История на световните икономически кризи. справка. Глобална криза: Облаците отново се струпват над световната икономика. Причината за песимизма на пазарите бяха резултатите от срещата на Фед

Москва, 26.04.2019 г

Над световната икономика отново се струпват облаци. Анализаторите вече говорят за повторение на най-лошия сценарий от 2008 г. Повод за песимизма на пазарите бяха резултатите от поредното двудневно заседание на Федералния резерв, на което не бяха предприети значими стимулиращи мерки. В изявлението си Фед не преразгледа прогнозата си за икономическото възстановяване на САЩ и отбеляза „значителни рискове“ за световната икономика поради ситуацията на финансовите пазари.

Русия на фона на глобална криза: график за вдругиден

Илюстрация: ИГОР ШАПОШНИКОВ

В навечерието на световната криза Русия се оказа в периферията на борбата за влияние в новата архитектура на световната икономика. Но стратегическият подход към модернизацията ще му позволи да остане ключов играч в редица области

АП/ТАСС от Бен Марго

Опасността Китай да се оттегли от преговорите със САЩ понижи индексите

Още на 17-18 септември Доналд Тръмп планира да наложи мита върху китайския внос на стойност 200 милиарда долара, което според Wall Street Journal може да предизвика остра реакция от Китай. Азиатските фондови пазари веднага реагираха със спад. В бъдеще ескалацията на търговската война може да намали световната търговия с 10%

„Най-лошите социални вълнения в САЩ от 50 години“ идват

2018, 17:32

Наближава зловеща годишнина във финансовата история и на 15 септември ще се навършат 10 години от фалита на Lehman Brothers. Марко Коланович от JPMorgan публикува това, което той нарича "ужасен сценарий" за това как ще изглежда следващата финансова криза.

Кенет Рогоф: Биткойн ще струва $100

Авторът на „Проклятието на парите“ смята, че най-големият страх, който пазарите трябва да изпитват в момента, е рязкото покачване на лихвите, което „няма да е краят на света“, но ще причини големи проблеми на страните с бавно развиващи се икономики . В Довос, докато наблюдава много хора, които се опитват да направят пари от дигиталния бум, Кен Рогоф даде интервю за Business Insider

ТАСС

Криза, криза идва скоро!

Скоро светът ще трябва да наблюдава и да се справя с последиците от поредната циклична криза в Съединените щати. Ще удари и Русия. Време е гражданите спешно да потърсят начини да защитят спестяванията си. Правителството и Централната банка трябва да вземат свои мерки

Бившият министър на отбраната на САЩ показа сценарий за ядрена катастрофа

„В кошмарите на мрака и мрака / всички кучета в Европа лаят навсякъде / и страните замръзнаха в очакване / И всички са изолирани в яростна омраза“, започна речта си Уилям Пери, който служи 30 години в Пентагона Люксембургския форум за предотвратяване на ядрена катастрофа с тези редове, а през 94-97 г. оглавява американския военен отдел.

ДПА/ТАСС

Западна спирка

Почти 70% от жителите на развитите страни са видели, че доходите им спират да растат. Последствията от финансовата криза се усещат от повече от половин милиард души, въпреки че честно трябва да се каже, че всяко трето семейство е започнало да живее по-добре в сравнение с 2005 г. Но като цяло тук не мирише на справедливост

Икономиката очаква безстрашните

2016, 17:06

Паричните нива в инвестиционните портфейли достигнаха високи нива, отразявайки опасенията на инвеститорите относно редица рискове. Това, от което се страхуват най-много, е Великобритания да напусне ЕС. Те също са озадачени от отрицателните темпове в Европа, които не са предвидени от теоретиците. Но официалният „индикатор за страх“ все още не е достигнал своя максимум, казват анализаторите. Вярно е, че докато някои инвеститори ще се страхуват, може да дойде време за безстрашните

Имаго/ТАСС

Мъртвите преговори вдъхват оптимизъм

След рязък срив - поради провала на преговорите между страните износителки на петрол в Доха - цените на петрола се забавят. Но поводи за оптимизъм има. Първо, по-ниските цени ще провалят вълна от опити за възстановяване на производството на шистов петрол. Второ, руската икономика показва първите признаци на адаптация, въпреки че е твърде рано да се говори за нересурсен модел. Що се отнася до прогнозите, експертите виждат цената на петрола в диапазона от 30 (не за дълго) до 55 (малко вероятно) долара за барел през следващата година

Зума\ТАСС

Кристин Лагард: имаме нужда от лидери и пари

Структурни реформи под формата на данъчни облекчения, подкрепа за семействата, заетостта и образованието - за богатите и развити страни, диверсификация на икономиките - за износителите на ресурси и за всички без изключение: създаване на условия за икономически растеж и увеличаване на предлагането на пари като цел на паричната политика - предложена от ръководителя на МВФ Кристин Лагард, говорейки на 5 април в Германия

ТАТА Разпродажба

Окончателното решение за продажба на целия стоманодобивен бизнес в Обединеното кралство беше взето на среща на борда на Tata Steel в Мумбай във вторник. Около 40 хиляди души бяха под заплаха от уволнение: 15 хиляди работници от стомана и 25 хиляди работници от други предприятия, свързани с работата на металургичните заводи Tata Steel.

Всички кризи бяха прогнозирани погрешно

2016, 10:15

Инвеститорите по целия свят се опитват да хванат вълна на силно нестабилни пазари. Но не трябва да разчитате твърде много на помощта на анализатори и професионални прогнозисти - MarketWatch избра пет примера за неуспешни прогнози от инвестиционни гурута

5 причини за падащите цени на петрола

Цените на петрола паднаха с общо 12% за няколко борсови сесии, но сутринта на 10 февруари възвърнаха 2%. Предишната стръмна беше краткотрайна. Защо изобщо падат? Fiscal Times се опита да разбере причините за спада на цените на петрола. В резултат на това се появи списък от пет възможни чисто икономически и геополитически причини, които биха могли да допринесат за продължителен спад на цените на "черното" злато до 12-годишно дъно

33% от компаниите в света са неефективни

Защо световната икономика тъне в рецесия, каква е природата й - този въпрос е най-популярен в света на бизнеса от началото на годината след цените на петрола, но може би му е писано да излезе на преден план. Компаниите на планетата дължат 29 трилиона долара, те казват, че е твърде много, но не самите числа са важни, а как се използват парите

Интерпрес/ТАСС

Goldman ще трябва да се бръкне отново

На хоризонта се задава нова криза, а американските власти тъкмо приключват справянето с миналото. Измамите с ипотечни облигации в навечерието на 2008 г. ще струват солидна сума на американската банка Goldman Sachs

Ландов/ТАСС АП/ТАСС

Две големи заплахи за световната икономика

Икономисти от швейцарската банка Credit Suisse смятат, че през следващата година световна икономикаПредстоят много предизвикателства, но това, за което тя трябва да се тревожи най-много, е спадът на инвестициите в Китай и връщането към основната инфлация в Съединените щати

Андрей Ткаченко/ТАСС

Твърде много масло

Анализатори от Международната агенция по енергетика (МАЕ) прогнозират, че излишъкът от черно злато на петролния пазар ще започне да намалява не по-рано от края на десетилетието. Агенцията смята, че цената на барел черно злато ще достигне 80 долара не по-рано от 2020 г

Анализът на американския пазар е ежедневна практика на експерти от цял ​​свят, работещи в частни финансови бизнес структури, както и в държавни агенции. В какво се съгласяват оценките на анализатори от различни страни по света в началото на 2008 г.? На първо място, това е началото на рецесията и изчерпването на „точките на растеж“ в реалната икономика на САЩ. В глобален мащаб това е проява на „границите на растежа“.

Хората започнаха активно да пишат за границите на растежа през 2001 г. „Нова Голяма депресия е неизбежна, глобалният пазар се доближава до пределите на своя растеж, това вече беше показано от Тихоокеанската криза“, отбелязва Gazeta.ru след 11 септември 2001 г. Световните медии постоянно подчертават, че ръстът на световния БВП през 2001 г. е най-ниското ниво на глобален икономически растеж за последните 20 години. Анализаторите регистрират спад в бизнес активността едновременно на три от най-големите пазари в света - САЩ, Япония и Великобритания. В началото на 2008 г. темата за ограниченията на растежа се заговори още по-интензивно.

Също така е необходимо да се отбележи такъв важен знак като стабилния растеж на външния дълг на САЩ: „Нарастващият американски дълг е много неприятна тенденция, която обезценява валутните резерви на други страни и ги принуждава да поддържат бюджетния дефицит на САЩ“, казва Е. Ясин. Тази оценка обхваща аспекта на взаимосвързаността между състоянието на икономиката на САЩ и икономиките на повечето страни в света.

Друг важен признак за наближаващата криза е пълното излизане на световната финансово-икономическа сфера от контрола на политиците. През 2000 г. Г. Шрьодер каза на конференцията „Модерният мениджмънт през 21 век”: „Ние не искаме господството на пазара над политиката, но се стремим към баланс на силите в национален и международен мащаб... Ние ще да се погрижи за връщането на политическия компонент, особено в аспекта на глобализацията и проблемите, свързани с нея” (Deutschland, No 4, 2000). Уви, в първите години на новото хилядолетие влиянието на политическите институции върху процеса на глобализация на практика е загубено.

Освен това започна процесът на „изчезване“ на влиянието на ключови играчи на световния пазар. ОПЕК вече практически няма влияние върху световната цена на петрола и не е далеч часът, когато оставащото влияние върху глобалната валутна и финансова система на Фед ще бъде изчерпано. През 2007 г. Д. Сорос твърди в едно от интервютата си, че спадът в американската икономика ще бъде сериозен и неочакван. Той подчерта, че ще бъде трудно както за Европейския съюз, така и за повечето страни по света. Сорос също предположи, че Югоизточна Азия ще бъде „слабото звено“.

Световната финансова криза е тясно свързана с ключови сектори на икономиката и когато се случи, основният натиск пада върху производството на различни стоки и услуги. Финансовата криза от 2008 г. се отличава както с дълбочина, така и с обхват - тя може би за първи път от Голямата депресия обхвана целия свят. „Спусъкът“, който задейства механизма на кризата, бяха проблемите на ипотечния пазар в САЩ. Зад кризата обаче стоят по-фундаментални причини, включително макроикономически, микроикономически и институционални. Водещата макроикономическа причина се оказа излишната ликвидност в икономиката на САЩ, която от своя страна се определя от множество фактори, включително:

Общ спад на доверието в страните с нововъзникващи пазари след кризата от 1997-1998 г.;

Инвестиране в американски ценни книжа от страни, натрупващи валутни резерви (Китай) и петролни фондове (страни от Персийския залив);

Политиката на ниски лихвени проценти, провеждана от Федералния резерв през 2001-2003 г. в опит да предотврати цикличен спад в икономиката на САЩ.

Под влияние на излишната ликвидност се засили процесът на образуване на пазарни балони - изкривени, завишени оценки на различни видове активи. В определени периоди се образуваха такива балони на пазарите на недвижими имоти, акции и стоки, които станаха важна част от механизма на кризата. Според проучвания в различни страни, обхващащи дълги периоди от време, кредитната експанзия е едно от типичните условия на финансови кризи. По този начин рисковете от развитие на криза в резултат на отслабване на паричната политика, които се материализираха през 2008 г., не са изключение, а общо правило.

2.1 Причини за световната финансова криза от 2008 г

Икономическата криза е дисбаланс на търсенето и предлагането в дадена страна на стоки и услуги. Глобалната икономическа криза е разпространението на такива дисбаланси в по-голямата част от световната икономика.

Кризата се проявява:

в абсолютен спад на производството;

при непълно използване на производствените мощности;

в нарастващата безработица;

при нарушения в паричната, валутната и кредитно-финансовата сфера

В САЩ беше проведено социологическо проучване сред населението, което зададе въпроса: "Какви виждате като признаци на световната финансова криза?" Отговорите на респондентите са представени на фигура 1:

Ориз. 2. Признаци на световната финансова криза

Можем да заключим, че човек се интересува повече от онези показатели, които влияят на неговото благосъстояние.

Всички социално-икономически процеси са взаимосвързани. Икономиката на една страна в ерата на глобализираните стоково-пазарни отношения не може без участието на друга. Ето защо, веднага щом кризата се прояви в една от страните (особено в една от водещите световни икономики), започва верижна реакция на нейното проявление в други. Заслужава да се отбележи, че силната икономическа ситуация в страната причинява също толкова силно проявление на кризата. Напредъкът, богатството, стремежът напред, мощното развитие при неадекватна социална организация дават по-интензивни кризисни резултати. Това в пълна степен важи и за САЩ, които днес заемат водеща позиция в световната икономика.

Основната причина за световната икономическа криза е свръхпроизводството на основната световна валута - щатския долар и поевтиняването на ипотечните кредити в САЩ, подхранвани от годишното нарастване на цените на недвижимите имоти, в периода 2001-2005 г. доведоха до безпрецедентен търсенето на жилища, включително тези, които населението планира да използва като краткосрочна инвестиция. Изискванията към кредитополучателите бяха намалени, тъй като всички банки бяха уверени, че в случай на неизпълнение на кредита имотът може да бъде конфискуван и продаден с голяма печалба. Освен това в тази област циркулираха огромни суми пари от застрахователни компании, които осигуряваха застраховка както на кредитополучателите, така и на банките в случай на неизпълнение на кредита.

Кризата започна с паника на западните фондови пазари и спад на цените на петрола. Първият доведе до изтичане на западен капитал от руския пазар и намаляване на стойността на акциите, вторият доведе до пряко намаляване на стойността на акциите. В резултат на това евтините пари веднага станаха оскъдни. Ако вземем предвид, че намаляването на стойността на акциите, регистрирани като обезпечение по заеми към западни банки, доведе до редица изисквания за плащане, тогава нямаше достатъчно пари. Това е същата ликвидна криза - банковите активи просто не са достатъчни, за да работят ефективно. Резултатът е прекратяване на програмите за кредитиране на домакинствата и бизнеса, увеличаване на лихвите и други мерки за запазване на активите.

Импулсът за кризата беше колапсът на ипотечната система в САЩ. Броят на продажбите на жилища започна да намалява и издаването на заеми се увеличи. Октомври 2005 г. видя значителен инфлационен натиск, като средната цена на набраните средства за непървокласни кредитори се повиши с 2,25 процентни пункта за 40 дни. Още през ноември 2005 г. кредиторите увеличиха лихвените проценти за кредитополучателите, тъй като... кредитите с ниски лихви станаха безинтересни за инвеститорите. На фона на зараждащата се криза жилищният пазар в САЩ преоценява способността на кредитополучателите да обслужват нестандартни заеми и условията за кредитиране се затягат.

Ориз. 3. Началото на рецесията в икономиката на САЩ – 2007г

Постепенно финансовата криза в САЩ започна да се разпространява в целия свят. Американските корпорации започнаха спешно да продават активи и да изтеглят пари от други страни.

Събитията в икономиката на САЩ оказаха негативно влияние върху фондовите пазари в развитите и развиващите се страни. Фигура 2 показва динамиката през 2007-2008 г. един от основните американски борсови индекси S&P 500 и борсовият индекс за развиващите се пазари MSCI EM, разработен от Morgan Stanley (данните на фигурата не отразяват месечната динамика на индексите).

Фигура 4. Фондови индекси на САЩ и нововъзникващите пазари

През 2007 г. фондовите пазари в развиващите се страни растат с по-бързи темпове от развитите страни, движени от портфейлни инвестиции от водещите световни икономики. През 2008 г. масовият приток на средства от чужбина към развиващите се пазари спря и динамиката на борсовия индекс за развиващите се страни практически повтаря динамиката на водещия американски фондов индекс. През 2008 г. индексът S&P 500 падна с почти 40%, а индексът MSCI EM падна с повече от 50%.

Една от причините за настоящата световна финансова криза е несъответствието между принципите на световната парична система и условията на възпроизводство и новата конфигурация на силите в световната икономика. Исторически настъпи доларизацията на световната икономика и ясно се очерта друг дисбаланс - свръхпроизводството на основната световна валута - щатския долар. Още от средата на 70-те години, по време на прехода от Бретън Уудс към ямайската парична система и с премахването на фиксирането на долара към златно съдържание, долари започнаха да се печатат от Федералния резерв за целия свят (с изключение на САЩ!) в неограничени количества и нито страните по света, нито правителството на САЩ имат контрол върху издаването на американската валута. Експанзията на книжните пари губи връзка с нуждите на обращението на реални стоки и услуги. От 1971 г. до 2008 г. обемът на предлагането на долари в света се е увеличил десетократно, многократно надхвърляйки реалния обем на стоки и услуги. Тази ситуация е изключително изгодна за Съединените щати, които почти 40 години живеят до голяма степен за сметка на останалия свят.

Според някои икономисти с БВП от 10 трлн. долара (20% от световния БВП), САЩ консумират 40% от световния БВП, отделяйки в същото количество вредни отпадъци в атмосферата и околната среда. Съвсем ясно е кой плаща разликата. Това е останалият свят, който в замяна на природни ресурси, произведени в различни странистоките, които изискват разход на труд, ресурси, капитал, получават необезпечени парчета хартия, наречени долари. Това напомня размяната между завоевателите на американския континент и аборигените, когато Манхатън беше купен за опаковки от бонбони и мъниста на стойност 24 долара, всеки квадратен милиметър от които днес струва повече. Впоследствие доларите, спечелени от износа на природни ресурси, стоки и услуги от други страни, формират временно свободни финансови ресурси на частни предприемачи и държави (под формата на златни и валутни резерви и държавни стабилизационни фондове, известни като суверенни фондове - SWF) , които се използват за закупуване на американски акции и облигации. И тогава, в процеса на финансови сътресения, дълговите задължения на САЩ стават по-евтини и, както показва практиката от 2000-те години, останалият свят финансира САЩ безплатно с 5-7 трилиона. долара.

Глобалната финансова и икономическа криза от 208 г., от една страна, имаше следните причини:

неконтролируем растеж на ценни книжа;

раздаване на очевидно неотменими ипотечни кредити;

многостепенно „преопаковане на риска“, което застрахова рисковете на инвеститорите.

От друга страна, причините бяха:

алчността на американската икономика (и съответно на световната икономика като цяло) - нарастващото изпомпване на „спекулативния финансов балон“;

грешен курс на действие на правителството в икономиката;

ориентация на човечеството към технологичен прогрес, при липса на ориентация към саморазвитие (интелектуално, духовно и др.)

От горното можем да направим изводи за причините за световната финансова криза от 2008 г. по-конкретно:

Основната причина за световната икономическа криза е свръхпроизводството на основната световна валута – щатския долар. През 1971 г., когато връзката на долара със златното съдържание, осигурено от златните резерви на САЩ, беше премахната, доларите започнаха да се печатат в неограничени количества. Покупателната способност на долара се осигуряваше не само от БВП на САЩ (както се случва във всяка нормална държава), но и от БВП на страните по света. Всичко би било наред, но онези държави, чиито икономики започнаха да осигуряват силата на долара, никога не са имали и нямат контрол върху обема на доларовите емисии. Правителството на САЩ наистина няма този контрол. Това право има само Федералният резерв на САЩ.

Системата на Федералния резерв на САЩ (с други думи, Централната банка на САЩ) е частна организация, собственост на 20 частни американски банки. Това е основният им бизнес – печатане на световни пари. За да постигнат това, сегашните собственици на Фед са прекарали много време - десетилетия, или по-скоро векове, и усилия - тук Първата и Втората световна война и споразуменията от Бретън Уудс от 1944 г. и т.н. и, разбира се, самото създаване на системата на Федералния резерв през 1907 г. Така група лица най-накрая получиха правото да пускат долари в обращение, да определят обема, времето на издаване и т.н. От 1971 г. до 2008 г. обемът на предлагането на долари в света се е увеличил десетократно, надхвърляйки многократно реалния обем на предлагането на стоки в света.

Това състояние на нещата беше изключително полезно, на първо място, за собствениците на системата на Федералния резерв като частна организация, и второ, за самите Съединени щати като държава. А сред ползите на САЩ е възможността изобщо от 1944 г. и особено от 1971 г., т.е. в рамките на 37 последните годиниживееш над възможностите си, т.е. до голяма степен за сметка на останалия свят.

След като БВП на САЩ е 20% от световния БВП, а потреблението е 40%, значи някой трябва да плати за това? Някой, който наистина плаща, е останалият свят, който дава на Америка своите стоки в замяна на необезпечени парчета хартия. В същото време има огромно преразпределение на световното богатство в полза на Съединените щати.

Следващата причина или по-скоро стъпка към бездната на кризата е спукването на необезпечения ипотечен балон.

Друга версия е теорията за големите цикли на Н.Д. Кондратиева. В даден момент икономиката отваря възможности за интензивен растеж - подобряване на технологиите, повишаване на ефективността на използване на съществуващите ресурси - и след това, в резултат на този процес, се отварят възможности за екстензивен растеж, обхващащ нови пазари и територии, докато малко хора се интересуват от ефективността.

След това отново екстензивният растеж се сблъсква със стената, границата е овладяна - и интензивният цикъл започва. Това се случва днес. Смяната на моделите на растеж означава промяна на бизнес стратегиите, завой на 90 градуса, който почти винаги е съпроводен с мащабни кризи. Обширният цикъл започна през 1970 г., предишният интензивен цикъл през 1930 г. с тази много голяма и ужасна депресия. И сега всъщност има същия естествен процес на преструктуриране по един интензивен начин. Остава само въпросът за продължителността и интензивността на този процес.

Обобщавайки много възгледи за причината и същността на кризата от 2008 г., можем да кажем, че световната финансова и икономическа криза е многофакторен процес, формиран под влиянието на цикличността на научно-техническия прогрес и научно-техническата революция, а комбинация от парични фактори и връзката между търсенето и предлагането на макро ниво на икономиката, както и много други фактори.

Безспорен според нас е изводът, че в резултат на кризата от 2008 г. е настъпило поредното мащабно преразпределение на световното богатство от засегнатите от кризата страни в полза на САЩ поради специалната роля на долара в световна икономика.

2.2 Основни проблеми на съвременността икономическо развитие

Икономическата криза отразява острото напрежение в социално-икономическата среда. Ескалиращите политически ситуации също могат да бъдат признаци на предстояща криза. Проблемите в политиката винаги прерастват в проблеми в икономиката, тъй като цялото внимание е насочено към решаването на първите, а вторите остават на заден план.

Съществуват редица ключови проблеми, чиято значимост човечеството почувства особено остро през 20 век. и които ще повлияят значително на живота на човечеството през 21 век.

Първият от тези проблеми е нарастващата пропаст между най-богатите и най-бедните страни в света (Фигура 4):

Ориз. 5. „Ножицата на неравенството“ между жителите на най-богатите страни в света и останалата част от световното население

Дял в населението Дял в потреблението

Най-богатите жители на Земята Останалите жители на Земята

Факт е, че населението на най-бедните страни нараства с по-бързи темпове от размера на брутния вътрешен продукт, който произвеждат. Въпреки че последната расте дори по-бързо, отколкото в най-развитите страни на света (съответно 3,2 и 2,3% годишно през 1965-1987 г.), високата раждаемост отрича всички резултати от растежа на производството. В резултат на това, според ООН, ако през 1960 г. доходите на 20% от гражданите на света, живеещи в най-богатите страни, са превишавали доходите на 20% от гражданите на най-бедните страни с 30 пъти, то през 1989 г. това превишение вече е било 59 пъти.

Ако използваме критериите, предложени някога от Ернст Енгел (вижте „Страници от икономическата история на човечеството“), можем да открием, че най-бедните страни са с около четири века зад най-богатите в своето развитие. Следователно на планетата всъщност съжителстват две цивилизации: едната навлезе в 21 век, а втората едва през 17 век.

Такова неравенство в богатството се превръща във все по-сериозна причина за глобална нестабилност. Именно на фона на бедността се раждат онези локални военни конфликти и войни, превърнали се в бич за човечеството в края на 20 век. и за да елиминират, което най-големите страни в света трябва да харчат все по-значителни суми пари, отнемайки ги от собствените си икономики. Този проблем се усеща остро в Русия, която също трябва да харчи много пари, за да предотврати разрастването на войни в бедните съседни страни, в противен случай тези войни заплашват да се разпространят на нейна територия, а бежанците днес се превърнаха в проблем.

През 20 век Най-богатите страни в света се опитаха да прекъснат „порочния кръг на изостаналото развитие“, като дадоха заеми на най-бедните страни за програми за развитие. Резултатите от подобни програми за финансова помощ обаче не са особено значими. Но развиващите се страни, на всичкото отгоре, се оказаха в огромен дълг към развитите страни и международните финансови организации - техните кредитори (фиг. 5).

Ориз. 6. Динамика на дълга на развиващите се страни

Този проблем най-пряко засяга Русия. Страната ни наследи от СССР правата върху почти 150 милиарда долара дълг от редица развиващи се страни. Следователно почти 11% от общия дълг на тези страни е дълг към Русия (която самата дължи на развитите страни по света повече от 100 милиарда долара).

Има и други възможни причини за кризата, свързани с общите характеристики на световната икономика.

На първо място, трябва да се отбележат безпрецедентните темпове на икономически растеж, които позволиха да се увеличи световният БВП с една четвърт за пет години (2000-2005 г.).

Бързият възход неизбежно натрупва системни противоречия, които са невидими зад растежа на просперитета. Но дори и с осъзнаването на тези противоречия е много трудно да се намесите и да коригирате нещо: всеки път, когато в такива бум ситуации някой започне да предупреждава или да се съмнява в правилността на курса, от всички страни започват да звучат уверени гласове, настояващи че „този път всичко ще бъде различно“ („този път е различно“) Кенет Рогоф и Кармен Райнхарт обърнаха специално внимание на факта, че капанът за политиците „този път е различно“ датира от английския дефолт от 14 век . И кризата от 2008 г. може напълно да се счита за новаторска, тъй като се основава на появата и бързото разпространение на финансови иновации - нови производни инструменти на финансовия пазар.

Трябва да се отбележи, че на настоящия етап от глобалното развитие на капитализма финансовият сектор функционира самостоятелно, отделен от производството, от реалния сектор на икономиката, където всъщност се печелят и увеличават парите. Мащабът на подобно „разделяне“ на финансите стана критичен до началото на 2008 г. Някои експерти смятат, че само 2-3% от финансовите транзакции са свързани с материалното производство, докато останалите пари циркулират и дават „живи“ печалби - в сферата на услугите, в банки, застраховане и др. Изчислено е, че средно за всеки долар, измерващ стойността на реалния сектор на световната икономика, финансовият сектор вече е циркулирал началото на XXIвек около 50 долара. Въз основа на гореизложеното има основание да се твърди, че един от източниците на глобалната криза е нейното отделяне от „развитието“ на реалната икономика, тоест от икономиката за производство и продажба на стоки и услуги, които задоволяват крайните нужди на обществото.

Друга фундаментална причина за кризата беше възникващият глобален дисбаланс, който в продължение на десетилетие се смяташе за основа на устойчивостта на световния растеж. Днес този проблем играе критична роля в глобалната финансова система. В тесен смисъл проблемът с глобалните дисбаланси беше обсъден по-рано в контекста на търговския дефицит на САЩ, придружен от увеличаване на външния дълг, и точно обратната ситуация в Китай и редица други страни от Югоизточна Азия. В широк смисъл проблемът с глобалните дисбаланси, засягащ икономиките на САЩ, Китай, Япония и Европейския съюз, се проявява в динамиката на обменните курсове на основните валути и стойността на валутните резерви на различните страни.

В резултат на това се появи режим, противоположен на модела на глобализацията в началото на 19-20 век. Ако преди сто години капиталът се е „преместил“ от развитите страни към развиващите се, сега развиващите се пазари са се превърнали в центрове на спестявания, а Съединените щати и другите развити страни са станали предимно негови потребители.

Развиващата се криза имаше и друга фундаментална предпоставка. През последните десетилетия в глобалната икономика се засили обективната тенденция на корпоративна консолидация и произтичащото от това засилване на ролята на топ мениджърите. В резултат на това възниква обективно-субективно противоречие, когато интересите на мениджърите не съвпадат с интересите на собствениците. Нараства разривът между интересите на собственици и мениджъри, чието поведение и мотивация рязко се различават. Целевата функция на бизнеса също е претърпяла голяма трансформация. Основният показател за развитието на корпорациите се превърна в растеж на капитализацията. Именно този показател беше от най-голям интерес за акционерите и по този показател се оценява ефективността на управлението в наши дни. Междувременно желанието за максимална капитализация влиза в противоречие с реалната основа на социално-икономическия прогрес - нарастващата производителност на труда. Ръстът на капитализацията, разбира се, е свързан с това, но само в крайна сметка.

Въпреки това е необходимо да се докладва на акционерите годишно и за да се получат красиви годишни отчети, поддържането на текущия растеж на капитализацията не изисква същото като осигуряването на растеж на производителността. Доброто отчитане изисква сливания и придобивания, тъй като увеличаването на обема на активите допринася за растежа на капитализацията. И, разбира се, изоставащите предприятия не трябва да се затварят, тъй като в настоящия период това води до намаляване на капитализацията. В резултат на това много големи индустриални корпорации запазват стари, неефективни производствени съоръжения. По този начин засилването на ролята на управляващите мениджъри с присъщите им интереси, които не съвпадат с интересите на собствениците, както и трансформирането на целевата функция на бизнеса, доведе до повишаване на нивото на управленските рискове и беше една от основните причини за настоящата криза. Към това трябва да добавим и очевидния провал на рейтинговите агенции, които предоставят нискокачествени информационни продукти, които водят до неправилни оценки на риска на участниците на финансовия пазар. Тази ситуация се разви и в руските корпорации в началото на кризата.

Основни изводи:

Наред с проблемите на функционирането на отделните пазари на ресурси и стоки, както и на националната икономика като цяло, всяка страна трябва да участва по един или друг начин в решаването на глобалните икономически проблеми. Първият от тези проблеми са огромните разлики в жизнения стандарт между най-богатите и най-бедните страни в света. Нарастващото несъответствие е съчетано с неспособността на най-бедните страни да увеличат своя БНП по-бързо от нарастването на населението им. Огромната разлика в жизнения стандарт има както икономически, така и политически последици и води до увеличаване на напрежението в света. Следователно в 21в. човечеството ще трябва да положи огромни усилия, за да предотврати глобална икономическа катастрофа, изпълнена със смъртта на десетки милиони хора от глад и епидемии. Може да се предотврати само чрез ускоряване научно-техническия прогрес, подобряване на икономическите системи в бедните страни по света и намаляване на военните разходи и след това използване на спестяванията за икономическо развитие.

В момента икономическите проблеми на човечеството се утежняват от факта, че все повече ресурси трябва да се изразходват не за развитието на производството, а за спестяване заобикаляща среда. В противен случай замърсяването му започва да забавя растежа на брутния национален продукт и ефективността на инвестициите в неговото увеличаване намалява. Въпреки това само най-богатите страни в света могат да си позволят мащабни програми за опазване на околната среда. Най-бедните страни не могат да си позволят това. В резултат на това човечеството беше изправено пред необходимостта да избере един от вариантите на икономическата политика: или ускоряване на икономическия растеж и повишаване на материалното благосъстояние на хората при същевременно намаляване на продължителността и качеството на живота им поради замърсяване на околната среда; или подобряване на състоянието на околната среда и увеличаване на продължителността на живота на хората, като същевременно се забавя темпът на растеж на тяхното материално благосъстояние. Именно това е дилемата на 21 век. ще определя икономическата политика на много страни и човечеството като цяло.

В течение на почти два века от формирането и развитието на световното индустриално общество в икономиките на много страни настъпиха кризи, по време на които се наблюдаваше нарастващ спад в производството, натрупване на непродадени стоки на пазара, падане на цените, колапс на системата за взаимно разплащане, колапс на банковите системи, разоряване на промишлени и търговски фирми, рязко нарастване на безработицата.
В специализираната литература икономическата криза се характеризира като дисбаланс между търсенето и предлагането на стоки и услуги.

Кризите съпътстват цялата история на човешкото общество. Отначало те се проявяват като кризи на недостатъчно производство на селскостопански продукти, а от средата на 19 век - като дисбаланс между промишленото производство и ефективното търсене.

До 20-ти век икономическите кризи са били ограничени до една, две или три държави, след което започват да придобиват международен характер. Въпреки факта, че през последните десетилетия световната общност създаде механизми за предотвратяване на глобални кризи (засилване на държавното регулиране на икономическите процеси, създаване на международни финансови организации, мониторинг и т.н.), както се вижда от историята на световните икономически катаклизми, е невъзможно точно предскаже, още по-малко да ги избегне невъзможно. В Евразия и Америка, в течение на почти два века, икономическите кризи са настъпили около 20 пъти.

Първата световна икономическа криза, което нанесе удар на националната икономика и Публичен животсе случиха едновременно в САЩ, Германия, Англия и Франция през 1857 г. Кризата започна в САЩ. Причината бяха масовите фалити на железопътни компании и сривът на фондовия пазар. Сривът на фондовия пазар провокира криза в американската банкова система. Същата година кризата обхвана Англия, а след това и цяла Европа. Вълна от размирици на фондовия пазар дори заля Латинска Америка. По време на кризата производството на желязо в САЩ намаля с 20%, потреблението на памук с 27%. В Обединеното кралство корабостроенето беше най-силно засегнато, като производството спадна с 26%. В Германия потреблението на чугун е намаляло с 25%; във Франция - 13% увеличение на топенето на желязо и същото количество на потреблението на памук; в Русия топенето на желязо е намаляло със 17%, производството на памучни тъкани - с 14%.

Следващата световна икономическа криза започва през 1873 гот Австрия и Германия. Кризата от 1873 г. се смята за голяма международна финансова криза. Предпоставка за кризата беше кредитният бум в Латинска Америка, захранван от Англия, и спекулативният бум на пазара на недвижими имоти в Германия и Австрия. Австро-германският бум завърши със срив на фондовия пазар във Виена през май. Фондовите пазари в Цюрих и Амстердам също отбелязаха спад. В САЩ започна банкова паника след силен спад на акциите на Нюйоркската фондова борса и фалита на основния финансист и президент на United Pacific железопътна линияДжей Кук. Кризата се пренесе от Германия в Америка поради отказа на германските банки да просрочват заеми. Тъй като американската и европейската икономика изпаднаха в рецесия (спад на производството), латиноамериканският износ спадна рязко, което доведе до спад в държавните приходи. Това беше най-дългата криза в историята на капитализма: тя приключи през 1878 г.

През 1914гИмаше международна финансова криза, причинена от избухването на Първата световна война. Причината е тоталната продажба на ценни книжа на чуждестранни емитенти от правителствата на САЩ, Великобритания, Франция и Германия за финансиране на военни операции. Тази криза, за разлика от други, не се разпространи от центъра към периферията, а започна почти едновременно в няколко страни, след като воюващите страни започнаха да ликвидират чужди активи. Това доведе до срив на всички пазари, както стокови, така и парични. Банковата паника в САЩ, Обединеното кралство и някои други страни беше смекчена от навременните интервенции на централните банки.

Следващата глобална икономическа криза, свързана със следвоенна дефлация (повишена покупателна способност на националната валута) и рецесия (спад на производството), настъпва през 1920-1922 г. Феноменът беше свързан с банкови и валутни кризи в Дания, Италия, Финландия, Холандия, Норвегия, САЩ и Великобритания.

1929-1933 г. - времето на Голямата депресия

На 24 октомври 1929 г. (Черен четвъртък) акциите рязко паднаха на Нюйоркската фондова борса, отбелязвайки началото на най-голямата икономическа криза в историята на света. Цената на ценните книжа падна с 60-70%, бизнес активността рязко намаля, а златният стандарт за основните световни валути беше премахнат. След Първата световна война икономиката на САЩ се развива динамично, милиони акционери увеличават капитала си, а потребителското търсене нараства бързо. И всичко рухна за една нощ. Най-солидните акции: American Telephone and Telegraph Company, General Electric Company и General Motor Company - загубиха до двеста пункта през седмицата. До края на месеца акционерите са загубили над 15 милиарда долара. До края на 1929 г. спадът на цените на ценните книжа достига фантастичната сума от 40 милиарда долара. Фирми и фабрики затвориха, банки се спукаха, милиони безработни се скитаха в търсене на работа. Кризата бушува до 1933 г., а последиците от нея се усещат до края на 30-те години.

Индустриалното производство по време на тази криза е намаляло в САЩ с 46%, във Великобритания с 24%, в Германия с 41%, а във Франция с 32%. Цените на акциите на индустриалните компании паднаха в САЩ с 87%, във Великобритания с 48%, в Германия с 64%, а във Франция с 60%. Безработицата достигна колосални размери. По официални данни през 1933 г. е имало 30 милиона безработни в 32 развити страни, включително 14 милиона в САЩ.

Първата следвоенна световна икономическа криза започва в края на 1957 ги продължава до средата на 1958 г. Тя обхваща САЩ, Великобритания, Канада, Белгия, Холандия и някои други капиталистически страни. Индустриалното производство в развитите капиталистически страни е намаляло с 4%. Армията от безработни достигна почти 10 милиона души.

Икономическа криза, започнала в САЩ в края на 1973 гПо отношение на обхвата на обхванатите страни, продължителност, дълбочина и разрушителна сила, тя значително надмина световната икономическа криза от 1957-1958 г. и по редица характеристики се доближи до кризата от 1929-1933 г. По време на кризата индустриалното производство в САЩ е намаляло с 13%, в Япония с 20%, в Германия с 22%, във Великобритания с 10%, във Франция с 13%, в Италия с 14%. Само за една година - от декември 1973 г. до декември 1974 г. - цените на акциите в САЩ падат с 33%, в Япония със 17%, в Германия с 10%, във Великобритания с 56%, във Франция с 33%, в Италия с 28%. Броят на фалитите през 1974 г. спрямо 1973 г. се е увеличил в САЩ с 6%, в Япония с 42%, в Германия с 40%, във Великобритания с 47%, във Франция с 27%. До средата на 1975 г. броят на напълно безработните в развитите капиталистически страни достига 15 милиона души. Освен това повече от 10 милиона бяха прехвърлени на непълно работно време или временно съкратени от предприятия. Навсякъде имаше спад на реалните доходи на работещите.

Първата енергийна криза също настъпи през 1973 г., която започна с намаляването на производството на петрол от страните-членки на ОПЕК. Така копачите на черно злато се опитаха да вдигнат цената на петрола на световния пазар. На 16 октомври 1973 г. цената на барел петрол се повишава с 67% - от 3 на 5 долара. През 1974 г. цената на петрола достига 12 долара.

Черен понеделник 1987 г. На 19 октомври 1987 г. американският борсов индекс Dow Jones Industrial пада с 22,6%. След американския пазар се сринаха пазарите на Австралия, Канада и Хонконг. Възможна причина за кризата: отливът на инвеститори от пазарите след силен спад в капитализацията на няколко големи компании.

Мексиканската криза настъпи през 1994-1995 г

В края на 80-те години на миналия век мексиканското правителство провежда политика за привличане на инвестиции в страната. По-специално, служители откриха фондова борса и доведоха по-голямата част от мексиканските държавни компании на платформата. Между 1989 и 1994 г. в Мексико се излива поток от чужд капитал. Първото проявление на кризата беше бягството на капитали от Мексико: чужденците започнаха да се страхуват от икономическата криза в страната. През 1995 г. от страната са изтеглени 10 милиарда долара. Започва криза в банковата система.

През 1997 г. - азиатска криза

Най-големият спад на азиатския фондов пазар след Втората световна война. Кризата е следствие от напускането на чужди инвеститори от страните от Югоизточна Азия. Причината е обезценяването на националните валути на региона и високо ниводефицит на платежния баланс на страните от Югоизточна Азия. Според икономисти азиатската криза е намалила световния БВП с 2 трилиона долара.

През 1998 г. - руска криза

Един от най-тежките икономически кризив историята на Русия. Причини за неизпълнението: огромният държавен дълг на Русия, ниските световни цени на суровините (Русия е основен доставчик на петрол и газ за световния пазар) и пирамида от държавни краткосрочни облигации, които руското правителство не успя да изплати време. Курсът на рублата спрямо долара през август 1998 г. - януари 1999 г. падна 3 пъти - от 6 рубли. за долар до 21 рубли. за долар.

Експертите прогнозираха началото на следващата мощна икономическа криза през 2007–2008 г. В Америка беше прогнозиран сривът на петролните пазари, в Евразия - пълното поражение на долара.

Материалът е подготвен въз основа на информация от РИА Новости и открити източници

Пазарната икономика, казват социалисти и интервенционисти, е най-добрата система, която може да бъде толерирана в мирно време. Но когато избухне война, такава толерантност е неприемлива. Това ще изложи на риск жизнените интереси на нацията единствено заради егоистичната изгода на капиталистите и предприемачите. Войната, и във всеки случай съвременната тотална война, категорично изисква държавно регулиране на производството.

Никой никога не е имал смелостта да оспори тази догма. По време на двете световни войни тя служи като удобно извинение за безброй държавни намеси в икономиката, които в много страни постепенно водят до пълен военен социализъм. Когато военните действия престанаха, беше представен нов лозунг. Твърди се, че периодът на преход от война към мир и реконверсия изисква дори повече държавен контрол от периода на война. Освен това защо изобщо да се връщаме към социална система, която ако работи, работи само в периодите между войните. Най-разумният начин на действие би бил да останем постоянно верни на държавния контрол, за да сме готови в точното време за всяка извънредна ситуация.

Проучване на проблемите, пред които са изправени Съединените щати през Втората световна война, ясно показва колко погрешна е тази линия на разсъждение.

За да спечели войната, Америка се нуждаеше от радикално преобразуване на всички свои производствени дейности на военна основа. И цялата цивилна консумация, която не беше жизнено необходима, трябваше да бъде ограничена. От този момент нататък фабриките и фермите трябваше да произвеждат само необходимия минимум от невоенни стоки. Във всички други отношения те трябва да се посветят изцяло на задачата за снабдяване на въоръжените сили.

Изпълнението на тази програма не изисква създаване на ръководни органи и определяне на приоритети. Ако държавата трябваше да събере всички средства, необходими за водене на войната, като събира данъци от гражданите или като отпуска заеми между тях, тогава всеки би бил принуден радикално да намали потреблението си. Предприемачите и фермерите ще пренасочат вниманието си към производство за правителството, защото продажбите на стоки на частни граждани ще намалеят рязко. Държавата, като най-големият купувач на пазара благодарение на притока на данъци и пари назаем, би могла да получи всичко необходимо. Дори фактът, че държавата решава да финансира значителна част от военните разходи чрез увеличаване на парите в обръщение и вземане на заеми от търговските банки, не променя състоянието на нещата. Инфлацията, разбира се, трябва да доведе до по-високи цени на всички стоки и услуги. Правителството е принудено да плаща по-високи номинални цени. Но все пак ще остане най-платежоспособният купувач на пазара. Винаги ще може да наддава над гражданите, които, от една страна, нямат право да печатат нужните им пари, а от друга трябва да плащат огромни данъци.

Вместо това държавата умишлено приема политики, които не позволяват да се разчита на функционирането на свободния пазар. Прибягва до регулиране на цените и забранява увеличаването на цените на стоките. Освен това държавата много бавно облага доходите, надути от инфлацията. Поддава се на синдикалните искания за поддържане на реални заплатиработници след всички удръжки на ниво, което ще им позволи да запазят стандарта си на живот отпреди войната по време на войната. Всъщност най-многобройната класа от хора, която по време на мир потребява по-голямата част от общото количество потребявани стоки, има толкова много пари в ръка, че способността й да купува и потребява е дори по-голяма, отколкото по време на мир. Наемните работници и до известна степен фермерите и собствениците на фабрики, работещи по държавни поръчки, отричаха всички опити на държавата да насочи индустрията към производството на военни продукти. Те насърчиха предприятията да произвеждат не по-малко, а повече от тези стоки, които присъстваха военно времесмятани за ненужен лукс. Именно тези обстоятелства принудиха американското правителство да прибегне до система от приоритети и нормиране. Недостатъците на приетите методи за финансиране на военните разходи наложиха държавно регулиране на икономиката. Ако не беше създадена инфлация и данъците щяха да намалят доходите (след облагане) на всички граждани, а не само на тези, които имат повече високи доходи, и ги направи малко под мирновременните нива, тогава регулирането би било ненужно.

Подкрепата на доктрината, че реалният доход на работниците по време на война трябва да бъде дори по-висок, отколкото по време на мир, го направи неизбежно.

Не правителствените укази или документите на много хора на държавни заплати, а усилията на частните предприятия, които произвеждат продуктите, позволяват на въоръжените сили на Америка да спечелят войната и да оборудват съюзниците с необходимите оръжия. Икономистът не прави изводи на базата на тези исторически факти. Но си струва да ги споменаваме винаги, когато интервенционистите се опитват да ни накарат да вярваме, че указите, забраняващи използването на стомана за строителството на жилищни сгради, автоматично произвеждат самолети и бойни кораби.

Източникът на печалба е адаптирането на производствените дейности към промените в потребителското търсене. Колкото по-голямо е несъответствието между предишното състояние на производство и това, съответстващо на новата структура на търсенето, толкова по-големи корекции са необходими и толкова по-големи са печалбите, спечелени от тези, които са най-успешни в това. Внезапният преход от мир към война драстично променя структурата на пазара, създава необходимост от радикална реорганизация и по този начин се превръща в източник на високи печалби за мнозина. Плановиците и интервенционистите виждат подобни печалби като срамни. Според тях основното задължение на държавата по време на война е да предотврати появата на нови милионери. Несправедливо е, казват те, да се позволи на едни да забогатеят, докато други биват убивани и осакатявани.

Във войната няма нищо честно. Не е честно Бог да е на страната на големите армии и тези, които са по-добре въоръжени, да побеждават по-низши противници. Несправедливо е неизвестни войници на фронтовата линия да проливат кръвта си, докато командирите, удобно настанени в щаба на стотици километри от окопите, печелят известност и слава. Несправедливо е, че Джон е убит, Марк остава осакатен до края на дните си, а Пол се завръща у дома здрав и здрав и се радва на всички привилегии, дължими на ветераните.

Може да се счита за несправедливо войната да увеличава печалбите на онези предприемачи, които доставят на воюващата армия най-доброто оборудване. Но би било глупаво да се отрича, че система, основана на печалба, произвежда най-добрите оръжия. Не социалистическа Русия помогна на Америка чрез ленд-лиз; руснаците претърпяха ужасни поражения, докато американските бомби не започнаха да падат върху Германия и докато не се сдобиха с оръжия, произведени от големия бизнес в Америка. По време на война най-важното нещо не е да избягвате високи печалби, а да осигурите на войниците си най-доброто оборудване. Най-страшният враг на една нация са злонамерените демагози, които поставят завистта над жизнените интереси на страната си.

Разбира се, в дългосрочен план войната и запазването на пазарната икономика са несъвместими. Капитализмът по своята същност е програма за миролюбиви страни. Но това не означава, че държава, принудена да отблъсне нападение от външен агресор, трябва да замени системата на частното предприятие държавно регулиране. Ако направи това, ще се лиши от най-ефективното средство за защита. Социалистическите страни никога не са побеждавали капиталистическите държави. Въпреки целия си прославен военен социализъм, германците загубиха и двете световни войни.

Несъвместимостта на войната и капитализма всъщност означава, че войната и високо развита цивилизациянесъвместим. Ако държавата насочва ефективността на капитализма към производството на инструменти за унищожение, тогава изобретателността на частния бизнес ще произведе достатъчно мощни оръжия, за да унищожи всичко. Войната и капитализмът са несъвместими един с друг именно поради несравнимата ефективност на капиталистическия начин на производство.

Пазарната икономика, подчинена на суверенитета на потребителите, произвежда продукти, които правят живота на индивида по-приятен. Тя се опитва да задоволи търсенето на индивида за по-голям комфорт. Точно затова апостолите на насилието презират капитализма. Те почитат герои, разрушители и убийци и презират буржоа и неговата психология на дребен магазинер (Зомбарт). Човечеството сега жъне семената, които са били посяти от тези хора.

Лудвиг фон Мизес. "Човешка дейност. Трактат по икономическа теория"

На 18 февруари 2009 г. в Москва се проведе редовна среща на Никитския клуб на учените и предприемачите на тема „Неикономически фактори на световната криза“. Статията е разширена версия на доклада, направен от главния редактор на „Столица на страната“ на тази среща.

Финансовата криза, започнала през 2008 г., прераснала в пълноценна икономическа рецесия, изненадва мнозина със своята внезапност и сила. Но наистина ли е толкова изненадващо?

Колко може да продължи кризата? И защо чуваме негативни прогнози, че кризата ще продължи дълго? Защо бизнес общността не може бързо да разбере ситуацията и да прегрупира силите си?

Всички тези въпроси все още не са намерили просто и адекватно обяснение. Нека се опитаме да разберем някои причинно-следствени връзки.

1. Кризата като липса на ефективно бизнес пространство за капитала.Какви са спецификите на съвременната криза? С какво сегашният ипотечен балон например се различава от интернет балона от началото на века, който премина относително безболезнено за света?

Икономическото развитие, както е известно, върви от балон на балон. Когато един балон се спука, възниква криза и започва активно търсене на нова икономическа ниша, където да се надуе друг балон. В началото на 2000-те, когато интернет балонът се спука, глобалният капитал беше изпомпван в сектора на жилищното строителство. Това беше направено достатъчно бързо и следователно светът не изпадна в продължителна и дълбока криза. По принцип глобалният бизнес разбираше отлично, че това не е област, в която е възможно да се надуе „пълноценен“ балон, но нямаше от какво да избирате. Беше необходимо да се преориентира глобалният капитал, което беше направено. Пазарът на жилищно строителство беше доста наситен и всички го разбираха, но трябваше да стигне за няколко години. Оказа се, че е продължило около шест до седем години, а това е може би дори малко повече, отколкото може да се очаква. Сега какво?

Сега огромният капитал, натрупан в света, е изчерпал възможностите си за получаване на високи печалби: всички известни пазари са наситени до краен предел, растежът им е ограничен, а нормата на възвръщаемост на капитала на тези пазари става минимална и не удовлетворява капиталистите. Притежателите на капитал са в паника - къде да „изпомпват“ многомилиардната маса пари? Къде ще се оправдаят подобни инвестиции? Къде възвръщаемостта на капитала ще бъде висока, стабилна и дългосрочна?

Уви, все още няма отговори на тези въпроси. И това е много опасна ситуация, защото докато не бъдат получени разбираеми отговори, капиталът буквално ще полудее в търсене на перспективни икономически зони за по-нататъшна капитализация. И тук възниква един сакраментален въпрос: докога ще продължи кризата? Отговорът е прост: докато не се открият нови ниши за ефективно инвестиране на световния капитал. Днес все още никой не вижда тези нови ниши и следователно натрупаният капитал не може да бъде „вързан“ и те все повече „прегряват“. Този факт може да се формулира по следния начин: настоящата криза е следствие от липсата на нови сектори на икономиката, където световният капитал да се втурне.

2. Войната като начин за премахване на икономическата криза.Каква е опасността от сегашната ситуация?

Факт е, че продължителното удължаване на кризата е тежко не само за населението, но и за капитала, защото той трябва да „работи“, а не да „бездейства“. Пренаселените и пренаситени пазари лишават капитала от висока лихва, а това е недопустимо. Още по-страшна за капитала е инфлацията. Ако цените растат, но капиталът е неподвижен, това означава, че той просто се обезценява. Но след известно време може постепенно да се „изпари“ напълно. Но тогава какъв е смисълът от капитала и неговото натрупване?

Накратко, стагнацията на капитала е недопустима. Но капиталът все още може да почака известно време, но не много, защото всичко си има граница. И какво трябва да направят собствениците на капитала, ако търпението им се изчерпа? Но пазарите все още са необходими и те трябва да бъдат „взети“ отнякъде.

Като се има предвид, че кризата винаги е свръхпредлагане на стоки, услуги и капитал, тази ситуация трябва да бъде променена. Но ако хората вече не се нуждаят от нищо, защото вече имат всичко, тогава това състояние на нещата може да бъде изкуствено „коригирано“. Това може да стане с помощта на такъв великолепен инструмент за унищожаване на материални блага като войната. Разрушителното му въздействие ще има „благоприятен“ ефект върху пазара, тъй като излишъкът от стоки бързо ще бъде заменен от техния недостиг, отново ще възникне дефицит и по този начин капиталът отново ще има възможност да започне дейности за пресъздаване на тези стоки. Проблемът е, че пазарите, на които ще оперира капиталът, ще бъдат същите като преди и следователно няма да настъпят икономически иновации и производствено-търговската спирала просто ще се повтори отново. Освен това човешките жертви и страдания сами по себе си показват нежелателността на войната.

Продължителната криза наистина е много опасна. Например Голямата депресия от 1929-1933 г., която продължи 4 години, доведе до появата на нацизма. Освен това корените му идват, колкото и да е странно, от най-демократичната страна в света - Холандия. След това намери своето логично продължение в Италия и Германия. Това е разбираемо: ако нямате работа година-две, а може би и четирите, тогава възниква въпросът: кому и защо е нужен такъв капитализъм и кой има нужда от икономическа свобода?

Между другото, именно Голямата депресия е отговорна за формирането на комунистическия режим в световен мащаб. Например, когато западните инженери нямаха работа и буквално нямаха какво да ядат, в същото време Съветска Русия изпълняваше строителни проекти на века и можеше да привлече добри специалисти към себе си, дори само защото можеше да ги нахрани. Впоследствие много офицери от западното разузнаване преминаха на страната на Съветския съюз не за пари, а по идеологически причини, искрено вярвайки, че бъдещето принадлежи на тази страна. Резултатът от такава „подкрепа“ на нацизма и комунизма беше Втората Световна войнас всички произтичащи от това последствия. Крепостта на нацизма (Германия) и крепостта на комунизма (СССР) се сблъскаха една с друга, но самият им произход се корени в Голямата депресия. Впоследствие, след войната, съветски съюзуспя да открадне тайни от Съединените щати атомна бомбас помощта на симпатични американски физици. Следователно психологическият шок от кризата от 30-те години продължава около 20 години, което показва силата на депресивния ефект.

По този начин дългосрочното въздействие на Голямата депресия беше много силно и наистина ужасно. Причината е все същата - липсата на нови пазари в условията на безпрецедентно материално изобилие. Сега ситуацията силно наподобява описаните драматични събития от миналото. Резюме: колкото по-дълго отнема търсенето на нови пазари, толкова по-дълга ще бъде кризата и толкова по-голяма е вероятността от война.

Тук бих искал специално да се спра на един момент, върху който често се акцентира, когато се обсъжда съвременната световна финансова система. Това е твърдение за виртуалността на парите и финансите, за отделянето на символите от реалната икономика. Всичко това се случва, но в същото време трябва да имаме предвид още нещо: капиталът е реална сила, на която днес нищо не може да устои. Можем да отречем тази сила, можем да вярваме, че целият този капитал не е реален и цялата икономика е виртуална, но когато става въпрос за последиците от кризата и какво се случва при липсата на „резервоари“, способни да поберат този уж фиктивен капитал , тогава той много бързо доказва своята сила и ефективност, помитайки всичко по пътя си. А войната е само един от инструментите за „обвързване“ на капитала. Разбира се, това е „инструмент от последна инстанция“, но все пак е реален инструмент, канал за осигуряване на ефективност на капитала.

Освен опасността от едрия капитал има и друга опасност, идваща отдолу. Свързва се с търсенето от обикновените икономически агенти на възможности за печалба. И в условията на тотална безработица и липса на законни и смислени начини за генериране на доходи започват да се активизират различни престъпни дейности. Това е търговията с оръжия и наркотици, действията на военни групи на територията на суверенни държави. Последното и може би най-яркото проявление на подобни тенденции беше интензификацията и високата ефективност на действията на сомалийските пирати. Подобна дейност създава благоприятен фон за по-глобални военни операции.

3. Инфлация и капитал: проблемът за дълбоката връзка.Колкото и да е странно, почти никъде не се говори за фаталната връзка между капитала и инфлацията. Междувременно тази връзка е много проста и абсолютно фундаментална. Какво е това и как можете да си го представите на пръстите си?

Нека започнем с някои важни факти. Първо, днешният икономически свят работи в среда на положителна инфлация. Почти никоя страна в света не изпитва дефлация в нормални времена, когато цените имат постоянна низходяща тенденция. Можем да говорим за ниска инфлация, близка до нулата, можем да говорим за хиперинфлация, но самата инфлация е почти винаги налице. Второ, известно намаление на цените се наблюдава в периоди на криза. Този модел обаче често се нарушава: дефлацията беше по-типична за класическите кризи от миналото, но сега се наблюдава само в развитите страни по света и дори тогава не твърде често. Трето, високата инфлация има опустошителен ефект върху реалната икономика.

Тези факти водят до най-простия въпрос: защо и кому е нужна инфлацията и откъде идва?

Отговорът ни на поставения въпрос е донякъде субективен, но като цяло отговаря на действителността. Инфлацията е движещ мотив за развитие в смисъл, че принуждава световния капитал постоянно да се „обръща“. Ако просто замразите капитала си, натрупате го, опитате се просто да го спасите, като го съхранявате, например, в сейф или у дома, тогава при 10% годишна инфлация това ще означава, че за една година капиталът ви ще намалее с 10 %. Ако удължите периода на пасивно съхранение на капитала, загубите ще бъдат още по-големи. С други думи, по време на инфлация пасивно лежащият капитал просто се „изпарява“, а това по дефиниция е неприемливо. Следователно инфлацията подтиква собственика на капитала да предприеме активни действия за намиране на канали за инвестиране на парите, като процентът на всяка парична единица не само трябва да бъде различен от нула, но и такъв, че да покрива и темпа на инфлация. Само в този случай ще има нарастване на капитала и саморазрастване. В този случай времето ще работи за притежателя на капитала, а не срещу него, както е при пасивното спестяване на пари.

По този начин, в нормални времена, инфлацията не позволява на капиталиста да се отпусне и да седне тихо върху парите. Ето за какво става дума дълбокият смисъл на инфлацията е обезценяването на капитала. В случай на криза, когато не е възможно да се намерят ефективни канали за прилагане на капитала, понякога се наблюдава дефлация, т.е. падащи цени. Това също е ясно от предишната диаграма: ако капиталът няма къде да отиде и трябва неволно да лежи пасивно за известно време, тогава високата инфлация просто ще го унищожи, което е недопустимо. Съответно капиталът в този момент печели от дефлацията, когато дори простото запазване на капитала означава неговото увеличаване, тъй като по време на дефлация неговата покупателна способност нараства. Може да се каже, че дефлацията е механизъм, чрез който капиталът може да си позволи временен отдих.

Трябва да се каже, че напоследък механизмът за дефлация става все по-слаб. Всъщност това означава, че Днес в света изискванията за динамика на капитала са се увеличили и дори по време на криза той трябва да продължи да се движи. Това е една от характеристиките на съвременната икономика.

Икономистите смятат, че идва нова ера, в която дефлацията в развитите страни ще бъде придружена от инфлация в развиващия се свят. Смята се, че това явление е изключително важно и ще бъде изучавано от бъдещите поколения икономически изследователи. Важното в случая обаче е, че сега има преход към разнороден свят на инфлация. Но защо се получава такова разслоение на света?

Ако пренебрегнем възвишената теория, обяснението отново може да се даде от гледна точка на интересите на едрия капитал. центровеКапиталистическият свят (развитите страни), където е съсредоточен световният капитал, трябва да се спаси от инфлацията и за тях е изгодно да формират дефлационен режим на развитие. Перифериякапитализма (слабо развитите страни), където работят чужди капитали от други страни, не страдат от преливане на капитали и режимът на дефлация не е толкова необходим там. Всъщност говорим за това, че центровете на капитализма действат като своеобразни пристанища, където световният капитал може да се „засели“ за известно време в случай на кризисни сътресения в световната икономика. Затова там е необходим дефлационен режим. Дори ако капиталът е развиващи се държавиАко стане много зле, той просто ще отиде в центъра и ще прекара трудния момент там. Сега е трудно да се каже колко устойчив ще бъде този модел на отношения, но неговата конфигурация е доста разумна от гледна точка на запазване на големи капитали.

Сега въпросът е защо светът не може да функционира в условията на дефлация. По принцип може да се приеме, че централните банки са в състояние да провеждат достатъчно строга парична политика, при която предлагането на пари би било по-малко от търсенето, което би стимулирало по-ниските цени. На практика обаче подобни политики водят до потискане на икономическата активност. Паричните инжекции в икономиката трябва да изпреварват процеса на създаване на маса от стоки, тъй като те служат като своеобразен стимул за производствена дейност. Но дори лек напредък в паричните инжекции в икономиката води до временен излишък на пари, което поражда инфлация.

Преминавайки към образни сравнения, можем да кажем, че парите за икономиката са като горивото за кола: първо я зареждате с гориво, а след това карате. Разбира се, можете да заредите гориво и да не ходите никъде или да стоите неподвижно, загрявайки колата на празен ход, но не можете да изисквате колата първо да кара и след това да добавя бензин към нея, ако е необходимо по пътя. Тази логика се проявява в икономиката на всички нива. Например, за да започнете производство, първо трябва да инвестирате определена сума капитал и след това да произвеждате нещо; обратното е невъзможно. Провалът в производствения процес означава, че инвестираните пари не са получили подходящ стоков еквивалент, което рано или късно ще се прояви под формата на инфлация. Като се има предвид, че провалът е норма на капиталистическото предприятие, винаги има „неправилни“ инжекции на пари в икономиката.

4. Кризата в науката като преддверие на финансовата криза.Изяснихме няколко точки по-горе. Първо, капиталът не може да спре в своята експанзия, за което винаги трябва да има канали за неговото печелившо инвестиране. Второ, ако възникне проблем при намирането на канали за инвестиране на капитал, тогава с времето вероятността от война се увеличава като начин за рестартиране на развитието на традиционните пазари. Трето, в момента не се виждат канали за печеливша инвестиция на капитал.

По-долу ще се спрем по-подробно на третия аспект на проблема, а именно: защо липсват канали за глобален капитал, кой е виновен за това и какво трябва да се направи?

Когато разглеждаме този въпрос, трябва да изхождаме от факта, че предприемачът и инвеститорът като притежатели на капитал могат да направят много, но не всичко. Те могат да организират ново производство, могат да организират продажби на нови продукти, могат дори да изградят нова марка. Ако е необходимо, те могат да преговарят с длъжностни лица, да намерят необходимия персонал и да закупят най-модерното оборудване. Но те могат да направят всичко това само когато вече е ясно къде да инвестират капитал. Но притежателите на капитала не могат да определят тези посоки, защото не познават технологичните възможности модерен свят. Но кой тогава трябва да им покаже вектора на развитие?

Отговорът се подсказва: тези, които се занимават с нови технологии. Това е класът новатори, който израства от дълбините на науката. Науката е тази, която отваря нови хоризонти за развитие, учените са тези, които предлагат технологични и управленски иновации. Те са тези, които трябва да ориентират бизнеса накъде да тръгне, когато традиционните пътища са изчерпани.

Е, защо, може да се попита някой, не правят това, когато целият свят го очаква от тях?

Тук стигаме до много важен момент, а именно твърдението, че много преди финансовата криза от 2008 г. самата наука изпадна в състояние на криза, в който все още се намира. Какво означава това?

Факт е, че инвестициите в науката са, макар и специфични, все същите инвестиции на капитал, които трябва да имат определена възвращаемост. Държавата дори да инвестира пари в наука, тя взема тези пари от населението, събира от тях излишни данъци, които след това се харчат за наука. По правило държавата действа като стратегически инвеститор. Това означава три неща. Първо, поема толкова големи рискове, които частният капитал в повечето случаи отказва да поеме. Второ, държавата се задоволява с ниска възвръщаемост на инвестирания капитал; такава възвръщаемост рядко може да задоволи притежателите на частен капитал. Трето, държавата има дълъг хоризонт на планиране и може да толерира много дълъг период на изплащане на инвестициите; частният капитал не е съгласен с подобни условия. Въпреки тези специфики обаче държавата е инвеститор и трябва да върне парите, вложени в науката, с печалба.

Възвръщаемостта на средствата става чрез генериране на нови бизнес предложения от науката. Проблемът днес е, че науката се превърна в губещ проект, т.е. не може да предложи на държавата и на бизнеса нещо наистина интересно. Науката произвежда много теоретични разработки, но не дава практически препоръки. На езика на икономиката това означава, че предлагането на научен продукт надвишава търсенето за него. Научен продукт с такова качество става безполезен за никого. Това не означава, че в съвременна науканяма нищо плодотворно. Това означава само, че в него има малко плодотворно за масата капитал, натрупан в света днес. Следователно, както обикновената икономическа криза е хронично свръхпредлагане на стоки и услуги, така и кризата в науката е хронично свръхпредлагане на научни (теоретични) изследвания. Както на нормалния пазар по време на криза е невъзможно да се продадат произведените стоки, така и на научния пазар е невъзможно да се намери приложение на провежданите изследвания.

Нека обясним за какво всъщност говорим. Днес има явна криза в енергетиката, целият свят се нуждае от газ и петрол, но науката не предлага нови конструктивни методи за получаване на енергия. Междувременно физиците активно развиват теорията за суперструните, която при цялата си сложност и фундаментален характер не обещава интересни практически предложения. В момента в развитието на тази екзотична област на физиката се влагат огромни финансови и човешки ресурси, докато проблемите на практическата енергетика дълго време остават незаслужено забравени.

На този фон някои скорошни събития изглеждат доста парадоксални. Например, поради манипулациите на Украйна с вентилите на руските газопроводи, минаващи през нейна територия, Европа се оказа в много тежка ситуация за около седмица. Освен това положението беше толкова тежко, че ставаше въпрос за оцеляването на населението му в условията на сурова зима. Всъщност Европа се оказа зависима от руските енергийни ресурси на фона на гигантски изследвания в непродуктивни области на физиката. На фона на почти пълното отсъствие на собствена енергия изглежда доста странно изграждането на Големия колайдер, който най-вероятно няма да даде никакви фундаментално нови знания и най-важното - няма да може да стопли Европа.

Нека подчертаем, че кризата в науката не е само неефективни инвестиции. В крайна сметка всички загуби могат да бъдат отписани, но не това е важното. Очакваха нови предложения от науката, но тя не ги даде - и това е фундаментален момент. Грубо казано, в науката погледите бяха „съборени” и естествените приоритети в изследванията бяха нарушени. Създаването на обща теория на струните може да чака, но енергията вече не може да чака. Ако днешната финансова криза се развие в енергийна криза, последвана от широкомащабна война, тогава струнната теория може изобщо да не се осъществи.

Преди две десетилетия науката представи на света персоналните компютри, интернет и мобилните комуникации. Това беше достатъчно, за да надуе мощен инвестиционен балон, да създаде напълно нов сегмент от световната икономика и да промени лицето на планетата. Днес нищо подобно все още не се вижда.

Горното е само едната страна на въпроса, но има и друга. Факт е, че науката се е отделила от бизнеса, а бизнесът от науката; Между тях има много слаба комуникация, придружена от взаимно неразбиране. Тук наблюдаваме типична повреда в работата на връзките за обратна връзка. По този начин намалената възвращаемост от науката води до намаляване на нейното финансиране с пропорционално намаляване на доходите на изследователите. В резултат на това много от тях стават, ако не просяци, то не особено богати. Представителите на света на бизнеса смятат, че е просто опасно да поверят на такива хора огромния си капитал и да поемат рискове по техния съвет. В отговор идва вълна от недоверие от страна на изследователите, които възприемат бизнесмените като новобогаташи, злоупотреби и интелектуално фалирали хора. При такова взаимно отхвърляне диалогът става или много труден, или напълно невъзможен. Съответно изследователите проявяват пасивност и не се обръщат към бизнеса с предложенията си, а бизнесът се оттегля в собствената си самодостатъчност и не се обръща към науката с въпроси. В такива условия дори и да се появи нещо интересно в научната сфера, то може просто да не бъде забелязано от бизнеса. (Не става въпрос за изследователи, които тичат след предприемачи, а за техния плодотворен диалог. Пример за такава конструктивна дейност е Н. Тесла, който винаги е имал спонсори за своите фундаментални изследвания. Т. А. Едисон демонстрира нещо подобно, но с по-малка интензивност на научната фундаменталност. )

Така излишъкът от теоретични разработки в науката като първичен етап на кризата вече се е изродил в следващия етап – в взаимно недоверие на ключови групи икономически агенти(изследователи и инвеститори). Ясно е, че в такива условия търсенето на нови зони за ефективни инвестиции е много трудно.

Сега можем да се върнем към въпроса, който формулирахме по-рано: колко дълго ще продължи кризата? Отговорът може да бъде уточнен: докато науката не посочи нов технологичен вектор за развитие на обществото. И Колкото по-дълго науката отлага раждането на този прословут технологичен вектор, толкова по-дълго ще продължи кризата и толкова по-голяма е вероятността от глобална война.

5. Цикли на рационалното мислене.Нарушаването на нормалната връзка между бизнеса и науката се обуславя от факта, че и двете области са обект на силна мистификация. Например науката настоява за разширяване на фундаменталните изследвания, вписвайки всичко в това определение. Бизнесът често парадира със своята социална отговорност, като включва собствените си нужди. В действителност обаче всичко това се оказва много по-сложно. Нека разгледаме този въпрос по-подробно във връзка с науката.

Нека се докоснем до разликите между фундаменталната и приложната наука. Къде е границата между тях? Сега тези понятия са напълно замъглени. Например, медиите ни забавляват с съобщения, че уж са получени окончателни доказателства за съществуването на черна дупка в нашата Галактика. И се сервира като фундаментално откритие. Но дали е такъв? Този въпрос може дори да няма отговор.

Какво правят струнните теоретици? Вече има гледна точка, според която резултатът от тяхната дейност е изграждането в главата на изследователя на сложна мрежа от невронни вериги, които отразяват връзките във физическия свят. Следователно изследванията в областта на теорията на струните са полезни, но те засягат само самия изследовател и не засягат широката публика. Може ли такава дейност да се тълкува като фундаментална наука? Отговорът отново остава открит.

В същото време проблемите на съвременната енергетика се оказват в периферията на фундаменталната наука. Това е по-скоро приложна наука. Но дали е така? Например днес все още няма яснота относно природата на кълбовидната мълния. Междувременно много експерти твърдят, че именно това явление обещава нови възможности в изграждането на алтернативна енергия. Колко физици днес се занимават с изучаването на кълбовидната мълния? Не. И защо? Защото тази посока е встрани от главния път на фундаменталната наука. Но наистина ли е толкова просто?

Ако се обърнем към историята на науката, ще видим, че всички велики учени от миналото отдадоха почит на кълбовидната мълния. Изучавал го е и Михаил Ломоносов. По-късно този обект привлича вниманието на Никола Тесла, а още по-късно му обръща внимание "бащата на съвременната физическа оптика" Робърт Ууд. Дали всички тези изключителни изследователи са работили върху малък приложен проблем? Най-вероятно случаят с кълбовидната мълния предполага, че разделението на изследванията на фундаментални и приложни се е изчерпало и е необходимо да се премине към по-цялостна картина на науката.

Основният въпрос обаче остана извън нашето разглеждане: защо теоретичната мисъл надделя в науката в сравнение с приложната мисъл?

Според нас отговорът се крие в особеностите на човешкото мислене като такова. Най-същественото свойство на съзнанието е неговата рационалност, но това свойство не е постоянно, дадено веднъж завинаги. Пулсира: понякога рационалността се увеличава, понякога намалява. Намалената рационалност може да приеме формата на ирационалност и дори ирационалност. Изглежда, динамиката на подобни пулсации на човешкото съзнание е от цивилизационен характери все още е слабо проучен. На определени етапи от развитието на обществото рационалното начало преобладава в интелекта на хората. По това време тържествува прагматичният подход в науката и изследванията имат конструктивен характер с ясно изразени положителни практически резултати. В един момент прагматизмът води мисленето до задънена улица; човек трябва да се издигне над текущите проблеми и да премине към по-мащабно теоретизиране. По това време се увеличава абстрактното знание, което понякога може да приеме формата на странни ирационални теории, които нямат връзка с реалния свят. Но и тук в един момент теоретичната мисъл стига до задънена улица, неспособна да отговори на наболелите въпроси на битието. И тогава трябва да се върнем към първоначалния прагматизъм.

Така че можем да кажем за съществуването на определени нередовни цикли в нивото на рационалност на мисленето на хората. Специален случай на отражение на този модел са циклите на нивото на прагматизъм в научно изследване. Изглежда, че светът вече е преминал максималната точка в теоретизирането и има нужда от по-конкретни и конструктивни знания. Това обстоятелство, очевидно, до голяма степен определя настоящата научна и финансова криза.

6. Какво да правя?Разгледаните особености на динамиката на света икономическа системаводят до сакраменталния въпрос: какво да правим и как да предотвратим евентуални локални и глобални конфликти?

Подробният отговор на този въпрос би изисквал много място, затова ще се ограничим само до основните тези.

Първо, необходимо е да се преустрои науката и да се ориентира към търсенето на реални перспективни насоки за развитие на производствените технологии. За целта е необходимо да се промени структурата на самата наука и да се засили връзката й с бизнеса въз основа на опитите на учените да разберат бизнеса и да говорят с него на неговия език. Възможно е да се наложи да замразите някои теоретични области на изследване за известно време и да прехвърлите ресурси към по-належащи проблеми.

Второ, необходимо е да се подобри механизмът на диалог между бизнеса и науката. Изглежда, че бизнесът трябва да има в своя кадрови арсенал хора, които могат да осигурят ефективен интерфейс с науката. Бизнесът трябва да се отвори към науката, а не да се ограничава до вече овладените си проблеми.

Трето, всички тези трансформации трябва да се извършат за кратко време. От казаното по-рано става ясно, че кризата не трябва да продължава повече от две години, тъй като... в противен случай вероятността от война ще се увеличи значително и предотвратяването й ще бъде под въпрос. Следователно всички реформи трябва да се извършат буквално за година и половина. Скоростта ще реши, ако не всичко, то много.

7. Цикли или краят на историята?Всичко по-горе се основава на една проста хипотеза, че настоящата криза е само една в дълга поредица от минали и бъдещи кризи. Следователно след него човечеството ще продължи да върви напред. Тази позиция обаче не е единствената и има алтернативно мнение, според което тази криза ще бъде последната, тъй като навлизаме в един постсингулярен ръкав от историята, където свършва външната еволюция и започва нещо напълно неразбираемо.

Тук се оказваме изправени пред сериозна методологическа дилема: коя версия на историята да приемем?

Според нас краят на историята все още не се вижда, въпреки че би било безсмислено да отричаме уникалността и уникалността на настоящия момент. Тук трябва да се използва важна аналогия. От около век и половина делът на публичния сектор в световен мащаб следва еднаква тенденция на нарастване. Въпреки това, в определен момент - в различни страни по различно време - тази тенденция се промени в цикличен модел, когато делът на публичния сектор започна периодично да се увеличава и намалява. С други думи, приключи определен етап от развитието на публичния сектор и започна нов етап, свързан с включването на по-гъвкав механизъм за конкуренция между публичния и частния сектор на икономиката. Струва ни се, че нещо подобно ще се случи след сегашната криза: може би ще последват чести, но незначителни кризи, които ще започнат корекции в икономическото развитие. Разбира се, ако светът успее да избегне глобална война с непредвидими последици.

Между другото, в контекста на казаното вече може да се твърди, че либералният модел на икономиката, който сега подкопа своя авторитет, ще запази позициите си. Просто, както трябва да се случи в моменти на криза, ролята на публичния сектор ще се увеличи в определен момент и когато се осигури стабилизиране на икономиката, ще започне отново мащабна приватизация и ще се възобнови целият капиталистически цикъл.