Ertaklar

Muvaffaqiyatli savdogarlar - Stiven A. Koen. Stiven Koenning "Qorong'u chekka" birja savdosining boshlanishi

Aziz do'stlar, e'tiboringizga Stiven Koenning tarjimai holini taqdim etamiz. Hech kimga sir emaski, muvaffaqiyatga erishmoqchi bo'lgan har bir treyder o'zini doimiy ravishda takomillashtirib borishi kerak. Karyerangiz uchun bilim olish uchun bu odamning muvaffaqiyat tarixiga e'tibor berishni unutmang.

Stiven Koen Nyu-Yorkning Great Neck shahrida tug'ilgan. Uning otasi kiyim-kechak ishlab chiqarish bilan shug'ullangan, onasi esa bolalarga pianino chalishni o'rgatgan. Kichkina Stiv oiladagi yagona bola emas edi va mohir millioner aytganidek, u katta oilasida asosiy narsaga e'tibor qaratishni o'rgangan. Uning asosiy sevimli mashg'ulotlari kartalar va maktab edi - u ikkala sohada ham a'lo darajada edi. Ko'p yillar o'tgach, uning bosh buxgalteri Stivenning stoli bo'sh vaqtida yutib olgan yuz dollarlik banknotlar bilan to'lib toshganini esladi. Siz ulardan birini eslab qolishingiz mumkin mashhur iqtiboslar Janob Koen: "Poker menga qanday qilib aqlli tavakkal qilishni o'rgatdi".

Keyin o'rta maktab, bo'lajak muvaffaqiyatli treyder Pensilvaniya universitetiga borishga qaror qildi, u erda intensiv ravishda iqtisodni o'rgandi, poker o'ynadi va fond bozoriga qiziqdi. Shunda ham uning qiziqishlari talabaning kelajakdagi taqdirini belgilab berdi. U yetti ming dollar olib, Gruntal brokerlik idorasida hisob ochdi. U buncha pulni qayerdan olganiga hayron bo'lishingiz mumkin? Javob juda oddiy, Stiven Koen o'qishi uchun to'lash uchun mo'ljallangan mablag'ni oldi.

Ammo bu o'ylamasdan tuyulgan sarmoya foyda keltirdi. Bir yosh savdogar yaqin atrofdagi brokerlik idorasida bozorni kuzatardi. U bir nechta foydali bitimlar tuzishga muvaffaq bo'ldi va ishlar yuqoriga ko'tarildi. 1978 yilda Stiven Gruntai kompaniyasida ishlash uchun taklif oldi, u erda rahbariyat uni darhol yoqtirdi. Birinchi kuniyoq iste’dodli yigit kompaniya uchun 8000 dollar ishlab olishga muvaffaq bo‘ldi. Ish jarayonida u ish beruvchiga har kuni 100 000 dollar ishlab, ancha yuqori darajaga yetdi. Olti yil ichida Stiven Koen 75 million dollarga teng investitsiya portfelini boshqardi! Keyin uning boshchiligida olti kishi bor edi

Stiven Koen - eng yaxshi ishchi!

Uning bitimlari tufayli ish beruvchi kompaniya boshqa omadsiz savdogarlar keltirgan zararni qoplashga muvaffaq bo'ldi. Agar 1992 yilda Stiven o'z kompaniyasining devorlarini tark etishga va to'siq fondini ochishga qaror qilganini aytsak, hayron bo'lmaysiz. Tajribali treyderning sarmoyasi hajmi 20 million amerika rublini tashkil etdi va bugungi kunda ushbu fondning kapitali 12 milliard dollarni tashkil etadi. Va bu o'sha paytda to'siq fondi sanoati endigina jadal rivojlana boshlaganini hisobga oladi. Buqa bozori deb ataladigan bozor endigina mashhur bo'lib borardi.

Stiven Koen ishlay boshlaganidan so'ng, uning ko'plab potentsial mijozlari uning xizmatlari uchun juda ko'p haq talab qilayotganidan hayratda qolishdi. Uzoq muddatli muzokaralar natijasida Stivenning birinchi fondiga atigi 13 million sarmoya kiritildi. Biroq, bu Koenni to'xtatmadi va u Uoll-stritdagi shinam kichkina ofisda joylashgan qattiq ishlay boshladi.

Bir yil davomida jamg'arma rahbari umumiy kapital hajmini ikki barobarga oshirishga va yillik 17 foizdan ortiq daromad olishga muvaffaq bo'ldi. 1995 yilda Stivenning o'zi SACning aktivlari qiymati oshdi (400% ga). Jamg'arma rahbari yangi binoga ko'chib o'tishga qaror qildi va filiallarni ochishga kirishdi. Ishning qulayligi uchun iste'dodli Stiven Koen bozorda kam baholangan yoki ortiqcha baholangan aktsiyalarni kuzatishga yordam beradigan maxsus kompyuter dasturini ishlab chiqdi.

Bugungi kunda SAC 600 ga yaqin xodimga ega, ammo janob Koen hali ham o'z bitimlarini tuzadi. Butun ish kuni davomida u monitor ekranini tark etmaydi va o'z kompaniyasi foydasining taxminan 15 foizini yolg'iz o'zi ishlab chiqaradi. Shuni ta'kidlash kerakki, ko'p odamlar Stiven bilan ishlashga intilishadi, chunki ular undan foydali savdo asoslarini o'rganishadi. Buning uchun monitor ekranini tomosha qilish kifoya - janob Koen o‘z stoliga kamera va mikrofonni ko‘rsatdi. Ba'zilar eng kam qarshilik ko'rsatadigan yo'lni tanlaydilar va shunchaki uning harakatlarini nusxa ko'chirishadi va munosib pul topadilar.

Stiven Koen - SACga xush kelibsiz

SAC savdo maydonchasida sokin muhit hukm surmoqda. Bu yerda juda sokin va tinimsiz ishlaydigan konditsionerlar 2000 m2 xonani salqin havo bilan ta'minlaydi. Bu atmosfera to'g'ri qaror qabul qilish uchun juda qulaydir. Stiven Koenning o'zi sakkizta monitorli "taxt"da jimgina o'tirib, jadvallarni kuzatib boradi. Bu erda telefonlar jiringlamaydi va agar qurilma kiruvchi qo'ng'iroqni qabul qilsa, u sekin miltillay boshlaydi. Sovutgichlarning shovqini ishga xalaqit bermasligi uchun kompyuterlar ikkinchi qavatda joylashgan. Savdogarlar yashirinib, to'siq fondi sanoati imperatoridan buyruq kutishmoqda.

Bu o'ziga xos kun edi - bozor keskin pasayishni boshladi, ammo Koen yo'qotishlar 150 million dollarga yetganini kuzatib, aktsiyalarni sotishga jur'at etmadi. Ammo bu ko'rsatkich uning kompaniyasi boshqaruviga berilgan aktivlarning bir yarim foizini tashkil etdi. Stiven Koen katta miqdordagi aktsiyalarni tezda sotgan va uning shon-shuhrati boshqa barcha to'siq fondi egalarini ortda qoldirgan paytlar bo'lgan. Bozorda paydo bo'lgandan so'ng, hatto Jorj Soros va Kichik Robertson kabi yirik o'yinchilar ham soyaga tushib qolishdi. Biroq, qisqa muddatli bitimlar bo'yicha mutaxassis yangi vaqtlar kelganini ta'kidlaydi. Bu SACning hayratlanarli muvaffaqiyatining yakuni bo'ldi.

"Qimmatli qog'ozlar bozori sezilarli o'zgarishlarni boshdan kechirmoqda - endi past foiz stavkalari va yuqori inflyatsiya yo'q", dedi Koen. Yaqinda Stiven o'zining birinchi yilligini nishonladi. Yig‘ilishda u bozorning bugungi holati haqida o‘z fikrini bildirdi. Balki u endigina qarib qolgandir, balki boshqa zamondir, lekin u yaqinda aytgan so‘zlari: “Bugungi kunda hali qo‘llanilmagan yangi g‘oyalarni topish ancha qiyin. Bu foyda marjasida aks etadi. Yangi vaqtlar - yangi qoidalar ", - afsus bilan qayd etadi eng yirik to'siq fondlaridan birining egasi.

Agar ilgari Stiven Koen har kuni jadvallar holatini kuzatib, tezkor qarorlar qabul qilgan bo'lsa, bugun u yirik aksiyalar bloklarini sotib olib, ularni uzoqroq ushlab turishni afzal ko'radi. SAC rahbarining so'zlariga ko'ra, yangi to'siq fondlarining ko'pligi bozorda inqirozga olib kelishi mumkin. Stiven tez-tez raqobatchilar uning harakatlarini nusxalashi va fondi bilan bir xil ulushlarga ega bo'lishidan qo'rqishini bildiradi. Agar hamma bir vaqtning o'zida bir xil aktsiyalarni sotishni boshlasa, vaziyat yanada yomonlashadi - bu kutilmagan va juda yoqimsiz pasayishga olib keladi. Garchi bu o'zining afzalliklariga ega bo'lsa-da, chunki bankrotlik tufayli yangi to'siq fondlari kamroq bo'ladi.

Stiven Koen - uning qancha puli bor?

Bugungi kunda zamonaviy xedj-fondlarning umumiy kapitali 1,2 trillion dollarni tashkil etadi, ammo bu bozorning ushbu segmentidagi alohida ishtirokchilarning foyda marjasi oshganini anglatmaydi. Aksincha, bunday fondlar sonining ko'payishi bilan foyda miqdori kamaydi. 2005 yilda to'siq fondining daromadi so'nggi o'n yil ichida ikki foiz punktga kamaygan holda 9,3 foizga kamaydi. Bu erda oddiy dalil keltirish mumkin - 850 ga yaqin mablag' past daromad tufayli yopildi.

Stiven Koenning savdo uslubiga kelsak, uni osongina tasvirlash mumkin - bu Uorren Baffet uslubiga mutlaqo ziddir. Janob Baffet, barchamizga ma'lumki, uzoq muddatga sarmoya kiritishni afzal ko'radi. SAC rahbari ish kuni davomida kotirovkalarni doimiy monitoring qilish natijasida ko'proq foyda olish mumkinligiga ishonchi komil. Agar siz doimiy ravishda jadvallardagi o'zgarishlarni kuzatsangiz, vaqt o'tishi bilan ularning harakatini bashorat qilishni o'rganishingiz mumkin. Yillar davomida Stiven Koen kompaniyalarning aktsiyalarini ular nima qilganini bilmagan holda sotib oldi va sotdi. Uorren Baffetga kelsak, u muvaffaqiyatli savdo qilish uchun boshqa investorlarning fikrlariga kamroq e'tibor berish kerakligiga mutlaqo amin.

Janob Koen Baffetning antitezasidir. U qora jinsi shimlar va eskirgan kozokda ishga keladi va bir necha kun ketma-ket kompyuter yonida o'tirishi mumkin (tushlik va uxlash uchun tanaffus), jadval ko'rsatkichlarini kuzatadi. U ba'zan kuniga 300 ta savdoni amalga oshiradi va uning sodiq treyderlar jamoasi xo'jayiniga bozorning hozirgi holati haqida qimmatli ma'lumotlarni taqdim etadi. Bugungi kunda Stiven Koen fondi fond bozoridagi bitimlarning 2 foizini tashkil qiladi. O'z pullarini foydali sarmoya kiritmoqchi bo'lgan odamlar sonini hisobga olsak, bu juda ko'p.

Stiven Koen - haqli ravishda yuqori narxlar

Broker komissiyasi har bir aktsiya uchun bir tsentni tashkil qiladi. Aqldan ozgan aylanma tufayli treyderlarga umumiy to'lov yiliga 400 million dollarni tashkil qiladi. Stiven Koen va uning jamoasi yil oxirida o'z ishlari uchun kompensatsiya sifatida pulning haddan tashqari katta qismini olganlaridan keyin ham investorlar foydaning 43 foizini oladi. Narxlar nuqtai nazaridan, boshqa fond menejerlari daromadning 20 foizini, shuningdek, aktivlarning 2 foizini tashkil etadigan annuitetni oladilar. SAC rahbari foydaning 50 foizini va uch foiz annuitetni talab qiladi. Koenning boyligi 3 milliard dollarga baholanmoqda va u bu raqamni inkor etmadi.

Mashhur investorning shaxsiy hayotiga kelsak, 1998 yilda Stiven Grinvichda 15 millionga katta uy sotib oldi va u yerda rafiqasi bilan yashaydi. Saroy hududida sabzavot bog'i, basketbol maydoni, golf maydoni va yopiq suzish havzasi mavjud. Uyning ichida 20 kishilik uy kinoteatri mavjud. Stiven Koenning o'zi ham bunday uyni orzu qilmagan, lekin keyin u bolalarning o'ynash va dam olish joyi bo'lishida hech qanday yomon narsa yo'q deb qaror qildi. Stiven ham kollektor va allaqachon 700 million dollarlik san'at asarini sotib olishga muvaffaq bo'lgan. Uning ettita go'zal farzandi bor va dadam deyarli barcha bo'sh vaqtlarini ularga bag'ishlashga harakat qiladi.

SACning gullab-yashnagan davrini 1998 yil deb atash mumkin, o'shanda Long-Term Capital Managementning asosiy raqobatchisi bankrot bo'lgan va aktsiyalarning narxi pasaygan. Shu paytdan boshlab, Stiven doimiy ravishda ishladi, jadvallarni tomosha qildi va asosan Globex tizimidan foydalangan holda yuqoriga tikish tikdi. Natijada, kompaniya foydaning taxminan 50 foizini oldi, raqobatchilar esa yiliga atigi ikki foiz oldi. Biroq, odamlar tez orada SAC o'ziga xos bir narsa qilayotganini tushunishdi va bu nima ekanligini tushunishga kirishdilar. E'tibor bering, Stiven Koen hatto o'z ofisida odamlarga xavf qo'rquvini engishga yordam beradigan psixologni yollagan.

Stiven Koen - yangi asr yulduzi

1999 va 2000 yillarda SAC yillik foydaning 73 foizini ishlab oldi va o'sha yili Koenning biznes modelini ko'chirib olgan tadbirkorlar paydo bo'la boshladi. Aynan o'sha paytda Stiven katta foyda tugashini tushundi.

Stiven Koen o'z davrining yulduzi edi va aynan u qisqa muddatli investitsiyalar davrini boshlab berdi. Hamma asta-sekin 2000 yilda Tiger Management fondidan barcha sarmoyalarni qaytargan Jorj Soros va Robertsonni unuta boshladi. “Bizning ko'p savdo qilganimiz va oz sarmoya kiritganimiz odamlarga yoqmadi. Natijada, ular mening xatti-harakatlarimni shunchaki nusxalashni boshladilar, - deydi janob Koen. Yuqori raqobatga qaramay, u raqiblaridan ko'proq (taxminan ikki baravar ko'p) pul ishlashga muvaffaq bo'ladi.

Stiven Koenning biznes modelini nusxalash kerakmi yoki o'z investitsiya uslubingizni ishlab chiqish kerakmi? Bu savolga o'zingiz javob berishingiz kerak.

Stiv Koen 1957 yilda Nyu-York shtatida oddiy oilada tug'ilgan. Uning otasi kiyim-kechak ishlab chiqaruvchi, onasi esa pianino o'qituvchisi edi.

Stiv Koen SAC Capital Partners asoschisi. Uni mashhur qilgan narsa uning g'ayritabiiy qobiliyatlari va bozor sharoitidan qat'iy nazar pul ishlash qobiliyati edi. Mashhur BusinessWeek nashri Stiv Koenni “Uoll-stritdagi eng nufuzli treyder” deb atadi.

Koen hech qachon jamoatchi bo'lmagan. Pensilvaniya universitetlaridan birida iqtisod fakultetida tahsil olgan. O'shanda ham u poker o'ynagan va fond bozoriga qiziqardi. Keyinchalik u poker tufayli tavakkal qilishni o'rganganini aytadi. U o'qish uchun to'lash uchun mo'ljallangan pulni brokerlik idorasida ochgan hisob raqamiga kiritgan. Bu miqdor 7000 dollar edi.

Yotoqxonadan uncha uzoq bo'lmagan joyda brokerlik idorasi joylashgan bo'lib, u erda bozorni diqqat bilan kuzatib borardi. Bir nechta muvaffaqiyatli tranzaktsiyalar tufayli u barcha to'lovlarini to'lash uchun etarli miqdorda pul ishlashga muvaffaq bo'ldi.

1978 yilda Koen Gruntalga ishga kirishga muvaffaq bo'ldi. Birinchi ish kunida u kompaniya uchun 8000 dollar ishlab olishga muvaffaq bo'ldi. U kompaniya uchun kuniga 100 ming dollar ishlab topishiga erishdi. 1984 yil boshida u 75 million dollarlik portfelni boshqarishni boshladi, shuningdek, treyderlar guruhini boshqaradi. U bunday operatsiyalarni amalga oshirishi mumkin edi, bu daromad tufayli boshqa savdogarlar kompaniyaga keltirgan yo'qotishlarni qoplash mumkin edi.

1992 yilda Koen Gruntalni tark etdi va o'zining SAC Capital Partners xedj fondini ochdi. Bu erda u o'zining 20 million dollar mablag'ini kiritdi. Bugungi kunda kompaniya 12 milliard dollardan ortiq mablag'ni boshqaradi. O'sha paytda, to'siq fondi sanoati nisbatan kichik bo'lgan vaqt bor edi va buqa bozori 1990-yillarda qizila boshlagan edi. Hozirda SAC Capital Partners kompaniyasida 600 dan ortiq xodim ishlaydi. Ammo hozirgacha Koen barcha operatsiyalarni shaxsan o'zi amalga oshiradi. Har kuni ertalab soat 8 dan kechgacha u monitorlarini diqqat bilan kuzatib boradi. U o'z kompaniyasiga barcha daromadning 15 foizini keltiradi. Uning kompaniyasi treyderlari doimo Koen nima qilayotganini kuzatish imkoniga ega. Buning uchun kameralar va mikrofonlar doimo unga qaratiladi.

Ko'pgina savdogarlar shunchaki uning barcha harakatlarini nusxalashga harakat qilishadi. Koenning kinoyali so'zlari "steevizm" deb ataladi. SAC Capital Partners savdo xonasi deyarli 2000 kvadrat metr maydonni egallaydi. metr. U erda har doim tinch va salqin.

Stiven Koen xonaning markazida o'tiradi. U sakkizta monitor bilan o'ralgan, uning sevimli muhiti. Bu yerda siz qo'ng'iroq qilayotgan telefon ovozini eshitmaysiz, bu erda telefonlar qo'ng'iroqlarni qabul qilishda miltillaydi. Kompyuter muxlislarining shovqinidan qochish uchun ular ikkinchi qavatda joylashgan. Treyderlar doimo Koenning barcha harakatlarini asabiy tarzda kuzatib, uning ko‘rsatmalarini kutishmoqda. Koenning shon-shuhrati hatto Jorj Soros va Julian Robertson Jr kabi nufuzli odamlarning shon-shuhratini ham ortda qoldira oldi. Koen bozordagi tebranishlardan qanday qilib pul ishlashni o'rganishga muvaffaq bo'ldi va uning muvaffaqiyati ko'pchilikni Uoll-stritda o'z to'siq fondlarini ochishga ilhomlantirdi.

Koen kompaniyasidagi ish haftasi yakshanba kuni kechqurun boshlanadi, u telefonda menejerlari bilan kelgusi ish haftasi strategiyasini muhokama qiladi. Har kuni ertalab u o'zining qora Chevrolet Suburban mashinasiga o'tiradi va kompaniyaning bosh qarorgohiga, Long Island Soundga qaraydigan shisha fasadli zamonaviy temir va beton binoga boradi.

Shaxsiy hayotiga kelsak, 1998 yilda u ikkinchi rafiqasi Aleks bilan Konnektikut shtatining Grinvich shahridan 14,8 million dollar turadigan uy sotib oldi. Saytda faqat organik sabzavotlar etishtiriladi. Saroy hududida basketbol maydoni, golf maydoni, ochiq konki, yopiq suzish havzasi, 20 o'rinli uy kinoteatri mavjud.

Koen juftligi san'atga 700 million dollar sarflagan.

Koenning saroyida ko'plab xizmatchilar bor - oshpaz, shaxsiy kotib, uy bekasi, shaxsiy murabbiy va haydovchi, ular ham tansoqchi bo'lib ishlaydi.

SAC Capitalning eng yaxshi soati 1998 yilda sodir bo'lgan. Keyin yirik xedj-fond Long-Term Capital Management bankrot bo'ldi va aksiyalar narxi keskin pasay boshladi. Avgust oyining oxiri va oktyabr oyining ikkinchi o'n kunligi oralig'ida Koen doimiy ravishda ofisda bo'lib, kechayu kunduz ishlaydigan Globex savdo tizimi orqali o'sishga pul tikdi. 1998 yil natijalarini sarhisob qiladigan bo'lsak, Koen kompaniyasi 49,2% daromad oldi, hedj-fondlar esa yiliga o'rtacha 2,6% daromad oldi.

Odamlar Koen kompaniyasida aql bovar qilmaydigan narsa yuz berayotganini tushuna boshladilar. 1999 yilda kompaniya aktivlari 1 mlrd. Koen xodimlari va sarmoyaviy mavzularini kengaytira boshladi va u valyutalarga e'tibor qarata boshladi. U o'z xodimlariga qabul qildi professional psixolog Ari Kiyev, treyderlarga xavf qo'rquvini engishga yordam berishi kerak edi. Psixologning ta'kidlashicha, ko'pchilik aktsiyalarni sotish jarayonida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlardan juda xavotirda. Qo'rquv tuyg'usiga dosh bera olmaydiganlarga Koen kompaniyasida joy yo'q edi.

Ikki yil davomida 1999-2000. SAC Capital investorlarga mos ravishda 68,1% va 73,4% daromad keltira oldi. Bu erda muammo allaqachon paydo bo'lgan, masalan, SAC Capital biznes modelini to'liq nusxalagan kompaniya dublikatlarining paydo bo'lishi.

Ammo bu muammo yagona emas edi. Koen ma'lumotni boshqalarga qaraganda ancha oldinroq olgani va butun bozordan oldin tranzaktsiyalar qilgani haqida mish-mishlar tarqala boshladi. Tanqidchilarning ta'kidlashicha, SACning katta aylanmasi uni Uoll-stritdagi eng sevimli fondga aylantirgan va shuning uchun zarur bo'lgan barcha ma'lumotlarni birinchi bo'lib olgan.

Bir paytlar SAC ofisiga tashrif buyurgan Shveytsariyaning UBS bankining menejeri Koenga uning qanday yigit ekanligini bilishlarini yuziga aytganida voqea yuz berdi. Shundan so'ng, Koen uni kompaniya eshigidan haydab yubordi va bir necha oy davomida bank bilan hamkorlik qilmadi.

Stiven Koenning muvaffaqiyati ortgan sari Soros va Robertsonning muvaffaqiyati keskin tushib ketdi. 2000-yilda Robertson Tiger Management fondidagi investorlarga pulni qaytarishi kerak edi, Soros esa Kvant fondidagi ishtirokini qisqartirishi kerak edi.

Odamlarga Koen kompaniyasi sarmoya kiritishdan ko'ra ko'proq savdo qilayotgani yoqmadi. Ammo ular uning munosib pul topayotganini ko'rganlaridan so'ng, uning harakatlarini butunlay nusxalashni boshladilar. Ammo Koen baribir raqobatchilaridan ko'proq pul ishlashga muvaffaq bo'ldi.

2011 yil avgust oyida Koen kompaniyasi 18% ni qaytardi, o'rtacha xedj fondi taxminan 7% edi. O'tgan yili SAC yangi jamg'arma uchun 2 milliard dollar to'plashga muvaffaq bo'ldi, garchi fondga sarmoya kiritmoqchi bo'lganlarning ko'pchiligi rad etilishi kerak edi.

Stiven Koen hozir 55 yoshda va uning boyligi 8,3 milliard dollarni tashkil qiladi.

Yigirmanchi asrda o'z faoliyatini boshlagan ko'plab muvaffaqiyatli treyderlar singari, Stiven Koen ham Nyu-York shtatida tug'ilgan. U 1956 yilda tug'ilgan. Yoshligida u tezda katta pul topish imkoniyatlariga qiziqish bildirgan, ammo keyin u poker o'ynagan. Vaqt o'tishi bilan, yigit bu juda zarur emasligini tushundi. Qimor o'yinlari 20 yoshida o'z fikrlarini tark etdi va u iqtisodni o'rganishga o'tdi. Biroq, keyinchalik u tan olganidek, uni qo'rqmasdan tavakkal qilishga o'rgatgan poker edi.

O'sha paytda u allaqachon universitetda tahsil olgan va 1978 yilda iqtisodchi diplomini olishga muvaffaq bo'lgan. Talabalik yillarida birjaga qiziqib qolgan. Savdoda o'zini sinab ko'rish istagi shunchalik kuchli ediki, u o'qish uchun to'lash uchun ajratilgan pulni sarmoya qilishga qaror qildi. Yaxshiyamki, g'oya muvaffaqiyatli bo'ldi: u tez orada bu miqdorni qopladi va ko'proq daromad oldi, buning natijasida u nafaqat to'lanmagan vaqtni qoplash uchun, balki ta'lim olishning butun davri uchun ham etarli bo'ldi.

Karyera

Universitetni tamomlagach, Stiven savdogar bo'lib ishga kirdi. Gruntal&Co - u ushbu lavozimga ishga qabul qilingan kompaniya. Kompaniyaning ixtisosligi fond bozorida savdo qilish edi. Savdo sohasida katta tajribaga ega bo'lgan Koen ilk kunlardanoq o'zini professional ekanligini ko'rsatdi. U qisqa muddatli tranzaktsiyalar bilan shug'ullangan va o'zi boshqarishi mumkin bo'lgan katta mablag'lar va mahorati bilan bir qatorda, bu ajoyib natija berdi - bir necha soat davom etgan bitta tranzaksiyadan 8 ming dollar.

Shunday qilib, Stiven o'ziga e'tibor qaratishga muvaffaq bo'ldi. Kelajakda uning kompaniya uchun qiymati oshdi, chunki u deyarli har kuni daromad keltirdi va ko'pincha u o'n minglab bilan o'lchandi.

Treyder Gruntal&Co kompaniyasida bir necha yil ishladi va doimiy ravishda yaxshi natijalarni ko'rsatdi. 1992 yilda u o'z xo'jayini bo'lishga qaror qildi. Shu sababli, Stiven ishni tashlab, keyin o'z kompaniyasini ochdi. Bu SAC Capital Partners deb nomlangan to'siq fondi edi. Ishning boshidayoq unga faqat o'z mablag'idan 20 million dollar investitsiya qilingan.

O'zingiz uchun ishlash

Vaqt ochilish uchun qulay edi. Bozorlarda o'sish tendentsiyasi hukm surdi, faqat tuzatishlar bilan to'xtatildi. O'sha yillarda bunday mablag'lar hali ham kam edi. Koen investorlar tomonidan sarmoya kiritgan kompaniya uchun yana 13 million dollar ta'minlay oldi. Bu erda shuni ta'kidlash kerakki, dastlab ularga xizmatlari uchun yuqori foiz stavkalari sharti berilgan, shuning uchun ko'pchilik sarmoya kiritishdan bosh tortgan. Va shunga qaramay, boshlang'ich qilingan va savdo uchun miqdor juda munosib bo'lib chiqdi.

Birinchi yil yillik 17% natijalarni ko'rsatdi, ammo keyingi uchtasi boshlang'ich kapitalni uch baravar oshirishga imkon berdi. Koenning keyingi natijalari bundan ham yomon emas edi. Uning uchun eng yaxshi yil 1998 yil bo'ldi, o'shanda uning barcha raqobatchilari juda yomon ishlagan va faqat SAC Capital Partners yiliga 50% ga etgan. O'sha paytda, hatto ijobiy natijaga erisha olganlar ham eng muvaffaqiyatli deb hisoblangan.

Keyingi yaxshilanishlar doimiy ravishda paydo bo'la boshladi. 1998 yilda erishgan yutuqlari bilan fond yangi investorlarni jalb qildi. Bu aktivlarning ko'payishiga olib keldi va bir necha oy ichida ularning miqdori 1 milliard dollarga etdi. Bundan tashqari, SAC Capital Partners yanada yaxshi natijalarni ko'rsatdi va shuning uchun investorlar oqimi faqat oshdi. Fond aktsiyalarga sarmoya kiritishdan tashqari, valyutalarda chayqovchilik qila boshladi.

Qizig'i shundaki, Stiven uning qo'lida savdogarlarning butun jamoasi bo'lishiga qaramay, har qanday birja spekulyatori kabi har doim ular bilan ish olib borgan. U o'zi savdo qilishni yaxshi ko'rardi, bundan tashqari, u kompaniya ustidan nazoratni qo'yib yuborishni xohlamadi.

2001 yildan keyin fond o'rtacha natijalarni ko'rsata boshladi. Bu avvalgidek super foyda yo'qligida namoyon bo'ldi, lekin kompaniya ham zarar ko'rmadi. Ko'plab yangi to'siq fondlari ochildi, ularning aksariyati SAC Capital Partners harakatlarini nusxalashga intildi. Biroq, yuqori darajadagi raqobat tufayli, ko'plab shunga o'xshash kompaniyalar juda tez yopildi.

SAC Capital Partners kompaniyasining haddan tashqari muvaffaqiyatli savdosi ommaviy axborot vositalarida yoritilgan bir qator janjallarni keltirib chiqardi. Koenning insayder ma'lumotlariga egaligi haqida bir necha bor mish-mishlar tarqaldi. Natijada bu nafaqat jurnalistlar, balki huquq-tartibot idoralarining ham e’tiborini tortdi. Keyinchalik bir qator tekshiruvlar o'tkazildi. Ayblov o'sha paytda u erda ishlamagan kompaniya menejeriga qarshi qo'yilgan. Stivenning o'zi ham chetda qoldi. Jamg'armaning obro'si vaqtinchalik pasayib ketdi.

Stiven Koen bugun

Hozirda taniqli treyder va investor boshqa xodimlar bilan birga o'z ofisida ham ishlaydi. U maxsus dasturni ishlab chiqdi, uning yordamida u "ortiqcha baholangan" va "kam baholangan" aktsiyalarni kuzatib boradi. Ya'ni, bozorning e'tiborini oshirganlar va aksincha, etarli darajada qiziqish ko'rsatmaganlar, bunga arziydi.

Koen kompaniyasi doimo rivojlanib bormoqda. U buni har bir xodimdan, jumladan, o‘zidan ham talab qiladi. Yangi usullar doimiy ravishda sinovdan o'tkaziladi va eng samaralilari amalga oshiriladi. Bugungi kunga qadar jamg‘arma mablag‘lari 12 milliard dollardan oshdi. Ofisda yarim milliondan ortiq xodim ishlaydi. U tilga olinganda, uni ko'pincha Jorj Soros va boshqa milliarderlar bilan bir darajaga qo'yishadi. Shu bilan birga, katta boylikka ega bo'lib, u o'z boyligini ko'z-ko'z qilmasdan, oddiy odam kabi yashaydi.

Uning hikoyasi yana bir bor ochiq-oydin ko'rsatadiki, savdodagi muvaffaqiyat nafaqat dastlabki investitsiyalar va imkoniyatlarni, balki fidoyilikni, o'rganish istagini, o'rganish va qat'iyatni talab qiladi. Ko'pgina zamonaviy treyderlarda bu etishmaydi, ammo bu fazilatlarning barchasini rivojlantirish mumkin. Inson faqat o'zi uchun o'rnatgan to'siqlar bilan chegaralanadi. Agar siz hamma narsadan voz kechmoqchi bo'lsangiz, buni eslang.

Stiv Koen - treyderlar e'tiboriga loyiq shaxs. Va nafaqat birja savdosida muvaffaqiyatga erishish uchun. Uning fe'l-atvori treyderga katta cho'qqilarga erishishga yordam beradigan fazilatlarni namoyish etadi.

Dunyodagi TOP 3 ta Forex brokerlari:

O'sha paytda leveredj bilan savdo qilish mumkin emas edi va bozorga kirish uchun katta mablag' talab qilinardi. Stiven tavakkal qilishga qaror qildi: uning birinchi sarmoyasi oʻqish uchun yigʻgan puli boʻldi. Ko'p narsa xavf ostida edi, chunki agar bu pul yo'qolsa, diplom olish so'roq ostida edi.

Ammo hamma narsa muvaffaqiyatli bo'ldi va boshlang'ich treyder sotib olingan aktsiyalardan daromad oldi. Men o'qishim uchun pul to'lashga va keyingi savdo uchun pul ishlashga muvaffaq bo'ldim. Skeptiklar buni ko'r-ko'rona omad deb atashgan, ammo uning butun hayotiy hikoyasi boshqacha hikoya qiladi. Koen har doim professionallikka intilgan va bunga erishgan.

Qiziqarli! Koen o'qishni tashlamadi, balki uni birja savdosi bilan birlashtirib, kompaniyalar aktsiyalarini sotib olishni va undan pul ishlashni davom ettirdi. Universitetni tugatgach, Stiv savdogar sifatida ish izlay boshladi.

U qabul qilingan birinchi tashkilot Gruntal&Co. Stiven bu yerda allaqachon o'zini yaxshi o'yinchi sifatida ko'rsatdi. Uning rahbarligida katta summalar bilan qisqa muddatli bitimlar katta daromad keltirdi, buning natijasida u tezda e'tiborga olindi.

Keyingi bosqichga!

Koen o'z ish beruvchisida 1978 yildan 1992 yilgacha ishlagan. Keyin u o'zining SAC Capital Partners to'siq fondini yaratishga qaror qildi. Unga 20 million dollar shaxsiy mablag' kiritib, u boshqa odamlardan pul olishni boshladi. Investorlar bajonidil katta miqdorda hissa qo'shdilar. Kompaniya endigina ochilgan bo'lsa-da, uning egasi savdo va investorlar hamjamiyatida allaqachon tanilgan edi.

Uning muvaffaqiyati quyidagi omillarga bog'liq:

Raqobatchilar kam edi.
Sarmoya kiritmoqchi bo'lganlar ko'p.
Bozordagi vaziyat qulay edi.

Savdoning birinchi oylari yaxshi daromad keltirdi, ammo keyingi yillar eng muvaffaqiyatli bo'ldi. To'rt yil ichida kapital uch baravar ko'paydi va jamg'armaning har bir investori mablag'larning katta o'sishini oldi. Shundan so'ng, Koenning mijozlari soni o'n barobar oshdi.

Maxsus yutuqlar

Bugungi kunga qadar Stiv Koen muvaffaqiyatli treyder bo'lib qolmoqda, u birjadagi yutuqlari tasodif emas, balki namuna ekanligini bir necha bor isbotlagan. Mana u va uning biznes modeli qanday ishlashi haqida bir nechta faktlar:

Savdogar barcha raqobatchilar foydasiz natijalarga erishgan taqdirda ham ajoyib natijalarga erishdi. Masalan, 90-yillarning oxirlarida.
Uning ishi tufayli to'siq fondi sanoati ko'p jihatdan rivojlangan. Raqobatchilar muvaffaqiyatni takrorlash umidida ochilib, professionalning harakatlarini nusxalashni boshladilar.
Savdogar har doim o'z xodimlari bilan birga ishlagan va ishlashda davom etmoqda. U o'z ishini yaxshi ko'radi.
Boshqa fond savdogarlari uning harakatlarini kuzatishi va uning misolidan saboq olishlari mumkin.
Kompaniya daromadining taxminan 15 foizi uning investitsiya portfelini boshqarish qobiliyatidan kelib chiqadi.

Stivenning muvaffaqiyatlari o'z-o'zidan gapiradi. U butun dunyoga savdo tasodifiy o‘yin emas, balki pul ishlashning tizimli sxemasi ekanligini ko‘rsatdi.

Koenning bugungi hayoti

IN Kundalik hayot ishda esa Stiven Koen oddiy odam. U doimiy ravishda Forbes reytingining ikkinchi yuzligidan joy oladi, biroq u topgan milliardlar uning xarakterini umuman o'zgartirmagan. U o'ziga va xodimlariga nisbatan talabchan va bu uning muvaffaqiyatining tarkibiy qismlaridan biridir.

Koen bir necha bor bugungi savdo sharoitlari yomonlashganidan shikoyat qilgan va uning savdolarini boshqa fondlar tomonidan nusxalash ko'pchilik uchun inqirozga olib keladi. Ammo hozircha u ushlab turishga muvaffaq bo'ldi yuqori daraja. Jamg'armaning yomon ko'rsatkichlari yo'q: hatto tanqidiy holatlarda ham u yo'qotishlarni qoplashga muvaffaq bo'ladi. 2015 yil holatiga ko'ra, aktivlar hajmi 11 milliard dollarni tashkil etdi.

Bu odamning faoliyati treyderlar uchun eng yaxshi motivatsiya hisoblanadi. Agar kimdir fond bozorida muvaffaqiyatga erishish mumkin emasligini aytsa, shunchaki Stiven Koenni eslang.

Stiven Koen Kiyim ishlab chiqaruvchi va pianino o'qituvchisining o'g'li bo'lib, Nyu-Yorkning Great Neck shahrida o'sgan. O'qishdan tashqari, Koen yoshligida poker o'ynashni yoqtirardi: "Men poker orqali tavakkal qilishni o'rgandim", deydi u. Pensilvaniya universitetida iqtisodni o‘rganib, fond bozoriga qiziqib qoldi.
Do‘stining yordami bilan o‘qish uchun yig‘ilgan 1000 dollar evaziga uni ochdi. Yotoqxonaga eng yaqin bo‘lgan brokerlik idorasida u bozorni kuzatib turdi va bir necha savdo-sotiq bilan barcha hisob-kitoblarini to‘lashga yetadigan daromad topdi. 1978 yilda Koen Gruntal kompaniyasiga ishga kirdi va u erda birinchi kunidayoq kompaniya uchun 8000 dollar ishlab oldi. Oxir-oqibat, Koen kompaniya uchun kuniga taxminan 100 000 dollar ishlab topdi va 1984 yilga kelib u 75 million dollarlik portfelni va oltita treyderdan iborat jamoani boshqardi. Uning hisobida Gruntalga boshqa treyderlarning operatsiyalari tufayli etkazilgan zararlarni qoplashga yordam beradigan savdolar mavjud edi.
1992 yilda, Gruntalni tark etgach, Koen uni ochdi va u erda o'z mablag'idan 25 million dollar sarmoya kiritdi (bugungi kunda kompaniya 12 milliard dollardan ko'proq narsani boshqaradi). O'sha paytda to'siq fondi sanoati hali ham nisbatan kichik edi va 1990-yillardagi buqa bozori endigina qiziydi. U investorlardan talab qilgan xizmatlar uchun yuqori to'lov ko'pchilikni chalkashtirib yubordi, shuning uchun yangisi uchinchi tomon investorlaridan atigi 13 million dollar jalb qilishga muvaffaq bo'ldi. Uoll-stritdagi kichik ofisda joylashgan o'nlab treyderlar va portfel menejerlari bir yil ichida kompaniya aktivlarini ikki barobarga oshirishga muvaffaq bo'lishdi va yiliga taxminan 17,5% daromad olishdi. 1995 yilga kelib, SAC aktivlari to'rt baravar ko'paydi. Koen shtab-kvartirasini Stamfordga ko'chirdi va filiallarini ochishni boshladi. U maxsus kompyuter dasturini ishlab chiqdi, bu unga bozor tomonidan kam baholangan yoki ortiqcha baholangan aktsiyalarni kuzatish imkonini berdi.
SACning eng yaxshi vaqti 1998 yilda, uzoq muddatli kapital boshqaruvi bo'lgan yirik xedj-fond qulab tushdi va aktsiya bahosi pasayishni boshladi. Avgust oyining oxiridan oktyabr oyining o'rtalariga qadar Stiven Koen doimiy ravishda ofisda ishladi va Globex 24 soatlik savdo tizimi orqali yuqori baholarni qo'ydi. 1998 yil oxirida SAC 49,2% daromad oldi, o'rtacha hedj fondlari yiliga 2,6% oldi. 10 yil davomida SACga sarmoya kiritgan Jorj Foks: "Yil oxirida odamlar SAC bilan alohida bir narsa borligini tushunishdi", deydi. 1999 yilda SAC aktivlari 1 milliard dollarga ko'paydi.Koen o'z xodimlarini ko'paytirdi va investitsiya mavzularini, shu jumladan valyutalarni kengaytirdi. U treyderlarga xavf-xatarlardan qo'rqishini engishga yordam berish uchun psixolog Ari Kiyevni yolladi. "Ko'p odamlar qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilishda yo'qotish ehtimolidan juda ko'p tashvishlanadilar", deydi Kiyev. Bu tuyg'uga bardosh bera olmaganlar tezda ishidan ayrildi.
1999 va 2000 yillarda SAC investorlarga mos ravishda 68,1% va 73,4% daromad keltirdi. Va keyin kompaniya o'z modelini to'liq nusxa ko'chiradigan to'siq fondlarining paydo bo'lishi muammosiga duch keldi. Yana bir muammo shundaki, dunyodagi eng yaxshi treyderlardan biri boshqalardan oldin ma'lumot olib, bozorning qolgan qismidan oldinroq savdo qilishga muvaffaq bo'ldi. Tanqidchilarning aytishicha, SACning katta aylanmasi fondni Uoll-stritning qadrdonlaridan biriga aylantirgan va shuning uchun kerakli ma'lumotlarni birinchi bo'lib olgan. Bir kuni Shveytsariyaning UBS bankining menejeri Koenga SAC ofisiga tashrif buyurganida: "Biz sizning qanday yigit ekanligingizni bilamiz", dedi. Koenning so'zlariga ko'ra, u uni eshikdan haydab yuborgan va bir necha oy davomida UBS bilan ishlamagan.

Amerikaning savdo xonasida SAC Capital Advisors maydoni deyarli 2000 kv. m juda sokin va salqin. Stiven Koen markazda sakkizta kompyuter monitori o'rnatilgan stolda o'tirib, bu muhitni yaxshi ko'radi. Bu yerda telefonlar jiringlamaydi, miltillaydi. Kompyuterlar muxlislarini tinchlantirish uchun boshqa qavatga joylashtirilgan. Savdogarlar qatori Koenni asabiy tomosha qilib, to'siq fondi sanoati qirolining buyrug'ini kutmoqda.
SAC hozirda 600 dan ortiq odamni ish bilan ta'minlasa-da, Stiven Koen hali ham o'z bitimlarini tuzadi. Ertalab soat 8 dan kechgacha u o‘z monitorlaridan bosh ko‘tarmaydi va uning tranzaksiyalari kompaniya foydasining taxminan 15 foizini tashkil qiladi. Barcha savdogarlar uning nima qilayotganini va nima deyayotganini ko'rishlari uchun videokamera va mikrofon doimo Koenga qaratiladi. Ko'pchilik shunchaki uning harakatlarini nusxa ko'chiradi va Koenning tez-tez istehzoli bayonotlari "steevizm" deb ataladi.
"Fast-track operatsiyalarini o'ynash kunlari tugadi", deydi Koen. 7000 ga yaqin to'siq fondlari hozirda investitsiya g'oyalari uchun raqobatlashmoqda, ya'ni pul ishlash imkoniyatlari sezilarli darajada kamaydi. "Endi kimdir ishlatmagan g'oyalarni topish juda qiyin, katta daromad olish va boshqalardan farq qilish qiyin", deb shikoyat qiladi Koen. "Yangi vaqtlar keldi." Qimmatli qog'ozlar bozoridagi vaziyat ham o'zgarmoqda: past foiz stavkalari va past inflyatsiya yo'q.
Yaqinda 55 yoshga to'lgan Stiven Koenning aytishicha, uning strategiyasi kattaroq aksiyalar bloklarini sotib olishga va ularni uzoqroq saqlashga o'zgaradi. Raqobatchi to'siq fondlari tomonidan yaratilgan olomon, uning fikricha, bozorni qulash bilan tahdid qilmoqda. Koen raqobatchilar uning fondi bilan bir xil aktsiyalarni sotib olayotganidan xavotirda. Agar barcha to'siq fondlari ularni bir vaqtning o'zida sotishni boshlasa, bozor kutilmaganda va juda tez tushib keta boshlaydi. "Bozorda haqiqatan ham katta pasayish yuz beradi, bu ko'plab xedj-fondlarni yo'q qiladi", deb bashorat qiladi dunyodagi eng yaxshi treyderlardan biri. “Hedj-fondlar kattalashdi va ularning pozitsiyalari sezilarli darajada oshdi. Atrofimizdagi hamma sota boshlasa, biz zaxiradan chiqa olamizmi?”. - Koen xavotirda.
Stiven Koen o'z ishida uzoq muddatga qimmatli qog'ozlarni sotib oluvchi Uorren Baffet uslubiga mutlaqo zid bo'lgan sarmoya uslubidan foydalanadi. Koenning fikricha, kun davomida narxlarning harakatini diqqat bilan kuzatib, aktsiyalarning kelgusi soatlar va kunlarda qanday harakat qilishini taxmin qilish mumkin. Ko'p yillar davomida u kompaniyalarning aktsiyalarini sotib oldi va sotdi, ba'zan ularning moliyaviy ko'rsatkichlarini va hatto faoliyat sohasini bilmasdan. Baffet kabi klassik investorlar haqiqiy investor uchun boshqa treyderlar nima qilishlari va o'ylashlari mutlaqo ahamiyatsiz ekanligiga ishonishadi. Stiven Koen buning aksi. Qora jinsi shim va ipli kozok kiygan, ko'pincha ko'zlari ostida qora doiralar bor, u kun bo'yi o'z kabinetida monitorlar qarshisida o'tiradi va bozorni tomosha qilar ekan, savdo-sotiq qiladi - ba'zan kuniga 300 tagacha. Savdogarlar unga bozorda sodir bo'layotgan voqealar haqida tonnalab ma'lumot berishadi va u hammasini o'zlashtira oladi.

1998 yilda Stiven Koen va uning ikkinchi rafiqasi Aleksandra Konnektikut shtatining Grinvich shahridan 14,8 million dollarga uy sotib olishdi. Bu yerda organik sabzavotlar yetishtiriladigan sabzavot bog‘i, basketbol maydoni, golf maydoni, rasmiy bog‘, yopiq suzish havzasi, ochiq konki maydonchasi va 20 o‘rinli uy kinoteatri mavjud. Kinoteatr 16 yil avval ularning to'y kechasida bo'lgani kabi yulduzli osmon xaritasi bilan bezatilgan.
"Menga bunday katta uy kerak emas", deydi Aleks. - Lekin bilasizmi, nega yo'q? Bolalarning o‘yin joyi bo‘lishining nimasi yomon? Uyda oshpaz, uy bekasi, oilaning shaxsiy kotibi, enaga, Koenning shaxsiy murabbiyi va uning haydovchisi, u ham tansoqchi bo'lib ishlaydi. Haydovchi to‘rtta itga ham qaraydi.Koenlar san’atga 600 million dollar sarflagan. Uyga kirish eshigi oldiga ular Keyt Xaringning haykalini - alyuminiydan yasalgan uchta raqsga tushgan figurani qo'yishdi. Kutubxonada Jekson Pollokning 52 million dollarlik rasmi osilgan, yashash xonasida Van Gog va Goginning yaqinda 100 million dollarga sotib olingan asarlari, foyeda Endi Uorxol va Roy Lixtenshteyn.
2011-yilda Forbes jurnali uning boyligini 8 milliard dollarga baholab, uni dunyodagi eng boy odamlar orasida 114-oʻrinda, AQShda esa 35-oʻrinda turadi. Bundan tashqari, u Baidu qidiruv tizimining 7 foiziga va OSZ Tehnology kompyuter xotirasi ishlab chiqaruvchisining 5 foiziga, shuningdek, Sotheby's auktsion uyining 4,7 dan 5,9 foizigacha egalik qiladi.
Koenning aytishicha, uning ish kuni yakshanba oqshomida, u telefonda menejerlar bilan kelgusi hafta strategiyasi haqida gaplashganda boshlanadi. Ertalab u qora Chevrolet Suburban mashinasida Grinvichdan Stamfordga, SAC shtab-kvartirasiga, Long Island Soundga qaraydigan shisha fasadli zamonaviy temir va beton binoga boradi. Bu erda, shuningdek, rassom Mark Quinn tomonidan muzlatilgan qon bo'lagidan yasalgan inson boshi "O'zim" haykali kabi san'at ham mavjud. Yapon tilida o'zga sayyoralik maktab formasi Takashi Murakami ijodi bo'lgan portfelni ushlab, Koenning stoli yonida o'tirdi. "Men qiziqarli narsalarni yaxshi ko'raman", deb tushuntiradi u. – Menga tashrif buyuruvchilarning munosabatiga qarash yoqadi. San'at - bu raqamlardan chalg'itishning eng yaxshi usuli."

Hamma bilan yangiliklardan xabardor bo'ling muhim voqealar United Traders - bizning obuna bo'ling