Basme

Comercianți de succes - Steven A. Cohen. „The Dark Edge” de Steven Cohen Începutul nebuniei tranzacționării cu acțiuni

dragi prieteni, vă prezentăm atenției biografia lui Steven Cohen. Nu este un secret pentru nimeni că fiecare comerciant care dorește să aibă succes trebuie să se perfecționeze în mod constant. Asigurați-vă că acordați atenție poveștii de succes a acestei persoane pentru a obține cunoștințe pentru propria ta carieră.

Steven Cohen s-a născut în Great Neck, New York. Tatăl său era angajat în producția de îmbrăcăminte, iar mama sa i-a învățat pe copii să cânte la pian. Micul Steve nu era singurul copil din familie și, așa cum spune milionarul desăvârșit, în familia sa numeroasă a învățat să se concentreze asupra principalului lucru. Principalele sale hobby-uri erau cărțile și școala - a excelat în ambele domenii. Mulți ani mai târziu, contabilul său șef și-a amintit că biroul lui Stephen era adesea plin de teancuri de bancnote de o sută de dolari câștigate în timpul său liber. De asemenea, vă puteți aminti unul dintre Citate celebre Domnul Cohen: „Pokerul m-a învățat cum să îmi asum riscuri inteligente.”

După liceu, viitorul trader de succes a decis să urmeze Universitatea din Pennsylvania, unde a studiat intens economia, a jucat poker și a fost interesat de bursă. Chiar și atunci, interesele sale au determinat soarta viitoare a studentului. A luat șapte mii de dolari și și-a deschis un cont la biroul de brokeraj Gruntal. S-ar putea să vă întrebați de unde a luat toți acești bani? Răspunsul este foarte simplu, Steven Cohen a luat pur și simplu fondurile care erau destinate să-i plătească studiile.

Dar această investiție aparent necugetă a adus profit. Un tânăr comerciant monitoriza piața la un birou de brokeraj din apropiere. A reușit să încheie mai multe tranzacții profitabile și lucrurile au mers în sus. În 1978, Stephen a primit o invitație de a lucra la Gruntai, unde conducerea l-a plăcut imediat. Chiar în prima zi, tânărul talentat a reușit să câștige 8.000 de dolari pentru companie. În procesul de muncă, el a atins un nivel destul de ridicat, câștigând zilnic 100.000 de dolari pentru angajatorul său. În șase ani, Steven Cohen a gestionat un portofoliu de investiții care se ridica la 75 de milioane de dolari! Apoi erau șase oameni sub conducerea lui

Steven Cohen este cel mai bun muncitor!

Datorită tranzacțiilor sale, compania angajatoare a reușit să acopere pierderile aduse de alți comercianți mai puțin norocoși. Cu greu vei fi surprins dacă spunem că în 1992 Stephen decide să părăsească zidurile companiei natale și să deschidă un fond speculativ. Dimensiunea investiției comerciantului deja experimentat s-a ridicat la 20 de milioane de ruble americane, iar astăzi capitalul acestui fond este de 12 miliarde de dolari. Și asta ținând cont de faptul că la acea vreme industria fondurilor speculative abia începea să capete amploare. Așa-numita piață taur tocmai câștiga popularitate.

Odată ce Steven Cohen a început să lucreze, mulți dintre potențialii săi clienți au fost surprinși de faptul că plătea prea mult pentru serviciile sale. Ca urmare a negocierilor pe termen lung, primul fond al lui Stephen a primit doar 13 milioane de investiții. Cu toate acestea, acest lucru nu l-a oprit pe Cohen și a început să muncească din greu, situat într-un mic birou confortabil de pe Wall Street.

Pe parcursul unui an, șeful fondului a reușit să dubleze dimensiunea capitalului total și să câștige peste 17 la sută pe an. În 1995, activele creației lui Stephen, SAC, au crescut în valoare (cu 400%). Șeful fondului a decis să se mute într-o clădire nouă și a început să deschidă filiale. Pentru ușurință în muncă, talentatul Steven Cohen a dezvoltat un program special de calculator care a ajutat la urmărirea acțiunilor subevaluate sau supraevaluate de pe piață.

Astăzi, SAC are aproximativ 600 de angajați, dar domnul Cohen încă își face propriile afaceri. Pe tot parcursul zilei de lucru, el nu părăsește ecranul monitorului și singur face aproximativ 15% din profitul companiei sale. Este demn de remarcat faptul că mulți oameni caută să lucreze cu Stephen din motivul că pot învăța de la el elementele de bază ale tranzacționării profitabile. Pentru a face acest lucru, urmăriți doar ecranul monitorului - domnul Cohen a îndreptat o cameră și un microfon spre biroul său. Unii iau calea celei mai puține rezistențe și pur și simplu îi copiază acțiunile, câștigând sume decente de bani.

Steven Cohen - Bun venit la SAC

Există o atmosferă calmă pe podeaua de tranzacționare a SAC. Aici este foarte liniște, iar aparatele de aer condiționat care funcționează neobosit alimentează în mod regulat încăperea de 2000 m2 cu aer rece. Această atmosferă este foarte favorabilă pentru luarea deciziilor corecte. Steven Cohen însuși stă liniștit pe un „tron” cu opt monitoare, monitorizând topurile. Telefoanele nu sună aici și, dacă dispozitivul primește un apel, acesta începe să clipească încet. Calculatoarele sunt situate la etajul doi, astfel încât zgomotul de la răcitoare să nu interfereze cu munca. Comercianții se ascund și așteaptă ordine de la împăratul industriei fondurilor speculative.

A fost o zi specială - piața a început să scadă, dar Cohen nu a îndrăznit să vândă acțiuni, urmărind cum pierderile atingeau pragul de 150 de milioane de dolari. Dar această cifră era un procent și jumătate din activele care au fost plasate sub conducerea companiei sale. Au fost momente când Steven Cohen a vândut blocuri mari de acțiuni foarte repede, iar faima sa i-a eclipsat pe toți ceilalți proprietari de fonduri speculative. După apariția sa pe piață, chiar și jucători importanți precum George Soros și Robertson the Younger au intrat în umbră. Cu toate acestea, un profesionist în tranzacții pe termen scurt constată că au venit vremuri noi. Acesta a fost sfârșitul succesului uluitor al SAC.

„Piața de valori trece printr-o schimbare semnificativă - nu mai există rate scăzute ale dobânzilor și inflație ridicată”, a spus Cohen. Recent, Stephen și-a sărbătorit prima aniversare majoră. În cadrul ședinței, acesta și-a exprimat părerea despre starea actuală a pieței. Poate că abia îmbătrânește, sau poate că este o altă perioadă, dar iată ce a spus recent: „Astăzi este mult mai greu să găsești idei noi care nu au fost deja folosite. Acest lucru se reflectă în marja de profit. Vremuri noi - reguli noi”, notează cu tristețe proprietarul unuia dintre cele mai mari fonduri speculative.

Dacă anterior Steven Cohen monitoriza starea topurilor în fiecare zi și lua decizii rapide, astăzi preferă să cumpere blocuri mari de acțiuni și să le dețină mai mult timp. Potrivit șefului SAC, abundența de noi fonduri speculative ar putea provoca o criză pe piață. Stephen își exprimă foarte des temerile că concurenții îi vor copia acțiunile și vor dobândi aceleași acțiuni ca și fondul său. Lucrurile se vor înrăutăți mult dacă toată lumea începe să vândă aceleași stocuri în același timp - acest lucru va duce la un declin neașteptat și foarte neplăcut. Deși acest lucru are avantajele sale, deoarece vor exista mult mai puține fonduri speculative noi din cauza falimentului.

Steven Cohen - câți bani are?

Astăzi, capitalul total al fondurilor speculative moderne este de 1,2 trilioane de dolari, dar asta nu înseamnă că marjele de profit ale participanților individuali din acest segment de piață au crescut. Dimpotrivă, odată cu creșterea numărului de astfel de fonduri, valoarea profitului a scăzut. În 2005, randamentele fondurilor speculative au scăzut la 9,3%, în scădere cu două puncte procentuale în ultimul deceniu. O dovadă simplă poate fi dată aici - aproximativ 850 de fonduri au fost închise din cauza randamentelor scăzute.

În ceea ce privește stilul de tranzacționare al lui Steven Cohen, acesta poate fi ușor descris - este exact opusul stilului lui Warren Buffett. Domnul Buffett, după cum știm cu toții, preferă să investească pe termen lung. Șeful SAC este încrezător că se pot realiza profituri mai mari ca urmare a monitorizării continue a cotațiilor în timpul zilei de lucru. Dacă monitorizați în mod constant schimbările în diagrame, atunci în timp puteți învăța să preziceți mișcarea acestora. Ani de zile, Steven Cohen a cumpărat și a vândut acțiuni ale companiilor fără să știe măcar ce au făcut. Cât despre Warren Buffett, acesta este absolut convins că pentru tranzacționarea de succes trebuie să acordați mai puțină atenție opiniilor altor investitori.

Domnul Cohen este antiteza lui Buffett. Apare la muncă în blugi negri și un pulover uzat și poate sta lângă computer câteva zile la rând (pauza de prânz și somn), urmărind indicatorii graficului. Uneori efectuează până la 300 de tranzacții pe zi, iar echipa sa loială de comercianți îi oferă șefului său informații valoroase despre situația actuală a pieței. Astăzi, fondul lui Steven Cohen reprezintă 2% din tranzacțiile de pe bursă. Având în vedere numărul de oameni care doresc să-și investească banii profitabil, este mult.

Steven Cohen - prețuri justificat de mari

Comisionul brokerului este de un cent pentru fiecare acțiune. Datorită cifrei de afaceri nebunești, plata totală către comercianți este de 400 de milioane de dolari pe an. Chiar și după ce Steven Cohen și echipa sa iau o parte exorbitantă din bani la sfârșitul anului ca compensație pentru munca lor, investitorii primesc în continuare aproximativ 43% din profit. În ceea ce privește prețul, alți administratori de fonduri primesc 20% din venituri, plus o anuitate care reprezintă 2% din active. Șeful SAC cere 50% din profit și o anuitate de trei procente. Averea netă a lui Cohen este estimată la 3 miliarde de dolari, iar el nu a negat această cifră.

În ceea ce privește viața personală a celebrului investitor, în 1998 Stephen și-a achiziționat o casă mare în Greenwich pentru 15 milioane și locuiește acolo împreună cu soția sa. Pe teritoriul conacului există o grădină de legume, un teren de baschet, un teren de golf și o piscină interioară. În interiorul casei există un home theater pentru 20 de persoane. Steven Cohen însuși nu a visat niciodată la o astfel de casă, dar apoi a decis că nu este nimic în neregulă ca copiii să aibă un loc unde să se joace și să se distreze. Stephen este și colecționar și a reușit deja să cumpere artă în valoare de 700 de milioane de dolari. Are șapte copii frumoși și tata încearcă să le dedice aproape tot timpul liber.

Perioada de glorie a SAC poate fi numită 1998, când principalul competitor al Long-Term Capital Management a intrat în faliment și prețurile acțiunilor au început să scadă. Din acel moment, Stephen a lucrat constant, urmărind topurile și plasând, în principal, pariuri pe sus prin utilizarea sistemului Globex. Drept urmare, compania a câștigat aproximativ 50% din profit, în timp ce concurenții săi au primit doar două procente pe an. Cu toate acestea, oamenii și-au dat seama curând că SAC făcea ceva unic și au început să-și dea seama despre ce era vorba. Rețineți că Steven Cohen a angajat chiar și un psiholog în biroul său care i-a ajutat pe oameni să-și depășească teama de risc.

Steven Cohen - o vedetă a noului secol

În 1999 și 2000, SAC a câștigat 73% din profiturile anuale și în același an au început să apară antreprenori care au copiat modelul de afaceri al lui Cohen. În acest moment, Stephen și-a dat seama că uriașele profituri aveau să se încheie.

Steven Cohen a fost un star al timpului său și el a fost cel care a inaugurat era investițiilor pe termen scurt. Toată lumea a început încet să uite de George Soros și Robertson, care în 2000 au returnat toate investițiile din fondul Tiger Management. „Oamenilor nu le-a plăcut faptul că am tranzacționat mult și am investit puțin. Drept urmare, pur și simplu au început să-mi copieze acțiunile”, spune domnul Cohen. În ciuda concurenței mari, reușește să câștige mai mult decât rivalii săi (aproximativ de două ori mai mult).

Ar trebui să copiați modelul de afaceri al lui Steven Cohen sau ar trebui să vă dezvoltați propria metodă de investiție? Trebuie să răspundeți singur la această întrebare.

Steve Cohen s-a născut în 1957 în statul New York. familie obișnuită. Tatăl său era producător de îmbrăcăminte, iar mama sa profesoară de pian.

Steve Cohen este fondatorul SAC Capital Partners. Ceea ce l-a făcut celebru au fost capacitățile sale supranaturale și capacitatea de a câștiga bani indiferent de condițiile pieței. Celebra publicație BusinessWeek l-a numit pe Steve Cohen „cel mai influent comerciant de pe Wall Street”.

Cohen nu a fost niciodată o persoană publică. A studiat la una dintre universitățile din Pennsylvania la Facultatea de Economie. Chiar și atunci, a jucat poker și a fost interesat de bursă. Mai târziu va spune că datorită pokerului a învățat să-și asume riscuri. El a depus banii care trebuiau să-și plătească studiile într-un cont pe care l-a deschis la un birou de brokeraj. Această sumă a fost de 7.000 de dolari.

Nu departe de pensiune era un birou de brokeraj, unde monitoriza cu atenție piața. Datorită mai multor tranzacții de succes, a reușit să câștige destui bani pentru a-și plăti toate facturile.

În 1978, Cohen a reușit să obțină un loc de muncă la Gruntal. În prima zi de muncă, a reușit să câștige 8.000 de dolari pentru companie. El a reușit să câștige 100 de mii de dolari pe zi pentru companie. La începutul anului 1984, a început să gestioneze un portofoliu de 75 de milioane de dolari și, de asemenea, să conducă un grup de comercianți. Putea efectua astfel de tranzacții, datorită veniturilor din care se putea acoperi pierderile pe care alți comercianți le aduceau companiei.

În 1992, Cohen a părăsit Gruntal și și-a deschis propriul fond speculativ, SAC Capital Partners. Aici și-a investit fonduri proprii de 20 de milioane de dolari. Astăzi, compania gestionează peste 12 miliarde de dolari. Pe atunci, a existat o perioadă în care industria fondurilor speculative era relativ mică, iar piața taur abia începea să se încălzească în anii 1990. SAC Capital Partners are în prezent peste 600 de angajați. Dar până acum, Cohen face el însuși toate tranzacțiile. În fiecare zi, de la 8 dimineața până seara târziu, își monitorizează cu atenție monitoarele. El aduce 15% din toate profiturile companiei sale. Comercianții companiei sale au întotdeauna ocazia să observe ce face Cohen. Pentru a face acest lucru, camerele și microfoanele sunt întotdeauna îndreptate spre el.

Mulți comercianți încearcă pur și simplu să-i copieze toate acțiunile. Remarcile sarcastice ale lui Cohen se numesc „steevisme”. Sala de tranzacții a SAC Capital Partners ocupă o suprafață de aproape 2000 de metri pătrați. metri. Este întotdeauna liniște și răcoare acolo.

Steven Cohen stă în centrul camerei. Este înconjurat de opt monitoare, mediul lui preferat. Aici nu veți auzi sunetul unui telefon care sună; aici telefoanele clipesc dacă primesc apeluri. Pentru a evita zgomotul de la ventilatoarele computerelor, acestea sunt situate la etajul doi. Comercianții urmăresc în mod constant nervoși toate acțiunile lui Cohen și așteaptă instrucțiunile lui. Faima lui Cohen a reușit să eclipseze faima chiar și a unor oameni atât de influenți precum George Soros și Julian Robertson Jr. Cohen a reușit să învețe cum să câștige bani din fluctuațiile pieței, iar succesul său a fost capabil să-i inspire pe mulți să-și deschidă propriile fonduri speculative pe Wall Street.

Săptămâna de lucru la compania lui Cohen începe duminică seara, când acesta discută la telefon strategia pentru următoarea săptămână de lucru cu managerii săi. În fiecare dimineață, urcă în Chevrolet Suburban negru și merge la sediul companiei, o clădire modernă din oțel și beton, cu o fațadă de sticlă cu vedere la Long Island Sound.

În ceea ce privește viața personală, în 1998, el și a doua lui soție, Alex, au achiziționat un conac în Greenwich, Connecticut, care a costat 14,8 milioane de dolari. Pe site se cultivă doar legume organice. Pe teritoriul conacului există un teren de baschet, un teren de golf, un patinoar în aer liber, o piscină interioară și un home theater cu 20 de locuri.

Cuplul Cohen a cheltuit 700 de milioane de dolari pe artă.

Conacul lui Cohen are un număr mare de servitori - un bucătar, o secretară personală, o menajeră, un antrenor personal și un șofer care lucrează și ca bodyguard.

Cel mai bun moment al SAC Capital a venit în 1998. Apoi, un mare fond speculativ, Long-Term Capital Management, a dat faliment, iar prețurile acțiunilor au început să scadă. Între sfârșitul lunii august și a doua decadă a lunii octombrie, Cohen a fost constant în birou, punând pariuri pe majorări prin sistemul de tranzacționare Globex, care a funcționat non-stop. Rezumând rezultatele anului 1998, compania lui Cohen a câștigat 49,2%, în timp ce fondurile speculative au câștigat în medie 2,6% pe an.

Oamenii au început să realizeze că ceva incredibil se întâmplă cu compania lui Cohen. În 1999, activele companiei au crescut la 1 miliard de dolari. Cohen a început să-și extindă personalul și temele de investiții și a început să se concentreze pe monede. A acceptat în personalul său psiholog profesionist Ari Kyiv, care trebuia să-i ajute pe comercianți să-și depășească teama de riscuri. Psihologul a spus că mulți oameni sunt foarte îngrijorați de o posibilă pierdere în procesul de tranzacționare a acțiunilor. Nu era loc în compania lui Cohen pentru cei care nu puteau face față sentimentului de frică.

Timp de doi ani 1999-2000. SAC Capital a reușit să câștige investitori 68,1% și, respectiv, 73,4%. Aici a apărut deja o problemă, precum apariția unor duplicate de companii care copiau exact modelul de afaceri SAC Capital.

Dar această problemă nu a fost singura. Au început să circule zvonuri că Cohen a primit informații mult mai devreme decât alții și a făcut tranzacții înaintea întregii piețe. Criticii au spus că datorită cifrei de afaceri uriașe, SAC a devenit fondul favorit de pe Wall Street și, prin urmare, a fost primul care a primit toate informatie necesara.

A fost odată un incident când un manager al băncii elvețiene UBS, în vizită la biroul SAC, i-a spus lui Cohen în față că știau ce fel de tip este. După care, Cohen l-a dat afară din ușa companiei și nu a cooperat cu banca timp de câteva luni.

Pe măsură ce succesul lui Steven Cohen a crescut, succesul lui Soros și Robertson a scăzut. În 2000, Robertson a trebuit să returneze bani investitorilor în fondul Tiger Management, în timp ce Soros a trebuit să-și reducă participarea la Fondul Quantum.

Oamenilor nu le-a plăcut faptul că compania lui Cohen tranzacționa mai mult decât investea. Dar după ce au văzut că câștiga bani decente, au început să-i copieze complet acțiunile. Dar Cohen a reușit totuși să câștige mai mult decât concurenții săi.

În august 2011, compania lui Cohen a revenit cu 18%, când media fondurilor speculative era de aproximativ 7%. Anul trecut, SAC a reușit să strângă 2 miliarde de dolari pentru noul fond, deși mulți dintre cei care doreau să investească în fond au trebuit să fie refuzați.

Steven Cohen are acum 55 de ani și averea sa netă este de 8,3 miliarde de dolari.

La fel ca mulți comercianți de succes care și-au început cariera în secolul al XX-lea, Steven Cohen este originar din statul New York. S-a născut în 1956. Deja în tinerețe, și-a arătat interesul pentru posibilitățile de a câștiga rapid bani mari, dar apoi a jucat poker. De-a lungul timpului, tipul și-a dat seama că nu era exact ceea ce era nevoie. Jocurile de noroc și-au părăsit gândurile până la vârsta de 20 de ani și a trecut la studiile economice. Cu toate acestea, după cum a recunoscut mai târziu, pokerul l-a învățat să-și asume riscuri fără teamă.

În acel moment, studia deja la universitate și a reușit să obțină o diplomă în economie în 1978. În anii studenției, a devenit interesat de bursă. Dorința de a-și încerca mâna la tranzacționare a fost atât de puternică încât a decis să investească banii alocați pentru a-și plăti studiile. Din fericire, ideea a fost un succes: a recuperat în curând această sumă și a câștigat mai mult, datorită căruia a avut suficient nu doar pentru a compensa timpul neplătit, ci și pentru a plăti întreaga perioadă de primire a educației.

Carieră

Imediat după absolvirea universității, Stephen a obținut un loc de muncă ca comerciant. Gruntal&Co este firma la care a fost angajat pentru acest post. Specializarea companiei era tranzacționarea la bursă. Cohen, care avea deja o experiență considerabilă în tranzacționare, s-a dovedit a fi un profesionist încă din primele zile. A practicat tranzacții pe termen scurt, iar împreună cu sumele mari pe care le putea gestiona și priceperea sa, acest lucru a dat un rezultat excelent - 8 mii de dolari dintr-o tranzacție care a durat doar câteva ore.

Așa că Stephen a reușit să atragă atenția asupra lui. În viitor, valoarea lui pentru companie a crescut, deoarece îi aducea venituri aproape zilnic și, adesea, se măsoară în zeci de mii.

Comerciantul a lucrat la Gruntal&Co de câțiva ani, dând constant rezultate bune. În 1992, a decis să devină propriul său șef. Din această cauză, Stephen a renunțat și apoi și-a deschis propria companie. Era un fond speculativ numit SAC Capital Partners. Deja la începutul lucrărilor, 20 de milioane de dolari au fost investiți în el numai din banii săi.

Lucrând pentru tine

Momentul a fost favorabil pentru deschidere. Pe piețe a domnat un trend ascendent, întrerupt doar de corecții. Mai erau puține astfel de fonduri în acei ani. Cohen a reușit să asigure încă 13 milioane de dolari pentru companie, care a fost investit de investitori. De remarcat aici că li s-a dat inițial condiția unor dobânzi mari pentru serviciile lor, așa că mulți au refuzat să investească. Și totuși, se făcuse un început, iar suma pentru tranzacționare s-a dovedit a fi destul de decentă.

Primul an a arătat rezultate de 17% pe an, dar următorii trei au permis capitalului inițial să se tripleze. Rezultatele ulterioare ale lui Cohen nu au fost mai rele. Cel mai bun an pentru el a fost 1998, când toți concurenții săi mergeau foarte prost, și doar SAC Capital Partners ajungea la 50% pe an. La acea vreme, chiar și cei care pur și simplu au putut obține un rezultat pozitiv erau deja considerați cei mai de succes.

Alte îmbunătățiri au început să apară în mod constant. Cu realizările sale din 1998, fondul a atras noi investitori. Acest lucru a provocat o creștere a activelor, iar în câteva luni suma lor a ajuns la 1 miliard de dolari. În plus, SAC Capital Partners a dat rezultate și mai bune și, prin urmare, fluxul de investitori a crescut. Pe lângă investițiile în acțiuni, fondul a început să speculeze și în valute.

Interesant este că Stephen, în ciuda faptului că avea la el lucrând un întreg staff de comercianți, făcea mereu afaceri cu ei, la birou, ca orice speculator de acțiuni. Îi plăcea tranzacționarea în sine, în plus, nu voia să renunțe la controlul asupra companiei.

După 2001, fondul a început să arate rezultate medii. Acest lucru s-a manifestat prin faptul că nu au existat super profituri, ca și până acum, dar nici firma nu a funcționat în pierdere. Se deschideau multe fonduri speculative noi, dintre care multe încercau să copieze acțiunile SAC Capital Partners. Cu toate acestea, din cauza nivelului ridicat de concurență, multe companii similare s-au închis foarte repede.

Tranzacționarea cu exces de succes a SAC Capital Partners a provocat o serie de scandaluri care au fost mediatizate. Au circulat de mai multe ori zvonuri despre deținerea de către Cohen a informații privilegiate. Drept urmare, acest lucru a atras atenția nu numai jurnaliştilor, ci și a organelor de drept. Au urmat o serie de verificări. Acuzația a fost adusă șefului companiei, care la acea vreme nu mai lucra acolo. Stephen însuși a rămas la distanță. Reputația fundației a avut de suferit doar temporar.

Stephen Cohen astăzi

În prezent, celebrul comerciant și investitor mai lucrează în biroul său alături de alți angajați. A dezvoltat program special, cu ajutorul căruia urmărește așa-numitele acțiuni „supraevaluate” și „subevaluate”. Adică cei care au primit o atenție umflată din partea pieței și invers, cei care au primit un interes insuficient, în timp ce au meritat.

Compania lui Cohen evoluează mereu. El cere acest lucru de la fiecare angajat, inclusiv de la sine. Sunt testate constant metode noi, iar cele mai eficiente sunt implementate. Până în prezent, activele fondului au depășit 12 miliarde de dolari. Biroul are peste jumătate de milion de angajați. Când este menționat, el este adesea pus la același nivel cu George Soros și alți miliardari. În același timp, având o avere uriașă, trăiește ca un om obișnuit, fără să-și etaleze în mod deosebit averea.

Povestea lui arată încă o dată că succesul în tranzacționare necesită nu numai investiții și oportunități inițiale, ci și dăruire, dorință de a învăța, capacitate de învățare și perseverență. Mulți comercianți moderni le lipsește acest lucru, dar toate aceste calități pot fi dezvoltate. O persoană este limitată doar de barierele pe care le ridică pentru sine. Amintește-ți asta atunci când ai chef să renunți și să renunți la tot.

Steve Cohen este o personalitate care merită atenția comercianților. Și nu numai pentru succesul în tranzacționarea cu acțiuni. Caracterul său demonstrează calitățile care ajută un comerciant să atingă înălțimi mari.

TOP 3 brokeri Forex din lume:

La acel moment, tranzacționarea cu efect de levier nu era disponibilă și erau necesare sume mari pentru a intra pe piață. Stephen a decis să-și asume un risc: prima sa investiție au fost banii pe care îi economisise pentru studii. Era mult în joc, pentru că dacă acești bani s-ar pierde, s-ar pune în discuție obținerea unei diplome.

Dar totul a funcționat, iar comerciantul începător a obținut profit din blocul de acțiuni achiziționat. Am reușit să-mi plătesc studiile și să câștig bani pentru tranzacționare în continuare. Scepticii l-au numit noroc orb, dar întreaga lui poveste de viață spune o poveste diferită. Cohen s-a străduit întotdeauna pentru profesionalism și l-a atins.

Interesant! Cohen nu a renunțat la studii, ci a combinat-o cu tranzacționarea cu acțiuni, continuând să cumpere acțiuni ale companiilor și să facă bani din asta. După absolvirea universității, Steve a început să-și caute de lucru ca comerciant.

Prima organizație la care a fost acceptat a fost Gruntal&Co. Deja în acest loc, Stephen s-a arătat a fi un jucător bun. Tranzacțiile pe termen scurt cu sume mari sub conducerea sa au adus profituri uriașe, în urma cărora s-a remarcat rapid.

Până la următorul nivel!

Cohen a lucrat pentru angajatorul său din 1978 până în 1992. Apoi a decis să-și creeze propriul fond speculativ - SAC Capital Partners. După ce a investit 20 de milioane de dolari din fonduri personale în el, a început să accepte bani de la alți oameni. Investitorii au contribuit de bunăvoie cu sume mari. Deși compania tocmai se deschisese, proprietarul ei era deja cunoscut în comunitatea de comerț și investitori.

Succesul său s-a datorat următorilor factori:

Au fost puțini concurenți.
Sunt mulți oameni dispuși să investească.
Situația pieței a fost favorabilă.

Primele luni de tranzacționare au adus profituri bune, dar anii următori au devenit cei mai de succes. Capitalul s-a triplat în patru ani și fiecare investitor din fond a primit o creștere uriașă a fondurilor. După aceasta, numărul de clienți ai lui Cohen a crescut de zece ori.

Realizări speciale

Până în prezent, Steve Cohen rămâne un trader de succes care a demonstrat în mod repetat că realizările sale la bursă nu sunt un accident, ci un model. Iată doar câteva fapte despre el și cum funcționează modelul său de afaceri:

Comerciantul a produs rezultate excelente chiar și atunci când toți concurenții au avut rezultate neprofitabile. De exemplu, la sfârșitul anilor 90.
Industria fondurilor speculative s-a dezvoltat în mare parte datorită muncii sale. Concurenții s-au deschis în speranța de a repeta succesul și au început să copieze acțiunile unui profesionist.
Comerciantul a lucrat mereu și continuă să lucreze împreună cu personalul său. Își iubește meseria.
Alți comercianți de fonduri îi pot observa acțiunile și pot învăța din exemplul lui.
Aproximativ 15% din veniturile companiei provin din capacitatea sa de a-și gestiona portofoliul de investiții.

Succesele lui Stephen vorbesc de la sine. El a demonstrat lumii întregi că tranzacționarea nu este un joc de noroc, ci o schemă sistematică de a face bani.

Viața lui Cohen azi

ÎN Viata de zi cu zi iar la serviciu, Steven Cohen este un om simplu. El se află în permanență în a doua sută din clasamentul Forbes, dar miliardele pe care le-a câștigat nu i-au schimbat deloc caracterul. El este exigent cu el însuși și cu angajații săi, iar aceasta este una dintre componentele succesului său.

Cohen s-a plâns în mod repetat că condițiile de tranzacționare de astăzi s-au înrăutățit, iar copierea tranzacțiilor sale de către alte fonduri duce la prăbușire pentru mulți. Dar deocamdată reușește să țină nivel inalt. Fondul nu are indicatori negativi: chiar și în cazuri critice reușește să acopere pierderile. În 2015, mărimea activelor era de 11 miliarde de dolari.

Activitățile acestei persoane sunt cea mai bună motivație pentru comercianți. Dacă cineva spune că este imposibil să obții succesul la bursă, nu uitați decât de Steven Cohen.

Stephen Cohen a crescut în Great Neck, New York, fiul unui producător de îmbrăcăminte și al unui profesor de pian. Pe lângă studiile sale, lui Cohen îi plăcea să joace poker în tinerețe: „Am învățat să îmi asum riscuri prin poker”, spune el. La Universitatea din Pennsylvania, a studiat economia și a devenit interesat de bursa.
Cu ajutorul unui prieten, l-a deschis cu 1.000 de dolari economisiți pentru școlarizare. La biroul de brokeraj cel mai apropiat de căminul său, a ținut un ochi pe piață și, cu câteva tranzacții, a câștigat cât să-și plătească toate facturile. În 1978, Cohen și-a luat un loc de muncă la Gruntal, unde a câștigat 8.000 de dolari pentru companie în prima zi. În cele din urmă, Cohen câștiga aproximativ 100.000 de dolari pe zi pentru companie, iar până în 1984 gestiona un portofoliu de 75 de milioane de dolari și o echipă de șase comercianți. Au existat tranzacții în contul său care l-au ajutat pe Gruntal să acopere pierderile suferite din cauza operațiunilor altor comercianți.
În 1992, după ce a părăsit Gruntal, Cohen a deschis-o, investind acolo 25 de milioane de dolari din banii săi (azi, compania gestionează peste 12 miliarde de dolari). La acea vreme, industria fondurilor speculative era încă relativ mică, iar piața taur din anii 1990 tocmai se încălzea. Mulți au fost derutați de plata mare a serviciilor pe care le-a cerut de la investitori, așa că cel nou a reușit să atragă doar 13 milioane de dolari de la investitori terți. O duzină de comercianți și manageri de portofoliu, aflați într-un mic birou de pe Wall Street, au reușit să dubleze activele companiei într-un an și să câștige aproximativ 17,5% pe an. Până în 1995, activele SAC s-au dublat de patru ori. Cohen și-a mutat sediul la Stamford și a început să deschidă filiale. A dezvoltat un program special de calculator care i-a permis să urmărească acțiunile care erau subevaluate sau supraevaluate de piață.
Cea mai bună oră a SAC a venit în 1998, când un mare fond speculativ, Long-Term Capital Management, a dat faliment și prețurile acțiunilor au început să scadă. De la sfârșitul lunii august până la mijlocul lunii octombrie, Steven Cohen a lucrat constant la birou, plasând pariuri optimiste prin sistemul de tranzacționare de 24 de ore Globex. La sfârșitul anului 1998, SAC câștiga 49,2%, în timp ce fondurile speculative primeau în medie 2,6% pe an. „La sfârșitul anului, oamenii și-au dat seama că se întâmplă ceva special cu SAC”, spune George Fox, care a investit în SAC timp de 10 ani. În 1999, activele SAC au crescut la 1 miliard de dolari, Cohen și-a mărit personalul și și-a extins temele de investiții, inclusiv valutele. El l-a angajat pe psihologul Ari Kyiv pentru a-i ajuta pe comercianți să-și depășească teama de riscuri. „Mulți oameni, atunci când tranzacționează acțiuni, se îngrijorează prea mult cu privire la posibilitatea de a pierde”, spune Kiev. Cei care nu au putut face față acestui sentiment și-au pierdut repede locul de muncă.
În 1999 și 2000 SAC a adus investitori 68,1%, respectiv 73,4%. Și atunci compania s-a confruntat cu problema apariției fondurilor speculative care și-au copiat exact modelul. O altă problemă a fost suspiciunea că unul dintre cei mai buni comercianți din lume a primit informații înaintea altora și a reușit să facă tranzacții înaintea restului pieței. Criticii spun că cifra de afaceri uriașă a SAC a făcut din fond unul dintre dragii lui Wall Street și, prin urmare, primul care obține informațiile de care are nevoie. Un manager de la banca elvețiană UBS i-a spus odată lui Cohen în timpul unei vizite la biroul SAC: „Știm ce fel de tip ești.” Potrivit lui Cohen, l-a dat afară și nu a lucrat cu UBS timp de câteva luni.

În sala de schimb a americanului SAC Capital Advisors cu o suprafață de aproape 2000 mp. Este foarte liniștit și rece. Steven Cohen, așezat în centru la o masă cu opt monitoare de computer, iubește acest mediu. Telefoanele de aici clipesc, nu sună. Calculatoarele sunt amplasate pe un alt etaj pentru a-și păstra ventilatoarele liniștite. Șiruri de comercianți îl urmăresc nervoși pe Cohen, așteaptă ordine de la regele industriei fondurilor speculative.
Deși SAC are acum peste 600 de angajați, Steven Cohen își face în continuare propriile afaceri. De la 8 dimineața și până seara, nu își ridică privirea de pe monitoare, iar tranzacțiile sale reprezintă aproximativ 15% din profitul companiei. Pentru ca toți comercianții să poată vedea ce face și ce spune, o cameră video și un microfon sunt întotdeauna îndreptate către Cohen. Mulți pur și simplu îi copiază acțiunile, iar afirmațiile sarcastice frecvente ale lui Cohen sunt numite „steevisme”.
„Zilele jocului de operațiuni rapide s-au încheiat”, spune Cohen. Aproximativ 7.000 de fonduri speculative concurează acum pentru idei de investiții, ceea ce înseamnă că oportunitățile de a face bani au fost reduse considerabil. „Acum este foarte greu să găsești idei pe care cineva nu le-a folosit deja, este greu să obții profituri mari și să fii diferit de alții”, se plânge Cohen. „Au venit vremuri noi.” Situația de pe bursă se schimbă și ea: nu mai există dobânzi scăzute și inflație scăzută.
Steven Cohen, care a împlinit recent 55 de ani, spune că strategia sa se schimbă pentru a cumpăra blocuri mai mari de acțiuni și a le păstra mai mult timp. Mulțimea creată de fondurile speculative concurente, în opinia sa, amenință piața cu colapsul. Cohen își face griji că concurenții cumpără aceleași acțiuni ca și fondul său. Dacă toate fondurile speculative încep să le vândă în același timp, piața va începe să scadă în mod neașteptat și foarte rapid. „Va avea loc o scădere foarte mare a pieței, care va șterge o mulțime de fonduri speculative”, prezice unul dintre cei mai mari comercianți din lume. „Fondurile speculative au crescut, iar pozițiile lor au crescut dramatic. Vom reuși să ieșim din stoc când toți cei din jurul nostru vor începe să vândă?” - Cohen este îngrijorat.
În munca sa, Steven Cohen folosește un stil de investiții care este complet opus stilului lui Warren Buffett, care cumpără acțiuni pe termen lung. Cohen consideră că, prin monitorizarea atentă a mișcărilor prețurilor de-a lungul zilei, se poate prezice cum se vor comporta stocurile în următoarele ore și zile. De mulți ani, a cumpărat și vândut acțiuni ale companiilor, uneori fără a le cunoaște performanțele financiare sau chiar domeniul lor de activitate. Investitorii clasici precum Buffett cred că pentru un investitor adevărat, ceea ce fac și cred alți comercianți este absolut lipsit de importanță. Steven Cohen este complet opusul. Purtând blugi negri și un pulover rănit, adesea cu cearcăne sub ochi, stă toată ziua în fața monitoarelor din biroul său, făcând schimburi - uneori chiar și 300 pe zi - în timp ce urmărește piața. Comercianții îi oferă o mulțime de informații despre ceea ce se întâmplă pe piață, iar el este capabil să absoarbă totul.

În 1998, Steven Cohen și a doua lui soție, Alexandra, au cumpărat un conac în Greenwich, Connecticut, pentru 14,8 milioane de dolari. Există o grădină de legume în care cresc legume organice, un teren de baschet, un teren de golf, o grădină formală, o piscină interioară, un patinoar în aer liber și un home theater cu 20 de locuri. Cinematograful este decorat cu o hartă a cerului înstelat așa cum a fost acum 16 ani în noaptea nunții lor.
„Nu am nevoie de o casă atât de mare”, spune Alex. — Dar știi, de ce nu? Ce este în neregulă cu copiii să aibă un loc unde să se joace?" In casa se afla un bucatar, o menajera, secretara personala a familiei, o bona, antrenorul personal al lui Cohen si soferul acestuia, care lucreaza si ca bodyguard. Șoferul are grijă și de patru câini The Cohen a cheltuit aproximativ 600 de milioane de dolari pe artă. În fața intrării în casă au amplasat o sculptură de Kate Haring - trei figurine dansatoare din aluminiu. În bibliotecă atârnă un tablou de Jackson Pollock în valoare de 52 de milioane de dolari, în sufragerie sunt lucrări de Van Gogh și Gauguin, achiziționate recent cu 100 de milioane de dolari, în foaier sunt Andy Warhol și Roy Lichtenstein.
În 2011, revista Forbes și-a estimat averea netă la 8 miliarde de dolari, clasându-l pe locul 114 ca cea mai bogată persoană din lume și pe locul 35 din Statele Unite. În plus, deține 7% din motorul de căutare Baidu și 5% din producătorul de memorie pentru computere OSZ Tehnology, precum și de la 4,7 până la 5,9% din casa de licitații Sotheby’s.
Cohen spune că ziua sa de lucru începe duminică seara, când vorbește cu managerii la telefon despre strategia pentru săptămâna viitoare. Dimineața, conduce un Chevrolet Suburban negru de la Greenwich la Stamford, la sediul SAC, o clădire modernă din oțel și beton, cu o fațadă de sticlă cu vedere la Long Island Sound. Există și artă aici, cum ar fi sculptura „Myself”, un cap uman sculptat dintr-o bucată de sânge înghețat de artistul Marc Quinn. Extraterestru în japoneză uniformă școlarăținând în mână o servietă, o creație a lui Takashi Murakami, stătea lângă biroul lui Cohen. „Îmi plac lucrurile distractive”, explică el. – Îmi place să mă uit la reacția vizitatorilor. Arta este cea mai bună distragere a atenției de la numere.”

Fii la curent cu toată lumea evenimente importante United Traders - abonați-vă la site-ul nostru