Global inqiroz: bulutlar global iqtisodiyotda yana to'planmoqda. Bozorlarda pessimizmning sababi Fed yig'ilishi natijalari edi. Jahon iqtisodiy inqirozlari tarixi. Malumot
Moliyaviy inqiroz - bu moliyaviy bozorlarga muntazam ta'sir ko'rsatadigan inqiroz va moliya sektori institutlari, pul muomalasi va kredit, xalqaro moliya (mamlakat segmenti), davlat, munitsipal va korporativ moliya;
-ta'minlash mamlakatdagi iqtisodiy faoliyatga va aholi farovonligi dinamikasiga o'rta va uzoq muddatli salbiy ta'sir;
-namoyon bo'lish:
-moliya sektorida va moliya bozorlarida- keskin foiz o'sishi, Hammasi muammoli banklar ulushi ortib bormoqda va nobank moliya institutlari, muammoli qarzlar, muhim kreditni qisqartirish iqtisodiyot va uy xo'jaliklari uchun taqdim etilgan, zanjirli bankrotlik, ga o'tish foydasiz model bank va boshqa moliyaviy faoliyat; investitsiyadan spekulyativlikning ustunligi moliyaviy faoliyat, keng ko'lamli aksiyalar narxining pasayishi, ortib borayotgan hisob-kitob kechikishlari to'lov tizimining qulashi, yuzaga kelishi derivativlar bozorida katta yo'qotishlar, likvidlikni to'xtatish domino effekti bilan moliyaviy bozorlar va moliya institutlari, bank vahima;
-xalqaro moliya sohasida- nazorat qilib bo'lmaydigan milliy valyutaning qadrsizlanishi, mamlakatdan kapitalning ommaviy ravishda chiqib ketishi, davlat va tijorat tashkilotlari tomonidan tashqi qarz va muddati o‘tib ketgan to‘lovlarning nazoratsiz ravishda ko‘payishi, tizimli xavfning xalqaro bozor va boshqa mamlakatlar moliya bozorlariga o‘tishi;
-pul muomalasi sohasida- o'tkir nazoratsiz narx oshishi ga o'tish bilan surunkali inflyatsiya, milliy valyutadan qochish, qattiq xorijiy valyutaning ichki bozorga tez kirib borishi, pul uchun surrogatlarning ommaviy ravishda paydo bo'lishi;
-davlat moliyasida- keskin xalqaro zaxiralarning pasayishi va davlat barqarorlashtirish fondlari, paydo bo'lishi kamomad yoki etishmovchilikning kuchayishi byudjet Inqiroz, soliq yig'ishning tez pasayishi, davlat xarajatlarini byudjetdan moliyalashtirishning qisqarishi va ichki davlat qarzining nazorat qilib bo'lmaydigan o'sishi sabab bo'ldi.
Mahalliy moliyaviy inqiroz- bir yoki bir necha mamlakatlarga ta'sir ko'rsatadigan, global yoki mintaqalararo moliyaviy inqirozga aylanmaydigan, jahon iqtisodiyoti va global moliyaga ta'siri qisqa muddatli notinchlik bilan chegaralangan, xavflarning mamlakat ichidagi yoki mintaqa ichidagi kontsentratsiyasiga asoslangan inqiroz. , jahon iqtisodiyotining asosiy yo'nalishini buzmaydigan xavf va yo'qotishlar. Mahalliy inqirozlar Rossiya kabi rivojlanayotgan iqtisodiyotlarning hayotiga kirib boradi, har 10-15 yilda 1-2 marta tez-tez uchraydi. 176
Kiritmoq
Bozorlar urushga o'xshaydi
Rynok anglo-sakson bo'lib tug'ilgan, otasi amsterdamlik lolalarni yaxshi ko'radigan va onasi semit italyan bo'lgan. Shuning uchun u globalist, hippi, sehrgar va dunyoni qizil soch kabi quchoqlagan dengiz piyodasi.
Bu har doim to'q bo'lganlardan afsuski aqlli, ammo och bo'lganlarga pul o'tkazish uchun tug'ilgan. U pulni xamirdek yoyib yuboradi.
U sizni 107-qavatga olib chiqadigan ijtimoiy lift.
U narsalarni kapitalga aylantiradi, ularning huquqlarini urug'lar kabi almashadi.
U vaqtni doimiy ravishda pulga aylantiradi.
U voqelik haqidagi bilimlarni maydalaydi, axborot nosimmetrikligini tuzatadi.
U kulib, xavf-xatarlar bilan savdo qiladi va ularni insoniy makon bo'ylab tarqatadi.
U har bir narsaga o'z bahosini beradi - to'rtinchi pul o'lchovi sifatida.
Bozor urushning o'rnini bosuvchi vositadir. Har qanday davlatdan jimgina, qurol-yarog‘ning ingrashisiz, qo‘l siltab, u bilan xayrlashib, o‘n bir qismini yig‘adi. Valyuta hujumlari va kapitalning qochishi? Manipulyatsiya, moliyaviy infektsiyalar, spekulyativ savdo? Bo'ron va bo'ron kabi inqirozlar? Bu kasb masalasi. Shaxsiy hech narsa. Faqat biznes. Darvinizm do'stona tarzda. Katta va ahmoq toshbaqalarni ovlash. Mag'lubiyatga uchragan o'zini it ovqatiga tashlaydi, g'olib esa yashash va farzand ko'rish huquqi uchun chipta oladi.
Bozor o'zgarganda, fond tagligi qaynoq suvga o'xshaydi. U yaqinlashib kelayotgan poyezdning ovozini chiqaradi. Va terminallarning yuzlariga, soat bombalariga o'xshash, ko'tariladi: “Soting! Xudo uchun soting! Soting!
Biroq xaridorlar sichqonlar kabi burchak-burchakda qochib, bozor falokatini kutishmoqda.
Bozor insoniy va siyosiy organlarning bir-birining belini sindirishga intilayotgan yashirin harakatidir. Pul - bu kuch. Bozorlar puldir. Kuch - bu hayot pishib yetishi bilanoq boshqa hayotni yig'ishdir.
Shuning uchun bozorlar urushdir.
Rivojlanayotgan iqtisodlar zaifroq, deformatsiyalar, tashqi qaramlik bilan to'lib-toshgan va barqaror emas. Ularning mahsuloti va texnologik tuzilmalari oddiyroq va qoloqroq. Iqtisodiyotlari kichik (BRIC mamlakatlari bundan mustasno). Yuqori ijtimoiy va siyosiy xavflar. Moliyaviy tizimlar ko'pincha muvozanatsiz (pul resurslarining tanqisligi, yuqori o'zgaruvchanlik va risklar, inflyatsiya, foizlar, moliyaviy aktivlarning rentabelligi, monetizatsiyaning pastligi, zaif va cheklangan hajmdagi moliya bozorlari, banklar, institutsional investorlar, davlat moliyasi yomon ahvolda, ta'siri xorijiy investorlar va tashqi bozorlar, ortiqcha chayqovchilik). Moliya siyosati ko'pincha mahalliy sharoitlarga bog'liq bo'lmagan, nazariy iqtisod maktablari tomonidan ishlab chiqarilgan afsonalar bilan singib ketgan xalqaro echimlarni oladi (va ba'zan yuklaydi), mahalliy moliya bozorlarini himoyasiz qoldirib, "ochiqlik, erkinlik - oqilona moliyaviy protektsionizm" oltin vositasidan tashqarida qoladi. Buning oqibati - davriy bozor zarbalari, moliyaviy infektsiyalar, kapitalning qochishi, inqirozlar.
Moliyaviy inqiroz mexanizmi: xususiy inqirozlardan umumiy inqirozgacha
Tizimli xavflar, yilda paydo bo'lgan moliya bozorining bir bo'g'ini(xususiy inqirozlar), keyin tarqaldi uning boshqa havolalari, ishga tushirish tizimli xavf mexanizmi va eng o'tkir holatlarda "domino" effektini keltirib chiqaradi - mamlakatning butun moliya-kredit tizimining qulashi. Raqamga shaxsiy inqirozlar bog'lash:
-fond inqirozlari - qimmatli qog'ozlar bozoridagi bozor zarbalari(qimmatli qog'ozlar narxining keng miqyosda pasayishi, bozor likvidligidagi uzilishlar, foiz stavkalarining keskin oshishi) inqiroz hodisalarining keng ko'lamli moliyaviy inqirozga aylanishi. bilan bog'liq bo'lishi mumkin "sovun pufakchalari", o'sish yoki pasayish bo'yicha spekulyativ o'yin, ular ifodalagan biznesning bozor qiymati bilan belgilangan chegaralardan tashqari aktsiya baholarining harakati bilan. tufayli yuzaga kelishi mumkin spekulyativ hujumlar parallel bozorlarda asosiy va hosilaviy moliyaviy vositalar;
Kiritmoq
Qimmatli qog'ozlar bozoridagi sovun pufagi (boshqa aktivlar) - bu qimmatli qog'ozlar (boshqa aktivlar) uzoq vaqt va tez o'sib borishi, ularga bo'lgan shoshilinch talab va brokerlar va banklarning kreditlari tufayli investorlarning optimistik umidlari. aktsiyalarni sotib olish va garov uchun (boshqa aktivlar) o'sib bormoqda ), umumiy spekulyativ buqa o'yinlari, shu jumladan derivativlar bozorida; aktsiyalarning (boshqa aktivlarning) narxi o'zining haqiqiy asosidan - ular vakili bo'lgan biznes qiymatidan tobora ko'proq ajralib bormoqda; cho'qqisida, eng kichik noxush xabarlar (ko'pincha hukumat, markaziy bank qarorlari) kelajakda bozor pasayishining xabarchisi sifatida talqin qilinadi, qog'oz daromadlarini ommaviy belgilash talabning tez pasayishi bilan boshlanadi; aktsiyalar (boshqa aktivlar) narxining pasayishining katastrofik zanjirli reaktsiyasi yuzaga keladi, bu brokerlar va banklarning kreditlarni to'lash talablari bilan kuchayadi - hamma aktsiyalarni (boshqa aktivlarni) sotishga harakat qilmoqda, ularni hech kim sotib olmaydi; pasayish ommaviy spekulyativ pasayish o'yinlari, shu jumladan derivativlar bozori bilan og'irlashmoqda.
- qarz inqirozi, boshlang'ich bo'lish moliyaviy inqiroz sabablari(eng yirik qarz oluvchilar guruhi (masalan, xalqaro qarz inqirozi holatida bo'lgan mamlakatlar yoki eng yirik tijorat va investitsiya banklari) o'z qarzlarini to'lay olmaydigan va/yoki yo'qotishlarga olib keladigan moliyaviy vaziyat. defolt yoqasi, 1980-yillarda boshlangan eng yirik xalqaro qarz inqirozi (rivojlanayotgan mamlakatlarning katta guruhining yuqori daromadli mamlakatlardan olingan kreditlarni to'lashda to'lovga layoqatsizligi);
-valyuta inqirozlari, moliya bozorining boshqa segmentlarida kuchayib borayotgan inqiroz hodisalarini shakllantirish (bir valyutaning boshqa valyutalarga nisbatan ayirboshlash kursining keskin o'zgarishi, xalqaro moliya va ichki iqtisodiyot va mamlakatlar moliyasidagi iqtisodiy manfaatlar tizimini sezilarli darajada qayta qurishga olib keladi); valyuta inqirozlari, to'lov balansi inqirozlari ta'sirida);
-bank inqirozlari("domino" effektiga asoslangan bank sektori inqirozlari, bunda cheklangan miqdordagi banklarda muammoli aktivlarning to'planishi va ularning to'lov qobiliyatining to'xtashi bank vahimasiga, omonatlarning ommaviy olib qo'yilishiga, banklar tomonidan kreditlashning keskin qisqarishiga olib keladi. bir-biriga va boshqalarga va - rivojlanayotgan ishonchsizlik inqirozi fonida - banklar tomonidan to'lovlarni ommaviy ravishda to'xtatib turish boshlanadi, keyin to'lov tizimi va moliya bozorlari qulashi bilan boshlanadi);
-likvidlik inqirozlari(oʻtkir, yilda sodir boʻlgan qisqa vaqt likvidlik xavfi yoki salbiy moliyaviy holatning boshlanishi tufayli to'lovlarni amalga oshira olmaslik. Makroiqtisodiy darajada - to'lov tizimining buzilishi, uning asosini tashkil etuvchi banklarda likvidsizlik holatining boshlanishi, iqtisodiyotda uzluksiz to'lovlarni ta'minlash uchun iqtisodiyotda mablag'larning keskin tanqisligi). Moliya, pul va kredit sohasining boshqa segmentlarining nisbatan gullab-yashnagan holati fonida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan ushbu inqirozlarning har biri "tetik mexanizmi", tarjima qilish keng ko'lamli moliyaviy inqirozda mahalliy inqiroz hodisalari. “Valyuta inqirozlari bank inqirozlarini keltirib chiqarishi mumkin. Ruxsat etilgan kurs rejimi doirasida valyuta zaxiralarining tez tugashi markaziy bankni pul massasini qisqartirishga, pul agregatlarini kamaytirishga undashi va shu orqali bank inqirozini boshlashi mumkin... Bank inqirozlari valyuta inqirozlarini keltirib chiqarishi mumkin. Investorlar bank inqirozi yaqinlashayotganiga ishonch hosil qilganlarida, bu ularni milliy valyutadagi aktivlarni xorijiy aktivlar bilan almashtirib, o'z portfellarini qayta ko'rib chiqishga majbur qiladi. Markaziy banklar muammoli banklarni barqaror ushlab turish uchun bank tizimiga likvidlik kiritganda, yaratilgan ortiqcha pullar valyuta chayqovchiligini keltirib chiqarishi va valyuta zaxiralariga bosim o‘tkazishi mumkin”. 177
Moliyaviy inqiroz stsenariylarining tipologiyasi
Moliyaviy inqirozlar quyidagi sabablarga ko'ra yuzaga keladi:
- ichki sabablar
(milliy iqtisodiy tsikllar (global bo'lganlarga nisbatan ikkinchi darajali), individual xavflarning haddan tashqari kontsentratsiyasi, siyosiy xavf);
- tashqi ta'sirlar (jahon iqtisodiy tsikllari, moliyaviy infektsiyalar, spekulyativ hujumlar).
Moliyaviy inqirozning tsiklik mexanizmi
Iqtisodiy inqiroz ijtimoiy, iqtisodiy va siyosiy ob'ektlarning yig'indisidir. Ular uzoq tsikllarning bir qismidir (bir necha o'n yillar davom etadigan katta to'lqinlar), ularning yuzasida ikkinchi va uchinchi tartibli to'lqinlar mavjud. Ular bilan bog'liq bo'lgan inqirozlar uzoq davrlarning tubidagi inqirozlardan kam bo'lmagan halokatli bo'lishi mumkin. Inqirozlarni qaytarib bo'lmaydi. Ular vaqti-vaqti bilan muqarrar. Ularni oldindan tashxislash, yumshatish, kamroq og'riqli qilish mumkin, ammo bekor qilish mumkin emas. Ular jamiyatlarning ob'ektiv ravishda mavjud bo'lgan hayot aylanishlarining bir qismidir.
Vaqti-vaqti bilan, uzoq bumlar va pufaklar orqali bozorga kirgan olomon bu jasur yangi dunyo, har doim o'sib borayotgan, har doim taraqqiyotni va'da qiladigan, narxlarning yangi cho'qqilarida, ular hech qachon tushmaydi, deb hisoblaydi.
Ammo qalbimning tubida, hayvoniy instinkt bilan, men ongsiz ravishda bu o'z-o'zini aldash va blöf ekanligiga aminman, men ufqda birinchi qalinlashganda bozordan qochishim kerak, chunki uning orqasida ... momaqaldiroq old tomoni.
Kiritmoq
Ochko'zlik hamma tomonidan la'natlanadi. Ochko'zlik markali. "Tamahsul odam o'z uyini buzadi." 178 Bozorlar va iqtisodlar inqirozga uchraganda, dunyoni yana g'arq qilgan pul odamlaridan ko'ra ko'proq nafratlangan mavjudotlar yo'q. "Biz bir necha kishining cheksiz ochko'zligi yuki hammaning yelkasiga tushishiga yo'l qo'ya olmaymiz." 179
Lekin biz kulamiz. Biz bilamizki, besh yil o'tadi, yana o'n yil o'tadi va yangi jamoalar yana abadiy o'sishga, bozorlarning misli ko'rilmagan kuchiga, doimiy ravishda o'sib borayotgan kapitallashuv galaktikasiga ishonishadi. Egri chiziqlarga ishtiyoq bilan qarab, tezda o'rmaladi.
Chunki pul borliqning usulidir. Bu mehnatkash insoniyatning chekkasida erkin yashash imkoniyatidir.
Ochko'zlik insoniyatning dvigatelidir. Ochko'zlikning yuragi xavfdir. Biz ularni qabul qilamiz, biz ularni savat, portfel va sumkalarimizga yig'amiz. Bizga yashash uchun yangi xavflar kerak. Biz ularni bo'rilar kabi hazm qilamiz.
Va birdan biz ochko'z va xudbin odam o'z puli bilan yangi dunyo ochganini tushunamiz.
Tsikllar va inson avlodlarining hayot davrlari o'rtasidagi bog'liqlik. Kiyim inson uchun yaratilgani kabi, moliyaviy bozorlar ham odamlarning bir avlodining hayot aylanishi uchun tuzilgan. Yoshlikda uchrashish - va qarilikda munosib o'tkazish, ularning qoldiq qiymatini keyingi avlodga o'tkazish orqali aktivlar harakati tsiklini yakunlash.
Hech bir oila asrlar davomida o'z boyliklarini o'sishda davom eta olmadi. Siz qayerdasiz, ulkan mulkka ega bo'lgan qadimgi patritsiy oilalari, venetsiyalik savdogarlar va florensiyalik bankirlar, buyuk mug'allar, ulkan mulklari bilan Evropaning aristokratik oilalari?
Oilalar ega va boshqaruvchi sifatida paydo bo'ladi va keyin yo'q bo'lib ketadi va o'zlarining "uchinchi avlodi" ni, o'zlarining "hayot tsikli" ni yakunlashini kutayotgan yangi oilalar va urug'larga yo'l berishadi, bu esa zaiflashish va sahnani tark etishdir. Bir necha asr oldin joylashtirilgan kamida bitta depozitni toping. Ularning barchasi insonning umri, avlodning tugashi, oilaning tugashi bilan tugaydi. Hatto Yevropada yetti asr hukmronlik qilgan Gabsburglar ham sahnani tark etishdi.
Bu sikl iqtisodlar va bozorlarning tsiklik tabiati uchun asos yaratadi. Iqtisodiy tsikllarga asoslangan moliyaviy yuksalishlar va inqirozlarning markazida "inson to'plami" tomonidan (har bir yangi avlodda, har bir keyingi hayot tsiklida) texnik innovatsiyalar, aktivlarning yangi turlari, yangi resurslar va hududlar paydo bo'ladi. Inqirozlar mexanizmi insondir.
Odamlarning tafakkuri o‘sish, hukmronlik, yangilikka asoslanadi. Tsiklning yuqori bosqichida ko'proq ishlab chiqarish, ko'proq joy, ko'proq quvvat, ko'proq tezlik mavjud. Umumjahon birodarlik, ishonch, kirib kelayotgan o'lja asosida o'zaro mehr-muhabbat, har kim o'z ulushini oladigan zamon.
Bozorlar aqldan ozgan mavjudotlar kabi harakat qiladi. Miflar vaqti. Nimadir o'sadi - hamma sotib oladi, nimadir tushadi - hamma sotadi. O'sish va ishlab chiqarish mavjudlikning markazida.
Har kuni skorda qorong'u notalar balandroq bo'ladi. Foydadan yuqori, ya'ni kundan-kunga - tsiklning yuqori bosqichida qabul qilinadigan ko'proq va ko'proq xavflar ularning konsentratsiyasidan kattaroqdir. Deformatsiyalar va ortiqcha xavflarning to'planishi - birinchi yo'qotishlar va tushishlar orqali - o'sishni buzadi. O'sishning qarishi bor.
Keyinchalik sekinlashuv, o'zgaruvchanlikning kuchayishi - bozorlar pasaymoqda. Yana bir pasayish - iqtisodiyot va bozorlarning qulashi, eng yomonni avtomatik kutish, ishonchsizlikning kuchayishi kabi. O'sib borayotganlarning hammasi qo'shni, "sevimli bolalarim" edi, yiqilayotganlar esa begonalar, dushmanlar, sizning hisobingizdan o'zlarini qutqarishga harakat qilishdi.
Xarajatlar va aloqalar qisqartirilmoqda, uchrashuvlar bekor qilinmoqda va halokatli olomonni ishonchsizlik to'lqini qamrab oladi. Eng past nuqtada, barcha ortiqcha xavflar yo'qotishlarga aylanadi va ilgari to'plangan qiymat bilan qoplanib, yangi parvoz uchun toza zamin yaratadi.
Fasllar almashinadigan bu mavjudlik ortida, "o'sish va pasayish" tsikllari orqasida "deregulyatsiya - tartibga solish" tsikllari yashiringan.
Yuqori bosqichda odamlarning energiyasini bo'shatish va ularning innovatsiyalar va yangi xavflarni olish qobiliyatini oshirish muhimdir. Ozodlik, liberallashtirish, davlat matbuotini yo‘q qilish bayroqlari hilpirab turibdi. Atrofda erkin nafas olish va rivojlanish imkoniyati uchun plakatlar bor.
Xatarlar haddan tashqari ko'payib, yo'qotishlar to'planib, yangi zabt etilgan maydonlarni ishlab chiqish, tartibga solish va mojarolarni bartaraf etish, yangi ishga tushirish maydonchasini yaratish kerak bo'lganda, davlat o'yinga kiradi. Shtat o'tmish va kelajak o'rtasidagi bufer bo'lib, o'zining yostiqlari, amortizatorlari va yovvoyi bozorlardan ozoda va o'rtacha rangga bo'yalgan moliyaviy shaharchalarni quradigan og'ir qoidalar tog'i.
Ammo dunyo allaqachon yangi Yovvoyi G'arbni, innovatsiyalar yomg'irini va muqarrar ravishda keladigan yangi yuksalishni kutmoqda. Va u intuitiv ravishda tushunadiki, davlat kelajakda dunyoni yangi moliyaviy g'oyalar bilan bombardimon qilganlar, o'rmonda ov qiladigan, barcha tuzoqlarni, barcha me'yor va qoidalarni chetlab o'tib, hurmat va foyda quvib yuradiganlar bilan birga bo'lmaydi.
Hamma narsani va hamma narsani markazlashtirish, milliylashtirish, har bir o'tkinchiga qaratilgan byudjet pullari vaqti keladi. liberal islohotlar, yangi yuksalish va sovun pufakchalari bilan birga, inson hayotining muqarrar qismi sifatida.
Bu mayatnik. Muammo uning ko'lamida, amplitudasida, har qadamda keltiriladigan qurbonlarda.
Chapga buriling - inqilob, o'ngga - zarba terapiyasi, chapga yana bir burilish - ma'muriy modernizatsiya, o'ngga - liberal diktatura, chapga - fundamentalistik rejim.
Yoki: chapga burilish - ijtimoiy bozor iqtisodiyoti, o'ngga burilish - iqtisodiyotni muvozanatlash, ijtimoiy portlashlarga olib kelmaydigan tarkibiy islohotlar.
Inqirozlarni hal qilish vazifasi ularni yo'q qilish emas (bu mumkin emas), balki mayatnik amplitudasini qisqartirish uchun ularni yumshatishdir va inqirozlarni "nazorat qilinadigan portlash" holatiga keltirishga qaratilgan harakatlar unchalik halokatli emas.
Kiritmoq
"Nafaqat iqtisodiy, balki siyosiy tarixda ham "tsiklik naqsh" qayd etilgan: siyosiy haroratning ko'tarilishi qizg'in umidlar, optimistik umidlar bilan takrorlanadi, ba'zida "jinnining deliryumiga" o'xshaydi va har holda. , "hushyor bo'lgandan keyin" keyinroq tuyulganda, sodda, g'alati va tushunarsiz narsadan ko'ra, ayniqsa tashqaridan aqlli odamlar va tajribali siyosatchilar. Keyin qulashlar, umidsizliklar, vahima, bir muncha vaqt pessimistik, tushkunlik va qo'rquv holatiga aylanguncha - haddan tashqari umidlar, illyuziyalar, asossiz siyosiy harakatlar va hokazolarning takrorlanishi bilan siyosiy kayfiyatning yangi ko'tarilishigacha. 180
Moliyaviy inqiroz mexanizmi: tashqi ta'sirlardan kelib chiqqan
Bozorlar sinxron va ko'pincha bir xil investorlarni o'z ichiga oladi. Inqirozga "moliyaviy infektsiyalar" sabab bo'lishi mumkin yoki mamlakat iqtisodiyotining norezidentlarning portfel investitsiyalariga chuqur bog'liqligini hisobga olsak, bu valyuta hujumlari yoki derivativ bozorlarga hujumlar natijasida yuzaga kelishi mumkin.
Moliyaviy infektsiya- bir vaqtning o'zida bir qator milliy bozorlarda faoliyat yurituvchi yirik xalqaro investorlarning harakatlari natijasida yuzaga kelgan moliyaviy shoklarning bir mamlakatdan ikkinchisiga o'tishining zanjirli reaktsiyasi, moliya bozorlarining birin-ketin kelishilgan pasayishi.
Jarayon mexanizmi: xalqaro investorlar o'z mablag'larini xavf darajasi bo'yicha taqqoslanadigan yoki mintaqaviy asosda birlashtirilgan (Markaziy va Sharqiy Evropa, Lotin Amerikasi, Janubi-Sharqiy Osiyo va boshqalar) mamlakatlar guruhlariga investitsiya qiladilar. Bir mamlakatda moliyaviy zarbalar yuzaga kelganda, investorlar bir xil darajadagi inqiroz xatarlari va zarbalar zanjiri reaktsiyasining muqarrarligini o'z zimmalariga olgan holda, xuddi shu guruhdagi boshqa mamlakatlardan kapitalni avtomatik ravishda olib qo'yishni boshlaydilar. Natijada xalqaro investorlar tomonidan moliyaviy aktivlarning dempingi va ularning mablag‘larni repatriatsiya qilishni tezlashtirishga qaratilgan harakatlari, kapitalning mamlakatdan chiqib ketishi milliy valyutaning keskin qadrsizlanishiga, inflyatsiyaning avj olishiga, iqtisodiy moliyaviy va ijtimoiy-siyosiy inqirozlar.
Moliyaviy yuqish mexanizmining bir qismi xalqaro investorlar bir guruh mamlakatlarning qimmatli qog'ozlaridan boshqasiga erkin o'tishlari mumkin bo'lgan AQSH, Buyuk Britaniya, Germaniya va boshqalarda depozitar tilxatlar va yevroobligatsiyalarning xalqaro bozorlaridir. Rivojlanayotgan mamlakatlarning 1980-yillar boshidagi qarz inqirozi, 1997 yilgi Osiyo inqirozi, ketma-ket birin-ketin ta'sir ko'rsatgan, 1998 yil avgustida Rossiyadagi defoltdan keyin Braziliyada ro'y bergan moliyaviy inqiroz, jahon moliyaviy inqirozi moliyaviy yuqumli kasalliklarga misol bo'la oladi. 2007 - 2009).
Spekulyativ hujum- valyuta bozoridagi chayqovchilarning milliy valyuta kursini pasaytirishga qaratilgan, qisqa savdolar asosida 181 ayiqcha o'yindan foyda olish maqsadida amalga oshirilgan ommaviy kutilmagan harakatlari. Bu, birinchi navbatda, har qanday qattiq konvertatsiya qilinadigan valyutaga biriktirilgan ortiqcha baholangan valyutalarga nisbatan amalga oshiriladi, ularning ortiqcha baholanishi markaziy bank tomonidan sun'iy ravishda ushlab turiladi (kapitalning ochiq hisobvarag'i, mamlakatga issiq pulning erkin kirishi va chiqishi sharti bilan). Valyutalarning pasayib borayotgan kurslarda qisqa muddatli sotilishi va chayqovchilarning valyuta derivativlari bilan parallel operatsiyalari xuddi shunday natijaga olib keladigan valyuta inqiroziga olib keladi, bu esa fond, moliyaviy, umumiy iqtisodiy va ko'pincha ijtimoiy-siyosiy inqirozga aylanadi (agar Markaziy bank valyuta intervensiyalari va valyuta cheklovlari joriy etilmasa, vaziyatni bartaraf eta olmaydi.Misol sifatida 1997 yildagi Osiyo inqirozini keltirish mumkin, buning sababi valyuta hujumlari edi.
Moliyaviy inqirozning umumiy iqtisodiy inqirozga aylanishi
Pul tizimining buzilishi natijasida yuzaga kelgan inqirozning iqtisodiyot va davlat moliyasining inqiroziga o'tishi misolida keltirilgan. 11.2-rasm.
11.2-rasm Pul tizimi inqirozining iqtisodiyot va davlat moliyasi inqiroziga o'tish mantig'i (havolaga qarang)
Inqirozlarni davolash
Inqiroz uning og'irligiga, tananing xususiyatlariga va vaziyatning qanchalik rivojlanganligiga qarab davolanadi. Ko'p variantlar mavjud - "harorat o'tguncha yoting, suv iching" (joriy pul tartibga solish va "bozorning ko'rinmas qo'li") reanimatsiya va jarrohlik aralashuvigacha (siyosiy to'ntarishlar, iqtisodiyotni milliylashtirish). Tarix hamma narsani ko'rgan.
Har bir inqirozning o'z stsenariysi bor. Tabiiy ofatlar tibbiyotining qoidasi, birinchi navbatda, butun iqtisodiyot bo'ylab alangalanishi mumkin bo'lgan tizimli xavf cho'ntaklarini hal qilishdir. Rossiyada 2008 yil sentyabr oyida bu banklar va moliya bozorlari, 2008 yil noyabr - 2009 yil fevral oylarida - eksport mahsuloti. Shu bilan birga, tibbiyotda bo'lgani kabi, ular butun tanani mustahkamlashga, yangilangan iqtisodiy model konturlarini yaratishga, tizimli xavflarni kamaytirishga, ichki talab va taklifni rag'batlantirishga, texnik salohiyatni modernizatsiya qilishga, barqarorlikni saqlash va mustahkamlashga qaratilgan tarkibiy islohotlarni amalga oshirishga kirishadilar. o'rta sinf kelajakdagi o'sish uchun asos sifatida
Inqiroz davrida iqtisodlar inqiroz tashqaridan kelib chiqsa (proteksionistik choralar va norezidentlarning kapital qochib ketishiga qarshi kurash) o'zlariga yopishib olishga intiladi. Globallashuv qisqarmoqda. Byudjet (jamoat ishlari, davlat investitsiyalari, soliq imtiyozlari, infratuzilma institutlarini kapitallashtirish), ham markaziy bank (emissiya, banklarni qayta moliyalashtirish, foiz stavkalarini pasaytirish) hisobidan ichki talabni oshirish, investisiya va jamg‘arma stavkalarini oshirish choralari ko‘rilmoqda. va banklarning majburiy zaxiralari).
Texnologiyalar transferi bilan bog‘liq to‘g‘ridan-to‘g‘ri xorijiy investitsiyalar uchun imtiyozlar yaratilmoqda. Xususiy sektorning to'plangan risklari soliq to'lovchining cho'ntagidan qoplanadi (milliylashtirish, umidsiz qarzlarni sotib olish, qiyin ahvolda bo'lgan korxonalarga kredit liniyalarini ochish, aholining ish o'rinlarini, depozitlarni yo'qotishdan ko'rgan yo'qotishlarini ijtimoiy qoplash, inflyatsion amortizatsiya).
Iqtisodiyotlari eksportga yo‘naltirilgan, masalan, Rossiyada eksportni rag‘batlantirish va import o‘rnini bosish hamda savdo balansini saqlash maqsadida milliy valyuta devalvatsiya qilinadi.
Davlat tomonidan tartibga solish yuki keskin ortib bormoqda (ishlab chiqarishning ayrim turlarini to‘g‘ridan-to‘g‘ri dasturlash, inflyatsiya va ijtimoiy risklarni yumshatish maqsadida ijtimoiy ahamiyatga ega tovarlarga ma’muriy narxlarni belgilash, inqirozga olib kelgan manfaatlar to‘qnashuvi va xatarlarni qonuniy hal etish). , inqirozlarning oldini olishga va barqaror o'sishni ta'minlashga qaratilgan tarkibiy islohotlar). Davlat muammoga uchragan aktivlarni sotib oladi/kabul qiladi, qiyin ahvolda qolgan korxonalar va muassasalarni qutqaradi.
Hukumat aralashuvi darajasi inqirozning jiddiyligi va tizimli xavflar mexanizmini ishga tushiradigan tashqi ta'sirlarning kuchiga bog'liq. Cheklangan holatlar - Rossiya 1917 yil, Germaniya 1933 yil, yumshoqroq versiyada - AQSh 1933 yil, Bismarkning "faoliyat davlati", Erxardtning "ijtimoiy bozor iqtisodiyoti".
Tizimli inqiroz xavfini keltirib chiqaradigan davlatning haddan tashqari bosimini olib tashlash zarur bo'lgan qarama-qarshi vaziyatlar - bu Reygan va Tetcherning "konservativ inqilobi", postsovet hududida bozor iqtisodiyotiga o'tish. Analoglar juda ko'p.
"Moliya", 2009 yil, № 1
GLOBAL MOLIYAVIY IKRIZ: SABAB VA OQIBATLARI
Jahon iqtisodiyotidagi hozirgi murakkab vaziyatning o'ziga xos xususiyati bir vaqtning o'zida ikkita inqirozning bir-biriga mos kelishidir: xalqaro valyuta munosabatlari inqirozi va AQSh moliya sektoridagi inqiroz. Bu ikkala inqiroz ham bir-biri bilan bog'liq bo'lib, ularning vaqt o'tishi bilan tasodifiy bo'lishiga qaramay, ularning har birining rivojlanishi va kuchayishi tabiiy va hatto muqarrar. Ushbu inqirozlarning har birining sabablari juda aniq va xolis kuzatuvchiga sir bo'lib qolmaydi.
Birinchi inqiroz xalqaro valyuta munosabatlarining amaldagi mexanizmiga kiritilgan ikkita qo'poruvchilik ayblovi bo'yicha "pishildi".
Birinchi to'lov - bu bitta davlatning pul birligining "xalqaro valyuta zaxiralari" maqomiga ko'tarilish (hatto davlat tomonidan emas, balki oddiygina xususiy banklar hamjamiyati - AQSh Federal zahirasining aktsiyadorlari tomonidan chiqarilgan). Ikkinchisi, Amerika davlatining ushbu pul birligining tovar bazasini biron-bir tarzda ta'minlashdan bosh tortishi (dollarning kafolatlangan oltin tarkibini bekor qilish orqali).
Natijada, har bir davlatning valyuta zahiralarini to'plash istagi qo'shimcha amerika dollarlarini chiqarishni talab qildi.
Bu hodisaning o'zida hech qanday dahshatli narsa yo'q; shuning uchun har qanday ikki shaxs (yoki shtatlar - masalan, bir-biriga va boshqa barcha mamlakatlarga dollar va evrodagi valyuta "zaxiralari" bilan ta'minlovchi AQSh va Evropa Ittifoqi) bir-birining foydasiga vekselni chiqarishi mumkin. , masalan, $1 mlrd., keyin ikkalasi ham bu veksellarni erkin tijorat muomalasiga qo'yishlari mumkin (o'z xaridlari uchun to'lov sifatida, mulkiy aktivlarni sotib olish uchun garov sifatida va hokazo). Naqd pul va tovar aylanmasi ushbu ortiqcha ikki milliard dollardan hech qanday zarar ko'rmaydi, agar hech kimda: a) emitentlarning ushbu veksellarni o'z vaqtida qaytarishga tayyorligi va qobiliyati; b) ushbu veksellarning har birining qiymatining o'zgarmasligi.
Ammo Qo'shma Shtatlar buni amalga oshirdi - u o'zini va banklarini chiqarilgan dollarlar bo'yicha barcha majburiyatlardan ozod qildi. Natijada, dollar "valyuta" zaxiralari egalari bo'lgan barcha mamlakatlar o'z muomalalarida bo'lishga va o'z qarzlarini ba'zi bir muddatsiz shaxslar guruhining (ma'lumki, pul) pul bo'lmagan (va notovar) qarz majburiyatlari bilan to'lashga majbur bo'ldilar. , tovarni ifodalaydi - qiymatning universal ekvivalenti (o'lchagichi) va Fedni boshqaradigan Uoll-strit bankirlari o'zlarini yagona jamoa sifatida ko'rsatmaydi). Bu Qo'shma Shtatlar tomonidan jahon valyuta-kredit tizimi ostida qo'yilgan ikkinchi buzuvchi ayblovdir, bu safar faqat o'z xohishiga ko'ra, hatto boshqa davlatlar bilan rasmiy maslahatlashuvlarsiz ham.
Biroq, agar barcha davlatlar o'zlarining "zaxiralarini" dollar qog'oz pullari ko'rinishidagi seyflarida saqlasalar, buning hech qanday yomon joyi yo'q (hozirda taxminan 460 milliard AQSh dollarini naqd pulda saqlaydigan turli mamlakatlar fuqarolari kabi). Aslida, ma'lum bo'lishicha, bu mamlakatlar o'z dollarlarini ushbu dollarlarni chiqargan Amerika banklaridagi hisob raqamlariga joylashtirish majburiyatini olganlar (ammo ularni ayblash qiyin, chunki ular tovar kamayishidan o'z yo'qotishlarini qandaydir tarzda kamaytirishga harakat qilishgan " to'ldirish" amerika dollari). Bunday holda, Amerika banklari ushbu qo'shimcha dollarlarni joylashtirish muammosiga duch keldilar (dastlab Amerika bozorida talab bo'lmagan). Bu banklar juda ko'p harakat qilishdi: fond bozoridagi "pufakchalarni" moliyalashtirish, butun dunyo bo'ylab diktator rejimlarga imtiyozli kredit berish, qarz oluvchilar ustidan deyarli hech qanday nazoratsiz arzon ipoteka kreditlarini tarqatish va hokazo.
Ammo, eng salbiy tomoni shundaki, aynan shu fondlar orqali Amerika banklari va boshqa moliya institutlari xalqaro “issiq pullar”ni shakllantira boshladilar, ular turli mamlakatlarning fond va valyuta bozorlarida aylanib yura boshladilar, ularni larzaga solib, doimiy yuksalishlarga olib keldilar. inqirozlar. Aytgancha, o'sha "issiq pullar" hech qanday davlat tomonidan nazorat qilinmaydigan pul mablag'lari qurol, giyohvand moddalar va terroristik tashkilotlarning noqonuniy savdosini moliyalashning manbai va vositasi bo'lgan (xalqaro matbuot allaqachon yozgan. ayniqsa, shov-shuvli terroristik harakatlar sanalariga nisbatan juda muvaffaqiyatli birja operatsiyalarini amalga oshiradigan ba'zi anonim tashkilotlar va fondlar haqida ko'p).
Shuni ta'kidlash kerakki, kapitalizmning butun rivojlanishi davomida bunday vaziyat hech qachon yuzaga kelmagan - va hatto paydo bo'lishi ham mumkin emas, chunki mamlakatlar har doim o'zaro qarzlar uchun to'lagan (tovar etkazib berishda yoki universal pul tovarida - oltin, kumush va boshqalar). va hech bir davlat o'z ehtiyojlarini nazoratsiz va cheksiz qarzlarini to'plash orqali moliyalashiga hech qachon ruxsat berilmagan.
Bundan tashqari, vaqt o'tishi bilan qo'shimcha dollar "valyuta zahiralari" haqiqatan ham keraksiz bo'lib qoldi - bu "zahiralar" ga ega bo'lgan mamlakatlar ularga bu "zahiralarni" taqdim etadigan hech kim yo'qligini va ularning tovar qiymatini anglashlari bilanoq. "Zaxiralar" o'ziga bog'liq edi: ular u yoki bu yo'l bilan ulardan xalos bo'lishga harakat qilishlari bilan, ularning almashinuv qiymati (AQSh dollarining kursi) asta-sekin pasayadi. AQShning yirik kreditorlari hozirda o'zlarining doimiy dollarlik aktivlarini qisqa muddatga ega bo'lgan va AQSh foizlar to'lashi kerak bo'lgan AQSH davlat qarziga (G'aznachilik) almashtirishga intilmoqda (garchi AQSH qarz muddatini "uzaytirish" imkoniyati haqida allaqachon gapirgan bo'lsa ham. Bunday majburiyatlarni imkon qadar ko'proq; bu muddat hatto 100 yil deb ataladi, ammo savol AQSh kreditorlari bunday muddatga rozi bo'ladimi yoki yo'qmi).
Har holda, Xitoy allaqachon Amerika qarzlari piramidasini qo'llab-quvvatlashni davom ettirishni istamasligini e'lon qildi. Hozirgina ushbu mamlakatning valyuta zaxiralarini boshqarish uchun mas'ul bo'lgan Xitoy investitsiya kompaniyasi tashkil etilgani haqida ma'lum bo'ldi (umumiy summasi 1,9 trillion AQSH dollaridan ortiq, shundan 75 foizi AQSH dollaridagi aktivlardir) . Shu bilan birga, Xitoy rahbariyati o‘z zaxiralaridagi amerika dollari ulushini kamaytirishga, ammo oltin ulushini – hozirgi 600 tonnadan 3 – 4 ming tonnagacha oshirishga qaror qildi.Bundan tashqari, Xitoy ham o‘z zaxiralarini endi oshirmaydi. Qo'shma Shtatlar bilan savdodagi profitsit (shunday qilib, Qo'shma Shtatlar qog'oz dollar evaziga Xitoy tovarlarini sotib olish imkoniyatini yo'qotmoqda) va mamlakatda ichki iste'molni oshirishga e'tibor qaratadi.
Xitoydan keyin boshqa davlatlar ham o‘z zahiralarining bir qismini boshqa valyutalarga (evro, funt sterling) o‘tkazishni boshlaydilar. Biroq, bu faqat vaqtinchalik chora-tadbirlar; keyin ularning tezlashtirilgan amortizatsiyasi sharoitida ushbu zaxiralarni real qiymatlarga aylantirish muammosi yana paydo bo'ladi. Shunday qilib, xalqaro moliyaviy munosabatlar tabiiy ravishda inqirozli vaziyatga tushib qoldi: bozor, har qanday boshqa ijtimoiy yoki texnik mexanizm kabi, mustahkam va ishonchli o'lchov ekvivalentisiz mavjud bo'lolmaydi (shunchaki hisoblagich o'lchagich yordamida uy qurishni tasavvur qilishga harakat qiling. santimetr doimiy ravishda kamayadi). Darhaqiqat, fanda ham, amaliy iqtisodchilar orasida ham jahon moliya tizimining taqdirini bir davlat hukumati (har qanday hukumat, hatto AQSh hukumati kabi mas’uliyatsiz bo‘lmasa ham) qo‘lida qoldirib bo‘lmaydi, degan fikr uzoq vaqtdan beri keng tarqalgan. . Ko'rib chiqishga arziydigan bir qator takliflar ishlab chiqildi, jumladan, pulni "xususiylashtirish" (avstriya maktabi iqtisodchilari tomonidan taklif qilingan pulni hukumat nazoratidan chiqarish), oltin standartga qaytish, mintaqaviy tizimni joriy etish. valyutalar va boshqalar.
Xususan, eng muhim g'oya haqiqiy dunyo pullariga qaytish kabi ko'rinadi. Muhokama qilingan barcha variantlar orasida, bizning fikrimizcha, Rossiyaning tabiiy resurslarga boy mamlakat sifatidagi milliy manfaatlari neftga asoslangan jahon valyutasiga o'tish taklifiga eng mos keladi.
Bunda har qanday davlat o'zining valyuta zaxiralarini neft ishlab chiqaruvchi mamlakatlar umumiy pulidan taqdim etilgan neft zaxiralarida yaratishi mumkin. Shu bilan birga, ushbu neft zaxiralarini ularning joylashgan joyida (zaxiralangan konlarda yoki sun'iy ravishda yaratilgan suv omborlarida) nazorat qiladigan jahon markaziy banki tizimini yaratish taklif qilinmoqda; bu g'oya hozirda neft sotib oluvchi bozor chayqovchilari tomonidan amalga oshirilmoqda. to'g'ridan-to'g'ri tankerlarda saqlash uchun), bu esa egasiga bunday valyuta neft zaxirasidan foydalanish uchun cheksiz huquqlarga ega bo'lishini kafolatlaydi (sotish, garovga o'tkazish va hk).
Neft aktivlaridagi bunday zaxira, albatta, dollar zaxirasidan yaxshiroq (so'nggi 20 yil ichida, barcha so'nggi narxlarning o'zgarishi bilan, neft dollarga nisbatan kamida 10 baravar o'sdi), bunday zaxira egasi mamlakatni ta'minlaydi. ma'lum darajadagi energiya xavfsizligi bilan va - eng muhimi - neft valyutasi qiymatini biron bir mamlakat manfaatlarini ko'zlab manipulyatsiya qilish imkoniyatini butunlay yo'q qiladi (agar bir xil dollar bilan chayqovchilik neft bozoriga salbiy ta'sir ko'rsatsa, u holda bu mamlakat egalik qiladi, bunday zahiradan oddiygina ishlab chiqarish resursi sifatida foydalanishi mumkin). Bundan tashqari, pul o'zining asl tovar shakliga qaytarilishi sababli, har qanday davlat (va hatto har qanday xususiy shaxs) mutlaqo qonuniy asosda mustaqil ravishda pul ishlab chiqarishi mumkin - ya'ni. neftni o'rganish, ishlab chiqarish, sotib olish va keyin qonuniy pul aktivi sifatida to'plash (Aytgancha, Qo'shma Shtatlar uzoq vaqtdan beri aynan shunday qilmoqda: arab neftini sotib olish va uni yer osti omborlariga quyish).
Yana bir variant - asosiy strategik mahsulotlar (neft, gaz, oltin, ushbu komponentlarning har biri uchun ma'lum bir qattiq "og'irlik" bilan to'plamni tashkil etuvchi boshqa rangli metallar) savati asosida sun'iy pul birligini yaratish. Bunday valyuta uchun bir xil afzalliklar saqlanib qoladi: mustahkam bozor mazmuni va har qanday davlat yoki xalqaro tashkilotning o'zboshimchalik bilan aralashuvidan mustaqillik.
Uzoq muddatli istiqbolga kelsak, bizning fikrimizcha, yagona global energiya valyutasiga (u orqali neft, gaz, ko'mir, torf va boshqalarning energiya qiymati qat'iy belgilangan formula bo'yicha ifodalanadi) o'tish pishib yetdi. Ushbu variant hozirgi iqtisodiy vaziyatga eng mos keladi, chunki ko'plab tovarlarning haqiqiy cheklovchisi va o'lchovi ularni ishlab chiqarish uchun energiya xarajatlari hisoblanadi. Ushbu variantning yana bir afzalligi shundaki, u energiyani tejash muammosini avtomatik ravishda pulni tejash toifasiga aylantiradi, bu esa barcha joriy va kelajakdagi energiya tejash dasturlarining jozibadorligini keskin oshiradi.
Yana bir jiddiy muammo, yuqorida ta’kidlanganidek, davlat (suveren) qarzlarining nazoratsiz to‘planishidir – garchi ularning katta qismi “jahon valyuta zahiralari” sifatida shakllangan bo‘lsa-da, hatto qarzdor davlatlarning (AQSh va Yevropa Ittifoqi) rasmiy majburiyatlarisiz ham. ) ularni qaytarish uchun.
Ushbu muammoni hal qilish uchun biz quyidagilarni taklif qilishimiz mumkin:
a) davlat qarzlarini muntazam ravishda o'zaro to'lash va hal qilish tartibini belgilash, bunday davriy sessiyalarni amaldagi (XVF, IFRD, JST) yoki yangi tashkil etilgan xalqaro tashkilotlardan biriga - har besh yilda bir marta tayyorlash va imzolash bilan o'tkazish majburiyatini yuklash. tegishli ikki tomonlama yoki ko'p tomonlama shartnomalar;
b) xalqaro miqyosda davlat qarzini “kapital”ga (moliyaviy aktivlar, ishlab chiqarish quvvatlari, tabiiy resurslar va boshqalar) aylantirish tartibini ishlab chiqsin va tasdiqlasin. sizning qarzingizni shartnoma (o'zaro kelishilgan) asosida tartibga solishning boshqa usullarini taqdim eta olmaydigan mamlakatlarga nisbatan;
v) davlat rahbarlarining tashqi suveren qarzning haddan tashqari to'planib qolganligi uchun shaxsiy xalqaro javobgarligi tartibini joriy etish, masalan, parlamentning bir ovozdan qabul qilingan qarori bilan (parlamentdan tashqari rejimlarda - milliy referendumda) qarzning ko'payishini tasdiqlashni talab qilish orqali xalqaro nazorat yoki boshqa shunga o'xshash tarzda).
Oxir oqibat, bu chora-tadbirlarning barchasi alohida davlatlar rahbarlari tomonidan o'z huquqlarini suiiste'mol qilish ehtimolini sezilarli darajada kamaytirishga qaratilgan - o'z mamlakati qarzining o'sishini shaxsiy boyliklarining ko'payishiga aylantirish ma'nosida.
Ikkinchi inqiroz - AQSh moliya sektorining inqirozi (bu endi boshqa mamlakatlarga ta'sir qila boshlagan va allaqachon global iqtisodiy tanazzulga tahdid solmoqda, chunki bu o'tgan asrning 30-yillarida sodir bo'lgan) ham juda aniq va aniq sabablarga ega. uzoq vaqtdan beri ma'lum. Bu moliyaviy bozorlarning etakchi operatorlari o'rtasidagi "manfaatlar to'qnashuvi" holati va ularning o'z harakatlari uchun shaxsiy javobgarligining samarali mexanizmining yo'qligi.
“Manfaatlar to‘qnashuvi” shundan iboratki, moliyaviy bozorlarda faoliyat yurituvchi vositachilar mijozlarning valyutalarni, aksiyalar qiymatini sotib olish va sotish bo‘yicha buyurtmalarini bajarish, fond birjasida spekulyativ bitimlar tuzish va hokazolarni bajarish bilan bir vaqtda bir vaqtning o‘zida xuddi shunday ishlarni amalga oshirishi mumkin. o'z hisobiga va sizning foydangizga operatsiyalar. Bu holat ularga mijozlarning buyurtmalarini va hatto ularning mablag'larini o'zlari uchun ortib borayotgan spekulyativ daromad olish uchun manipulyatsiya qilish imkoniyatini beradi. Va bunday yuqori daromadlar bilan ular barcha tranzaksiya xatarlarini butunlay o'z mijozlariga yuklaydilar.
Agar valyuta va fond birjalari o'zlarining hozirgi holatida odamlar pul uchun o'ynaydigan platformalar ekanligini yodda tutadigan bo'lsak, faqat qimor o'yinlarining ushbu yagona versiyasida vositachilar o'z mijozlari bilan teng ravishda ishtirok etishga ruxsat beriladi. Boshqa barcha turdagi qimorlarda, krupierlar, bankirlar va boshqalar. To'g'ridan-to'g'ri yoki bilvosita ushbu o'yinda qatnashish (va undan ham ko'proq mijozlarga qarshi o'ynash) qat'iyan man etiladi. Va birjalar uchun, masalan, mijozga qarshi o'ynash yoki ichki ma'lumotlardan foydalanish odatiy holdir. Oxirgi suiiste'mollarga qarshi qabul qilingan qonunlar yoki birja ichidagi cheklovlar, qoida tariqasida, samarasiz bo'lib chiqadi.
Moliyaviy vositachilarning javobgarligi muammosi ham ko'p yillardan beri ma'lum. Har qanday valyuta va birja inqirozining zamirida banklar va yirik chayqovchilarning xatti-harakatlari yotadi, ular "pufakchalar" ko'payib borayotgan davrda aql bovar qilmaydigan foyda oladilar va tanazzul davrida barcha yo'qotishlarni o'z mijozlariga qoldiradilar. Yaqinda Qo'shma Shtatlardagi deyarli butun investitsiya banki sanoatining qulashi shuni ko'rsatdiki, ularning top-menejerlari allaqachon o'zlarining shaxsiy hisob raqamlariga (ish haqi, bonuslar va bonuslar shaklida) nafaqat spekulyativ operatsiyalardan olingan foyda, balki millionlab dollarlarni o'tkazgan. shuningdek, ushbu banklar aktsiyadorlari kapitalining muhim ulushi (hozir AQSh hukumati soliq to'lovchi mablag'lari hisobidan ushbu kapital yo'qotishlarni qoplashni so'ramoqda). AQSh Kongressi Vakillar Palatasining Nazorat va islohotlar qo‘mitasi raisi Genri Ueksman ta’kidlaganidek, “Lehman Brothers yetakchilari boyib borayotgan bir paytda Amerika iqtisodiyoti tubsizlik sari ketayotgan edi”.
Bu holat Yevropaning qator davlatlari rahbarlari tomonidan allaqachon qattiq tanqid qilinmoqda. Shunday qilib, Nikolya Sarkozi to'g'ridan-to'g'ri "moliya korxonalar va fuqarolar xizmatida bo'ladigan kapitalizmni yaratish vaqti kelganini va aksincha emas" deb ta'kidladi. 2008-yil 15-noyabrda Vashingtonda boʻlib oʻtgan yigʻilish yakunlari boʻyicha qabul qilingan va birinchi marta mamlakatlarning “moliya bozorlarining shaffofligini oshirish”ga boʻlgan birgalikdagi istagi va ularning xohish-istaklari eʼlon qilingan G20 aʼzo davlatlarining deklaratsiyasida ham xuddi shunday pozitsiyani koʻrish mumkin. "barcha moliyaviy bozorlar, mahsulotlar va bozor ishtirokchilari tartibga solinishi va nazorat qilinishini ta'minlash". Va maqsad ham ochiq qo'yildi - "xalqaro moliya tashkilotlarini isloh qilish".
Rossiya bu voqealardan qanday xulosa chiqarishi kerak? Hozirgi yo‘nalishga amal qilishda davom etishimiz kerakmi yoki G‘arbdan o‘rnak olib, moliyaviy xizmatlar sohasini shoshilinch “milliylashtirish”ga borishimiz kerakmi? Bizning fikrimizcha, G'arbdan qo'lga keladigan hamma narsani (QQSdan tortib to yirtqich birja o'yinlarigacha) o'ylamasdan "nusxalash" odatiy an'anasidan voz kechish vaqti keldi. Agar diqqat bilan qarasangiz, hozir ham G'arbda hamma narsa buzilib ketayotgani yo'q. AQShda 17 mingdan ortiq banklar mavjud bo'lib, ularning o'ndan ortig'i qiyin ahvolda (eng yiriklari bo'lsa ham); sanoatda qiyinchiliklarni asosan qarzga eng ko'p og'ir bo'lgan tarmoqlar va kompaniyalar boshdan kechirmoqda (kreditlar mavjud bo'lganda). inqiroz natijasida o'z qiymatining muhim qismini yo'qotgan o'z aktsiyalarini ta'minlash evaziga olingan) yoki maxsus ijtimoiy majburiyatlar (masalan, har qanday Amerika avtomobili narxida ming dollardan ortiq pul to'lanadi. kompaniyaning korporativ pensiya jamg'armalariga to'lovlari - boshqa majburiy ijtimoiy to'lovlar va soliqlardan tashqari).
O'tmish misoli (asosan bank kreditlaridan foydalanmagan va birja o'yinida qatnashmagan Genri Ford kompaniyasi 1930-yillardagi inqiroz va tushkunlikdan deyarli og'riqsiz omon qoldi) va zamonaviy voqelik ishlab chiqarish sektori bo'lishi mumkinligini isbotlaydi. O'zining ehtiyotkorlik choralari va hokimiyat organlari tomonidan ehtiyot choralari bilan fond bozori zarbalaridan ancha ishonchli himoyalangan (ikkinchisiga nisbatan, buning aksini aniq misol sifatida Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining oxirgi talabi bo'lishi mumkin. 1990-yillar davlat obligatsiyalarini "o'ta ishonchli" aktivlar sifatida sotib olish orqali bank zaxiralarini shakllantirish).
Bu fakt va hodisalarning barchasini tahlil qiladigan bo‘lsak, G‘arb davlatlari rasmiylarining xatti-harakatlaridagi voqelikdan bexabarlik ana shunday ayanchli oqibatlarga olib kelayotgani ayon bo‘ladi. Mamlakatimizda bozor iqtisodiyotining zamonaviy voqeliklaridan kelib chiqqan holda moliyaviy xizmatlar sohasini qurish va tartibga solish uchun nimalar zarur?
Avvalo, litsenziyalashni joriy etish va moliya bozorlarida vositachilik funksiyalarini bajaruvchi har qanday shaxslarga nisbatan qattiq moliyaviy javobgarlik qoidalarini belgilash zarur. Ushbu maqsadlar uchun bankirlar, sug'urtachilar, aktsiyadorlar (aksiya, tovar va boshqalar) brokerlari va boshqalarga bo'lingan holda litsenziyalangan moliyaviy vositachilar (AFI) uyushmasi (gildiyasi) tuzilishi kerak. Bundan tashqari, maxsus qonun bilan belgilanishi kerakki, faqat ushbu AFPga a'zo bo'lgan shaxslar shaxsan, mustaqil ravishda yoki guruh bo'lib "moliyaviy vositachilik" faoliyatini amalga oshirishi, "moliyaviy vositachilik" faoliyatini amalga oshiruvchi tashkilotlarda har qanday mas'ul lavozimlarni egallashi, shuningdek, bunday tashkilotlarni har qanday tarzda nazorat qilish. Bundan tashqari, xuddi shu qonun AFP o'z a'zolarining xatti-harakatlari uchun bevosita moliyaviy (qo'shma va bir nechta) javobgarligini belgilashi kerak. Ushbu javobgarlik ishonchli sug'urta kompaniyalari tomonidan sug'urta qilinishi kerak; sug'urta mukofoti AFP a'zolarining a'zolik badallari hisobidan to'lanadi.
Ushbu tartib bilan AFP umuman va uning barcha a'zolari vijdonsizlik, suiiste'mollik, qonunlarni buzganlik va hokazolarga nisbatan zarracha shubha mavjud bo'lgan har qanday shaxslarni darhol o'z saflaridan chiqarib yuborishdan manfaatdor bo'ladi. (jiddiy sanktsiya, chunki AFPdan chiqarib tashlangan holda, bu shaxs ushbu sohada harakat qilish imkoniyatidan mahrum). Shunga ko'ra, AFP a'zoligiga qabul qilinganda, har bir nomzod o'z malakasi, halolligi va qonunga itoatkorligini tasdiqlovchi dalillarni taqdim etishi kerak. Bu holatda hech qanday tarafdorlik mumkin bo'lmaydi, chunki AFP a'zolarining hech biri mumkin bo'lgan yollanma suiiste'mol qilingan taqdirda o'z pullarini xavf ostiga qo'yishni xohlamaydi.
Bundan tashqari, bank sohasidagi inqiroz ham bank faoliyatini tartibga solish bo‘yicha qabul qilingan sxemalar eskirganligini va tijorat banklarining kapitalini ko‘paytirish ularga ishonchni oshirishga yoki ularni bankrotlik xavfidan himoya qilishga hech qanday hissa qo‘shmasligini ko‘rsatdi. Bundan tashqari, bu sohada odatiy bo'lmagan yondashuvdan voz kechish kerakligi aniq: avval - "barcha banklar xususiy bo'lishi kerak", endi - "barcha banklar birlashtirilishi kerak" yoki "barcha banklar milliylashtirilishi kerak".
Aslida, bank sektori faoliyatini normallashtirish uchun bir vaqtning o'zida milliylashtirish (etakchi bank tuzilmalarini birlashtirish bilan) va liberallashtirish (fuqarolar uchun tadbirkorlik erkinligini kengaytirish maqsadida va ushbu muhim sektorda) zarur. Birinchi choraning maqsadi – davlat (fuqarolar va korxonalar) manfaatlarini bankirlarning suiiste’molidan himoya qilish, ikkinchisidan maqsad – tijorat moliyaviy vositachiligi sohasida normal raqobat muhitini yaratish. Shu bilan birga, nimani va qanday qilib milliylashtirish va nimani va qayerda liberallashtirish kerakligini aniq belgilash zarur.
Mamlakatdagi to'lovlarning holati uchun to'liq javobgarlik davlat zimmasida ekanligi qonun bilan belgilanishi kerak. Bunday mas'uliyat har bir jismoniy yoki yuridik shaxsga o'zining shaxsiy jiro hisobini ochish kafolatlangan yagona Milliy hisob-kitob tizimini (MBS) yaratish orqali ta'minlanadi. Kreditlash funktsiyasida LDClar bank sektoridagi boshqa institutlarga bo'sh pul resurslarini "sotish" huquqi bilan cheklanishi kerak.
Bundan tashqari, davlat milliy darajada hisob-kitob operatsiyalarini amalga oshirishga ruxsat berilgan cheklangan miqdordagi bank muassasalari faoliyati ustidan alohida nazoratni amalga oshiradi.
Shu munosabat bilan uch bosqichli bank tizimiga o'tishni amalga oshirish kerak, bunda birinchi daraja kamaygan mamlakatlar (milliy to'lovlar bo'yicha monopoliyaga ega va xorijiy banklarda vakillik hisobvaraqlarini cheksiz ochish huquqiga ega); universal milliy banklar (4-5 tadan koʻp boʻlmagan, kapitalida davlat ulushi kamida 25% boʻlgan va kapitalning 3% dan koʻprogʻiga boshqa aksiyadorlar yoki tegishli aktsiyadorlar guruhi egalik qilmasligi sharti bilan; cheksiz ochish huquqi bilan); xorijiy banklardagi vakillik hisoblari va kapitali kamida 50 mlrd. ixtisoslashtirilgan banklar - milliy yoki xalqaro miqyosda, lekin qat'iy ravishda o'z ixtisoslashuvi doirasida faoliyat yuritadi - tashqi savdo banki, loyihalarni moliyalashtirish banki, eksport kreditlarini kafolatlash va sug'urtalash banki va boshqalar.
Ikkinchi darajani hududiy litsenziya asosida faoliyat yurituvchi banklar (mintaqada hisob-kitob xizmatlarini ko‘rsatish huquqiga ega va xorijiy banklarda cheklangan miqdordagi vakillik hisob raqamlariga ega bo‘lish huquqiga ega universal banklar (davlatlar – offshor markazlar bundan mustasno)) tashkil etadi. va filiallar ochish huquqiga ega ixtisoslashgan banklar (faqat shu hududda )), uchinchi darajali - mahalliy litsenziya asosida faoliyat yurituvchi banklar (universal va ixtisoslashtirilgan mahalliy yagona filialli banklar, korporativ, kasaba uyushmalari va boshqalar o'zaro banklar). (o'zaro yordam fondlari)).
Bunday tizim yordamida davlat o‘z sa’y-harakatlarini bank tizimining umumiy barqarorligini ta’minlashga jamlashi mumkin bo‘ladi va shu bilan birga, mahalliy darajada bank sektorida tadbirkorlik tashabbusini rivojlantirish uchun imkoniyatlar ochiladi (uchun). masalan, cheklangan mahalliy zaxiralarni safarbar qilish asosida mahalliy (qo'shni) tadbirkorlik sub'ektlariga yordam ko'rsatadigan va mahalliy infratuzilmani rivojlantirishga yordam beradigan mahalliy qishloqlar, tumanlar va hokazo banklarni yaratishga hech narsa xalaqit bermaydi.
Va nihoyat, birja faoliyatini davlat tomonidan tartibga solishni sezilarli darajada kuchaytirish zarur.
Zamonaviy haqiqatda birja va tovar spekulyatorlari birjasida o'ynash boshqa qimor o'yinlaridan - bukmeykerlar stolida, kazinoda, bukmekerlar orqali va hokazolardan farq qilmaydi, ammo uning mumkin bo'lgan oqibatlarini yo'qotishlar bilan solishtirish mumkin emas. karta stoli. Shunga ko'ra, birjadagi qimor o'yinlarining ijtimoiy, iqtisodiy va moliyaviy xavfi an'anaviy qimor o'yinlariga qaraganda ancha yuqori.
Shu bilan birga, qimor o'yinlari sohasida qimor o'yinlari ko'pincha davlatga tegishli (Monako, Finlyandiya va boshqalar) va ushbu muassasalarning xodimlariga o'yinda bevosita ishtirok etishlari qat'iyan man etiladi (ular maxsus obuna bo'lishlari shart). ular va ularning qarindoshlari ish joyidagi o'yinda qatnashmaslik majburiyati). Agar to‘g‘ridan-to‘g‘ri birja operatsiyalari sohasiga murojaat qiladigan bo‘lsak, rivojlangan davlatlar uchun ham o‘tmishda, ham hozirgi davrda birjalar davlat idoralari, brokerlar esa davlat xizmatchilari bo‘lishlari umuman odat emas.
Ushbu barcha holatlarni hisobga olgan holda, quyidagilar taklif etiladi:
a) har qanday birjalar (ham birja, ham tovar) faqat davlat institutlari sifatida tuzilishi mumkinligi belgilansin;
b) birjalarda savdo operatsiyalarini faqat davlat xizmatchilari bo'lgan (yoki birjada ishlash huquqiga ega va boshqa hech qanday faoliyat bilan shug'ullanmaslik majburiyati bilan litsenziyalangan brokerlarning cheklangan ro'yxatiga kiritilgan) ro'yxatdan o'tgan operatorlar (brokerlar) amalga oshirishi mumkin. tijorat faoliyati) va qat'iyan taqiqlangan (to'g'ridan-to'g'ri va vositachilar orqali) fond birjasida o'z mablag'ingiz va o'z nomingizdan operatsiyalarni amalga oshirish (muqobil variant hozirda ishlab chiqilayotgan mijozlarni majburiy sug'urtalashni joriy etishdir. moliya bozori ishtirokchilarining insofsiz xatti-harakatlari);
v) chayqovchilikni cheklash, real mahsulot (moddiy mahsulot yoki qimmatli qog'oz) yetkazib berishga olib kelmaydigan har qanday operatsiyalar bo'yicha maxsus soliq joriy etish; shu bilan birga, shunday tartib o'rnatilsinki, soliq har qanday birja bitimidan ushlab qolinsin, so'ngra bitimning haqiqiy mohiyati tasdiqlangandan keyin qaytarilsin (boshqa variant ham mumkin - barcha birja operatsiyalarini majburiy davlat sug'urtasini joriy etish. spekulyativ xususiyat - Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi ma'nosida tikish operatsiyalari sifatida);
d) depozitariy faoliyatga davlat monopoliyasini joriy etish; ushbu chorani amalga oshirish - eng yirik emitentlarning aktsiyalarini va ular bilan tuzilgan bitimlarni ro'yxatdan o'tkazish uchun Markaziy depozitariyni yaratish va shu bilan birga, Rossiya Federatsiyasidan tashqarida Rossiya emitentlarining aktsiyalari bilan chayqovchilikni cheklash, bitimlarni ro'yxatdan o'tkazish uchun maxsus soliqni joriy etish. Rossiya birjalari doirasidan tashqarida amalga oshirilgan va "anonimlik" operatsiyalari bo'yicha soliq" - nominal egalari deb ataladigan shaxslarning nomidan yoki foydasiga amalga oshirilgan operatsiyalar uchun.
Bunday chora-tadbirlar birja faoliyatining o'zi "bozor tabiati" va "bozor xarakteri" ga hech qanday ta'sir ko'rsatmaydi, faqat fond bozoridagi bitimlarga o'z kapitalini qo'ygan real investorlarning manfaatlarini yanada ishonchli himoya qiladi. Xuddi shunday, avtomobil yo‘llarida harakatni davlat tomonidan tartibga soluvchi davlat Yo‘l harakati xavfsizligi inspeksiyasining mavjudligi va bu avtomobil yo‘llarining o‘zi davlat mulki bo‘lishi ulardagi tovar va yo‘lovchilarning bozor aylanmasiga umuman to‘sqinlik qilmaydi.
O'sib borayotgan jahon moliyaviy inqirozi sharoitida barchamiz, Rossiya Federatsiyasi Prezidenti D.A. Medvedevning so'zlariga ko'ra, "ma'naviy, tashkiliy, moliyaviy va hatto siyosiy jihatdan tayyor bo'lishi kerak" (uning oqibatlarini bartaraf etish, ularni engish uchun ishlab chiqish va choralar ko'rish).
Oxir-oqibat, taklif qilingan barcha choralarni quyidagilarga qisqartirish mumkin:
a) moliya bozorlari va ularda faoliyat yurituvchi operatorlar qaytarilishi kerak umumiy qoidalar xususiy tadbirkorlikning boshqa tarmoqlari va sohalarida faoliyat yurituvchi bozor faoliyati va shaxsiy moliyaviy javobgarlik;
b) davlat qonun kuchi va uning nazorat organlarining harakatlari bilan iqtisodiyot va butun jamiyatning ishlab chiqarish mexanizmini "virtual", spekulyativ tuzilmalar va moliyaviy institutlar tomonidan xudbinlik va suiiste'mol qilishdan himoya qilishi kerak. sektor.
V.A.Kashin
D. e. n.
Muhr uchun imzolangan
16.01.2009
Insoniyatning iqtisodiy tarixi cheksiz moliyaviy inqirozlar seriyasidir. Sekin o'sishning qisqa davrlari keskin qulash bilan birga keladi, bu esa yana o'sish bilan almashtiriladi. Ming yillikning o'tgan choragida qirqga yaqin inqirozlar yuz berdi, ularning ba'zilari butun dunyo tuzilishini o'zgartirdi. Biz ulardan eng kattasini tanladik. Biz sizga global moliyaviy inqirozlar tarixini taqdim etamiz.
Eng dahshatli iqtisodiy inqiroz (1770-1780)
18-asr oxirida Buyuk Britaniya moliyaviy dunyoning markazi edi. Asosiy eksport mahsuloti gazlama bo'lib, ko'plab fabrikalarda mashinada ishlab chiqarilgan. Shunisi e'tiborga loyiqki, 1769 yilda parlament avtomobillarni yo'q qilish uchun o'lim jazosini nazarda tutuvchi qonun qabul qildi. Haddan tashqari ishlab chiqarish boshlandi, bu esa eksportning keskin pasayishiga olib keldi, bu esa kemasozlikni to'xtatdi. Manufakturaning Yevropa mamlakatlarida – Chexiya, Germaniya, Ispaniya, Polshada ham keng tarqalishi, bu yerda ham qul mehnatidan foydalanilganligi ingliz tovarlarining raqobatbardoshligini yo‘qotishiga olib keldi. Bu Britaniyani mustamlakalardagi bozorlarini himoya qilishni va bojxona to'lovlarini joriy qilishni boshlashiga olib keladi. Buyuk Britaniyaga tovarlar importi sezilarli darajada kamaydi. Bojxona yozuvlari shuni ko'rsatadiki, 1775 va 1783 yillar oralig'ida import 15 million funtdan 10 million funtga kamaydi. 1774 yilda portlardan chiqqan kemalarning tonnaji 864 ming tonnani, 1781 yilda 711 ming tonnani tashkil etdi. Ishlayotgan ishlab chiqarish korxonalarining yarmidan ko'pi bankrot bo'lmoqda.
Turmush darajasi pasayib bormoqda, mustamlakalar mustaqillikni talab qilmoqda va qurolli to'qnashuvga keladi. Irlandiyada tartibsizliklar boshlanadi, inglizlarning harakatlari Hindistonda dahshatli ocharchilikka olib keladi, Bengalda aholining 30% ga yaqini nobud bo'ladi. 1775-1783 yillarda Shimoliy Amerika koloniyalari ajralib chiqdi va AQSH paydo boʻldi. Inqiroz Fransiya, Niderlandiya, Avstriya, Germaniya, Ispaniya va hatto Rossiyada ham rivojlanmoqda. Ushbu inqirozni eng uzoq deb atash mumkin - u turli mamlakatlarda turli vaqtlar davom etgan, tarixchilar uning davomiyligini 25 yilgacha deb hisoblashadi.
Karl Marksning sevimli inqirozi (1857-1858)
Bu global iqtisodiy inqiroz , oldingilaridan farqli o'laroq (maqolaning oxiridagi jadvalga qarang), temir yo'l kompaniyalari aktsiyalari bo'yicha chayqovchilik va qurilish uchun erlarni taqsimlash tufayli allaqachon AQShda boshlangan. Ammo inqirozning dastlabki shartlari Angliyada ham bo'lgan - temir yo'l kompaniyalaridan tashqari, ular g'alla, Evropada - temir yo'l va sanoat korxonalari ulushlarida chayqovchilik qilishgan. Bularning barchasi AQShda ham, Evropada ham oltin oqimi va banklararo bitimlar fonida pul massasining nazoratsiz o'sishi bilan og'irlashdi.
1857 yil avgust oyida Ogayo shtatidagi Life Insurance and Trust Company bankining butun likvidligi o'g'irlanganligi aniqlandi, shundan so'ng yuzlab korxonalar shoshilinch to'lovlarni amalga oshira olmasligi aniq bo'ldi. Kredit olish deyarli imkonsiz bo'lib qoldi. Oktyabr oyi o'rtalarida Nyu-Yorkda ikki kun ichida 50 ta bank yopildi. Mamlakatning deyarli butun bank tizimi tanazzulga yuz tutdi. Sentyabr oyi oxiriga kelib 325 ta bank o‘z faoliyatini to‘xtatdi. AQShning turli shaharlaridagi temir yo‘l kompaniyalarining ulushi 28 foizdan 84 foizga tushdi. Qo'shma Shtatlardagi iqtisodiy inqiroz haqidagi xabar Buyuk Britaniya qirg'oqlariga faqat ikki haftadan so'ng etib keldi.
Qishloqlardan shaharlarga kambag'al odamlarning ommaviy ko'chirilishi boshlandi, ular asta-sekin atrofni axlatga soldilar. Yangi Orlean va Nyu-Yorkda vabo va tif epidemiyalari uchraydi. Shunga o'xshash vaziyat Londonda ham bo'lgan, 1858 yilning yozida parlament "Buyuk hid" tufayli tanaffusga majbur bo'lgan - bu voqea tarixda shunday bo'lgan.
Natijada moliyaviy inqiroz butun dunyoni qamrab oldi - AQShda paxta iste'moli 27 foizga, temir ishlab chiqarish 20 foizga, qishloq xo'jaligi mahsulotlari narxlari indeksi 20 foizga kamaydi. Buyuk Britaniyada kema qurish hajmi 26 foizga kamaydi. Germaniyada quyma temir iste'moli 25% ga kamaydi. Frantsiyada temir eritish va paxta iste'moli 13% ga kamaydi. Rossiyada quyma temir ishlab chiqarish 17% ga, mato ishlab chiqarish 14% ga kamaydi.
Shunisi e'tiborga loyiqki, 1857-1858 yillardagi iqtisodiy inqiroz "Marksning sevimli inqirozi" deb ataladi, u Engels bilan birgalikda uning iqtisodiydan ijtimoiyga o'tishini kutgan, buning fonida dunyoda inqilobiy siyosiy kurash kuchayadi.
Eng kinematik moliyaviy inqiroz (1929-1933)
Birinchi jahon urushi tugaganidan keyin to'plangan muammolar, ortiqcha ishlab chiqarish inqirozi va sanoatga ortiqcha investitsiyalar fond bozorining haddan tashqari qizib ketishiga olib keldi. Bir kun ichida, 1929 yil 29 oktyabrda Amerika fond bozorining yo'qotishi 14 milliard dollarni tashkil etdi; bor-yo'g'i bir hafta ichida bozor 30 milliardga tushdi, yil davomida bozor 87 foizga kamaydi. Buyuk depressiya boshlandi.
Ichki bozorni himoya qilish uchun 1930 yilda Qo'shma Shtatlar 40% import bojini joriy qildi, shundan so'ng inqiroz Evropada tez sur'atlar bilan rivojlana boshladi. AQShda ishlab chiqarish 46 foizga, Germaniyada 41 foizga, Fransiyada 32 foizga, Buyuk Britaniyada 24 foizga qisqardi. Sanoatlashgan shaharlar eng koʻp zarar koʻrmoqda, ayrim mamlakatlarda qurilish deyarli toʻxtab qolgan. Ishsizlar soni qariyb 30 million kishini tashkil etadi, ularning deyarli yarmi AQShda.
Boshlanishi ommaviy ishdan bo'shatishlar va ochlik. 1930 yil mart oyida Detroytda Ford politsiyasi va qurolli soqchilar ishdan bo'shatilgan ochlikdan azob chekayotgan fabrika ishchilarining kortejini otib tashlashdi. Besh kishi halok bo‘ldi, 60 dan ortiq kishi jarohatlandi. Statistik ma'lumotlarga ko'ra, o'sha paytda amerikalik bolalarning 90 foizi to'yib ovqatlanmaslikdan aziyat chekkan.
1932 yilda Ruzvelt hokimiyat tepasiga kelgach, iqtisodiyotni yaxshilash va iqtisodiy inqirozga qarshi kurashishga qaratilgan islohotlar tsikli boshlandi. Banklar bir haftaga yopildi, omonatlarni kafolatlash dasturi tayyorlandi. Keyin banklar tekshiruvdan o'tkazildi va eng istiqbollilari davlat tomonidan qo'llab-quvvatlandi. Ijtimoiy bandlik dasturi amalga oshirildi - odamlar yo'llar va infratuzilma ob'ektlarini qurishga jalb qilindi. Qishloq xo‘jaligi segmentini imtiyozli kreditlash boshlandi.
1933 yilda oltin quyma va tangalarni arzon narxlarda majburan sotib olish va aholi punktlarida oltin muomalasini taqiqlash boshlandi. Olingan oltin Fort-Noks omboriga jo'natildi, u erda oltin zaxirasi tashkil etildi.
Iqtisodiyot faqat 1939 yilga kelib, harbiy buyruqlar kuchayganidan keyin to'liq tiklana oldi. Buyuk depressiya madaniyatda keng namoyon bo'ldi, ko'plab romanlar, qo'shiqlar, spektakllar va badiiy filmlar o'sha yillar voqealariga bag'ishlangan; gangsterlar va qaroqchilarning tasvirlari ayniqsa mashhur bo'ldi.
Eng siyosiylashgan iqtisodiy inqiroz (1973-1975)
Bu inqiroz 1973 yil oktyabr oyida OPEK mamlakatlari tashabbusi bilan boshlandi, Suriya va Misr bilan urushda Isroilni qo'llab-quvvatlagan mamlakatlarga neft etkazib berishga embargo qo'ydi. Ushbu qarordan keyin yuzaga kelgan inqiroz siyosiy sabablarga ko'ra edi - buning uchun hech qanday iqtisodiy shartlar yo'q edi. Yil davomida neft narxi 4 baravar oshdi, natijada rivojlangan mamlakatlar iqtisodiyoti sezilarli pasayish kuzatdi - Germaniyada 22 foizga, Yaponiyada 20 foizga, Italiyada 14 foizga, Fransiya va AQShda 13 foizga. %, Buyuk Britaniyada - 10%.
1973-1974 yillarda fond bozori Buyuk Britaniyada 56 foizga, Fransiya va AQShda 33 foizga, Italiyada 28 foizga, Yaponiyada 17 foizga, Germaniyada 10 foizga qisqardi. Bankrotlik soni 1974 yilda 1973 yilga nisbatan Buyuk Britaniyada 47 foizga, Yaponiyada 42 foizga, Germaniyada 40 foizga, Frantsiyada 27 foizga, AQShda 6 foizga oshdi.
Ushbu iqtisodiy inqiroz SSSRdan Evropaga neft eksportini oshirdi, buning natijasida mamlakat resurs iqtisodiyoti relslariga qat'iy kirishdi, bu esa "turg'unlik" davriga olib keldi.
Embargo Yaponiyaga juda ta'sir qildi - neft energiyaga bo'lgan ehtiyojining 85 foizini qopladi. Hukumat bilim talab qiladigan sanoatga o‘tish to‘g‘risida qaror qabul qildi, yangi strategiya muvaffaqiyatli amalga oshirildi va mamlakat texnologik rivojlangan mamlakatlarda yetakchiga aylandi.
Frantsiyada ular atom energetikasini rivojlantirishga qaror qilishdi, bu erda uning energiya tizimidagi ulushi 80% ga oshdi, ular energiyani tejovchi texnologiyalardan maksimal darajada foydalanishni boshladilar va bir muncha vaqt ko'mirdan foydalanishga qaytdilar.
Ba'zi mamlakatlarda tejashning yanada radikal usullari joriy etildi. Niderlandiya yakshanba kunlari mashina haydashni taqiqladi va energetika sohasida gaz sarfini oshirishni boshladi. Buyuk Britaniyada Atlantika okeani bo‘ylab parvozlar bekor qilindi. Qo'shma Shtatlar ham neft iste'molini kamaytira boshladi, odamlar katta dvigatel sig'imli avtomobillardan voz kechishni boshladilar, avtomobilsozlik sanoati o'zgara boshladi, davlat muassasalari - maktablar, shifoxonalar va ma'muriyatlarda energiya iste'moli sezilarli darajada kamaydi. Taxminan 10 million kishi qisqa ish haftalariga yoki ishdan bo'shatilgan. Biroq AQSH neft kompaniyalari taqchillik bahonasida benzin narxini asossiz oshirib yubordi va bu sud muhokamasiga sabab boʻldi.
Bu inqiroz ham uzoq muddatli oqibatlarga olib keldi - bu SSSRning ijtimoiy-iqtisodiy muammolarini kuchaytirgan bir qator inqirozlarning birinchisi bo'ldi, natijada mamlakat mavjud bo'lishni to'xtatdi.
Eng epik iqtisodiy inqiroz (2008-2009)
2008 yilgi moliyaviy inqiroz Amerika ipoteka kreditlash bozoridagi muammolar bilan boshlandi, banklar uy-joy narxining 130 foizigacha (Rossiyada uy-joy narxining o'rtacha 85 foizi) kreditlar berdilar. Hisob-kitoblar uchun LIBOR stavkasi qo'llanildi, u 2007 yil oxiriga kelib sezilarli darajada oshdi, shundan so'ng ipoteka qarzdorlarining bankrotligi boshlandi. Amerika uy-joy ipoteka fondi birinchi bo'lib quladi (bozorda o'ninchi o'rin, aktsiya narxining minus 45%, xodimlarning 90% ishdan bo'shatildi). U o'zi bilan dunyoning eng yirik banklari Deutche Bank va JPMorganni tortdi. Birma-bir o'sdi va 2008 yil may oyida ipoteka obligatsiyalari bozorida ikkinchi o'rinni egallagan Amerika investitsiya banki Bear Stearns qulab tushdi (aksiyalar 47% ga tushdi, bank har bir aksiya uchun 2 dollardan sotildi, bir kun oldin aksiyalar 30 dollarga tushdi. ).
Keyin neft qulay boshladi - 2008 yil kuziga kelib 147 dollardan 40 dollargacha. 2008 yil sentyabr oyida Amerikaning Lehman Brothers banki (AQShdagi to'rtinchi yirik investitsiya banki) bankrot deb e'lon qildi, uning qarzi 613 milliard dollarni tashkil etdi. Eng yirik investitsiya banki Merril Lynch o'z mustaqil faoliyatini to'xtatdi, ikkita asosiy ipoteka agentligi - Fannie Mey va Freddie Macning yo'qotishlari 14 milliard dollarni tashkil etdi. Avtomobil sanoati ishlab chiqaruvchilari - General Motors, Chrysler - yordam so'rab hukumatga murojaat qila boshladilar. Yil davomida AQSh fond bozori o'rtacha 40-45% ni yo'qotdi, bu 1988 yildan beri maksimal qiymatdir.
2008 yilgi moliyaviy inqiroz dunyoning qulashiga olib keldi. Yaponiya bozori 42,12% yo'qotdi - bu savdo tarixidagi eng yomon ko'rsatkich. Angliya banki bazaviy stavkani 1694 yildan beri eng past darajaga - 2 foizga tushirdi. Islandiya bankrotlikka duch keldi - uning uchta yirik banki qulab tushdi. Mamlakat XVFdan yordam so'rashga majbur bo'ldi. Germaniya bank tizimini qo‘llab-quvvatlash uchun 500 milliard yevrolik inqirozga qarshi chora-tadbirlar paketini qabul qilmoqda. Fransiya bank sohasiga 10,5 milliard yevro ajratadi. Kanada qayta moliyalash stavkasini 1958 yildan beri eng past darajaga tushirmoqda. Gretsiyada cho'zilgan byudjet inqirozi boshlandi, natijada bu mamlakatni 2015 yilda defoltga olib keldi. Rossiyada kompaniyalar kapitallashuvi 75 foizga, oltin-valyuta zaxiralari 25 foizga kamaydi. 2009 yilda dunyoda ishsizlarning umumiy soni 200 million kishini tashkil etdi.
2009 yilda jahon iqtisodiyoti Ikkinchi jahon urushidan keyin birinchi marta salbiy o'sishni ko'rsatdi, 0,7 foizga pasaydi, jahon savdosi esa 10 foizga qisqardi. Dunyo hali ham 2008 yildagi voqealardan o'zini tiklagani yo'q; iqtisodchilar bu holatga allaqachon nom berishgan - "Buyuk tanazzul"; ularning prognozlariga ko'ra, undan tiklanish noma'lum muddatga cho'zilishi mumkin.
Jadval. Global moliyaviy inqirozlarning qisqacha tarixi
|
Yillar |
Geografiya |
Sabablari |
Ijtimoiy-iqtisodiy va moliyaviy sohadagi ko'rinishlar |
|
1810– 1820 |
Angliya, Fransiya, Rossiya, AQSh, Germaniya, Italiya, Ispaniya, Niderlandiya, Skandinaviya mamlakatlari |
|
1819 yildagi pul inqirozi:
|
|
1825– 1826 |
Angliya, AQSh, Fransiya, Lotin Amerikasi |
|
|
|
1836– 1837 |
Angliya, Frantsiya, AQSh |
|
|
|
1847– 1851 |
Angliya, Frantsiya, Germaniya, AQSh, Italiya, Ispaniya, Belgiya, Gollandiya, Turkiya, Rossiya, Lotin Amerikasi, Xitoy |
|
|
|
1873– 1878 |
Germaniya, Avstriya, Shveytsariya, Gollandiya, AQSh, Lotin Amerikasi |
|
|
|
1890– 1893 |
AQSh, Avstraliya |
|
|
|
1907– 1908 |
AQSh, Angliya, Frantsiya, Italiya va boshqalar. |
|
|
|
AQSh, Buyuk Britaniya, Fransiya, Germaniya, Daniya, Italiya, Finlyandiya, Gollandiya, Norvegiya, Yaponiya |
AQSh, Buyuk Britaniya, Fransiya va Germaniya hukumatlari tomonidan harbiy operatsiyalarni moliyalashtirish uchun xorijiy emitentlarning qimmatli qog'ozlarini umumiy sotish. Urushdan keyingi deflyatsiya (milliy valyutaning xarid qobiliyatining oshishi) |
Tovar va pul bozorlarining qulashi, ishlab chiqarishning pasayishi, bank va valyuta inqirozlari |
|
|
1929– 1933 |
AQSh, Buyuk Britaniya, Germaniya, Frantsiya va boshqalar. |
|
|
|
1937– 1938 |
AQSh, Frantsiya, Angliya va boshqalar. |
|
Sanoat ishlab chiqarish ko'rsatkichi 1938 yilda o'tgan yil darajasiga nisbatan 14 pog'onaga kamaydi |
|
1948– 1952 |
AQSH, Kanada, Yevropaning aksariyat davlatlari, Yaponiya, Angliya, Fransiya va bir qator Yevropa davlatlari |
|
|
|
1953– 1961 |
AQSH, Kanada, Yaponiya, Germaniya, Buyuk Britaniya, Belgiya, Niderlandiya Angliya |
|
|
|
1969– 1970 |
AQSh, Yevropa davlatlari |
|
|
|
1973– 1974 |
AQSh, Germaniya, Buyuk Britaniya, Fransiya, Italiya, Yaponiya |
|
|
|
1974– 1975 |
AQSh, Yaponiya, Germaniya, Buyuk Britaniya, Frantsiya, Italiya va boshqalar. |
|
|
|
1979– 1982 |
AQSH, Kanada, Yaponiya, rivojlangan Yevropa davlatlari, Argentina, Braziliya |
Neft narxining oshishiga Erondagi inqilob va Eron-Iroq urushi turtki berdi |
|
|
AQSh, Avstraliya, Kanada, Gonkong, Janubiy Koreya |
Bir nechta yirik kompaniyalar kapitallashuvining kuchli pasayishidan keyin investorlarning bozorlardan chiqib ketishi |
Amerikaning Dow Jones fond indeksi 22,6 foizga quladi. |
|
|
1990– 1991 |
AQSh, Yevropa, Yaponiya |
|
|
|
Rossiya Federatsiyasi, Sharqiy Evropa mamlakatlari |
|
|
|
|
2001– 2002 |
AQSh, bir qator G'arb davlatlari |
|
|
Materialni tayyorlashda biz S.Sulakshin bosh muharrirligidagi Muammolarni tahlil qilish va davlat boshqaruvini loyihalash markazining bir guruh mualliflar tomonidan tayyorlangan “Global moliyaviy inqirozlarning siyosiy o‘lchovi” monografiyasidan foydalandik, (Ilmiy ekspert nashriyoti, 2012 y.) ), shuningdek, boshqa ochiq manbalardan olingan ma'lumotlar.
Maqolani muhokama qilish uchun ijtimoiy tarmoqlardagi guruhlarimizga tashrif buyuring
Jahon kapitalistik tizimi haligacha o'z tarixidagi eng og'ir inqirozdan chiqa olmayapti. Qo'shma Shtatlardagi ipoteka shoklaridan boshlab, u butun dunyoga tarqalib, istisnosiz barcha mamlakatlar iqtisodiyotiga zarba berdi. Marksizm klassiklari kapitalistik formatsiya doirasida inqiroz hodisalarining muqarrarligini ta'kidladilar. Ular, shuningdek, kapitalizmning qarama-qarshiliklari vaqt o'tishi bilan faqat qor to'pi kabi o'sib borishi, vaqt o'tishi bilan iqtisodiy zarbalar oqibatlarini yanada og'irlashtirishini aytdilar.
Birinchi va ikkinchi bayonotlar uchun dalillar bugungi kunda aniq va sirtda yotadi. Inqirozga sabab bo'lgan sabablar inqirozdan oldingi davrda shakllangan bo'lib, bugungi kunda ham o'ziga xos xususiyatga ega. Ularning barchasi 1944 yilda AQSHda boʻlib oʻtgan Bretton-Vuds konferensiyasida koʻp jihatdan paydo boʻlgan jahon valyuta-moliya tizimining asosiy tuzilishi bilan uzviy bogʻliqdir.
Keling, jahon kapitalistik tuzumining eng og'ir zarbalarini, agar qulashi bo'lmasa ham, sabab bo'lgan sabablarni ajratib ko'rsatishga harakat qilaylik.
Sabab 1. Moliyaviy sektorning gipertrofik rivojlanishi
Zamonaviy jahon iqtisodiyotining chuqur muammolaridan biri uning valyuta-moliya sektorining gipertrofiyalanganligidir.
IN zamonaviy sharoitlar Moliya tizimi o'z qonunlari asosida rivojlanmoqda va ko'p jihatdan o'zining dastlabki moddiy bazasidan ajralib chiqdi. Buning sababi, aloqa vositalarini rivojlantirish orqali spekulyativ daromad olish uchun kapitalning xalqaro migratsiyasining kuchayishi munosabati bilan paydo bo'lgan imkoniyat edi. Mutaxassislarning fikricha, jahon valyuta, kredit va moliya bozorlarida kundalik operatsiyalar 50 marta jahon tovarlar savdosidagi bitimlar qiymatidan oshib ketadi. Bu hodisa jahon iqtisodiyotida chuqur nomutanosibliklarni keltirib chiqardi va yaratishda davom etmoqda.
Shunday qilib, milliy banklarning tashqi majburiyatlari (qarzlari) 1996 yildan 2011 yilgacha 4 baravardan ortiq - 7,5 dan 29,4 trln. dollar (1-rasmga qarang).
1-rasm: Milliy banklarning tashqi majburiyatlari hajmining o‘zgarish dinamikasi (trln. AQSH dollari)
Manba: www.bis.org
Xalqaro obligatsiyalar bozori (qarz qimmatli qog'ozlari) yanada tez sur'atlar bilan rivojlanmoqda. 1996 yildan 2011 yilgacha bo'lgan davrda xalqaro obligatsiyalar hajmi qariyb 12 barobar - 2,5 dan 29,7 trln. dollar (2-rasmga qarang).
2-rasm: Xalqaro obligatsiyalar bozori hajmining o'zgarishlar dinamikasi (trillion AQSH dollari)
Manba: www.bis.org
Agar jahon obligatsiyalar bozori hajmini nominal jahon yalpi ichki mahsuloti hajmi bilan solishtiradigan bo'lsak, bu ko'rsatkichning qiymati 1996 yildagi 8,2 foizdan 2011 yilda 42,5 foizgacha oshganini ko'rishimiz mumkin (3-rasmga qarang).
3-rasm: Xalqaro obligatsiyalar bozorining jahon nominal YaIMga nisbati (%)
www.bis.org va www.worldbank.org maʼlumotlari asosida hisoblangan
2-sabab: derivativlar bozorining buzilishi
Derivativlar moliyaviy vositalar - "dastlabki shartnomalar" bo'lib, ular ikki tomon o'rtasidagi kelishuv bo'lib, ular bo'yicha ular majburiyat oladilar yoki ma'lum bir mahsulotni oldindan kelishilgan narxda ma'lum bir muddat ichida sotish yoki sotib olish huquqini oladilar. Losimni sotib olishdan maqsad mahsulotning o'zini olish emas, balki narxning oldindan aytib bo'lmaydigan o'zgarishi holatlarida narx yoki valyuta risklaridan sug'urta qilishdir. Biroq, amalda, derivativlar bilan savdo real tovarlar savdosidan sezilarli darajada ajralib turadi va asosiy mahsulot narxining o'zgarishidan spekulyativ foyda olish maqsadida amalga oshiriladi.
2011 yil dekabr oyida jahon bozorida sotiladigan derivativlarning nominal hajmi 673 trln. dollar (1-jadval).
1-jadval. Jahon bozorida sotiladigan derivativlarning nominal hajmi (trln. AQSH dollari)
| 07 dekabr | 08 dekabr | 09 dekabr | 10 dekabr | 11 dekabr | 12 dekabr |
| 597 | 569 | 600 | 605 | 673 | 712 |
Manba: www.bis.org
Jahon bozoridagi derivativlarning qiymati jahon yalpi ichki mahsuloti hajmidan kamida o'n baravar oshdi. AQShda derivativlar hajmi yalpi ichki mahsulotdan 15 baravar oshadi. 2012 yil oxirida AQSh derivativlari bozori 310 trln. dollarni tashkil etgan bo‘lsa, 2012-yilda YaIM 15,9 trillion dollarni tashkil etgan bo‘lsa, davlat qarzi 16,8 trillion dollarni tashkil etdi.Inqiroz davrida derivativlar “domino effekti”ni yaratadi: bir vosita qulab tushadi, keyin esa boshqalar.
Sabab 3. Tizimli muhim moliya institutlari
So'nggi global moliyaviy inqiroz kapitalizmning yana bir zaif tomoni yirik moliya institutlari faoliyatida ekanligini aniq ko'rsatdi: "muvaffaqiyatsizlik uchun juda katta" (TBTF). Bunday muassasalar shunchalik katta va o'zaro bog'liqki, ularning bankrotligi iqtisodiyot uchun halokatli bo'ladi. Shu munosabat bilan ularning qo'llab-quvvatlashi davlat uchun moliyaviy zarbalar uchun zarurdir.
So'nggi o'n yilliklarda bank sektori doimiy o'sish tendentsiyasi bilan ajralib turdi, bu esa Marks tomonidan tasvirlangan kapitalning markazlashtirishga bo'lgan istagini aniq ko'rsatadi. Shunday qilib, AQShda 15 yil oldin 6 ta eng yirik bankning aktivlari YaIMning atigi 17 foizini tashkil etgan bo'lsa, hozir esa taxminan 63 foizni tashkil etdi. 10 ta eng yirik bank muassasalarining aktivlari 1990-yillar boshidagi jami aktivlarning 24 foizidan oshdi. va 2000 yilda 44% dan 2010 yilda 58% gacha.
Amalda, bu holat bozor ishtirokchilaridan birining bankrotligi barcha ishtirokchilarning kuchli o'zaro bog'liqligi tufayli keyinchalik boshqa ishtirokchilar uchun jiddiy salbiy oqibatlarga olib kelishiga olib keladi.
Hozirgi inqiroz davrida barcha mamlakatlarning rasmiylari moliyaviy tizimning yanada yomonlashishiga yo'l qo'ymaslik uchun yirik banklarni qutqarishga qaror qilishdi. Biroq, haqiqatda, bunday choralar banklarning o'zini butunlay mas'uliyatsiz tutishiga va har qanday aktivlarni sotib olishga imkon berdi. Agar ular foyda keltirsa, bank bozordagi ulushini oshiradi, agar ular zararga olib kelsa, bank hokimiyat tomonidan qutqariladi.
Sabab 4. Qarz inqirozining kuchayishi
O'sib borayotgan qarz inqirozi xavfi kapitalizmning global pul-moliya tizimi uchun yana bir muhim tahdiddir. Xavfning yuqori darajasi qarz muammolari dunyoning eng yirik iqtisodiyotlari - Yevropa Ittifoqi, AQSh va Yaponiyaga ta'sir qilgani bilan bog'liq.
Yevropa Ittifoqi misolida o‘sib borayotgan qarz inqirozi nafaqat ushbu eng yirik integratsiya blokining yaxlitligiga, balki ikkinchi muhim jahon valyutasi bo‘lmish yevro taqdiriga ham tahdid soladi.
Yevropa Ittifoqining jahon iqtisodiyotidagi roli juda katta. Yevropa Ittifoqi yalpi ichki mahsulot bo‘yicha dunyoda 2-o‘rinda (2012-yilda xarid qobiliyati pariteti bo‘yicha 15,63 trillion dollar), eksport hajmi bo‘yicha 1-o‘rinda (2012-yilda 2,17 trillion dollar) 2-o‘rin – import darajasi bo‘yicha (2,39 trillion AQSh dollari). 2012) Yevropa Ittifoqining umumiy davlat qarzi 16 trilliondan ortiq. AQSh dollari (2012 yil holatiga).
2010-yilda Yevropaning bir qancha davlatlarida yuzaga kelgan suveren qarz inqirozi iqtisodlari zaif Yevropa Ittifoqi mamlakatlariga, yaʼni PIGS mamlakatlari (Portugaliya, Irlandiya, Gretsiya va Ispaniya) eng ogʻir zarba boʻldi. Keyinchalik, Italiya 2010 yilda YaIMning 120%, Belgiya - 2010 yilda YaIMning 100% davlat qarzi bilan bunday muammolarga duch keldi. Turli darajada inqiroz deyarli barcha Evropa Ittifoqi mamlakatlariga ta'sir ko'rsatdi.
Evropa Ittifoqidagi inqirozning sababi bir nechta omillarning kombinatsiyasi bo'lib, ular quyidagilarni o'z ichiga oladi: moliya bozorining globallashuvi; 2002-2007 yillarda kreditlardan foydalanishning nisbatan qulayligi, buning natijasida ularning katta qismi yuqori xavf bilan berilgan; bir qator mamlakatlarning savdo taqchilligi (importning eksportdan ortishi); ko'chmas mulk bozorida pufakchalarni kengaytirish (adolatli narxlardan sezilarli darajada yuqori narxlarda savdo qilish); 2008 yildan boshlab iqtisodiy o'sishning sekinlashishi va undan keyingi iqtisodiy pasayish; davlat xarajatlari va daromadlarining samarasiz tartibga solinishi; banklarga davlat tomonidan keng ko'lamli yordam ko'rsatish.
Qo'shma Shtatlarda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan qarz inqirozi butun dunyo iqtisodiyotining qulashiga tahdid soladigan hodisadir. Katta davlat qarziga ega bo'lish - 16,8 trln. dollarni tashkil etadi, bu mamlakat yalpi ichki mahsulotidan (2012 yilda 15,94 trillion dollar) oshadi, Qo'shma Shtatlar o'zining "shifti" darajasini oshirib, texnik defoltdan qochadi. Mamlakatning qarzlari dollarda ifodalanganligi sababli, Qo'shma Shtatlar o'z valyutasini chiqarishni kengaytirish orqali o'z obligatsiyalari bo'yicha foizlarni to'lash imkoniyatiga ega.
Ommaviy emissiya (muomalaga yangi pullarning chiqishi) tabiiy ravishda AQSH dollarining xarid qobiliyatining pasayishiga olib keladi. Agar AQShda texnik defolt yuzaga kelsa va bu dollar kursining keskin pasayishiga olib kelgan bo'lsa, bu Amerikaga o'z milliy qarzining muhim qismini samarali tarzda hisobdan chiqarishga imkon beradi. Bu muqarrar ravishda valyuta zaxiralarini dollarda saqlaydigan dunyoning barcha mamlakatlari iqtisodiga katta zarba bo'ladi.
Jiddiy qarz muammolarini boshdan kechirayotgan yana bir davlat Yaponiyadir. Bu davlatning davlat qarzi 12 trillionga yetdi. dollar va yalpi ichki mahsulotdan ikki baravar ko'p. Bu dunyoning yetti sanoati rivojlangan davlati ichida eng yomon ko‘rsatkichdir. Mamlakat iqtisodiyotining jahondagi rolini hisobga oladigan bo'lsak, Yaponiyaning qarz inqirozining chuqurlashishi va kengayishi butun dunyo uchun jiddiy muammoga aylanadi. Yaponiya yalpi ichki mahsuloti 2011 yilda 4,7 trln. dollar dunyodagi 5-oʻrinda turadi. Mamlakat eksport va import hajmi bo‘yicha dunyoda 5-o‘rinda turadi: mos ravishda 788 milliard dollar va 808,4 milliard dollar.
Sabab 5. Etakchi jahon valyutalari kurslarining beqarorligi
Asosiy jahon valyutalari kurslarining beqarorligi zamonaviy valyuta-moliya tizimining yana bir muhim va hal qilib bo'lmaydigan muammosidir.
Quyidagi anjirlarda. 4 va 5 10 yil davomida AQSh dollari va yevroning samarali almashuv kursi indeksidagi o'zgarishlar dinamikasini ko'rsatadi.
4-rasm: AQSH dollarining samarali ayirboshlash kursining oʻzgarish dinamikasi (210=100)
Manba: www.bis.org
5-rasm: Evroning samarali kursidagi o'zgarishlar dinamikasi (210=100)
Manba: www.bis.org
Ko'rib turganingizdek, AQSh dollarining ham, yevroning ham samarali almashuv kursi indeksidagi o'zgarishlar dinamikasi beqarorlikning juda yuqori darajasini ko'rsatmoqda. Dunyoning yetakchi valyutalari kurslarining bunday jiddiy o‘zgarishi ularning qiymat o‘lchovi vazifasini buzadi.
Valyuta kurslarining beqarorligining yana bir sababi bor. Jahon savdo tashkiloti davrida mamlakatlar tarif va bojxona toʻsiqlaridan toʻliq foydalanish imkoniyatidan mahrum boʻlgan davrda milliy valyutalarning kurslarini manipulyatsiya qilish bozorlar uchun kurashda muhim qurolga aylanadi. Bunday manipulyatsiyalarning asosiy maqsadi mahalliy ishlab chiqaruvchilarni qo'llab-quvvatlash va shu orqali eksportni rag'batlantirishdir
Xulosa qilib aytadigan bo'lsak, yana bir bor ta'kidlaymizki, jahon kapitalizmi va uning valyuta-moliya tizimi inqirozining sanab o'tilgan sabablari ko'p jihatdan ushbu ijtimoiy-iqtisodiy formatsiyaning hal qilib bo'lmaydigan qarama-qarshiliklaridan kelib chiqadi. Ularning yo'q qilinishi kapitalizmning bir qator asosiy tamoyillari, maqsadlari, naqshlari, rag'batlantirishlari va qadriyatlarini o'zgartirishni anglatadi. Bugungi kunda ushbu tizimdan manfaatdor bo'lganlar bunday o'zgarishlarga rozi bo'ladimi? Qiyin. Darhaqiqat, inqiroz yillarida dunyoda dollarli millionerlar soni 14 foizga, kapitalining umumiy hajmi esa 32 foizga oshdi. Shu bilan birga, ishsizlar armiyasi 300 million kishiga yetdi (ularning uchdan bir qismini yoshlar tashkil etadi). Kapitalistlar tizimlar asoslarini so'nggi lahzalargacha buzilmasdan saqlab qoladilar, kapitalni jamlashga intiladilar, "muqaddas xususiy mulk huquqi" ni qadrlashadi va mehnatkashlarga iste'mol qadriyatlari va individualizmni yuklaydilar.
Mavzu bo'yicha boshqa materiallar:
61 ta fikr
Soglagolnik 09.08.2013 10:16
«Ishlab chiqarish munosabatlari, ijtimoiy ishlab chiqarish jarayonida va ijtimoiy mahsulotning ishlab chiqarishdan iste'molga o'tishi jarayonida odamlar o'rtasidagi moddiy iqtisodiy munosabatlar majmui.
...Ishlab chiqarish-iqtisodiy munosabatlar yoki ular odatda deyilganidek, ishlab chiqarish munosabatlari ishlab chiqarish-texnik munosabatlardan odamlarning ishlab chiqarish vositalariga bo‘lgan munosabatlarini, ya’ni mulkiy munosabatlarni ifodalashi bilan farq qiladi”.
TSB
“Oltin pariteti (lotincha paritas — tenglik, ekvivalentlik), 1) sof oltinning milliy pul birligidagi mamlakat qonunchiligida belgilangan ogʻirlik miqdori; 2) qonun bilan belgilangan ikki pul birligining oltin tarkibidan kelib chiqqan holda hisoblangan nisbati”.
TSB
“Bozor, tovar ayirboshlash sohasi. Bozorning hududiy chegaralari va uning miqyosi nuqtai nazaridan mahalliy bozor (tovar ayirboshlash sohasi), milliy (ichki) va global (tashqi) farqlanadi. Bozor (tovar ayirboshlash sohasi) ijtimoiy mehnat taqsimotiga asoslangan tovar ishlab chiqaruvchilar o'rtasidagi aloqaning hukmron va belgilovchi shaklidir.
...Bozor (tovar ayirboshlash sohasi) alohida mamlakatlardagi narx darajasidan farq qiluvchi jahon narxlari asosida amalga oshiriladi”.
TSB
.
Bir oz uzun, lekin to'liq ko'rinadi. Oltin pariteti, uning asosida jahon narxlari shakllanadi, bozor munosabatlari bilan bevosita bog'liqdir. Shu bilan birga, bu tushunchalarning ikkalasi ham ekvivalentdir va hech qanday tarzda bir-biriga nisbatan ikkinchi darajali elementni o'z ichiga olmaydi. Ular bir vaqtning o'zida paydo bo'ladi va bir-birisiz mavjud bo'lolmaydi. Iqtisodiy ekvivalenti bo'lmagan bozor (oltin pariteti) endi bozor emas, balki oddiy tovarlar almashinuvi hisoblanadi.
.
Raqibimning chinakam isterik xarizmasidan qilingan hujumlarga kelsak, bu borada men butunlay xotirjamman. Va siz meni bu bilan olmaysiz. Ishlab chiqarish faoliyatim davomida buni ko‘rdim... Xudo ko‘rsatmasin, deganlaridek, hammaga. Ammo qattiqlashish.
Va bu asabiy hujumlarning barchasi faqat o'z kuchli tomonlariga ishonchsizlik va o'z pozitsiyalarining zaifligi haqida gapiradi. Shuningdek, u ma'lum bir shaxsning umumiy madaniyati va bilim darajasining ko'rsatkichidir.
mushuk Leopold 09.08.2013 12:44
Albatta, men o'zimni juda yomon ifoda etdim, qat'iy bayonotning qabul qilinishi mumkin bo'lmagan shaklida o'z ishonchimni bildirdim, buning uchun kechirim so'rayman, lekin bu juda og'riqli edi. Lekin pul haqidagi gapimni noto'g'ri deb o'ylamayman. Va men unga raddiya ko'rmayapman.
Men davom etmoqchiman. Biz bilganimizdek, marksistik nuqtai nazardan va menimcha, biz hammamiz rozi bo'lgan pul, qiymatning universal shaklidir. Ammo keyin keling, qiymatning marksistik nuqtai nazarini ko'rib chiqaylik - bu nima va nima uchun bu tushuncha birinchi navbatda paydo bo'lgan?
Marksning fikricha, XARAJAT - bu muayyan mahsulotni ishlab chiqaruvchining uni ishlab chiqarish uchun zarur bo'lgan ish vaqti (soatlar, kunlar, haftalar va boshqalar) davomidagi barcha jismoniy va ruhiy kuchlari, albatta, ijtimoiy zarur vaqt xarajatlari.Bu xarajatlar. narx hisoblanadi Ko'pincha, Marks aytganidek, ular ishchi tomonidan yaratilgan ob'ektda kristallanadi, uning qiymatini tashkil qiladi, chunki u o'z iste'moli uchun emas, balki almashinuv uchun mo'ljallangan, ya'ni. chunki bu ob'ekt tovarga aylanadi.Ya'ni inson mehnati bilan ishlab chiqarilgan, boshqa odamlarning unga bo'lgan har qanday ehtiyojini qondiradigan har qanday narsa nafaqat foydali narsaga, balki ma'lum bir qiymatga ega bo'lgan narsaga ham aylanadi, uni faqat evaziga berish orqali olish mumkin. bir xil qiymatdagi narsa, pul, masalan, ma'lum miqdorda.
mushuk Leopold 10.08.2013 07:00
Endi kapitalizm inqirozi va uning sabablari haqida. Har qanday EEF, shu jumladan kapitalizmning asosiy sababi, berilgan ISHLAB CHIQARISH MUNOSABATLARINI inobatga olgan holda ishlab chiqaruvchi kuchlarni yanada rivojlantirishning MUMKIN emasligidir. Jamiyat hayotining barcha jabhalarida yaqinlashib kelayotgan va davom etayotgan inqirozning ko'plab ko'rinishlari bo'lishi mumkin, buni barchamiz juda yaxshi ko'rib turibmiz va o'z tajribamizdan his qilamiz.
Bu umumiy ijtimoiy-iqtisodiy inqiroz haqida UMUMIY tushunchadir. Ammo hozirda bizga kerak bo'lgan narsa - mavjud Pr tomonidan Pr.forces rivojlanishini BLOKLASHning o'ziga xos mexanizmini tushunishdir. munosabatlar. Bu aniq qanday sodir bo'ladi?
mushuk Leopold 10.08.2013 08:02
Buning uchun, mening fikrimcha, siz Pr nima ekanligini aniq tushunishingiz kerak. kuchlar va ijtimoiy hayotning ma'lum bir davri uchun umumiy va maxsus ishlab chiqarish munosabatlari qanday.
Shuni ta'kidlashni istardimki, bu taniqli va shuning uchun banal narsalar, ularning o'zaro ta'siri va o'zaro ta'siri, ya'ni. Biroq, ularning dialektikasini haqiqatda kam odam tushunadi va shuning uchun ham hozirgi kunga qadar ijtimoiy hayotning ushbu asosiy omillari, ya'ni odamlarning ishlab chiqarish faoliyati omillarining inqirozli nomuvofiqligi EMAS.
Vasiliy-1 12.08.2013 17:28
Jahon kapitalizmining inqirozlari haqida gapirganda, biz birinchi navbatda mikro darajada (kapital davlatlar ichida) ham, makro darajada (kapital davlatlar o'rtasidagi) iqtisodiy jarayonlarni chuqur tushunishimiz kerak. Bizga ma'lumki, har bir ishlab chiqarish qo'llanilishi kapitali qo'llanilish nuqtasi atrofida o'z aylanmasi printsipi asosida ishlaydi (doimiy kapital uchun to'lov, ishlab chiqarishning o'zi, tovarni tovar sifatida sotish). Bu erda oxirgi operatsiya faqat ma'lum bir aniq mamlakatning umumiy kapitali aylanmasi mumkin bo'ladi.Shu bilan birga, aniq bir mamlakatning umumiy kapitali uni qo'llash o'qi atrofida - tovar ayirboshlash bozori orqali davlat iste'moli atrofida aylanadi. pul. Yalpi kapital harakatining qaytish yo'lidagi faqat real pullar (gigant konveyerning qaytish tarmog'i kabi) allaqachon pul shaklida bo'lib, ularning tovarlari ishlab chiqarishni tark etishi sababli alohida kapitallarni oziqlantirishga qodir. Bir so'z bilan aytganda, har bir kam yoki kam rivojlangan kapital mamlakatning ichki iqtisodiyoti ichki iqtisodiy munosabatlarning murakkab mexanizmiga ega. Aynan mana shu munosabatlar ichki iqtisodiyotni ishlab chiqarishni ijtimoiylashtirish yo'lida yaxshilashga majbur qiladi. Ta'riflangan tamoyilga ko'ra, kapitalizm tarixan alohida mamlakatlarda rivojlangan va o'zining ichki o'zaro bog'liqligini kapital davlatlar o'rtasidagi munosabatlarga o'tkaza boshlagan.Kapital davlatlar o'rtasidagi hozirgi iqtisodiy munosabatlar, aytaylik, "yirik sanoat" bosqichida ancha murakkab. Va bu murakkablik eng kuchli transmilliy korporatsiyalarning (TMK) faoliyati bilan bog'liq bo'lib, ularning texnologik oqimlari ko'plab "mustaqil" mamlakatlar chegaralarini qayta-qayta kesib o'tishi va ular bilan nafaqat ishlab chiqarish vositalarini, balki ularning xarajatlarini ham olib yurishi mumkin. Savol tug'iladi, bu yangi sharoitda alohida kapital mamlakatning tashqi iqtisodiyotini qanday aniqlash mumkin? Hechqisi yo'q, global kapital iqtisodiyoti allaqachon shakllangan bo'lib, u alohida mamlakatlarda ishlaydi. Va agar TMK rahbari (shtab-kvartirasi) qaerda bo'lsa, uning moliyaviy faoliyatini qo'llash nuqtasi borligini hisobga oladigan bo'lsak, kapital mamlakatlarning qaramligining mutlaqo yangi tartibini to'liq tushunishimiz mumkin. AQSh TMKlarning asosiy tarkibiga ega bo'lganligi sababli, uning ichki iqtisodiyoti dunyo uchun tushunarsiz bo'lib qoladi - u go'yo qarz bilan yashaydi. Yo'q, u butun dunyoni ekspluatatsiya qilishning yangi shaklini o'z ichiga oladi. Shuning uchun global kapital iqtisodiyotining inqirozlari g'oyasi burjua jahon jamiyatining o'lchovidir, ular subyektivdir. Ushbu usuldan foydalanib, jahon iqtisodiyoti holati va inqiroz bosqichlarini baholash ob'ektiv omil emas. Bu erda boshqa yondashuv - keyingi ijtimoiy-iqtisodiy formatsiya - kommunistik pozitsiyadan yondashuv talab etiladi. Va bu erda siz materialni yangi usulda o'rganishingiz kerak.
mushuk Leopold 13.08.2013 06:31
Men "boshqacha yondashuv talab etiladi - keyingi OEF, kommunist pozitsiyasidan yondashuv" degan tushunchaga duch kelganimdan xursandman. Lekin men Evgeniy kabi sharhlovchiga yana duch kelaman deb qo'rqaman; uning mulohazalaridan biri, menimcha, yaxshi edi va shundan keyin u o'zini hamma narsada va hamma joyda doktorman deb tasavvur qildi, lekin tovar ishlab chiqarish bo'lishi mumkin bo'lgan bunday elementar narsani ham bilmas edi va avvaliga oddiy edi. kapitalistik tovarga aylanadi. Men o'zimni tasdiqlash uchun bahslashishni xohlamayman, faqat HAQIQAT uchun.
Vasiliy-1 14.08.2013 17:05
Leopold!
Agar siz gapirsangiz, undan hech narsa yo'qotmaysiz, lekin bu sizga keyingi fikr yuritish uchun sabab bo'ladi. Axir, savol oddiylikdan uzoqdir.
Rafiq Quliev 02.12.2014 10:01
Bunday maqolalarni chop etishning o'zi bu sayt maxfiy politsiyaga tegishli ekanligini isbotlaydi.
gen 07.07.2016 00:45
Puflanadigan puflagichlar
—
Biz mamlakatga yorqinlik keltiramiz -
Loyga tushib qolish uyat bo'lardi
Bizga amerikalik keladi
Ko'priklar va aloqalarni o'rnating.
Biz hammamiz sichqondek kulrangmiz
Hech qanday taraqqiyot, g'oyalar yo'q
Va biz hech bo'lmaganda kichik joyni xohlaymiz
Tanlangan odamlar shohligida.
Tolstoy va Dostoevskiy biz uchun nimani anglatadi?
Mendeleev, Pasternak
Ularni unutish uchun yaxshi sabab bor -
Umuman kolbasa yo'q.
Investitsiyalar yomg'irida
Bizning haqiqiy yo'limiz gullaydi.
Hamma chet elda bo'lishni xohlaydi
Va uyda orqangizni egmaslik uchun,
Ammo biz dahshat bilan qaradik -
U o'zi bilan nima olib keldi
Puflanadigan narsalar puflab ketdi
Va bizni ko'z yoshlari og'ritadi
Miflarni yo'q qilish uchun
Matbuotda doimiy yolg'on uchun.
Kommunal xizmatlar tariflari
Tana titraydi
Maxsus server 23.04.2017 17:04
Ko‘p boyliklar g‘oyib bo‘ldi, ko‘plari ikki baravar qisqardi, ko‘plab ilgari farovon oilalar hozir juda muhtoj, ko‘plab ishchilar ishsiz”. Iqtisodiy inqirozga olib keladigan sabablar va omillar orasida psixologik omillar alohida o'rin tutadi, chunki iqtisodiy sub'ektlarning xatti-harakatlari inqiroz uchun "tetik" bo'lishi mumkin.
ruh 16.05.2018 15:27
RABBIM SHUNDAY DEYDI.. HAQIQAT, QONUNCHI VA HUKAM, Tiriklar va o'liklar..!
“Tabiiy yashovchi uchun ham, begona uchun ham bitta qonun bo'lsin.
sizning orangizda hal qilindi. Sizda bitta sud bo'lishi kerak
Musofir uchun ham shunday, chunki men Egangiz Xudoman.
(Muqaddas .., - CANON, - Lev.24:22.., Ex.12:49).
LEKIN AGAR.. XUDOGA QARSHI KO'RSATGAN VA O'ZINGIZNI E'lon qilgan bo'lsangiz,
“MADDANATLI”, “DUNYOVIY - (SHAYTONIK, - EMAS
TAN BERISH - ALLOHNING QONUNLARI VA SUDLARI ...), DAVLAT ",
(Chunki Shayton ... yolg'onchi va qotildir - Yuhanno 8:44 ..., birinchi
So'zning haqiqatini so'radi
Xudo..., "Xudo rostdan ham aytdimi..."
Ibtido.3, 1…)
BU... XUDONING QONUNLARI VA SUDLARINI UNUTMAYDI, -
DUNYONDA YO'QOTILGAN KUCH..!
BU DEYI, (SIZ, - LA'NAT OLGANIZ.., - QONUN KO'RMA..,
28, 15 - 68.., VA...), SIZDA, - OLDINDA.., - KATTA
MUAMMOLAR..!
XABAR SHUNDAY AYTADI..!
VA CHUNKI.., SHUNDAY DAYOTGAN XABAR..!
Agar siz (Rabbiyga qarshi ...), insonni rozi qilish uchun, (izlab
sizniki...), - deysiz musofirga..., “yasha..., - mening yurtimda, -
Xudoyingizga ma'bad quring va Unga sajda qiling va u bilan tinchlikda yashang
Musofir esa... sizning so'zingizga ko'ra qiladi, (quradi ...
O'zining ulug'vorligi uchun o'z xudosiga ma'badga ...) va u Xudoga sajda qiladi
o'ziga xos va hosildor bo'ladi va ko'payadi va ko'payadi va
o'zini mustahkamlaydi va sizga aytadi: "Bu mening yurtim ..." Menga berilgan
Xudoyim, mana mening ziyoratgohim - ota-bobolarimning qabrlari" ..!
Begona esa... sizni zulm qiladi va quvg'in qiladi -
sizlar Egangiz Xudoga quloq solmadingiz - (haqiqatda ..., - QONUNCHI va HUKAM, - tiriklar va o'liklar ...),
va u musofirga o'z xudosi uchun ma'bad qurishga ruxsat berdi (Egangiz Xudo sizga bergan yurtda ...)!
XABAR SHUNDAY AYTADI..!
Sizlarning orangizda bo'lmasin..., - kofirlar va mushriklar orasida bo'lgani kabi - (xuddi).
qul bo'lgan, - Rossiyaning yahudiy fashistlari tomonidan ...), xudosiz, -
ikkiyuzlamachilik va har xil qonunbuzarliklar hukm suradigan linchlar - va
shaytoniy qonun.., "INSON BO'LSA MAQOLA TOPILARDI."..!
Lekin.. - “O'zingiz uchun tanlang - dono, aqlli va
sinovdan o'tgan.., deydi Rabbiy..!!
Hukmdorlaringizga amr mana bu... Egamiz shunday deydi:
birodarlaringizni tinglang va birodaringiz kabi adolatli hukm qiling
ukasi va uning begonasi;
hukmdagi shaxslarni kichik va katta deb ajratmang
tinglang: insonning yuzidan qo'rqmang, chunki hukm qilish ishdir
(Qonunlar 1:13–18).
RABBIM SHUNDAY DEYDI... - ALLOH - (QONUNSIZNI NAFRAT QILGAN...)!
“SHUNDAY SUDDAN OLDIN..., - XUDO OLDINDA, - HAMMA TENG, SHOH.
XIZMAT BOY VA KAMBAQAL"...!
“Adolatsiz qonunlar chiqarib, yozadiganlarning holiga voy!
shafqatsiz qarorlar
kambag'allarni adolatdan chetlatish va huquqlarni o'g'irlash
xalq orasida zaif, bevalarni o'z o'ljasiga aylantirish
va etimlarni talash.
Vayronagarchilik kelganda, ziyorat kunida nima qilasiz?
uzoqdan?
Yordam uchun kimga murojaat qilasiz? Va boyligingizni qayerga qoldirasiz?
Nima qilasan.., - charchaganida, - kuch
seniki, kimga chaqirasan - jallodning qo'lida bo'lganingda..!?
Voy uning holiga..., - kim ekadi, -
linch..!
O'zi ham... linj qurboniga aylanadi...!
HAQIQATDA QONUNI VA TIRIKLAR VA O'LIMLARNING HUKIMI..!
Bizning yurtdoshlarimiz uchun "inqiroz" so'zi uzoq vaqtdan beri deyarli tanish bo'lib qolgan. Biz buni yangiliklarda tez-tez eshitamiz - axir, Rossiyadagi iqtisodiy inqiroz o'n yilda bir martadan ko'proq sodir bo'ladi (agar Sovet Ittifoqi parchalanganidan keyingi davrni oladigan bo'lsak).
Biroq, Rossiyadagi iqtisodiy inqirozning sabablari nima ekanligini va bu oddiy fuqaroga qanday tahdid solayotganini hamma ham bilmaydi.va qachon tugaydi.IQReview Men so'nggi ma'lumotlarni va shunga o'xshash savollarga javoblarni bir joyda to'pladim.
Iqtisodiy inqiroz nima va uning belgilari qanday?
Xulosa qilib aytganda: iqtisodiy inqiroz - bu muhim voqealar majmuasidir va keskin ishlab chiqarishning pasayishi.
T Ushbu holat bir qator belgilarga ega, jumladan:
Ishsizlik darajasining oshishi.
Milliy valyuta kursining sezilarli darajada pasayishi.
Tovar va xizmatlarning turli bozorlarida talab va taklifning nomutanosibligi.
Fuqarolarning to'lov qobiliyatining pasayishi.
YaIMning kamayishi (yoki o'sishning to'xtashi - agar oldin bu yalpi ichki mahsulot doimiy ravishda o'sib borayotgan bo'lsa).
Turli sanoat tarmoqlarida ishlab chiqarish sur'ati va hajmining pasayishi.
Chet el kapitalining chiqib ketishi.
Xom ashyo tannarxini pasaytirish.
Sanab o'tilgan "alomatlar" faqat asosiylari - aslida iqtisodiyotdagi muammolar ro'yxati ancha uzun. Ular odatda keskin, keng qamrovli (bir vaqtning o'zida bir nechta nuqta) va sezilarli hajmda namoyon bo'ladi. Misol uchun, agar mamlakatda ishsizlik darajasi bir yil ichida 5 foizga oshsa, bu yomon, ammo inqirozdan uzoqdir. Ammo olti oy ichida milliy valyuta 30 foizga qadrsizlangan bo‘lsa, YaIM pasaygan bo‘lsa, bir necha ming korxona bankrot bo‘lgan, iqtisodiyotning turli tarmoqlaridagi ko‘rsatkichlar pasaygan bo‘lsa – bu allaqachon inqiroz.
Inqirozli vaziyatlarning tasnifi
Inqiroz keng ko'lamli hodisa bo'lganligi sababli, uni bir qator belgilarga ko'ra turli toifalarga bo'lish mumkin:
Qisman yoki tarmoq. U boshqa sohalarda jiddiy muammolarga olib kelmasdan, iqtisodiyotning alohida sohasini qamrab olganligi bilan ajralib turadi.
Tsiklik. Bu bilan xarakterlanadimuntazam ravishda sodir bo'ladi (taxminan teng vaqt oralig'ida takrorlanadi). Odatda, uning sabablari sanoat uskunalari va texnologiyalarining eskirganligi bo'lib, bu mahsulotlar narxining oshishiga olib keladi. Bunday muammolarni bartaraf etish uchun ishlab chiqarish tuzilmasini qayta tashkil etish talab etiladi.
O'rta. Bu tsiklikga o'xshaydi, lekin muammolar unchalik keskin va keskin ko'rinmasligi bilan farq qiladi. Bundan tashqari, oraliq inqiroz muntazam emas - u taxminan teng vaqt oralig'ida takrorlanmaydi.
Inqirozli vaziyatlarni mahalliylashtirish bo'yicha ham ajratish mumkin. Ular bir mintaqada, bir mamlakatda, bir nechta mamlakatlarda (qo'shni) yoki ko'p sonli mamlakatlarda paydo bo'lishi mumkin. Jahon iqtisodiy inqirozi bir vaqtning o'zida bir nechta yirik mamlakatlarda iqtisodiy pasayish kuzatilgan oxirgi variantdir.
Iqtisodiyotning zamonaviy tasnifi
NBER tasnifiga ko'ra (Milliy iqtisodiy tadqiqotlar byurosi, AQSh) zamonaviy iqtisodiyotning holati faqat 4 bosqichdan iborat:
Iqtisodiy tsikl
Cho'qqi (qachon iqtisodiy vaziyat eng qulay darajada).
Retsessiya (barqarorlik buzilganda va iqtisodiyot barqaror ravishda yomonlasha boshlaganda).
Pastki (pasayishning eng past nuqtasi).
Tiklanish (past nuqtani yengish, keyin inqirozli vaziyatdan chiqish yo'li).
N Bir oz tarix: jiddiy iqtisodiy inqirozlar qachon sodir bo'lgan?
Global iqtisodiy inqiroz muntazam hodisa ekanligi haqidagi so'zlarni tasdiqlash uchun bu erda eng yirik iqtisodiy inqirozlar ro'yxati keltirilgan:
1900-1903 yillar. Inqiroz to'satdan Evropaning aksariyat mamlakatlarida, biroz keyinroq esa AQShda boshlandi. Rossiyadagi bu iqtisodiy inqiroz (o'sha yillarda - hali Rossiya imperiyasi) bundan ham oldinroq boshlangan - 1899 yilda. Bundan tashqari, Rossiyada u taxminan o'n yil davom etgan uzoq davom etgan depressiyaga aylandi - 1909 yilgacha.
1914-1922, Birinchi jahon urushi. Inqiroz ishtirokchi mamlakatlardagi minglab kompaniyalarning faoliyatini to'xtatgan yoki jiddiy ta'sir ko'rsatgan harbiy harakatlar tufayli yuzaga keldi. Muammolar jangovar harakatlar boshlanishidan oldin - vaziyat qizib ketgan va moliyaviy bozorlarda vahima boshlanganida boshlangan.
"Narx qaychi", 1923. "Yosh" SSSR iqtisodiyotiga ta'sir qilgan inqiroz. Sanoat va qishloq xo'jaligi tovarlari narxlari o'rtasidagi muvozanatning yo'qligi tufayli paydo bo'lgan.
"Buyuk depressiya", 1929-1939. Bu AQSh va Kanadaga, kamroq darajada Frantsiya va Germaniyaga kuchli ta'sir ko'rsatdi va boshqa rivojlangan mamlakatlarda ham sezildi. Ushbu qulashning sabablari aniq aniqlanmagan, bir nechta versiyalar mavjud. Bu AQShda, Uoll-stritda ("Qora dushanba" iborasi shu erdan kelib chiqqan) fond bozori qulashidan keyin paydo bo'ldi.
1939-1945, Ikkinchi jahon urushi. Tabiiyki, bunday keng ko'lamli harbiy harakatlar barcha ishtirokchi mamlakatlar iqtisodiyotining tanazzulga uchrashiga olib keldi va boshqa davlatlarga ta'sir qildi.
Neft inqirozi (yoki neft embargosi), 1973. Bir qator davlatlar (OAPEK aʼzosi boʻlgan arab davlatlari, Misr, Suriya) Yaponiya, AQSH, Gollandiya, Kanada va Buyuk Britaniyaga neft yetkazib berishdan bosh tortishi tufayli boshlangan. . Ushbu harakatning asosiy maqsadi Suriya va Misrga qarshi harbiy mojaroda Isroilni qo'llab-quvvatlaganliklari uchun ushbu davlatlarga bosim o'tkazish edi. Rossiyadagi bu iqtisodiy inqiroz (o'sha paytdagi SSSR) salbiy oqibatlarga olib kelmadi. Aksincha: Ittifoqdan neft yetkazib berish sezilarli darajada oshdi va uning tannarxi 1 yil ichida bir barrel uchun 3 dollardan 12 dollargacha oshdi.
SSSRning parchalanishi, 80-yillarning oxiri va 90-yillarning boshlari. Ittifoqning parchalanishiga olib kelgan vaziyat bir necha omillar bosimi ostida rivojlandi: G'arbning sanksiyalari, neft narxining pasayishi, iste'mol tovarlarining etarli miqdori yo'qligi, yuqori ishsizlik, Afg'onistondagi harbiy amaliyotlar va hukmron elitadan umumiy norozilik. . Parchalanish Ittifoq mamlakatlariga, kamroq darajada qo'shni davlatlarga (hamkorlikning yomonlashishi yoki to'liq to'xtashi tufayli) kuchli ta'sir ko'rsatdi.
Rossiya inqirozi, 1994. Ittifoq parchalanganidan keyin Rossiya Federatsiyasining iqtisodiy ahvoli ayanchli holatda edi va 1991 yildan 1994 yilgacha vaziyat doimiy ravishda yomonlashdi. Muammolarning sabablari davlat mulkini xususiylashtirishda yo‘l qo‘yilgan xatolar, iqtisodiy aloqalarning yo‘qolishi, ishlab chiqarishdagi eskirgan texnologiya va uskunalar bo‘ldi.
Rossiya defolti, 1998. Davlat qarzlarini to'lashga qodir emasligi sababli ishlab chiqilgan. Old shart Osiyodagi inqiroz, neft narxining keskin pasayishi va dollar kursining rublga nisbatan keskin oshishi (bir oydan kamroq vaqt ichida 6 rubldan 21 rublgacha) edi. Vaziyatdan chiqish yo'li uzoq va qiyin bo'lib, bir necha yil davom etdi (iqtisodiyotning turli sohalari uchun turli davrlar kerak edi).
Osiyo moliyaviy inqirozi, 1997-1998 yillar (Rossiya defoltining sabablaridan biri). Bu yoki boshqa darajada, u sayyoramizning barcha davlatlariga ta'sir qildi. Bu Osiyo mamlakatlari iqtisodiyotining juda tez o'sishi tufayli rivojlandi, shuning uchun ular xorijiy kapitalning katta oqimini boshdan kechira boshladilar. Natijada, bu "haddan tashqari qizib ketish" ga, moliya va ko'chmas mulk bozorlarida keskin tebranishlarga va keyinchalik ularning beqarorligi va pasayishiga olib keldi.
2008-2011 yillar. Iqtisodiy inqirozning ko'lami va oqibatlarini Buyuk Depressiya bilan solishtirish mumkin. Qo'shma Shtatlarda moliyaviy inqirozdan boshlab inqiroz keskin rivojlandi. Evrozonaga tarqalib, u uzoqroq davom etdi - 2013 yilgacha. Inqiroz Rossiya segmentiga ozgina ta'sir qildi va uning asosiy oqibatlari 2010 yilda bartaraf etildi.
Hozirgi inqiroz (2014 yildan). Bu ko'plab mamlakatlarda neft narxining keskin pasayishi bilan namoyon bo'ldi. G'arb davlatlari va Rossiya Federatsiyasi o'rtasidagi iqtisodiy munosabatlarni buzgan sanksiyalar ham o'z ta'sirini o'tkazmoqda.
Rossiyadagi iqtisodiy vaziyat: hozirgi inqirozning qisqacha tarixi
Rossiya uchun oxirgi yirik inqiroz hali tugamaganligi sababli, biz bu haqda batafsilroq to'xtashimiz kerak.
Rossiyadagi iqtisodiy vaziyat Uning rivojlanishining birinchi sabablaridan biri Qrim yarim oroli Ukrainadan Rossiyaga o'tgan "Ukraina voqealari" edi. Shuningdek, 2014 yilning birinchi yarmidan beri Rossiya Federatsiyasi muntazam ravishda Ukrainaning Donetsk va Lugansk viloyatlariga qo‘shin kiritganlikda ayblanib kelinmoqda. Bu ayblovlar haqida hali hech qanday dalil yo'q, lekin ular hali ham aytilmoqda.
"Agressor" ga bosim o'tkazish uchun G'arb davlatlari (AQSh va bir qator Evropa davlatlari) Rossiya Federatsiyasiga qarshi sanksiyalar joriy etdi. Cheklovlar sanoat va moliya sohalariga ta'sir ko'rsatdi, bu esa bir qator kompaniyalar xorijda "arzon" kreditlar olish va xorijiy uskunalar (xom ashyo, texnologiyalar) sotib olish imkoniyatidan mahrum bo'lganligi sababli vaziyatning keskin yomonlashishiga olib keldi.
Shu bilan birga, neft narxi tez pasayishni boshladi. 2012 yildan 2014 yilning o'rtalariga qadar ular bir barrel uchun 100-115 dollar oralig'ida edi va 2014 yil dekabrida ular 56,5 dollarga yetdi (2009 yildan beri eng past nuqta). Shundan so'ng neft narxi barqarorlashmadi, balki muntazam ravishda o'zgarib turdi va pasaygach, bir barrel uchun 27,5 dollarga yetdi (2003 yildan beri birinchi marta).
Rossiya iqtisodiyoti asosan neft eksportiga bog'liq bo'lganligi sababli, bu tezda uning barcha tarmoqlarida iqtisodiyotning yomonlashishiga olib keldi (sanktsiyalar tufayli yuzaga kelgan yomonlashuvdan tashqari).
Hozir (2017 yil boshida) mamlakat iqtisodiy inqirozdan asta-sekin chiqadi. Neft narxi barqarorlashdi va 2016 yilning kuzidan beri 50-57 oralig'ida.$ barrel uchun. Xom ashyo narxi bilan bir qatorda milliy valyuta ham barqarorlashdi - bir dollar uchun taxminan 55-60 rubl.
Bunday muammolar oddiy fuqaroga qanday tahdid soladi?
Inqiroz nafaqat iqtisodiyotning turli sohalaridagi kompaniyalar tomonidan seziladi. Bu oddiy fuqaroga kam ta'sir qilmaydi. Noqulay vaziyat quyidagi oqibatlarga olib keladi:
Ish haqi kamayadi (yoki sekinlashadi yoki ularning o'sishi to'xtaydi).
Xarid qilish qobiliyati pasayadi (narxlarning ko'tarilishi, ish haqining pasayishi va tejash istagi tufayli).
Biz odatdagi mahsulotlar va o'yin-kulgilarimizdan voz kechishimiz kerak.
Tibbiy yordam olish va ta'lim olish imkoniyatlari yomonlashmoqda.
Ish o'rinlari qisqartirilmoqda (bu odamning ishi bo'lsa, ishdan bo'shatilishiga olib kelishi mumkin, va izlayotganlarni qiyinlashtiradi).
Do'konlarda tovarlarni tanlash pasaymoqda (har doim ham, tanqidiy emas va barcha sohalarda emas).
Bunga boshqa nomoddiy muammolarni ham qo'shing. Turmush darajasi pasayib borayotgan aholi uchun ularning kayfiyati yomonlashadi - har bir fuqaro uchun. Vaziyat cho'zilsa, ijtimoiy keskinlik kuchayishi mumkin: hukumatga ishonch pasayadi, fuqarolar o'z noroziliklarini faolroq bildiradilar (onlayn, mitinglarda).
Inqiroz sabablari
Inqirozlarning sabablari haqida ko'plab nazariyalar va tushuntirishlar mavjud, ammo eng keng tarqalganlaridan biri marksistik versiyadir. Karl Marks tomonidan taklif qilingan (Kapitalning 1-jildi, 1867) u iqtisodiyotdagi muammoli vaziyatlarning mohiyatini juda aniq tasvirlab beradi. Karl Marks taʼkidlaganidek, 18-asr oxirigacha (sanoat inqilobidan oldin, koʻpgina mamlakatlarda ishlab chiqarish jadal rivojlana boshlagan paytgacha) iqtisodiyotda muntazam yuksalish va pasayish sikllari boʻlmagan.
Ushbu nazariyaga ko'ra, inqiroz kapitalistik iqtisodiyotning tarkibiy qismidir. Davlatning iqtisodiy tizimi qanchalik barqaror, ishonchli va muvozanatli bo'lmasin, unda inqirozli vaziyatlar hamon sodir bo'lgan, sodir bo'lmoqda va bo'ladi. Ularni "o'g'irlash" mumkin, ularning ta'siri zaiflashishi mumkin va ular kamroq bo'lishi mumkin, ammo ularni butunlay yo'q qilish mumkin emas.
Buyuk Depressiya davrida ishsizlarga bepul oziq-ovqat tarqatish (AQSh) Muallifning fikricha, bu har qanday kapitalist (korxona egasi) foydani oshirishga intilishi bilan izohlanadi. Buning uchun siz ishlab chiqarishning eng kam xarajati bilan imkon qadar ko'proq tovarlarni sotishingiz kerak. Ya'ni, ishlab chiqarish hajmi maksimal darajaga etadi.
Biroq, ishlab chiqarilgan mahsulotning umumiy tannarxi va aholining real ish haqi o'rtasidagi muvozanatni hech kim nazorat qilmaydi (u har doim ishlab chiqarganidan kamroq oladi - aks holda kapitalist foyda ko'rmaydi). Natijada, vaqt o'tishi bilan bu ishlab chiqarish egasining daromadini pasayishiga olib keladi.
Bunga yo'l qo'ymaslik uchun u yoki mahsulot hajmini oshirishga yoki ishlab chiqarish xarajatlarini yanada kamaytirishga qaratilgan faol harakatlarni boshlaydi. Bu yordam bermasa, korxonalar bankrot bo'lgunga qadar qisqartirishlar boshlanadi. Natijada, ishsizlik o'sib bormoqda va raqobatchilar bo'shatilgan bozor maydonini egallashga harakat qilmoqdalar, keyinchalik ular xuddi shunday muammolarga duch kelishadi.
Xulosa qilib aytadigan bo'lsak, har bir yangi iqtisodiy inqiroz tovarlar va xizmatlar ishlab chiqarish va iste'mol qilish o'rtasidagi muvozanatning yo'qligi tufayli yuzaga keladi.
Agar biz torroq baho beradigan bo'lsak, muammolarning sabablari orasida quyidagilarni ajratib ko'rsatishimiz mumkin:
Inflyatsiyaning nazoratsiz o'sishi.
Iqtisodiyotning bir tarmog'iga e'tibor qaratish va boshqa sohalarga etarlicha e'tibor bermaslik.
Siyosiy beqarorlik.
Boshqaruvdagi xatolar.
Ishlab chiqarishning eskirishi.
Import qilinadigan tovarlardan past bo'lgan va shu bilan birga ulardan kam bo'lmagan (yoki unchalik kam bo'lmagan) raqobatbardosh mahsulotlar ishlab chiqarish.
Inqirozdan chiqish yo'llari
TO Har bir inqiroz holati individualdir va shuning uchun uni engish uchun yagona "retsept" yo'q. Biroq, muammoni hal qilish uchun rasmiylar bajarishi kerak bo'lgan bir nechta asosiy qadamlarni umumlashtirishimiz mumkin:
Byudjet mablag'larini diversifikatsiya qilish: daromad olishning maksimal usullarini yaratish. Bunday holda, bitta sanoatda ishlab chiqarishning pasayishi (hozirgi Rossiyadagi neft narxi kabi) tufayli umuman iqtisodiyot kamroq zarar ko'radi.
Ish o'rinlarini yaratish - aholi bandligini oshirish. Bu byudjet uchun foydalidir, chunki soliqlar ko'rinishida ko'proq mablag'lar kelib tushadi va bundan tashqari, aholi ishlab chiqarishni rag'batlantirish uchun ko'proq mablag' sarflaydi. Ish o'rinlarini yaratish uchun biznes yuritish uchun qulay muhitni saqlash kerak.
Inflyatsiyani o'z ichiga olgan.
Moliyaviy nazorat: valyuta kursi, foiz stavkasi.
Aholi va korxonalarni xabardor qilish: mavjud vaziyat, prognozlar va istiqbollar, muammolarni bartaraf etish bo'yicha tavsiyalar.
Sanoat sohasini yangilash: uskunalar, texnologiyalar.
Iqtisodiyotning asosiy tarmoqlarini qo'llab-quvvatlash, agar kerak bo'lsa - byudjet taqsimotini tuzatish (ahamiyati kamroq tarmoqlar uchun xarajatlarni kamaytirish va muhimroq tarmoqlar uchun xarajatlarni oshirish).
Moliyaviy inqirozlarning rivojlanishi va sabablari haqida (video)
