Ringjallja (tejkalimi i një pike të ulët, e ndjekur nga një rrugëdalje nga një situatë krize).

N Pak histori: kur kanë ndodhur ndonjëherë kriza të rënda ekonomike?

Për të konfirmuar fjalët se kriza ekonomike globale është një fenomen i rregullt, këtu është një listë e kolapseve më të mëdha ekonomike:

1900-1903. Kriza filloi papritur në shumicën e vendeve evropiane dhe pak më vonë në Shtetet e Bashkuara. Kjo krizë ekonomike në Rusi (në ato vite - ende Perandoria Ruse) filloi edhe më herët - në 1899. Për më tepër, në Rusi u zhvillua në një depresion të zgjatur, i cili zgjati rreth një dekadë - deri në vitin 1909.

1914-1922, Lufta e Parë Botërore. Kriza shpërtheu për shkak të veprimeve ushtarake që ndaluan ose prekën seriozisht operacionet e mijëra kompanive në vendet pjesëmarrëse. Problemet filluan edhe para shpërthimit të armiqësive - kur situata filloi të nxehet dhe filloi paniku në tregjet financiare.

“Price Scissors”, 1923. Kolapsi që preku ekonominë e BRSS “të rinj”. Ajo u ngrit për shkak të mungesës së ekuilibrit midis çmimeve të mallrave industriale dhe bujqësore.

"Depresioni i Madh", 1929-1939. Ai pati ndikimin më të fortë në SHBA dhe Kanada, në një masë më të vogël në Francë dhe Gjermani dhe u ndje edhe në vende të tjera të zhvilluara. Arsyet e këtij kolapsi nuk janë përcaktuar saktësisht, ka disa versione. Ajo shpërtheu pas rrëzimit të bursës në Shtetet e Bashkuara, në Wall Street (këtej erdhi shprehja "e hëna e zezë").

1939-1945, Lufta e Dytë Botërore. Natyrisht, veprime të tilla ushtarake në shkallë të gjerë çuan në rënien e ekonomive të të gjitha vendeve pjesëmarrëse dhe prekën shtetet e tjera.

Kriza e naftës (ose embargoja e naftës), 1973. Filloi për shkak të refuzimit të një numri vendesh (shtete arabe që janë anëtare të OAPEC, Egjipt, Siri) për të furnizuar me naftë Japoninë, SHBA-në, Holandën, Kanadanë dhe MB. . Objektivi kryesor i këtij aksioni ishte të ushtronte presion mbi këto vende për mbështetjen e Izraelit në konfliktin ushtarak kundër Sirisë dhe Egjiptit. Kjo krizë ekonomike në Rusi (BRSS në atë kohë) nuk solli pasoja negative. Përkundrazi: furnizimet me naftë nga Bashkimi janë rritur ndjeshëm dhe kostoja e saj në 1 vit është rritur nga 3 dollarë në 12 dollarë për fuçi.

Rënia e BRSS, fundi i viteve '80 dhe fillimi i viteve '90. Situata që çoi në rënien e Unionit u zhvillua nën presionin e disa faktorëve: sanksionet nga perëndimi, rënia e çmimeve të naftës, mungesa e sasive të mjaftueshme të mallrave të konsumit, papunësia e lartë, operacionet ushtarake në Afganistan dhe pakënaqësia e përgjithshme me elitën në pushtet. . Rënia pati një ndikim të fortë në vendet e Bashkimit, dhe në një masë më të vogël në shtetet fqinje (për shkak të përkeqësimit ose ndërprerjes së plotë të bashkëpunimit).

Kriza ruse, 1994. Pas rënies së Unionit, gjendja ekonomike e Federatës Ruse ishte në një gjendje të mjerueshme dhe nga viti 1991 deri në 1994 situata u përkeqësua vazhdimisht. Shkaktarët e problemeve ishin gabimet në privatizimin e pronës shtetërore, humbja e lidhjeve ekonomike, teknologjitë dhe pajisjet e vjetruara në prodhim.

Mospagimi i Rusisë, 1998. Zhvilluar për shkak të pamundësisë për të paguar borxhet e qeverisë. Parakusht ishte kriza në Azi, një rënie e mprehtë e çmimeve të naftës dhe një rritje e mprehtë e kursit të këmbimit të dollarit ndaj rublës (nga 6 rubla në 21 rubla në vetëm më pak se një muaj). Rruga për të dalë nga situata ishte e stërzgjatur dhe e vështirë dhe zgjati për disa vite (u deshën periudha të ndryshme për fusha të ndryshme të ekonomisë).

Kriza financiare aziatike, 1997-1998 (një nga arsyet e dështimit të Rusisë). Në një shkallë ose në një tjetër, ajo preku të gjitha shtetet e planetit. Ajo u zhvillua për shkak të rritjes shumë të shpejtë të ekonomive të vendeve aziatike, kjo është arsyeja pse ato filluan të përjetojnë një fluks masiv të kapitalit të huaj. Si pasojë, kjo çoi në “mbinxehje”, luhatje të mprehta në tregjet financiare dhe të pasurive të paluajtshme dhe më pas në destabilizimin dhe rënien e tyre.

2008-2011. Shkalla dhe pasojat e krizës ekonomike janë të krahasueshme me Depresionin e Madh. Kolapsi u zhvillua ndjeshëm në Shtetet e Bashkuara, duke filluar me krizën financiare. Pasi u përhap në eurozonë, ajo zgjati edhe më gjatë - deri në vitin 2013. Kriza pati pak ndikim në segmentin rus dhe pasojat e saj kryesore u tejkaluan në vitin 2010.

Kriza aktuale (që nga viti 2014). Ajo u reflektua në shumë vende nga një rënie e mprehtë e kostos së naftës. Ndikim kanë edhe sanksionet që kanë prishur marrëdhëniet ekonomike mes vendeve perëndimore dhe Federatës Ruse.

Situata ekonomike në Rusi: një histori e shkurtër e krizës aktuale

Meqenëse kriza e fundit e madhe për Rusinë nuk ka përfunduar ende, ne duhet të ndalemi në të më në detaje.

Situata ekonomike në Rusi

Një nga arsyet e para të zhvillimit të tij ishin "ngjarjet ukrainase", gjatë të cilave gadishulli i Krimesë kaloi nga Ukraina në Rusi. Gjithashtu, që nga gjysma e parë e vitit 2014, Federata Ruse është akuzuar rregullisht për dërgimin e trupave në rajonet Donetsk dhe Lugansk të Ukrainës. Ende nuk ka asnjë provë për këto akuza, por ato ende vazhdojnë të shprehen.

Për të bërë presion mbi "agresorin", vendet perëndimore (Shtetet e Bashkuara dhe një numër vendesh evropiane) vendosën sanksione kundër Federatës Ruse. Kufizimet prekën sektorët industrialë dhe financiarë, gjë që çoi në një përkeqësim të mprehtë të situatës për shkak të faktit se një numër kompanish humbën mundësinë për të marrë kredi "të lira" jashtë vendit dhe për të blerë pajisje të huaja (lëndë e parë, teknologji).

Në të njëjtën kohë, çmimet e naftës filluan të bien me shpejtësi. Nga viti 2012 deri në mesin e 2014 ato ishin në intervalin 100-115 dollarë për fuçi, dhe tashmë në dhjetor 2014 arritën në 56.5 dollarë (pika më e ulët që nga viti 2009). Pas kësaj, çmimi i naftës nuk u stabilizua, por luhatet rregullisht dhe kur ra, arriti në 27.5 dollarë për fuçi (për herë të parë që nga viti 2003).

Për shkak të faktit se ekonomia ruse ishte kryesisht e varur nga eksportet e naftës, kjo çoi shpejt në një përkeqësim të ekonomisë në të gjithë sektorët e saj (përveç përkeqësimit që u ngrit për shkak të sanksioneve).

Tani (në fillim të vitit 2017) vendi nga kriza ekonomike dalë gradualisht. Çmimi i naftës është stabilizuar dhe ka qenë në intervalin 50-57 që nga vjeshta e vitit 2016.$ për fuçi. Së bashku me koston e lëndëve të para, monedha kombëtare është stabilizuar gjithashtu - rreth 55-60 rubla për dollar.

Si e kërcënojnë qytetarin mesatar probleme të tilla?

Kriza nuk ndihet vetëm nga kompanitë e sektorëve të ndryshëm të ekonomisë. Nuk ka më pak ndikim tek qytetari i zakonshëm. Një situatë e pafavorshme çon në pasojat e mëposhtme:

Pagat ulen (ose ngadalësohen, ose rritja e tyre ndalet).

Fuqia blerëse zvogëlohet (për shkak të rritjes së çmimeve, uljes së pagave dhe dëshirës për të kursyer).

Ne duhet të heqim dorë nga gamën tonë të zakonshme të produkteve dhe argëtimit.

Mundësitë për të marrë kujdes mjekësor dhe arsimim po përkeqësohen.

Vendet e punës po shkurtohen (kjo mund të çojë në largim nga puna nëse një person ka një punë, dhe e bën më të vështirë për ata që kërkojnë një të tillë).

Përzgjedhja e mallrave në dyqane është në rënie (jo gjithmonë, jo në mënyrë kritike dhe jo në të gjitha fushat).

Shtojini kësaj edhe probleme të tjera - të paprekshme. Për një popullatë standardi i jetesës së së cilës po bie, disponimi i tyre përkeqësohet - për çdo qytetar individualisht. Nëse situata zvarritet, tensioni social mund të rritet: besimi në qeveri ulet, qytetarët shprehin më aktivisht pakënaqësinë e tyre (online, në mitingje).

Shkaqet e krizës

Ka shumë teori dhe shpjegime për shkaqet e krizave, por një nga më të zakonshmet është versioni marksist. Propozuar nga Karl Marksi (vëllimi 1 i Kapitalit, 1867), ai përshkruan me mjaft saktësi thelbin e situatave problematike në ekonomi. Karl Marksi vuri në dukje se deri në fund të shekullit të 18-të (para Revolucionit Industrial, kur prodhimi filloi të zhvillohej me shpejtësi në shumë vende), nuk kishte cikle të rregullta lulëzimi dhe rrënimi në ekonomi.

Sipas kësaj teorie, kriza është pjesë përbërëse e ekonomisë kapitaliste. Pavarësisht se sa e qëndrueshme, e besueshme dhe e ekuilibruar sistemi ekonomik Situata shtetërore - krize në të kanë ndodhur gjithsesi, po ndodhin dhe do të vazhdojnë të ndodhin. Ato mund të “zbuten”, ndikimi i tyre mund të dobësohet dhe mund të bëhen më të rralla, por nuk mund të eliminohen plotësisht.

Shpërndarja e ushqimit falas për të papunët gjatë Depresionit të Madh (SHBA)

Sipas autorit, kjo shpjegohet me faktin se çdo kapitalist (pronar i një ndërmarrjeje) përpiqet të rrisë fitimet. Për ta bërë këtë, ju duhet të shesni sa më shumë mallra të jetë e mundur me koston më të ulët të prodhimit. Kjo do të thotë, vëllimet e produkteve të prodhuara arrihen në maksimum.

Megjithatë, askush nuk kontrollon balancën midis kostos totale të mallrave të prodhuar dhe pagave reale të popullsisë (e cila gjithmonë merr më pak se sa prodhon - përndryshe kapitalisti nuk do të bënte fitim). Si rezultat, me kalimin e kohës, kjo çon në rënien e fitimit të pronarit të prodhimit.

Për të shmangur këtë, ai fillon të ndërmarrë hapa aktivë që synojnë ose rritjen e vëllimit të mallrave ose uljen e mëtejshme të kostove të prodhimit. Kur kjo nuk ndihmon, reduktimet fillojnë tek sipërmarrjet derisa të falimentojnë. Si rezultat, papunësia po rritet dhe konkurrentët po përpiqen të marrin hapësirën e lirë të tregut, të cilët më pas do të përballen me të njëjtat probleme.

Për ta përmbledhur, çdo krizë e re ekonomike lind për shkak të mungesës së ekuilibrit midis prodhimit dhe konsumit të mallrave dhe shërbimeve.

Nëse vlerësojmë më ngushtë, atëherë ndër shkaqet e problemeve mund të veçojmë:

Rritja e pakontrolluar e inflacionit.

Fokusimi në një sektor të ekonomisë dhe vëmendja e pamjaftueshme në fusha të tjera.

Paqëndrueshmëria politike.

Gabimet në menaxhim.

Vjetërsimi i prodhimit.

Prodhimi i produkteve jokonkurruese që janë inferiore ndaj mallrave të importuara, dhe në të njëjtën kohë kushtojnë jo më pak (ose jo shumë më pak) se ato.

Mënyrat për të dalë nga kriza

TE Çdo situatë krize është individuale, dhe për këtë arsye nuk ka asnjë "recetë" të vetme për tejkalimin e saj. Megjithatë, ne mund të përmbledhim disa hapa bazë që autoritetet duhet të ndërmarrin për të zgjidhur problemin:

Diversifikimi i fondeve buxhetore: krijimi i numrit maksimal të mënyrave për të gjeneruar të ardhura. Në këtë rast, për shkak të rënies së prodhimit në një industri (siç është çmimi i naftës tani në Rusi), ekonomia në tërësi do të vuajë më pak.

Krijimi i vendeve të punës - për të rritur punësimin e popullatës. Kjo është e dobishme për buxhetin sepse do të vijnë më shumë fonde në formën e taksave dhe, përveç kësaj, popullsia do të shpenzojë më shumë, duke stimuluar prodhimin. Për të krijuar vende pune, është e nevojshme të ruhet një mjedis i favorshëm për të bërë biznes.

Që përmban inflacion.

Kontrolli financiar: kursi i këmbimit, norma e interesit.

Informimi i popullatës dhe ndërmarrjeve: për situatën aktuale, parashikimet dhe perspektivat, rekomandimet për tejkalimin e problemeve.

Përditësimi i sektorit industrial: pajisjet, teknologjitë.

Mbështetje për sektorët kyç të ekonomisë, nëse është e nevojshme - rregullimi i shpërndarjes së buxhetit (ulja e kostove për sektorët më pak të rëndësishëm dhe rritja e kostove për ata më të rëndësishëm).

Mbi zhvillimin dhe shkaqet e krizave financiare (video)