Дэлхийн хямрал: Дэлхийн эдийн засагт үүл дахин бүрэлдэж байна. Зах зээлд гутранги байдал бий болсон шалтгаан нь ХНС-ийн хурлын үр дүн байв. Дэлхийн эдийн засгийн хямралын түүх. Лавлагаа

Санхүүгийн хямрал - санхүүгийн зах зээлийг системтэйгээр хамарсан хямралсанхүүгийн салбарын байгууллагууд, мөнгөний эргэлт ба зээл, олон улсын санхүү (улсын сегмент), муж, хотын болон аж ахуйн нэгжийн санхүү;
-хангахулс орны эдийн засгийн идэвхжил, хүн амын сайн сайхан байдлын динамикийн дунд болон урт хугацааны сөрөг нөлөө;
-шинээр гарч ирж буй:
-санхүүгийн салбар болон санхүүгийн зах зээлд- хурц сонирхол нэмэгдэх, Бүгд асуудалтай банкуудын эзлэх хувь нэмэгдэж байнаболон банк бус санхүүгийн байгууллага, найдваргүй өр, ихээхэн зээлийн бууралтэдийн засаг, өрхөд хангагдсан, гинжин дампуурал, руу шилжих ашиггүй загварбанк болон бусад санхүүгийн үйл ажиллагаа, хөрөнгө оруулалтаас спекулятив давамгайлахсанхүүгийн үйл ажиллагаа, томоохон хувьцааны үнэ буурч байна, тооцооны саатал нэмэгдэх тусам төлбөрийн системийн уналт, тохиолдох деривативын зах зээлд их хэмжээний алдагдал хүлээсэн, хөрвөх чадварыг зогсоохдаалууны нөлөө бүхий санхүүгийн зах зээл, санхүүгийн байгууллагууд, банкны үймээн самуун;
-олон улсын санхүүгийн чиглэлээр- хяналтгүй үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийн уналт, эх орноосоо их хэмжээний хөрөнгийн гадагшлах урсгал, гадаад өрийн хяналтгүй өсөлт, төрийн болон арилжааны байгууллагын хугацаа хэтэрсэн төлбөр, системийн эрсдэлийг олон улсын зах зээл, бусад орны санхүүгийн зах зээлд шилжүүлэх;
-мөнгөний эргэлтийн салбарт- хурц хяналтгүй үнийн өсөлтруу шилжихтэй хамт архаг инфляци, үндэсний мөнгөн тэмдэгтээс зугтах, дотооддоо хатуу гадаад валютыг хурдан нэвтрүүлэх, мөнгөний төлөө орлон тоглогчид асар их гарч ирэх;
-төрийн санхүү- хурц олон улсын нөөц буурсанболон улсын тогтворжуулалтын сан, үүсэх алдагдалэсвэл хомсдолын хурцадмал байдал төсөвхямралаас үүдэн татвар хураалт хурдацтай буурч, төсвийн зарцуулалтын төсвийн санхүүжилт буурч, улсын дотоод өр хяналтгүй нэмэгдсэн.
Орон нутгийн санхүүгийн хямрал- улс, бүс нутаг дахь эрсдэлийн төвлөрөлд үндэслэсэн, нэг улс, хэд хэдэн улсад нөлөөлж, дэлхийн болон бүс нутаг хоорондын санхүүгийн хямрал болон хувирахгүй, дэлхийн эдийн засаг, дэлхийн санхүүгийн байдалд үзүүлэх нөлөө нь богино хугацаанд хязгаарлагдах хямрал. дэлхийн хөдөлгөөний эдийн засгийн үндсэн чиг хандлагыг зөрчөөгүй үймээн самуун, эрсдэл, алдагдал. Орон нутгийн хямрал Орос шиг хөгжиж буй эдийн засагтай орнуудын амьдралд нэвчиж, 10-15 жилд 1-2 удаа давтагддаг. 176

Оруулах

Зах зээл бол дайн шиг

Амстердамаас ирсэн алтанзул цэцэгт дуртай аав, семит-Итали эхтэй зах нь Англо-Саксон үндэстэн болж төрсөн. Тиймдээ ч тэр глобалист, хиппи, илбэчин, улаач охин шиг дэлхийг өлгийдөн авсан далайчин юм.
Тэрээр үргэлж цатгалан байдаг хүмүүсээс гунигтай ухаалаг боловч өлсгөлөн хүмүүст мөнгө шилжүүлэхээр төрсөн. Тэр зуурсан гурил шиг мөнгө эргэлдүүлдэг.
Тэр бол таныг 107 давхарт хүргэдэг нийгмийн цахилгаан шат юм.
Тэрээр аливаа зүйлийг капитал болгон хувиргаж, тэдний эрхийг үр мэт арилждаг.
Тэрээр цаг хугацааг мөнгө болгон хувиргадаг.
Энэ нь бодит байдлын талаархи мэдлэгийг нунтаглаж, мэдээллийн тэгш бус байдлыг арилгадаг.
Тэр инээж, эрсдэлийг арилжиж, хүний ​​орон зайд эргүүлдэг.
Мөнгөний дөрөв дэх хэмжигдэхүүн болгон бүх зүйлийн үнийг Тэр өгдөг.
Зах зээл бол дайны орлуулагч юм. Их бууны орилоонгүйгээр чимээгүйхэн аль ч улсаас аравны нэгээ хурааж, шажигнаж, үзгээ даллаж, салах ёс гүйцэтгэнэ. Валютын дайралт, хөрөнгийн гүйлгээ? Манипуляци, санхүүгийн халдвар, дамын наймаа? Шуурга, хар салхи шиг хямрал? Мэргэжлийн асуудал. Хувийн зүйл биш. Зөвхөн бизнес. Дарвинизм нөхөрсөг. Том, тэнэг яст мэлхийг агнах. Хожигдсон нь нохой тэжээх гэж яарч, ялагч нь амьдрах, үржих эрхийн тасалбар авдаг.
Зах зээлийн савлагаатай үед валют нь буцалж буй ус шиг байдаг. Тэр өөдөөс ирж буй галт тэрэгний чимээ гаргадаг. Хойшлуулсан минатай адил терминалуудын нүүрэнд: "Заа! Бурхны төлөө зарах! Зарна!"
Гэвч худалдан авагчид хулгана шиг буланд шахагдаж, зах зээлийн сүйрлийг хүлээж байна.
Зах зээл бол бие биенийхээ нурууг хугалах гэсэн хүний ​​болон улс төрийн байгууллагуудын далд хөдөлгөөн юм. Мөнгө бол хүч. Зах зээл бол мөнгө. Хүч бол төлөвшсөн даруйдаа өөр амьдралыг цуглуулах амьдрал юм.
Тиймээс зах зээл бол дайн юм.

Хөгжиж буй эдийн засаг нь сул дорой, хэв гажилт, гадаадаас хамааралтай, тогтвортой байдал багатай байдаг. Тэдний бүтээгдэхүүн, технологийн бүтэц нь илүү хялбаршуулсан, илүү хоцрогдсон. Эдийн засаг нь жижиг (БРИК-ийн орнууд үл хамаарах зүйл). Нийгэм, улс төрийн өндөр эрсдэл. Санхүүгийн системүүд ихэвчлэн тэнцвэргүй байдаг (мөнгөний нөөцийн хомсдол, өндөр хэлбэлзэл, эрсдэл, инфляци, хүү, санхүүгийн хөрөнгийн ашигт ажиллагаа, мөнгө олох чадвар бага, санхүүгийн зах зээл сул, хязгаарлагдмал хэмжээ, банкууд, институциональ хөрөнгө оруулагчид, улсын санхүү улам дорддог, асар их. гадаадын хөрөнгө оруулагчид болон гадаад зах зээлийн нөлөөлөл, хэт их таамаглал). Санхүүгийн бодлого нь орон нутгийн нөхцөл байдалтай уялдаагүй, онолын эдийн засгийн сургуулиудын зохиосон үлгэр домогт шингэсэн олон улсын шийдлүүдийг ихэвчлэн зээлж авдаг (заримдаа тулгадаг), орон нутгийн санхүүгийн зах зээлийг хамгаалалтгүй, "нээлттэй байдал, либерал байдал - боломжийн санхүүгийн ивээх үзэл" гэсэн алтан дунджаас гадуур үлдээдэг. Үүний үр дүнд зах зээлийн үе үе цочрол, санхүүгийн халдвар, хөрөнгийн урсгал, хямрал зэрэг болно.

Санхүүгийн хямралын механизм: хувийн хямралаас ерөнхий хямрал хүртэл

Системийн эрсдэл, онд үүссэн санхүүгийн зах зээлийн нэг холбоос(хувийн хямрал), дараа нь тархсан түүний бусад холбоосууд, эхэлж байна системийн эрсдэлийн механизмба "домино" эффектийн хамгийн хурц нөхцөл байдалд хүргэдэг - улс орны санхүү, зээлийн тогтолцоо бүхэлдээ сүйрсэн. Тоо руу хувийн хямралхолбогдох:
-хувьцааны хямрал - үнэт цаасны зах зээлийн зах зээлийн цочрол(үнэт цаасны үнэ их хэмжээгээр унах, зах зээлийн хөрвөх чадвар тасрах, хүүгийн огцом өсөлт) хямралын үзэгдлийн хурцадмал байдал нь санхүүгийн бүрэн хямрал болж хувирсан. -тай холбоотой байж болно "савангийн хөөс", өсөлтийн спекулятив тоглоом - тэдний илэрхийлж буй бизнесийн зах зээлийн үнэ цэнийн тогтоосон хязгаараас давсан хувьцааны үнэ ханшийн хөдөлгөөнөөр буурч байна. -тай холбоотой үүсч болно таамагдайралт зэрэгцээ зах зээл дээрүндсэн болон дериватив санхүүгийн хэрэгсэл;

Оруулах
Хөрөнгийн зах зээл дэх савангийн хөөс (бусад хөрөнгө) - хувьцааны (бусад хөрөнгийн) үнэ цэнэ нь удаан хугацаанд, хурдан өсөх нөхцөл байдал, тэдгээрийн эрэлт хэрэгцээ, хөрөнгө оруулагчдын өөдрөг хүлээлт нэмэгдэж, брокерууд болон брокеруудын зээлээс үүдэлтэй. хувьцаа (бусад хөрөнгө) худалдан авах, барьцаалах банкууд), фьючерсийн зах зээлийг оролцуулан ерөнхий таамаглалын бух гүйлгээ; хувьцааны үнэ (бусад хөрөнгийн) бодит үндэслэлээс - тэдний төлөөлж буй бизнесийн үнэ цэнээс улам бүр салж байна; оргил үед өчүүхэн таагүй мэдээ (ихэвчлэн засгийн газар, төв банкны шийдвэрүүд) нь зах зээлийн ирээдүйн уналтын дохио гэж тайлбарлаж, цаасан ашгийг олноор нь тогтоох нь эрэлт хурдацтай буурснаас эхэлдэг; Хувьцааны (бусад хөрөнгийн) үнэ цэнийн уналтын гамшгийн гинжин урвал нь брокерууд болон банкуудын зээлээ төлөхийг шаардсаны улмаас улам даамжирч - бүгд хувьцаа (бусад хөрөнгө) зарах гэж оролддог, хэн ч худалдаж авдаггүй; Фьючерсийн зах зээл зэрэг уналтын талаар асар их таамаг дэвшүүлснээр уналтыг улам хурцатгаж байна.

- өрийн хямрал,анхдагч байх санхүүгийн хямралын шалтгаан(хамгийн том зээлдэгчдийн бүлэг (жишээлбэл, олон улсын өрийн хямралын тухай ярьж байгаа улс орнууд, эсвэл арилжааны болон хөрөнгө оруулалтын томоохон банкууд) зээлээ төлж чадахгүй ба/эсвэл тэдэнд хохирол учруулах санхүүгийн нөхцөл байдал дефолтын ирмэгт; 1980-аад онд дэгдсэн олон улсын өрийн хямралын хамгийн том нь (орлого өндөртэй орнуудаас авсан зээлийн эргэн төлөлтөд хөгжиж буй орнуудын томоохон бүлгийн өрийн төлбөрийн чадваргүй байдал);
-валютын хямрал, санхүүгийн зах зээлийн бусад сегментүүдэд өсөн нэмэгдэж буй хямралын үзэгдлийг бүрдүүлэх (нэг мөнгөн тэмдэгтийн ханш бусадтай харьцуулахад огцом өөрчлөгдөж, олон улсын санхүү, улс орнуудын дотоодын эдийн засаг, санхүүгийн эдийн засгийн ашиг сонирхлын тогтолцоог мэдэгдэхүйц өөрчлөн байгуулахад хүргэсэн) валютын хямрал, төлбөрийн тэнцлийн хямралд өртсөн);
-банкны хямрал(Хязгаарлагдмал тооны банкинд асуудалтай активууд хуримтлагдаж, төлбөрийн чадвар нь зогсох нь банкуудыг сандрах, хадгаламжийг бөөнөөр нь татах, банкуудын зээлийг огцом бууруулахад хүргэдэг домино эффект дээр суурилсан банкны салбарын хямрал. бие биедээ гэх мэт болон - хөгжиж буй үл итгэлцлийн хямралын эсрэг - банкуудын төлбөрийг их хэмжээгээр түр зогсоож, улмаар төлбөрийн систем, санхүүгийн зах зээл сүйрсэн);
-хөрвөх чадварын хямрал(цочмог, богино хугацаанд үүссэн, хөрвөх чадварын эрсдэл үүссэний улмаас төлбөр тооцоо хийх боломжгүй, санхүүгийн сөрөг нөхцөл байдал. Макро эдийн засгийн түвшинд - төлбөрийн системийн задаргаа, түүнийг бүрдүүлж буй банкуудын төлбөрийн чадваргүй байдал үүсэх. суурь, эдийн засаг дахь төлбөр тооцоог тасралтгүй явуулах эдийн засаг дахь хөрөнгийн огцом хомсдол). Санхүү, мөнгө, зээлийн бусад сегментүүдийн харьцангуй цэцэглэн хөгжиж буй нөхцөл байдлын үед тохиолдож болох эдгээр хямрал бүр нь "гох", орчуулж байна орон нутгийн хямралын үзэгдлийг томоохон хэмжээний санхүүгийн хямрал болгон хувиргах. “Валютын хямрал нь банкны хямралыг үүсгэдэг. Тогтмол ханшийн дэглэмийн үед валютын нөөц хурдацтай шавхагдаж байгаа нь Төв банкнаас мөнгөний нийлүүлэлтийг бууруулах, мөнгөний агрегатыг бууруулахад түлхэц болж, улмаар банкны хямралыг эхлүүлж ... Банкны хямрал нь валютын хямралыг үүсгэж болзошгүй. Хөрөнгө оруулагчид банкны хямрал зайлшгүй байх ёстой гэдэгт итгэлтэй болсон үед энэ нь тэднийг үндэсний мөнгөн тэмдэгт дэх хөрөнгийг гадаадын хөрөнгөөр ​​солихын тулд багцаа эргэн харахыг шаарддаг. Төв банкууд хүндрэлтэй банкуудыг тогтвортой байлгахын тулд банкны системд хөрвөх чадварыг юүлэхэд бий болсон илүүдэл мөнгө нь валютын таамаглалыг өдөөж, валютын нөөцөд дарамт учруулж болзошгүй юм." 177

Санхүүгийн хямралын хувилбаруудын төрлүүд

Санхүүгийн хямрал нь дараахь шалтгааны улмаас үүсдэг.
- дотоод шалтгаанууд(үндэсний эдийн засгийн мөчлөг (дэлхийнхээс хоёрдогч), хувь хүний ​​эрсдэлийн хэт төвлөрөл, улс төрийн эрсдэл);
- гадны нөлөө (дэлхийн эдийн засгийн мөчлөг, санхүүгийн халдвар, таамаглалын халдлага).

Санхүүгийн хямралын мөчлөгийн механизм

Эдийн засгийн хямрал гэдэг нь нийгэм, эдийн засаг, улс төрийн байгууллагуудын нэгдэл юм. Эдгээр нь урт мөчлөгийн нэг хэсэг юм (хэдэн арван жилийн том долгион), тэдгээрийн гадаргуу дээр хоёр, гурав дахь дарааллын долгионууд байдаг. Тэдэнтэй холбоотой хямралууд нь урт мөчлөгийн ул мөрний хямралаас багагүй хор хөнөөлтэй байж болно. Хямралыг арилгах боломжгүй. Тэд үе үе зайлшгүй байх ёстой. Тэдгээрийг урьдчилан оношлох, зөөлрүүлэх, өвдөлтийг намдаах, арилгах боломжгүй. Эдгээр нь нийгмийн бодит амьдралын мөчлөгийн нэг хэсэг юм.
Удаан хугацааны дараа, урт удаан өсөлт, хөөстэй үед зах зээлд орж ирж буй олон түмэн энэ бол шинэ зоригтой ертөнц, үргэлж өсөж буй, үргэлж ахиц дэвшил амлаж, үнэ нь хэзээ ч унахгүй шинэ дээд цэгүүд гэж итгэдэг.
Гэхдээ сэтгэлийн гүнд, амьтны зөн совингоор энэ бол өөрийгөө хуурч мэхлэх, төөрөгдөл гэдгийг би ухамсаргүйгээр итгэж байна, та зах зээлээс гүйх хэрэгтэй, учир нь тэнгэрийн хаяанд байгаа анхны төвлөрөл, учир нь ард нь шуурганы фронт.

Оруулах
Шунал нь бүгд хараал иддэг. Шунал нь брэнд болсон. "Шунахай хүн гэр орноо сүйтгэдэг." 178 Зах зээл сүйрч, эдийн засаг сүйрэх үед дэлхийг дахин живүүлсэн мөнгөнөөс илүү үзэн яддаг амьтан гэж үгүй. "Бид цөөхөн хүмүүсийн эцэс төгсгөлгүй шуналын ачааг бүх хүний ​​мөрөн дээр үүрүүлэхийг зөвшөөрч болохгүй." 179
Гэхдээ бид инээдэг. Таван жил урсан өнгөрч, дахиад арван жил гүйж, шинэ нийгэмлэгүүд мөнхийн өсөлтөд, зах зээлийн урьд өмнө хэзээ ч байгаагүй хүч чадалд, байнга жин нэмсээр байдаг капиталжуулалтын галактикт дахин итгэх болно гэдгийг бид мэднэ. Шуналтайгаар муруйг шалгаж, хурдан мөлхөж байна.
Учир нь мөнгө бол оршин тогтнох арга юм. Энэ бол хөдөлмөрч хүн төрөлхтний зах хязгаарт чөлөөтэй оршин тогтнох боломж юм.
Шунал бол хүн төрөлхтний хөдөлгүүр юм. Шуналын зүрх бол эрсдэл юм. Бид тэднийг хүлээн авч, сагс, цүнх, цүнхэндээ цуглуулдаг. Амьдрахын тулд бидэнд шинэ эрсдэл хэрэгтэй. Бид тэднийг явж байхдаа чоно шиг шингээдэг.
Тэгээд гэнэт л шуналтай, амин хувиа хичээсэн хүн мөнгөөр ​​шинэ ертөнц нээсэн гэж ойлгодог.

Циклүүдийн үе үеийн хүмүүсийн амьдралын мөчлөгтэй хамаарал. Хувцасыг тухайн хүнд зориулж бүтээдэг шиг санхүүгийн зах зээл ч нэг үеийн хүмүүсийн амьдралын мөчлөгт таарч тохирдог. Залуу насандаа уулзаж, хөгшрөлтөнд зарцуулах нь зүйтэй бөгөөд үлдэгдэл үнэ цэнийг нь дараагийн үедээ шилжүүлэх замаар хөрөнгийн хөдөлгөөний мөчлөгийг дуусгана.
Олон зууны туршид ямар ч гэр бүл хөрөнгөө өсгөж чадаагүй. Хэмжээгүй их хөрөнгөтэй хөгшин патрицын гэр бүлүүд, Венецийн худалдаачид, Флоренцын банкирууд, агуу Могалууд, асар том эд хөрөнгөтэй Европын язгууртны гэр бүлүүд та хаана байна?
Гэр бүлүүд эзэн, нярав болон гарч ирээд, дараа нь алга болж, шинэ гэр бүл, овог овгуудад зам тавьж, өөрсдийн "гурав дахь үе" -ээ хүлээж, "амьдралын мөчлөг"-ээ дуусгахын тулд мөн суларч, үйл явдлыг орхихын тулд алга болдог. Хэдэн зууны өмнө байрлуулсан ядаж нэг ордыг олоорой. Бүгд л хүний ​​амьдрал, нэг үе дуусч, гэр бүлийн оршин тогтнох төгсгөлөөр төгсдөг. Европыг долоон зууны турш захирч байсан Хабсбургийнхан хүртэл тайзыг орхижээ.
Энэ Гүйлгээний эргэлт нь эдийн засаг, зах зээлийн мөчлөгийн үндэс суурийг тавьдаг. Эдийн засгийн мөчлөгт суурилсан санхүүгийн өсөлт, хямралын төвд техникийн шинэчлэл, шинэ төрлийн хөрөнгө, шинэ нөөц, нутаг дэвсгэрийн "хүний ​​сүргийг" (шинэ үе бүрт, дараагийн амьдралын мөчлөг бүрт) хөгжүүлэх явдал байдаг. Хямралын механизм нь хүнд байдаг.
Хүмүүсийн сэтгэлгээ нь өсөлт, давамгайлал, шинэлэг зүйл дээр суурилдаг. Циклийн дээшлэх үе шатанд илүү олз, илүү их зай, илүү их хүч, илүү хурд. Ирж буй олзны үндсэн дээр бүх нийтийн ахан дүүсийн холбоо, итгэлцэл, бие биенээ хайрлах цаг үе бөгөөд үүнээс хүн бүр өөрийн хэсгийг авдаг.
Зах зээл яг л галзуу амьтан шиг аашилдаг. Үлгэр домгийн цаг. Ямар нэг зүйл өсдөг - хүн бүр худалдаж авдаг, ямар нэг зүйл унадаг - бүгд зардаг. Өсөлт, үйлдвэрлэл нь оршин тогтнолын төвд байдаг.
Онооны хар нотууд өдөр бүр чангарч байна. Илүү их ашиг гэдэг нь өдөр бүр - мөчлөгийн өсөлтийн үе шатанд илүү их эрсдэлтэй байдаг нь тэдний төвлөрлөөс илүү ач холбогдолтой юм. Эхний алдагдал, уналтаар дамжуулан гажуудал, илүүдэл эрсдэлүүдийн хуримтлал нь өсөлтийг эвддэг. Өсөлт нь хөгшрөлт юм.
Цаашид удаашрал, тогтворгүй байдал нэмэгдсэн - зах зээл буурч байна. Өөр нэг ухралт бол эдийн засаг, зах зээлийн уналт, хамгийн мууг хүлээх автомат хүлээлт, өсөн нэмэгдэж буй үл итгэх байдал юм. Өсөж буй бүх хүмүүс хөршүүд, "миний хайртай хүүхдүүд", намар - танихгүй хүмүүс, таны зардлаар өөрсдийгөө аврахыг оролдсон дайснууд байсан.
Зардлаа бууруулж, харилцаа холбоо тасарч, уулзалтууд цуцлагдаж, үл итгэлцлийн давалгаа сүйрлийн олон түмнийг бүрхэж байна. Хамгийн доод цэг дээр бүх илүүдэл эрсдэлүүд алдагдал болж, урьд нь хуримтлагдсан үнэ цэнээр нөхөгдөж, шинэ хөөрөлт хийх боломжтой болно.
Улирал солигдох энэ оршин тогтнолын ард "өсөлт - уналт"-ын мөчлөгийн ард "зохицуулалт - зохицуулалт" далд байдаг.
Өсөх шатанд хүмүүсийн эрч хүчийг чөлөөлж, шинийг санаачлах, шинэ эрсдэлд орох чадварыг нэмэгдүүлэх нь чухал. Төрийн хэвлэлийг эрх чөлөө, либералчлах, устгах тугнууд намирч байна. Эргэн тойрон зурагт хуудаснууд байдаг - чөлөөтэй амьсгалж, хөгжих боломжийг олгодог.
Хэт их эрсдэл үүсч, алдагдал хуримтлагдаж, шинэ эзлэгдсэн газар нутгийг эзэмших, шийдвэрлэх, зөрчилдөөнийг арилгах, шинэ хөөргөх талбайг бий болгох шаардлагатай үед төр бизнест ордог. Төр бол өнгөрсөн ба ирээдүйн хоорондох буфер, дэр, амортизатор, зэрлэг зах зээлээс цэвэрхэн, дунд зэргийн өнгөт санхүүгийн хотуудыг барьдаг хатуу уул дүрэм юм.
Гэвч дэлхий ертөнц шинэ Зэрлэг Баруун, инновацийн бороо, зайлшгүй ирэх шинэ өсөлтийг тэсэн ядан хүлээж байна. Мөн төр нь ирээдүйд санхүүгийн шинэ санаагаар дэлхийг шүршүүрт оруулж, ширэнгэн ойд ан хийж, бүх урхи, бүх дүрэм журмыг тойрч, хүндэтгэл, ашиг хонжоо хайсан хүмүүстэй хөл нийлүүлэхгүй гэдгийг зөнгөөрөө ойлгодог.
Бүх зүйл, бүх юмыг төвлөрүүлсний дараа, улсын мэдэлд шилжүүлсний дараа, төсвийн мөнгө хажуугаар өнгөрч буй хүн бүр рүү чиглүүлсний дараа хүний ​​амьдралын зайлшгүй нэг хэсэг болох савангийн хөөс, шинэ өсөлтийг дагасан либерал шинэчлэл хийх цаг ирнэ.
Энэ бол дүүжин юм. Асуудал нь түүний цар хүрээ, далайц, алхам бүрт учирсан хохирогчдод байдаг.
Зүүн тийш эргэх нь хувьсгал, баруун тийш эргэх нь цочролын эмчилгээ, зүүн тийш эргэх нь засаг захиргааны шинэчлэл, баруун тийшээ либерал дарангуйлал, зүүн тийшээ фундаменталист дэглэм юм.
Эсвэл: зүүн тийш эргэх - нийгмийн зах зээлийн эдийн засаг, баруун тийш эргэх - эдийн засгийг тэнцвэржүүлэх, нийгмийн тэсрэлт үүсгэдэггүй бүтцийн шинэчлэл.
Хямралыг удирдах ажил бол тэдгээрийг устгах биш (энэ нь боломжгүй зүйл), харин савлуурын далайцыг богиносгохын тулд хямралыг "хяналттай тэсрэлт" байдалд хүргэхийн тулд бага хор хөнөөлтэй арга хэмжээ авах явдал юм.

Оруулах
"Зөвхөн эдийн засагт төдийгүй улс төрийн түүхэнд "мөчлөгт" ажиглагдаж байна: улс төрийн температурын өсөлт нь ягаан найдвар, өөдрөг хүлээлт, заримдаа "галзуу дэмий" -тэй төстэй, ямар ч тохиолдолд дараа нь " sobering up” гэхээс илүү гэнэн, хачин, ойлгомжгүй зүйл, ялангуяа ухаалаг хүмүүс, туршлагатай улстөрчдийн хувьд. Дараа нь сүйрэл, урам хугарах, үймээн самуун дагалдаж, хэсэг хугацаанд гутранги, дарангуйлалд автсан айдас болон хувирч - хэт их итгэл найдвар, хуурмаг байдал, үндэслэлгүй улс төрийн үйлдлүүд давтагдах улс төрийн сэтгэл санааны шинэ өсөлт хүртэл. 180

Санхүүгийн хямралын механизм: гадны нөлөөллөөс гарах

Зах зээлүүд нь синхрон байдаг бөгөөд ихэнхдээ ижил хөрөнгө оруулагчид тэдэн дээр ажилладаг. Хямралыг "санхүүгийн халдвар" эсвэл тухайн улсын эдийн засаг нь оршин суугч бус хүмүүсийн багцын хөрөнгө оруулалтаас гүнзгий хамааралтай байгаа тохиолдолд валютын довтолгоо, деривативын зах зээлд халдсанаас үүдэлтэй байж болно.
санхүүгийн халдвар- хэд хэдэн үндэсний зах зээлд нэгэн зэрэг үйл ажиллагаа явуулж буй олон улсын томоохон хөрөнгө оруулагчдын үйл ажиллагаанаас үүдэлтэй санхүүгийн хямрал нэг улсаас нөгөөд шилжих гинжин урвал, санхүүгийн зах зээл дараалсан уналт.
Үйл явцын механизм: олон улсын хөрөнгө оруулагчид эрсдэлийн түвшний хувьд харьцуулж болохуйц эсвэл бүс нутгийн хэмжээнд нэгдсэн бүлэг (Төв ба Зүүн Европ, Латин Америк, Зүүн Өмнөд Ази гэх мэт) улс орнуудад хөрөнгө оруулалтаа хийдэг. Нэг улсад санхүүгийн цочрол тохиолдоход хөрөнгө оруулагчид хямралын эрсдэлийн түвшин, цочролын гинжин урвал зайлшгүй байх ёстой гэж үзэн нэг бүлэгт багтдаг бусад орноос автоматаар хөрөнгөө татаж эхэлдэг. Үүний үр дүнд олон улсын хөрөнгө оруулагчид санхүүгийн хөрөнгөө хаяж, эх оронд нь буцаан шилжүүлэх үйл ажиллагааг түргэтгэх, хөрөнгө гадагшаа урсгах нь үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханш огцом унаж, инфляцийн дэгдэлт, эдийн засгийн өсөлтөд хүргэж байна. санхүүгийн болон нийгэм-улс төрийн хямрал.
Санхүүгийн халдварын механизмын нэг хэсэг нь АНУ, Их Британи, Герман гэх мэт хадгаламжийн бичиг, евро бондын олон улсын зах зээл бөгөөд олон улсын хөрөнгө оруулагчид нэг бүлэг орны үнэт цааснаас бусад руу чөлөөтэй шилжих боломжтой байдаг. Санхүүгийн халдварын жишээ бол 1980-аад оны эхээр хөгжиж буй орнуудын өрийн хямрал, 1997 оны Азийн хямрал, дараалсан улс орнуудыг хамарсан, 1998 оны 8-р сард Орос улсад дефолт зарласны дараа 1998 онд Бразилд гарсан санхүүгийн хямрал, дэлхийн санхүүгийн хямрал зэрэг болно. 2007-2009).
Таамаглалын халдлага- Богино борлуулалтын үндсэн дээр үндэсний мөнгөн тэмдэгтийг сүйрүүлэх зорилготой гадаад валютын зах зээл дэх дамын наймаачдын асар их гэнэтийн үйлдлүүд 181 уналтаас болж ашиг олох зорилгоор. Энэ нь хэт үнэлэгдсэн валюттай холбоотой, үндсэндээ аливаа хатуу хөрвөх валюттай холбоотой бөгөөд хэт үнэлэгдсэн ханшийг төв банк зохиомлоор дэмжсэн (нээлттэй хөрөнгийн данс, чөлөөтэй нэвтрэх, гарах халуун мөнгөнөөс хамаарна). Валютын ханш буурч байгаа хэд хэдэн богино хэмжээний борлуулалт, дамын наймаачдын валютын деривативтай зэрэгцэн үйл ажиллагаа явуулж байгаа нь ижил үр дагаварт хүргэж, валютын хямралыг бий болгож, хувьцаа, санхүү, эдийн засгийн ерөнхий, ихэнхдээ нийгэм-улс төрийн хямралд хүргэдэг (хэрэв Төв банк гадаад валютын интервенцийг даван туулж чадахгүй бөгөөд хэрэв валютын хязгаарлалт хийхгүй бол, жишээлбэл, валютын довтолгооноос үүдэлтэй 1997 оны Азийн хямрал.

Санхүүгийн хямралыг эдийн засгийн ерөнхий хямрал болгон өргөжүүлэх

Мөнгөний тогтолцооны задралаас үүдэлтэй хямрал эдийн засаг, улсын санхүүгийн хямралд шилжсэн жишээг энд үзүүлэв. зураг 11.2.

Зураг 11.2 Мөнгөний тогтолцооны хямралыг эдийн засаг, төрийн санхүүгийн хямралд хүргэх логик (холбоос харна уу)

Хямралын эмчилгээ

Хямралыг түүний хүнд байдал, биеийн онцлог шинж чанар, нөхцөл байдлыг үл тоомсорлож байгаагаас хамаарч эмчилдэг. "Одоогийн мөнгөний зохицуулалт, "зах зээлийн үл үзэгдэх гар") "хэвтэж, температур гарах хүртэл ус уух" -аас эхлээд сэхээн амьдруулах, мэс заслын оролцоо (улс төрийн үймээн самуун, эдийн засгийг үндэсний болгох) хүртэл олон сонголт бий. Түүх бүхнийг харсан.
Хямрал бүр өөрийн гэсэн хувилбартай байдаг. Гамшгийн анагаах ухааны дүрэм бол юуны түрүүнд бүхэл бүтэн эдийн засагт гал дүрэлзэж болох системийн эрсдэлийн төвүүдийг шийдвэрлэх явдал юм. Орос улсад 2008 оны 9-р сард эдгээр нь банк, санхүүгийн зах зээл, 2008 оны 11-р сараас 2009 оны 2-р сард экспортын үйлдвэрлэл байв. Үүний зэрэгцээ, анагаах ухааны нэгэн адил тэд бүхэл бүтэн биеийг бэхжүүлж, эдийн засгийн шинэчилсэн загварын контурыг бий болгож, системийн эрсдэлийг бууруулах, дотоодын эрэлт, нийлүүлэлтийг идэвхжүүлэх, техникийн чадавхийг шинэчлэх, нөөцийг хадгалах, бэхжүүлэхэд чиглэсэн бүтцийн шинэчлэл хийж эхэлдэг. дундаж анги нь ирээдүйн өсөлтийн үндэс.
Хямралын үед эдийн засаг хямарч гаднаас ирэх юм бол (хамгаалах арга хэмжээ, оршин суугч бус капиталын гүйлгээний эсрэг тэмцэл) эдийн засгууд бүрхэж, өөрсдийгөө хаах хандлагатай байдаг. Даяаршил хумигдаж байна. Төсвийн зардлаар (төрийн ажил, төсвийн хөрөнгө оруулалт, татварын хөнгөлөлт, дэд бүтцийн байгууллагуудын хөрөнгө оруулалт) болон төв банкаар дамжуулан (банк гаргах, дахин санхүүжүүлэх) дотоодын эрэлтийг нэмэгдүүлэх, хөрөнгө оруулалт, хуримтлалын хурдыг нэмэгдүүлэх арга хэмжээ авч байна. , банкуудын хүү болон заавал байлгах нөөцийг бууруулах) .
Технологи дамжуулахтай холбоотой гадаадын шууд хөрөнгө оруулалтад давуу эрх олгож байна. Хувийн хэвшлийн хуримтлагдсан эрсдлийг татвар төлөгчийн халааснаас (үндэсний өмч болгох, найдваргүй өрийг худалдаж авах, хямралд орсон аж ахуйн нэгжүүдэд зээлийн шугам нээх, хүн амын ажлын байр, хадгаламж, инфляцийн уналтаас болж хохирсон нийгмийн нөхөн төлбөр) төлдөг.
Орос зэрэг экспортын баримжаатай эдийн засагтай орнуудад экспортыг идэвхжүүлэх, импортыг орлох, худалдааны тэнцлийг хэмнэх зорилгоор үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийг бууруулдаг.
Төрийн зохицуулалтын ачаалал эрс нэмэгдэж байна (үйлдвэрлэлийн чиглэлийг шууд програмчлах, инфляци, нийгмийн эрсдэлийг бууруулах зорилгоор нийгмийн ач холбогдолтой барааны захиргааны үнийг тогтоох, хямралыг бий болгосон ашиг сонирхлын зөрчил, эрсдлийг хууль ёсны дагуу зохицуулах, хямралаас урьдчилан сэргийлэх, тогтвортой өсөлтөд чиглэсэн бүтцийн шинэчлэл). Улс хямралд орсон хөрөнгийг худалдан авч / хурааж, хямралд орсон бизнес, байгууллагуудыг авардаг.
Төрийн оролцооны зэрэг нь хямралын хүнд байдал, системийн эрсдэлийн механизмыг өдөөдөг гадны нөлөөллийн хүчнээс хамаардаг. Хязгаарлагдмал тохиолдлууд - Орос 1917, Герман 1933, арай зөөлөн хувилбараар - АНУ 1933, Бисмаркийн "халамжийн улс", Эрхардтын "нийгмийн зах зээлийн эдийн засаг".
Системийн хямралын эрсдэлийг бий болгодог төрийн хэт их дарамтыг арилгах шаардлагатай эсрэг нөхцөл байдал - Рейган, Тэтчер нарын "консерватив хувьсгал", Зөвлөлтийн дараахь орон зайд зах зээлийн эдийн засагт шилжих үе. Аналогууд - маш их.

"Санхүү", 2009, N 1
ДЭЛХИЙН САНХҮҮГИЙН ХЯМРАЛ: ШАЛТГААН, ҮР ДҮН
Дэлхийн эдийн засгийн өнөөгийн хүнд нөхцөл байдлын нэг онцлог нь олон улсын валютын харилцааны хямрал, АНУ-ын санхүүгийн салбарын хямрал гэсэн хоёр хямрал зэрэг давхцаж байгаа явдал юм. Эдгээр хямрал хоёулаа харилцан уялдаатай бөгөөд цаг хугацааны хувьд давхцах нь санамсаргүй тохиолдол боловч тус бүрийн хөгжил, хурцадмал байдал нь байгалийн жам ёсны бөгөөд бүр зайлшгүй юм. Эдгээр хямрал бүрийн үндсэн шалтгаанууд нь маш тодорхой бөгөөд шударга ажиглагчийн хувьд оньсого биш юм.
Олон улсын валютын харилцааны өнөөгийн механизмд шингэсэн хоёр хорлон сүйтгэх шалтгаанаар анхны хямрал "боловсорсон".
Эхний төлбөр нь нэг муж улсын мөнгөний нэгжийн "олон улсын валютын нөөц" гэсэн статусыг дээшлүүлэх явдал юм (төрөөс ч биш, харин АНУ-ын Холбооны нөөцийн сангийн хувьцаа эзэмшигчид хувийн банкуудын нийгэмлэгээс гаргадаг). Хоёр дахь нь Америкийн муж энэ мөнгөний нэгжийн түүхий эдийн үндсийг ямар нэгэн байдлаар хангахаас татгалзсан явдал юм (долларын баталгаатай алтны агууламжийг цуцлах замаар).
Үүний үр дүнд аль ч улсын валютын нөөцөө хуримтлуулах хүсэл нь америк долларыг нэмж гаргах шаардлагатай болсон.
Энэ үзэгдэлд ямар ч аймшигтай зүйл байхгүй; Тиймээс аль ч хоёр хүн (эсвэл муж улсууд - жишээлбэл, бие биедээ болон бусад бүх улс орнуудад доллар, еврогийн валютын "нөөц" -ийг харилцан нийлүүлдэг АНУ, Европын холбоо) бие биенийхээ талд валютын вексель гаргаж болно. жишээлбэл, 1 тэрбум доллар, дараа нь хоёулаа эдгээр үнэт цаасыг арилжааны чөлөөт эргэлтэд оруулах боломжтой (худалдан авалтынхаа төлбөр, эд хөрөнгө олж авах барьцаа гэх мэт). Эдгээр нэмэлт хоёр тэрбум долларын мөнгө, бараа бүтээгдэхүүний эргэлт нь дараахь зүйлд эргэлзэхгүй байх тохиолдолд ямар ч байдлаар хохирол учруулахгүй: a) үнэт цаас гаргагчид эдгээр үнэт цаасыг хугацаанд нь төлөхөд бэлэн байгаа эсэх; б) эдгээр үнэт цаас бүрийн үнэ өөрчлөгдөхгүй байх.
Гэвч АНУ яг л үүнийг хийсэн - тэд өөрсдийнхөө болон банкнаасаа гаргасан долларынхаа бүх үүргийг хассан. Үүний үр дүнд долларын "валютын" нөөц эзэмшигч бүх улс орнууд тодорхой тодорхой бус бүлэг хүмүүсийн мөнгөн бус (болон түүхий эдийн бус) өрийн үүргийг (мөнгө, та бүхний мэдэж байгаагаар) эргэлтэнд оруулж, өр төлбөрөө төлөх шаардлагатай болсон. , бол бараа бүтээгдэхүүн - үнэ цэнийн бүх нийтийн эквивалент (хэмжилт) бөгөөд ХНС-ыг хянадаг Уолл Стритийн банкирууд өөрсдийгөө нэг нийгэмлэг гэж тодорхойлдоггүй). Энэ бол АНУ-ын дэлхийн мөнгө, зээлийн тогтолцооны хүрээнд бусад улстай албан ёсоор зөвшилцөлгүйгээр өөрийн үзэмжээр тавьсан хоёр дахь хорлон сүйтгэх ажиллагаа юм.
Гэсэн хэдий ч бүх улс орон "нөөцөө" сейфэндээ долларын цаасан дэвсгэрт хэлбэрээр хадгалдаг бол санаа зовох зүйлгүй хэвээр байх болно (одоо 460 орчим тэрбум ам. доллар бэлнээр хадгалдаг өөр өөр орны иргэд хийдэг шиг). Үнэн хэрэгтээ эдгээр улсууд эдгээр долларыг гаргасан Америкийн банкуудын дансанд доллараа байршуулах үүрэг хүлээсэн нь тогтоогдсон (гэхдээ тэд түүхий эдийн бууралтаас алдагдлаа ямар нэгэн байдлаар багасгахыг хичээсэн тул тэднийг буруушаахад хэцүү байна " дүүргэх" америк доллар). Энэ тохиолдолд Америкийн банкууд эдгээр нэмэлт долларыг байршуулах асуудалтай тулгарсан (анхдаа Америкийн зах зээлд эрэлт хэрэгцээгүй байсан). Чухам эдгээр банкууд хөрөнгийн зах зээл дэх "хөөс"-ийг санхүүжүүлэх, дэлхий даяарх дарангуйлагч дэглэмд хөнгөлөлттэй зээл олгох, зээлдэгчдэд бага эсвэл огт хяналт тавихгүйгээр ипотекийн хямд зээлийг тараах гэх мэтээр бүх зүйлд хүрсэн.
Гэхдээ хамгийн сөрөг нь эдгээр сангуудын зардлаар Америкийн банкууд болон бусад санхүүгийн байгууллагууд олон улсын "халуун мөнгө" бий болгож эхэлсэн бөгөөд энэ нь янз бүрийн орны хөрөнгийн зах зээл, валютын зах зээл дээр эргэлдэж, тэднийг ганхуулж, тогтмол байдалд оруулж эхэлсэн. өгсөх, уруудах, хямрал. Дашрамд дурдахад, аль ч улсын хяналтад байдаггүй эдгээр "халуун мөнгө" нь зэвсэг, хар тамхины хууль бус худалдаа, террорист байгууллагуудын үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх эх үүсвэр, хэрэгсэл байсан (олон улсын хэвлэлүүд аль хэдийн энэ талаар маш их бичсэн байдаг. алан хядах ажиллагааны огноотой холбоотой гайхалтай амжилттай солилцооны гүйлгээ хийдэг тодорхой нэргүй байгууллага, сангууд).
Капитализмын хөгжлийн туршид ийм нөхцөл байдал хэзээ ч гарч байгаагүй, тэр ч байтугай үүсэх боломжгүй байсан, учир нь улс орны харилцан өрийг үргэлж төлдөг байсан (бараа бүтээгдэхүүний нийлүүлэлт, эсвэл бүх нийтийн мөнгөн бүтээгдэхүүн болох алт, мөнгө, гэх мэт), аль ч улс өөрийн хэрэгцээг хяналтгүй, хязгааргүй өрийн хуримтлалаар санхүүжүүлэхийг хэзээ ч зөвшөөрөөгүй.
Цаашилбал, цаг хугацаа өнгөрөхөд долларын нэмэлт "валютын нөөц" үнэхээр илүүц болсон - улс орнууд эдгээр "нөөц" -ийг эзэмшигчид нь эдгээр "нөөцийг" харуулах хүнгүй гэдгээ ойлгосон даруйдаа, мөн түүхий эдийн үнэ нь маш их юм. эдгээр "нөөц" нь өөрсдөөсөө шалтгаалж байсан: тэд ямар нэг байдлаар тэднээс ангижрахыг оролдсон даруйд тэдний валютын ханш (ам. долларын ханш) аажмаар буурах болно. Одоо АНУ-ын томоохон зээлдүүлэгчид мөнхийн долларын хөрөнгөө богино хугацаатай, АНУ хүү төлөх ёстой АНУ-ын засгийн газрын өр (Төрийн сангийн үнэт цаас)-аар солихыг эрэлхийлж байна (хэдийгээр АНУ хамгийн их "сунгах" боломжийн талаар аль хэдийн ярьж байсан ч). Ийм үүргийн хугацаа; 100 жилийн дараа ч гэсэн хугацаа гэж нэрлэдэг, гэхдээ АНУ-ын зээлдүүлэгчид ийм нөхцөлийг зөвшөөрөх эсэх нь асуулт юм).
Ямартай ч Хятад улс АНУ-ын өрийн пирамидыг үргэлжлүүлэн дэмжих хүсэлгүй байгаагаа хэдийнэ мэдэгдээд байна. Энэ улсын гадаад валютын нөөцийг удирдах үүрэгтэй (нийт дүн нь 1.9 их наяд гаруй доллар, үүний 75 хүртэлх хувийг ам. . Үүний зэрэгцээ Хятадын удирдлага нөөцдөө ам.долларын эзлэх хувийг бууруулж, харин алтны эзлэх хувийг бодит 600 тонноос 3-4 мянган тонн хүртэл нэмэгдүүлэхээр шийджээ.Үүнээс гадна Хятад улс худалдааны илүүдэлээ цаашид нэмэгдүүлэхгүй. АНУ-тай (ингэснээр АНУ цаасан долларын оронд хятад бараа худалдаж авах боломжоо алдаж байна), тус улсын дотоодын хэрэглээг нэмэгдүүлэх асуудлыг шийдвэрлэх болно.
Хятадыг дагаад бусад улсууд нөөцийнхөө нэг хэсгийг өөр валют руу (евро, фунт стерлинг) шилжүүлж эхэлдэг. Гэсэн хэдий ч эдгээр нь зөвхөн түр зуурын арга хэмжээнүүд тул эдгээр нөөцийг дахин бодит үнэ цэнэ болгон хувиргах асуудал хурдацтай элэгдлийн нөхцөлд гарч ирдэг. Тиймээс олон улсын санхүүгийн харилцаа нь байгалийн хямралд оров: зах зээл нь бусад нийгмийн болон техникийн механизмын нэгэн адил хатуу бөгөөд найдвартай хэмжих эквивалентгүйгээр оршин тогтнох боломжгүй юм (зүгээр л тоолуур ашиглан байшин барьж байна гэж төсөөлөөд үз дээ. сантиметр нь байнга буурдаг). Үнэхээр ч шинжлэх ухаанд ч, практик эдийн засагчдын дунд ч дэлхийн санхүүгийн системийн хувь заяаг нэг муж улсын (аль ч гэсэн АНУ-ын засгийн газар шиг хариуцлагагүй биш ч гэсэн) засгийн газрын мэдэлд үлдээж болохгүй гэсэн үзэл бодол эртнээс тархсан. Мөнгөний "хувьчлал" (Австрийн сургуулийн эдийн засагчдын санал болгосон мөнгийг засгийн газрын хяналтаас гаргах), алтны стандарт руу буцах, бүс нутгийн мөнгөн тэмдэгтийг нэвтрүүлэх гэх мэт анхаарал татахуйц хэд хэдэн санал боловсруулжээ.
Ялангуяа жинхэнэ мөнгө рүү буцах санаа хамгийн чухал юм шиг санагддаг. Хэлэлцсэн бүх хувилбаруудын дотроос байгалийн баялаг ихтэй Оросын үндэсний ашиг сонирхол нь газрын тос дээр суурилсан дэлхийн мөнгөн тэмдэгт рүү шилжих саналтай хамгийн их нийцэж байгаа гэж бид үзэж байна.
Энэ тохиолдолд аль ч улс валютын нөөцөө газрын тос олборлогч орнуудын нэгдсэн сангаас олгосон газрын тосны нөөцөөр бүрдүүлэх боломжтой. Үүний зэрэгцээ эдгээр газрын тосны нөөцийг байршилд нь (нөөцлөгдсөн талбайд эсвэл зохиомлоор бий болгосон усан сангуудад) хянах дэлхийн төв банкны тогтолцоог бий болгохыг санал болгож байна; одоо энэ санааг газрын тос худалдаж авдаг зах зээлийн дамын наймаачид аль хэдийн хэрэгжүүлж байна. танканд шууд хадгалах), энэ нь газрын тосны нөөцийг эзэмшигчид ашиглах хязгааргүй эрхийг баталгаажуулдаг (худалдах, барьцаа хэлбэрээр шилжүүлэх гэх мэт).
Газрын тосны хөрөнгийн ийм нөөц нь долларын нөөцөөс хамаагүй дээр (сүүлийн 20 жилийн хугацаанд хамгийн сүүлийн үеийн үнийн хэлбэлзлээс харахад газрын тос доллартай харьцах ханш дор хаяж 10 дахин өссөн) ийм нөөцийг эзэмшдэг улсыг эрчим хүчний аюулгүй байдлын тодорхой түвшин, хамгийн чухал нь аль нэг улсын ашиг сонирхолд нийцүүлэн газрын тосны мөнгөн тэмдэгтийн үнэ цэнийг удирдах боломжийг бүрмөсөн арилгана (хэрэв ижил доллараар дамын наймаа газрын тосны зах зээлд сөрөг нөлөө үзүүлэх юм бол тухайн улс Ийм нөөцийг эзэмшдэг бол үүнийг үйлдвэрлэлийн нөөц болгон ашиглаж болно). Үүнээс гадна, мөнгийг анхны түүхий эд хэлбэрээр нь буцааж өгөх тул аливаа муж (бүр хувийн хүн) бүрэн хууль ёсны үндэслэлээр бие даан мөнгө "хийх" боломжтой болно. газрын тос олборлох, олборлох, худалдан авах, дараа нь хууль ёсны мөнгөн хөрөнгө болгон хуримтлуулах (Дашрамд хэлэхэд, АНУ үүнийг удаан хугацаанд хийж байна: тэд Арабын нефтийг худалдаж аваад газар доорх агуулах руу шахдаг).
Өөр нэг хувилбар бол стратегийн гол бүтээгдэхүүн (газрын тос, байгалийн хий, алт, эдгээр бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн хувьд тодорхой тогтмол "жин" бүхий багцыг бүрдүүлдэг бусад өнгөт металлууд) сагсанд суурилсан хиймэл валют бий болгох явдал юм. Ийм мөнгөн тэмдэгтийн хувьд ижил давуу талууд хэвээр байна: хатуу түүхий эд, аль нэг муж эсвэл олон улсын байгууллагын дур зоргоороо хөндлөнгөөс оролцохоос хараат бус байх.
Урт хугацааны хувьд, бидний бодлоор дэлхийн эрчим хүчний нэгдсэн валют руу шилжих (түүгээр дамжуулан газрын тос, хий, нүүрс, хүлэр гэх мэтийн эрчим хүчний үнэ цэнийг хатуу томъёогоор илэрхийлэх) төлөвшсөн. Энэ сонголт нь олон барааны өртөгийг бодит хязгаарлагч, хэмжүүр нь тэдгээрийг үйлдвэрлэх эрчим хүчний зардал болох өнөөгийн эдийн засгийн нөхцөл байдалд хамгийн их нийцдэг. Энэ сонголтын бас нэг давуу тал нь эрчим хүч хэмнэх асуудлыг автоматаар мөнгө хэмнэлт болгон хувиргах явдал бөгөөд энэ нь одоо байгаа болон ирээдүйд хэрэгжиж буй эрчим хүч хэмнэх хөтөлбөрүүдийн сонирхолыг эрс нэмэгдүүлэх болно.
Өөр нэг ноцтой асуудал бол дээр дурьдсанчлан улсын (бие даасан) өрийн хяналтгүй хуримтлагдах явдал юм - тэдгээрийн нэлээд хэсэг нь "дэлхийн валютын нөөц" хэлбэрээр бүрддэг боловч өртэй орнуудын (АНУ, ЕХ) албан ёсны үүрэг хүлээгээгүй ч гэсэн. ) тэднийг эргүүлэн төлөх.
Энэ асуудлыг шийдэхийн тулд дараахь зүйлийг санал болгож болно.
а) одоо байгаа (ОУВС, ОУВС, ДХБ) аль нэг буюу шинээр байгуулагдаж буй олон улсын байгууллагуудын аль нэгнийх нь хувьд ийм хуралдааныг таван жил тутамд зохион байгуулах үүргийг тогтоож, улсын өрийг тогтмол харилцан төлж барагдуулах, шийдвэрлэх журмыг тогтоож гарын үсэг зурж баталгаажуулах. холбогдох хоёр болон олон талт хэлэлцээрүүд;
б) улсын өрийг "хөрөнгө" (санхүүгийн хөрөнгө, үйлдвэрлэлийн байгууламж, байгалийн нөөц гэх мэт) болгон хувиргах журмыг олон улсын түвшинд боловсруулж, батлах, энэ нь өрийг төлөхгүй байх асуудлыг албадан гаргахад ашиглах болно. гэрээний (харилцан тохиролцсон) үндсэн дээр өрийг зохицуулах өөр арга замыг хангах боломжгүй улс орнуудтай холбоотой;
в) парламентын санал нэгтэй шийдвэрээр (парламентын бус засаглалд - үндэсний хэмжээнд) өрийн хэмжээг нэмэгдүүлэхийг шаардах замаар гадаад өрийг хэт их хуримтлуулсан тохиолдолд төрийн тэргүүнүүдийн хувийн олон улсын хариуцлагын журмыг нэвтрүүлэх. олон улсын хяналт дор явагдсан бүх нийтийн санал асуулга, эсвэл үүнтэй төстэй байдлаар).
Эцсийн эцэст, эдгээр бүх арга хэмжээ нь улс орныхоо өрийн өсөлтийг хувийн хөрөнгөө өсгөх утгаар нь улс орнуудын удирдагчид эрхээ урвуулан ашиглах боломжийг эрс багасгах зорилготой юм.
Хоёр дахь хямрал - АНУ-ын санхүүгийн салбарын хямрал (энэ нь одоо бусад улс орнуудыг эзлэн авч эхэлсэн бөгөөд өнгөрсөн зууны 30-аад оны үед болсон дэлхийн эдийн засгийн уналтад заналхийлж байна) нь бас тодорхой бөгөөд тодорхой шалтгаануудтай. эртнээс мэдэгдэж байсан. Энэ нь санхүүгийн зах зээлийн тэргүүлэгч операторуудын дунд "ашиг сонирхлын зөрчилдөөн" үүссэн нөхцөл байдал, үйл ажиллагааныхаа төлөө хувийн хариуцлага хүлээх үр дүнтэй механизм байхгүй байна.
"Ашиг сонирхлын зөрчил" гэдэг нь санхүүгийн зах зээлд үйл ажиллагаа явуулж буй зуучлагчид валют, хувьцааны үнэ худалдан авах, худалдах, хөрөнгийн бирж дээр спекулятивийн хэлцэл хийх гэх мэт харилцагчийн захиалгыг гүйцэтгэхтэй зэрэгцэн нэгэн зэрэг гүйцэтгэхийг хэлнэ. таны ашиг тусын тулд тэдний дансны үйл ажиллагаа. Энэ байдал нь үйлчлүүлэгчдийнхээ захиалга, тэр байтугай хөрөнгө мөнгийг нь хүртэл өөрсөддөө спекулятивын орлого олж авах боломжийг олгодог. Ийм өндөр орлоготой тэд гүйлгээний бүх эрсдлийг үйлчлүүлэгчиддээ бүрэн даатгадаг.
Хэрэв бид өнөөгийн нөхцөлд валют, хөрөнгийн биржүүд нь хүмүүс мөнгөөр ​​тоглодог платформ гэдгийг санаж байвал зөвхөн энэ ганц мөрийтэй тоглоомын хувилбарт зуучлагчид үйлчлүүлэгчидтэйгээ адил тэгш оролцох боломжтой болно. Бусад бүх төрлийн мөрийтэй тоглоом, крупиер, банкир гэх мэт. Энэ тоглоомонд шууд болон шууд бусаар оролцохыг хатуу хориглоно (мөн үйлчлүүлэгчдийн эсрэг шууд тоглохыг бүр илүү их). Мөн солилцооны хувьд, жишээлбэл, үйлчлүүлэгчийн эсрэг тоглох эсвэл дотоод мэдээллийг ашиглах нь нийтлэг зүйл юм. Сүүлийн үеийн хууль бус үйлдэл эсвэл бирж доторх хязгаарлалтын эсрэг батлагдсан хуулиуд үр дүнгүй болж хувирдаг.
Санхүүгийн зуучлагчдын хариуцлагын асуудал ч хэдэн жилийн өмнөөс мэдэгдэж байсан. Аливаа валют, валютын хямралын гол цөм нь "хөөс" хөөрөх үед гайхалтай ашиг олж, хямралын үед бүх алдагдлыг үйлчлүүлэгчиддээ үлдээдэг банкууд, томоохон дамын наймаачдын үйлдэл байдаг. Саяхан АНУ-д хөрөнгө оруулалтын банкны салбар бараг бүхэлдээ уналтад орсон нь тэдний топ менежерүүд зөвхөн дамын үйл ажиллагаанаас олсон ашиг төдийгүй олон сая долларын орлогоо хувийн данс руугаа (цалин, урамшуулал, урамшуулал хэлбэрээр) шилжүүлсэн болохыг харуулж байна. мөн эдгээр банкны хувьцаа эзэмшигчдийн хөрөнгийн ихээхэн хувийг эзэлдэг (одоо АНУ-ын засгийн газраас эдгээр хөрөнгийн алдагдлыг татвар төлөгчдийн мөнгөөр ​​нөхөхийг хүсч байна). АНУ-ын Конгрессын Төлөөлөгчдийн танхимын Хяналт, шинэчлэлийн хорооны дарга Хенри Ваксманы хэлсэнчлэн “Леман ах дүүсийн удирдлагууд баяжиж байхад Америкийн эдийн засаг ангал руу явж байсан.
Энэ байдлыг Европын хэд хэдэн орны удирдагчид хэдийнэ хатуу шүүмжилж байна. Ийнхүү Николя Саркози “Санхүү нь аж ахуйн нэгж, иргэдийн үйлчлэлд байх, харин эсрэгээрээ байх тийм капитализмыг бий болгох цаг болсныг” шулуухан хэлэв. 2008 оны 11-р сарын 15-нд Вашингтонд болсон уулзалтын үр дүнд баталсан "Их 20"-ийн гишүүн орнуудын тунхаглалаас мөн "санхүүгийн зах зээлийн ил тод байдлыг нэмэгдүүлэх" болон улс орнуудын хамтын хүсэл эрмэлзэлийг анх удаа тунхагласан баримтаас ч мөн адил байр суурийг харж болно. тэдний хүсэл "бүх санхүүгийн зах зээл, бүтээгдэхүүн, зах зээлд оролцогчдыг зохицуулалт, хяналтанд байлгах". Мөн "олон улсын санхүүгийн байгууллагуудыг шинэчлэх" зорилтыг ил тод тавьсан.
Эдгээр үйл явдлаас Орос ямар дүгнэлт хийх ёстой вэ? Өнөөгийн чиг хандлагаа үргэлжлүүлэх үү, эсвэл барууны жишгээр санхүүгийн үйлчилгээний салбарыг яаран "үндэс болгох" ажлыг эхлүүлэх үү? Бидний бодлоор барууныхны гарт ирсэн бүх зүйлийг (НӨАТ-аас эхлээд, хөрөнгийн биржийн зэрлэг тоглоомоор дуусгавар) бодлогогүй "бичиж хаядаг" заншилаас татгалзах цаг болжээ. Хэрэв та сайн ажиглавал баруунд одоо ч бүх зүйл хөл дээрээ босохгүй байна. АНУ-д 17 мянга гаруй банк байдаг бөгөөд тэдгээрийн арав гаруй нь (хамгийн том нь ч) хүнд байдалд байгаа; аж үйлдвэрийн салбарт хүндрэлийг голчлон өрийн дарамтад орсон үйлдвэр, компаниуд (зээл олгох үед) тулгардаг. хямралын улмаас үнэ цэнийнхээ ихээхэн хэсгийг алдсан) эсвэл нийгмийн тусгай үүрэг хариуцлага хүлээсэн (жишээлбэл, Америкийн аль ч машины үнэд мянга гаруй долларыг компанийн төлбөр гэж тооцдог. аж ахуйн нэгжийн тэтгэврийн сангууд - бусад заавал төлөх нийгмийн төлбөр, татварууд дээр).
Өнгөрсөн үеийн жишээ (Генри Фордын компани зарчмын хувьд банкны зээл ашигладаггүй, хөрөнгийн биржийн тоглоомд оролцдоггүй байсан бөгөөд 1930-аад оны хямрал, хямралыг бараг өвдөлтгүй даван туулсан) болон орчин үеийн бодит байдал нь үйлдвэрлэлийн салбар нэлээд өндөр түвшинд байж болохыг баталж байна. Эрх баригчдын энгийн арга хэмжээ, урьдчилан сэргийлэх арга хэмжээний тусламжтайгаар хөрөнгийн биржийн цочролоос найдвартай хамгаалагдсан (сүүлийнх нь эсрэгээр 1990-ээд оны сүүлээр ОХУ-ын Төв банкны тавьсан шаардлага юм. GKO-ийн хөрөнгийг "хэт найдвартай" хөрөнгө болгон авах замаар банкны нөөц бүрдүүлэх).
Энэ бүх баримт, үзэгдэлд дүн шинжилгээ хийх юм бол өрнөдийн орнуудын эрх баригчдын үйл ажиллагаа бодит байдлыг үл тоомсорлож байгаа нь ийм гунигтай үр дагаварт хүргэж байгаа нь илт харагдаж байна. Зах зээлийн эдийн засгийн орчин үеийн бодит байдалд тулгуурлан манай улсад санхүүгийн үйлчилгээний салбарыг төлөвшүүлэх, зохицуулахад юу хэрэгтэй вэ?
Юуны өмнө тусгай зөвшөөрлийг нэвтрүүлж, санхүүгийн зах зээлд зуучлалын үүрэг гүйцэтгэж байгаа аливаа этгээдэд санхүүгийн хариуцлагын хатуу журам тогтоох шаардлагатай байна. Эдгээр зорилгын үүднээс банкирууд, даатгагчид, хувьцааны (хувьцаа, бараа бүтээгдэхүүн гэх мэт) брокерууд гэх мэт бүлгүүдээр хуваагдсан тусгай зөвшөөрөлтэй санхүүгийн зуучлагчдын холбоо (гильд) байгуулах хэрэгтэй. Цаашилбал, тусгай хуулиар зөвхөн энэхүү AFP-ийн гишүүн хүмүүс "санхүүгийн зуучлалын" үйл ажиллагааг дангаараа, дангаараа эсвэл бүлэглэн эрхлэх, "санхүүгийн зуучлалын" үйл ажиллагаа эрхэлдэг байгууллагад хариуцлагатай албан тушаал хаших эрхтэй болохыг тогтоох ёстой. ", мөн түүнчлэн ийм байгууллагуудыг ямар нэгэн байдлаар хянах. Нэмж дурдахад, AFP нь гишүүдийнхээ үйлдлийн төлөө шууд санхүүгийн (хамтарсан болон хэд хэдэн) хариуцлага хүлээхийг ижил хуулиар тогтоох ёстой. Энэхүү хариуцлагыг найдвартай даатгалын компаниуд даатгуулсан байх ёстой бөгөөд даатгалын шимтгэлийн төлбөрийг AFP-ийн гишүүдийн гишүүнчлэлийн хураамжийн зардлаар гүйцэтгэдэг.
Ийм тушаал гаргаснаар AFP бүхэлдээ болон түүний бүх гишүүд шударга бус байдал, хүчирхийлэл, хууль зөрчсөн гэх мэт өчүүхэн ч гэсэн сэжигтэй хүмүүсийг эгнээнээсээ нэн даруй хөөх сонирхолтой байх болно. (AFP-ээс хөөгдөх нь тухайн хүнийг тухайн бүс нутагт үйл ажиллагаа явуулах ямар ч боломжоос хасах тул ноцтой шийтгэл). Үүний дагуу, AFP-ийн гишүүнчлэлд элссэний дараа нэр дэвшигч бүр өөрийн ур чадвар, ёс журам, хууль сахиулах чадвараа нотлох ёстой. AFP-ийн аль ч гишүүн боломжит элсэгч урвуулан ашигласан тохиолдолд мөнгөө эрсдэлд оруулахад бэлэн биш тул энэ тохиолдолд ямар ч давуу тал байх боломжгүй.
Цаашилбал, банкны хямрал нь банкны зохицуулалтын хүлээн зөвшөөрөгдсөн схемүүд хоцрогдсон, арилжааны банкуудын хөрөнгийн хуримтлал нь тэдний итгэлийг нэмэгдүүлэх, дампуурлын эрсдэлээс хамгаалахад юу ч биш гэдгийг харуулж байна. Энэ салбарт өмнө нь "бүх банкууд хувийн хэвшлийнх байх ёстой", одоо "бүх банкуудыг томсгох ёстой" эсвэл "бүх банкуудыг үндэсний болгох ёстой" гэсэн ердийн шүүрдэх арга барилаас татгалзах шаардлагатай байгаа нь бас тодорхой юм.
Үнэн хэрэгтээ банкны салбарын үйл ажиллагааг хэвийн болгохын тулд үндэсний болгох (банкны тэргүүлэх бүтцийг нэгтгэх замаар), либералчлах (энэ чухал салбарт иргэдийн бизнес эрхлэх эрх чөлөөг өргөжүүлэх зорилгоор) зэрэг шаардлагатай. Нэгдүгээр арга хэмжээний зорилго нь нийтийн ашиг сонирхлыг (иргэн, аж ахуйн нэгж) банкируудын зүй бус үйлдлээс хамгаалах, хоёр дахь нь арилжааны санхүүгийн зуучлалын салбарт ердийн өрсөлдөөний орчныг бүрдүүлэх явдал юм. Үүний зэрэгцээ яг юуг, яаж үндэсний болгох, юуг хаана либералчлах вэ гэдгээ тодорхойлох хэрэгтэй.
Улс орны суурин газрын байдлыг төр бүрэн хариуцна гэдгийг хуулиар тогтоох ёстой. Ийм хариуцлагыг хувь хүн, хуулийн этгээд бүр өөрийн хувийн дансаа нээх баталгаатай Үндэсний төлбөр тооцооны нэгдсэн систем (NRS) бий болгосноор хангагдана. Зээлийн чиг үүргийн хувьд ДГГХБ-ууд банкны салбарын бусад байгууллагуудад үнэгүй бэлэн мөнгөний эх үүсвэрийг "худалдах" эрхээр хязгаарлагдах ёстой.
Түүнчлэн улсын хэмжээнд төлбөр тооцооны үйл ажиллагаа явуулахыг зөвшөөрсөн хязгаарлагдмал тооны банкны бүтцийн үйл ажиллагаанд төрөөс онцгой хяналт тавьдаг.
Үүнтэй холбогдуулан эхний шатлалыг ДГГХБ-аас бүрдүүлдэг гурван шатлалт банкны тогтолцоонд шилжих (улсын хэмжээнд төлбөр тооцоо хийх монополь, гадаадын банкинд корреспондентийн дансыг хязгааргүй нээх эрхтэй); бүх нийтийн үндэсний банкууд (4-5-аас илүүгүй, улсын өөрийн хөрөнгийн 25-аас доошгүй хувийг эзэмшдэг, бусад хувьцаа эзэмшигчид эсвэл өөр хоорондоо холбоотой хувьцаа эзэмшигчдийн бүлэг хөрөнгийн 3 хувиас илүү хувийг эзэмших боломжгүй тохиолдолд); гадаадын банкуудад корреспондентийн дансыг хязгааргүй нээх эрхтэй, 50 тэрбум доллараас доошгүй өөрийн хөрөнгөтэй); төрөлжсөн банкууд - үндэсний болон олон улсын хэмжээнд үйл ажиллагаа явуулдаг, гэхдээ нарийн мэргэшлийн хүрээнд - гадаад худалдааны банк, төслийн санхүүжилтийн банк, экспортын зээлийн баталгаа, даатгалын банк болон бусад.
Хоёрдахь түвшинд бүс нутгийн тусгай зөвшөөрлийн үндсэн дээр үйл ажиллагаа явуулдаг банкууд (бүс нутгийн хэмжээнд төлбөр тооцоо хийх үйлчилгээтэй, гадаадын банкуудад (оффшор төвийн орнуудаас бусад) хязгаарлагдмал тооны корреспондент данстай байх эрхтэй бүх нийтийн банкууд) болон төрөлжсөн банкууд байх болно. салбар нээх эрхтэй банкууд (зөвхөн энэ бүс нутагт). )), гурав дахь түвшинд - орон нутгийн тусгай зөвшөөрлийн үндсэн дээр үйл ажиллагаа явуулж буй банкууд (бүх нийтийн болон төрөлжсөн орон нутгийн нэг салбар банк, корпораци, үйлдвэрчний эвлэлийн гэх мэт. харилцан банкууд) (харилцан тусламжийн сангууд)).
Ийм тогтолцоотой болсноор төр нь банкны системийн тогтвортой байдлыг хангахад хүчин чармайлтаа төвлөрүүлэхийн зэрэгцээ банкны салбарт бизнес эрхлэх санаачлагыг орон нутагт хөгжүүлэх боломж нээгдэнэ. жишээлбэл, орон нутгийн хязгаарлагдмал нөөцийг дайчлах үндсэн дээр орон нутгийн (хөрш) аж ахуйн нэгжүүдэд тусламж үзүүлж, орон нутгийн дэд бүтцийн хөгжлийг дэмжих орон нутгийн суурин, дүүрэг гэх мэт банкуудыг бий болгоход юу ч саад болохгүй.
Эцэст нь биржийн үйл ажиллагаанд төрийн зохицуулалтыг нэлээд чангатгах шаардлагатай байна.
Орчин үеийн бодит байдал дээр хөрөнгийн бирж, барааны дамын наймаачид тоглох нь тотализатор, казино, букмейкерүүд гэх мэт бусад боломжийн тоглоомоос ялгаатай биш боловч түүний болзошгүй үр дагавар нь картын алдагдалтай харьцуулах боломжгүй юм. ширээ. Үүний дагуу хөрөнгийн бирж дээр мөрийтэй тоглоом тоглохоос үүдэлтэй нийгэм, эдийн засаг, санхүүгийн аюул нь уламжлалт мөрийтэй тоглоомын салбараас хамаагүй өндөр байна.
Үүний зэрэгцээ, мөрийтэй тоглоомын чиглэлээр мөрийтэй тоглоомын газрууд нь ихэвчлэн мужид харьяалагддаг (Монако, Финланд гэх мэт) бөгөөд эдгээр байгууллагын ажилчид тоглоомд шууд оролцохыг хатуу хориглодог (тэд үүрэг хүлээсэн тусгай захиалга авдаг. тэдэнд болон тэдний хамаатан садан ажилд оролцохгүй байх). Биржийн үйл ажиллагааны талбар руу шууд хандвал өнгөрсөн ч, одоо ч хөгжингүй орнуудын хувьд бирж нь төрийн байгууллага, брокер нь төрийн албан хаагч байх нь тийм ч ховор биш юм.
Эдгээр бүх нөхцөл байдлыг харгалзан дараахь зүйлийг санал болгож байна.
а) аливаа бирж (хөрөнгийн болон түүхий эдийн аль аль нь) зөвхөн төрийн байгууллага хэлбэрээр байгуулагдаж болохыг тогтоох;
б) зөвхөн төрийн албан хаагчид (эсвэл бирж дээр ажиллах эрхтэй, бусад арилжааны үйл ажиллагаа эрхлэхгүй байх үүрэг бүхий тусгай зөвшөөрөлтэй брокеруудын хязгаарлагдмал жагсаалтад багтсан) зөвхөн бүртгэлтэй операторууд (брокерууд) бөгөөд хатуу хориглодог ( шууд болон зуучлагчаар дамжуулан) хөрөнгийн бирж дээр өөрийн зардлаар болон өөрийн нэрийн өмнөөс үйл ажиллагаа явуулах (одоогоор боловсруулж байгаа өөр хувилбар бол санхүүгийн зах зээлд оролцогчдын шударга бус үйлдлээс үйлчлүүлэгчдийг албан журмын даатгалд хамруулах явдал юм. );
в) дамын наймааг хязгаарлах, бодит бүтээгдэхүүн (материал бүтээгдэхүүн, үнэт цаас) хүргэхгүй байгаа аливаа гүйлгээнд тусгай татвар ногдуулах; Үүний зэрэгцээ аливаа биржийн гүйлгээнээс татварыг суутган авч, гүйлгээний бодит мөн чанарыг баталгаажуулсны дараа буцааж өгөх журмыг тогтооно (өөр нэг хувилбар бас боломжтой - биржийн бүх арилжааны улсын албан журмын даатгалд хамрагдах боломжтой). таамаглалын шинж чанартай - ОХУ-ын Иргэний хуулийн дагуу бооцооны гүйлгээ);
г) хадгаламжийн үйл ажиллагаанд төрийн монополь тогтоох; Энэ арга хэмжээг хэрэгжүүлэх - хамгийн том үнэт цаас гаргагчийн хувьцаа, тэдэнтэй хийсэн гүйлгээг бүртгэх Төвлөрсөн хадгаламжийн төв байгуулах, үүнтэй зэрэгцэн ОХУ-ын нутаг дэвсгэрээс гадуурх Оросын үнэт цаас гаргагчийн хувьцаатай дамын наймааг хязгаарлах, бүртгэлд тусгай татвар ногдуулах. ОХУ-ын хөрөнгийн биржээс гадуур хийгдсэн гүйлгээний татвар, нэрлэсэн өмчлөгч гэгдэх хүмүүсийн нэрийн өмнөөс эсвэл тэдний ашиг тусын тулд хийсэн гүйлгээний хувьд "нэрээ нууцлах гүйлгээ"-ийн татвар.
Ийм арга хэмжээ нь биржийн үйл ажиллагааны "зах зээлийн шинж чанар", "зах зээлийн шинж чанар"-д ямар нэгэн байдлаар нөлөөлөхгүй бөгөөд зөвхөн хөрөнгийн зах зээл дээрх гүйлгээнд хөрөнгөө оруулсан бодит хөрөнгө оруулагчдын эрх ашгийг илүү найдвартай хамгаалдаг. Үүнтэй адилаар Замын хөдөлгөөний аюулгүй байдлын хяналтын улсын байцаагч хурдны замд улсын хөдөлгөөний зохицуулагчаар ажилладаг бөгөөд эдгээр хурдны замууд нь төрийн өмчид байгаа нь тэдгээрт байгаа бараа, зорчигчдын зах зээлийн эргэлтэд саад болохгүй.
Өсөн нэмэгдэж буй дэлхийн санхүүгийн хямралын нөхцөлд бид бүгдээрээ ОХУ-ын Ерөнхийлөгч Д.А. Медведев "ёс суртахуун, зохион байгуулалт, санхүү, тэр байтугай улс төрийн хувьд ч бэлтгэлтэй байх ёстой" (түүний үр дагаврыг даван туулах, хөгжүүлэх, даван туулах арга хэмжээ авах).
Эцсийн эцэст санал болгож буй бүх арга хэмжээг дараахь байдлаар бууруулж болно.
а) санхүүгийн зах зээл, тэдгээрт үйл ажиллагаа явуулж буй операторуудыг бусад салбар, хувийн хэвшлийн аж ахуйн нэгжид мөрдөгдөж буй зах зээлийн үйл ажиллагааны ерөнхий дүрэм, хувийн санхүүгийн хариуцлагыг буцаах;
б) төр нь эдийн засаг, нийгмийг бүхэлд нь үйлдвэрлэлийн механизмыг хувиа хичээсэн байдал, санхүүгийн салбарын "виртуал", спекулятив бүтэц, институциудын хүчирхийллээс хууль тогтоомж, хяналтын байгууллагуудын үйл ажиллагаанаас хамгаалах ёстой.
В.А.Кашин
D. e. n.
Хэвлэхийн тулд гарын үсэг зурсан
16.01.2009

Хүн төрөлхтний эдийн засгийн түүх бол эцэс төгсгөлгүй санхүүгийн хямралын цуврал юм. Удаан өсөлтийн богино үеүүд огцом уналтаар солигдож, дахин өсөлтөөр солигдоно. Мянган жилийн сүүлийн дөрөвний нэг жилийн хугацаанд дөч орчим хямрал тохиолдсоны зарим нь бүх дэлхийн бүтцийг өөрчилсөн. Бид тэднээс хамгийн томыг нь сонгосон. Бид танд дэлхийн санхүүгийн хямралын түүхийг санал болгож байна.

Хамгийн аймшигтай эдийн засгийн хямрал (1770-1780)

18-р зууны төгсгөлд Их Британи санхүүгийн ертөнцийн төв байв. Экспортын гол бүтээгдэхүүн нь даавуу байсан бөгөөд үүнийг олон тооны үйлдвэрүүдэд машинаар үйлдвэрлэдэг байв. 1769 онд парламент машин эвдэрсэн тохиолдолд цаазаар авах ял оноох тухай хууль баталсан нь анхаарал татаж байна. Хэт их үйлдвэрлэл эхэлсэн нь экспортын хэмжээ огцом буурч, хөлөг онгоцны үйлдвэрлэл уналтад хүргэв. Боолын хөдөлмөрийг ашигладаг Чех, Герман, Испани, Польш зэрэг Европын орнуудад үйлдвэрлэлийн үйлдвэрлэлийг өргөнөөр ашиглах нь Британийн бараа бүтээгдэхүүн өрсөлдөх чадвараа алдахад хүргэсэн. Энэ нь Их Британи колони дахь зах зээлээ хамгаалж, гаалийн татвар ногдуулахад хүргэж байна. Их Британид бараа бүтээгдэхүүний импортыг мэдэгдэхүйц бууруулсан. Гаалийн бүртгэлээс харахад 1775-1783 оны хооронд импорт 15 сая фунтээс 10 сая болж буурсан байна. 1774 онд боомтуудаас гарсан хөлөг онгоцны ачаалал 864 мянган тонн, 1781 онд 711 мянган тонн байжээ. Үйл ажиллагаа явуулж буй үйлдвэрүүдийн тал хувь нь дампуурдаг.

Амьдралын түвшин буурч, колониуд тусгаар тогтнолыг шаардаж, зэвсэгт мөргөлдөөн болж байна. Ирландад эмх замбараагүй байдал эхэлж, Британийн үйл ажиллагаа Энэтхэгт аймшигт өлсгөлөн болж, хүн амын 30 орчим хувь нь Бенгалд нас баржээ. 1775-1783 онд Хойд Америкийн колониуд салж, АНУ гарч ирэв. Хямрал Франц, Нидерланд, Австри, Герман, Испани, тэр байтугай Орост ч хөгжиж байна. Энэ хямралыг хамгийн урт гэж нэрлэж болно - энэ нь өөр өөр улс оронд өөр өөр цаг үед тохиолдсон бөгөөд түүхчид түүний үргэлжлэх хугацааг 25 жил хүртэл гэж тооцдог.

Карл Марксын дуртай хямрал (1857-1858)

Энэ дэлхийн эдийн засгийн хямрал , өмнөхөөсөө ялгаатай нь (нийтлэлийн төгсгөлд байгаа хүснэгтийг үзнэ үү) нь төмөр замын компаниудын хувьцааны таамаглал, барилга барих газар хуваарилснаас болж АНУ-д аль хэдийн эхэлсэн. Гэхдээ хямралын урьдчилсан нөхцөл нь Англид байсан - төмөр замын компаниудаас гадна үр тариа, Европт - төмөр зам, аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүдийн хувьцааны таамаглал байсан. Энэ бүхэн нь АНУ болон Европт алтны урсгал болон банк хоорондын гүйлгээний урсгалын эсрэг мөнгөний нийлүүлэлтийн хяналтгүй өсөлтөөс үүдэлтэй байв.

1857 оны 8-р сард Охайогийн Life Insurance and Trust компанийн банкны бүх хөрвөх чадварыг хулгайлсан нь илэрсэн бөгөөд үүний дараа олон зуун бизнес эрхлэгчид яаралтай төлбөр хийх боломжгүй болжээ. Зээл авах бараг боломжгүй болсон. Аравдугаар сарын дундуур Нью-Йоркт хоёр өдрийн дотор 50 банк хаагдсан. Тус улсын бараг бүх банкны систем сүйрчээ. Есдүгээр сарын эцэс гэхэд 325 банк ажиллахаа больсон. АНУ-ын янз бүрийн хотуудын төмөр замын компаниудын хувьцаа 28% -иас 84% хүртэл буурчээ. АНУ-ын эдийн засгийн хямралын тухай мэдээ хоёр долоо хоногийн дараа Их Британийн эрэгт хүрчээ.

Ядуусыг тосгоноос хот руу бөөнөөр нь нүүлгэн шилжүүлж, аажмаар эргэн тойрныхоо хог хаягдлыг дүүргэв. Нью-Йоркийн Нью Орлеанс хотод холер, хижиг өвчний тархалт гарч байна. 1858 оны зун "Их өмхий үнэр"-ийн улмаас парламент завсарлахад Лондонд ийм нөхцөл байдал үүссэн - энэ үйл явдал түүхэнд ингэж бичигджээ.

Үүний үр дүнд санхүүгийн хямрал дэлхийг хамарсан - АНУ-д хөвөнгийн хэрэглээ 27%, төмрийн үйлдвэрлэл 20%, хөдөө аж ахуйн үнийн индекс 20% буурчээ. Их Британид хөлөг онгоцны үйлдвэрлэлийн хэмжээ 26% -иар буурсан байна. Германд төмрийн хэрэглээ 25%-иар буурсан байна. Францад төмрийн хайлуулах болон хөвөнгийн хэрэглээ 13%-иар буурсан байна. Орос улсад цутгамал төмрийн үйлдвэрлэл 17%, даавууны үйлдвэрлэл 14% -иар буурсан байна.

1857-1858 оны эдийн засгийн хямралыг "Марксын дуртай хямрал" гэж нэрлэсэн нь Энгельстэй хамтран эдийн засгийн хямралаас нийгмийн хямрал болж хувирч, үүний эсрэг дэлхий дахинд хувьсгалт улс төрийн тэмцэл хурцдах болно гэж таамаглаж байсан нь анхаарал татаж байна. .

Хамгийн их киноны санхүүгийн хямрал (1929-1933)

Дэлхийн нэгдүгээр дайн дууссаны дараа хуримтлагдсан асуудлууд, хэт үйлдвэрлэлийн хямрал, аж үйлдвэрийн хэт их хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгийн зах зээлийг хэт халахад хүргэсэн. 1929 оны 10-р сарын 29-ний нэг өдрийн дотор Америкийн хөрөнгийн зах зээлийн алдагдал 14 тэрбум долларын алдагдалтай байсан бол ердөө долоо хоногийн дотор зах зээл 30 тэрбумаар, нэг жилийн дотор зах зээл 87% буурчээ. Их хямрал эхэлсэн.

Дотоодын зах зээлээ хамгаалахын тулд 1930 онд АНУ 40 хувийн импортын татвар тогтоосны дараа Европт хямрал хурдацтай хөгжиж эхэлсэн. АНУ-д үйлдвэрлэл 46%, Германд 41%, Францад 32%, Их Британид 24% буурсан байна. Аж үйлдвэржсэн хотууд хамгийн их хохирч, зарим оронд барилгын ажил бараг бүрэн зогсдог. Ажилгүйчүүдийн тоо - бараг 30 сая хүн, үүний бараг тал нь АНУ-д байдаг.

Ажлаас халагдаж, өлсгөлөн эхэлж байна. 1930 оны 3-р сард Детройт хотод цагдаа болон Фордын зэвсэгт харуулууд нэг цомхотголд орсон өлсгөлөнд нэрвэгдсэн үйлдвэрийн ажилчдын цувааг буудан сөнөөв. Таван хүн нас барж, 60 гаруй хүн шархаджээ. Статистикийн мэдээгээр тухайн үеийн Америк хүүхдүүдийн 90 хүртэлх хувь нь хоол тэжээлийн дутагдалд орсон байна.

1932 онд Рузвельт засгийн эрхэнд гарах үед эдийн засгийг сайжруулах, эдийн засгийн хямралтай тэмцэхэд чиглэсэн шинэчлэлийн мөчлөг эхэлсэн. Банкуудыг долоо хоног хааж, хадгаламжийн баталгааны хөтөлбөрийг бэлтгэсэн. Дараа нь банкуудыг туршиж үзсэн бөгөөд хамгийн ирээдүйтэй нь төрийн дэмжлэгийг авсан. Хүн амын хөдөлмөр эрхлэлтийн нийгмийн хөтөлбөр хэрэгжсэн - зам, дэд бүтцийн барилга байгууламж барихад хүмүүсийг татсан. Хөдөө аж ахуйн салбарт хөнгөлөлттэй зээл олгож эхэлсэн.

1933 онд алтан гулдмай, зоосыг албадан хямд үнээр эргүүлэн авах, суурин газарт алтны эргэлтийг хориглох ажил эхэлсэн. Хүлээн авсан алтыг алтны нөөц бүрдүүлсэн Форт Ноксын агуулах руу илгээв.

Цэргийн тушаалыг идэвхжүүлсний дараа л эдийн засаг 1939 он гэхэд бүрэн сэргэж чадсан. Их хямралыг соёл урлагт өргөн тусгаж, олон роман, дуу, үзүүлбэр, уран сайхны кинонууд тухайн жилийн үйл явдлуудад зориулагдсан, дээрэмчид, дээрэмчдийн дүр төрх ялангуяа алдартай болсон.

Хамгийн их улстөржсөн эдийн засгийн хямрал (1973-1975)

Энэ хямрал 1973 оны 10-р сард ОПЕК-ийн орнууд Сири, Египеттэй хийсэн дайнд Израилийг дэмжиж байсан орнуудад газрын тос нийлүүлэхэд хориг тавьсанаар эхэлсэн. Энэ шийдвэрийн дараа үүссэн хямрал нь улс төрийн зорилготой байсан - үүнд эдийн засгийн урьдчилсан нөхцөл байгаагүй. Жилийн туршид нефтийн үнэ дөрөв дахин өсч, үүний үр дүнд өндөр хөгжилтэй орнуудын эдийн засаг Германд 22%, Японд 20%, Италид 14%, Франц, АНУ-д 13% -иар мэдэгдэхүйц буурсан байна. %, Их Британид - 10%.

1973-1974 онд хөрөнгийн зах зээл Их Британид 56%, Франц, АНУ-д 33%, Италид 28%, Японд 17%, Германд 10% буурчээ. Дампуурлын тоо 1974 онд 1973 онтой харьцуулахад Их Британид 47%, Японд 42%, Германд 40%, Францад 27%, АНУ-д 6% -иар өссөн байна.

Энэхүү эдийн засгийн хямрал нь ЗХУ-аас Европ руу газрын тосны экспортыг нэмэгдүүлж, үүний үр дүнд тус улс баялгийн эдийн засгийн замд тууштай орж, "зогсонги" эрин үеийг авчирсан.

Хориг Японд маш хүчтэй нөлөөлсөн - газрын тос эрчим хүчний хэрэгцээний 85 хувийг хангасан. Засгийн газраас мэдлэг шингэсэн үйлдвэрлэлд шилжих шийдвэр гаргаж, шинэ стратеги амжилттай хэрэгжиж, техник технологи хөгжсөн орнуудын тэргүүлэгчдийн нэг болсон.

Францад тэд цөмийн эрчим хүчийг хөгжүүлэхээр шийдэж, эрчим хүчний системд эзлэх хувь нь 80% хүртэл нэмэгдэж, эрчим хүч хэмнэх технологийг аль болох ашиглаж эхэлсэн бөгөөд хэсэг хугацаанд нүүрсний хэрэглээнд буцаж ирэв.

Зарим оронд хэмнэлтийн илүү радикал аргуудыг нэвтрүүлсэн. Нидерландад ням гарагт машин жолоодохыг хориглосон тул эрчим хүчний салбарт хийн хэрэглээг нэмэгдүүлж эхлэв. Их Британид Атлантын далайг гатлах нислэгүүд цуцлагдлаа. АНУ мөн газрын тосны хэрэглээгээ бууруулж, хүмүүс том хөдөлгүүрийн багтаамжтай машинуудаас татгалзаж, автомашины үйлдвэрлэл өөрчлөгдөж, төрийн байгууллагууд - сургууль, эмнэлэг, захиргаа - эрчим хүчний хэрэглээ мэдэгдэхүйц буурч эхлэв. 10 сая орчим хүнийг богино ажлын долоо хоногт шилжүүлсэн эсвэл албадан чөлөөлсөн. Гэтэл АНУ-ын нефтийн компаниуд хомсдолтой гэх нэрийдлээр бензиний үнийг үндэслэлгүйгээр нэмсэн нь шүүхийн маргааны сэдэв болсон.

Энэхүү хямрал нь мөн урт хугацааны үр дагавартай байсан - энэ нь ЗХУ-ын нийгэм, эдийн засгийн асуудлыг хурцатгасан хэд хэдэн хямралын анхных байсан бөгөөд үүний үр дүнд тус улс оршин тогтнохоо больжээ.

Хамгийн гайхалтай эдийн засгийн хямрал (2008-2009)

2008 оны санхүүгийн хямрал нь АНУ-ын ипотекийн зээлийн зах зээл дэх асуудлуудаас эхэлсэн бөгөөд банкууд орон сууцны үнийн дүнгийн 130% (Орос улсад дунджаар орон сууцны үнийн дүнгийн 85%) хүртэл зээл олгосон. Тооцооллын хувьд LIBOR-ийн хүүг ашигласан бөгөөд энэ нь 2007 оны эцэс гэхэд мэдэгдэхүйц өссөн бөгөөд үүний дараа ипотекийн зээлдэгчдийн дампуурал эхэлсэн. Америкийн орон сууцны моргейжийн сан хамгийн түрүүнд уналтад орсон (зах зээл дэх аравдугаар байр, хувьцааны үнийн 45% -ийг хассан, ажилчдын 90% нь халагдсан). Тэрээр дэлхийн томоохон банкууд болох Deutsche Bank болон JPMorgan-ыг татсан. Ком өсч, 2008 оны 5-р сард Америкийн хөрөнгө оруулалтын банк Bear Stearns уналтад орсон бөгөөд энэ нь ипотекийн бондын зах зээлд хоёрдугаарт жагссан (хувьцаа 47% -иар буурч, банк нэгж хувьцааг 2 доллараар зарсан, өмнөх өдөр нь хувьцаа нь 30 долларын үнэтэй байсан).

Дараа нь газрын тос унаж эхэлсэн - 2008 оны намар гэхэд 147 доллараас 40 хүрэхгүй ам.доллар болжээ. 2008 оны 9-р сард Америкийн Lehman Brothers банк (АНУ-ын дөрөв дэх том хөрөнгө оруулалтын банк) дампуурлаа зарлаж, түүний өр 613 тэрбум доллар болжээ. Хөрөнгө оруулалтын хамгийн том банк Merril Lynch бие даасан үйл ажиллагаагаа зогсоож, ипотекийн хоёр томоохон агентлаг болох Фанни Мэй, Фредди Мак нарын алдагдал 14 тэрбум ам.долларт хүрчээ. Автомашины үйлдвэрлэлийн үйлдвэрлэгчид болох Женерал Моторс, Крайслер засгийн газраас тусламж хүсч эхлэв. Жилд АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл дунджаар 40-45%-иар унасан нь 1988 оноос хойших хамгийн дээд үзүүлэлт юм.

2008 оны санхүүгийн хямрал дэлхийг сүйрүүлсэн. Японы зах зээл 42.12%-иар буурсан нь арилжааны түүхэн дэх хамгийн муу үзүүлэлт юм. Английн Төвбанк суурь хүүгээ 1694 оноос хойших хамгийн доод түвшинд буюу 2%-иар буурууллаа. Исланд дампууралтай тулгарсан - хамгийн том гурван банк тэнд сүйрчээ. Тус улс ОУВС-гаас тусламж хүсэхээс өөр аргагүйд хүрсэн. Герман улс банкны системийг дэмжих зорилгоор 500 тэрбум еврогийн хямралын эсрэг багцыг баталж байна. Франц улс банкны салбарт 10.5 тэрбум евро хуваарилдаг. Канад улс дахин санхүүжилтийн хүүгээ 1958 оноос хойшхи хамгийн доод түвшинд хүртэл буурууллаа. Грект сунжирсан төсвийн хямрал эхэлж, улмаар 2015 онд тус улс дефолтод хүргэсэн. ОХУ-д компаниудын капиталжуулалт 75%, алт, валютын нөөц 25% буурчээ. 2009 онд дэлхийн нийт ажилгүйчүүдийн тоо 200 сая орчим хүн байжээ.

2009 онд дэлхийн эдийн засаг дэлхийн хоёрдугаар дайнаас хойш анх удаа сөрөг өсөлт үзүүлж, 0.7%-иар буурч, харин дэлхийн худалдаа 10%-иар буурсан байна. Дэлхий 2008 оны үйл явдлаас хараахан сэргэж амжаагүй байгаа бөгөөд эдийн засагчид энэ мужийг "Их хямрал" гэж нэрлээд байгаа бөгөөд тэдний таамаглаж байгаагаар үүнээс гарах нь тодорхойгүй хугацаагаар хойшлогдож магадгүй юм.

Хүснэгт. Дэлхийн санхүүгийн хямралын товч түүх

жил	Газарзүй	Шалтгаанууд	Нийгэм-эдийн засаг, санхүүгийн салбар дахь илрэлүүд
1810– 1820	Англи, Франц, Орос, АНУ, Герман, Итали, Испани, Нидерланд, Скандинавын орнууд	Наполеоны дайны сүйрлийн үр дагавар; нэхмэлийн үйлдвэрлэлийн хэт их үйлдвэрлэл; Өмнөд Америкийн зах зээлд англи барааны экспортын өсөлт; 1810-1811, 1815-1816, 1818-1819 оны Английн хямрал; чөлөөт хөрөнгийн илүүдэл (1815-1817 онд Английн Банкны гаргасан металл мөнгөн хөрөнгийн хэмжээ бараг зургаа дахин нэмэгдсэн); Лондон, Парис дахь зээл болон бусад үнэт цаасны таамаглал	Түүхий эдээр дүүрсэн зах зээл, Английн экспортын уналт (ялангуяа хөвөн даавуу); Английн ноосон үйлдвэрлэлийн үйлдвэрлэл 10% буурсан; нүүрс олборлолт, металл хайлуулах үйлдвэрлэл мэдэгдэхүйц буурсан; ажилчдын их хэмжээний цомхотгол, цалингийн бууралт. 1819 оны мөнгөний хямрал: Английн банкны металл бэлэн мөнгө гурав дахин буурсан; дампуурлын тоо огцом нэмэгдсэн (ялангуяа хөвөнгийн үйлдвэрт); Францад 1818 оны намар хөрөнгийн зах зээлийн үймээн самуун
1825– 1826	Англи, АНУ, Франц, Латин Америк	1819 оноос хойш Англид алтны урсгал нэмэгдсэн; мөнгөн дэвсгэртийг алтаар үнэгүй солилцох; Английн банкны алтны нөөц шавхагдсан; 1825 оны зун хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нэмэгдсэн; 1824-1825 онуудад дотоод болон гадаад зээлийн огцом өсөлт (алт, мөнгөний уурхайн бүтээн байгуулалт, Латин Америкийн бүгд найрамдах улсуудын улсын өрийг санхүүжүүлэх); зээл шилжүүлэхээс татгалзсан тохиолдолд хөрөнгө оруулалт огцом буурах; британийн бараа бүтээгдэхүүний Өмнөд Америк руу экспортлох хэмжээг хоёр дахин нэмэгдүүлэх; худалдааны тэнцвэргүй байдал нэмэгдэж байна; британи, францчууд гадаадын үнэт цаас худалдаж авах; Лондонгийн хөрөнгийн бирж дээрх таамаг	1825 оны 10-р сард эдийн засгийн уналт, хөрөнгийн зах зээлийн уналт; 1825 оны 12-р сарын банкны үймээн; Латин Америкийн засгийн газрын өрийн дефолт
1836– 1837	Англи, Франц, АНУ	Хөвөнгийн зах зээлийн өсөлтийн улмаас АНУ руу хөрөнгийн гадагшлах урсгал; олон улсын валютын нөөцийг бууруулах; Английн банкны хөнгөлөлтийн хүүг нэмэгдүүлэх	Гар нэхэх уналт; 1836 оны 12-р сард хөрөнгийн зах зээлийн уналт; "1837 оны үймээн" – 1837 оны 5-р сарын 10-нд бүх банкууд алт, мөнгөн зоосны төлбөрийг зогсоосон; АНУ-ын банкны үймээн самуун; Америкийн үндэсний төлбөр тооцооны системийн доголдол
1847– 1851	Англи, Франц, Герман, АНУ, Итали, Испани, Бельги, Голланд, Турк, Орос, Латин Америк, Хятад	Англи дахь чартист хөдөлгөөн (1838-1848); Францад хоёрдугаар сарын хувьсгал (1848); Итали, Австри, Унгар, Герман дахь хувьсгалт хөдөлгөөн (1848-1849); алт олборлолтын огцом өсөлт (1847-1851 он Калифорни, Австралид алтны шороон ордын нээлт); зээлийн өсөлт; 1845 онд Европын хэд хэдэн оронд ургац алдсан Английн барааг борлуулахад сөрөг нөлөө үзүүлсэн; 1845-1846 онд АНУ-д хөвөнгийн ургац муу байснаас хөвөнгийн үнийн өсөлт; 1845 оны 10-р сарын хөрөнгийн зах зээлийн хямрал - төмөр замын хувьцааны үнэ 30-40% -иар буурсан; 1847 оны 4-р сард хувийн хөнгөлөлтийн хэмжээ 8% хүртэл, 10-р сард 15% хүртэл өссөн.	Үйлдвэрлэлийн өртөг нэмэгдэх; төмөр замын барилгын ажлыг хурдацтай бууруулах; барилга, нэхмэлийн үйлдвэрлэлийн гүн хямрал; 1847 оны намар олон тооны ажлаас халагдсан; 1847 оны хавар, намрын Англид санхүүгийн үймээн самуун; зээлийн хэрэгцээ нэмэгдэж байгаа нөхцөлд зээлийн хөрөнгийн нийлүүлэлтийг бууруулах; 1847 оны намар үр тарианы таамаглал уналт; банкны дампуурал
1873– 1878	Герман, Австри, Швейцарь, Голланд, АНУ, Латин Америк	Английн нөлөөгөөр Латин Америк дахь зээлийн тэсрэлт; Герман, Австри дахь үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлийн таамаглалын өсөлт; Германы банкууд АНУ-д зээлээ шилжүүлэхээс татгалзсан	Европ, Америкийн эдийн засгийн уналт; Латин Америкийн орнуудын экспортын огцом бууралт; Вена, Цюрих, Амстердам дахь хөрөнгийн зах зээлийн уналт; Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж дээр хувьцааны хүчтэй уналт; Номхон далайн нэгдсэн төмөр замын ерөнхий санхүүч, ерөнхийлөгч Д.Күүкийн анархи; АНУ-ын банкны үймээн самуун; Латин Америкийн засгийн газрын төсвийн орлого буурч байна
1890– 1893	АНУ, Австрали	Мөнгөний зах зээлд үнэ төлбөргүй тогтоох боломжийг олгосон Шерманы "Мөнгөн гэрээ"-ийг батлах; АНУ-аас хөрөнгөө татах; Австралид үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл хөгжиж байна; экспортын түүхий эдийн үнэ буурч, Австралийн гурван том банк хаагдсан	Мөнгөний нийлүүлэлтийг бууруулж, АНУ-ын хөрөнгийн зах зээлийн уналт; АНУ, Австрали дахь банкны хямрал; Австралийн банкуудаас Британийн хадгаламжийг татах
1907– 1908	АНУ, Англи, Франц, Итали гэх мэт.	1906 онд Английн Банкнаас алтны нөөцийг нөхөх хөнгөлөлтийн хэмжээг нэмэгдүүлсэн; АНУ-аас Их Британи руу гарах хөрөнгийн урсгал	Эдийн засгийн уналт удаан үргэлжилсэн; АНУ-ын хамгийн том банкуудын нэг болох Knickerbocker Trust-ийн уналт; хөрөнгийн зах зээлийн үймээн самуун; Dow Jones индекст багтсан хувьцааны үнэ 48%-иар буурсан; 1907 оны эхээр Нью-Йорк дахь хөрөнгийн зах зээлийн уналт; итгэмжлэгдсэн компаниудын хөрвөх чадварын хямрал; мөнгөний нийлүүлэлт огцом буурч, АНУ-ын үндэсний төлбөр тооцооны тогтолцоог сүйрүүлсэн
	АНУ, Их Британи, Франц, Герман, Дани, Итали, Финлянд, Голланд, Норвеги, Япон	Цэргийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх зорилгоор АНУ, Их Британи, Франц, Германы засгийн газар гадаадын үнэт цаас гаргагчийн үнэт цаасыг нийт худалдсан. Дайны дараах дефляци (үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн худалдан авах чадварын өсөлт)	Түүхий эд, мөнгөний зах зээлийн уналт, үйлдвэрлэлийн уналт, банк, валютын хямрал
1929– 1933	АНУ, Их Британи, Герман, Франц гэх мэт.	1929 оны 10-р сарын 24-нд Доу Жонсын огцом уналт ("Хар пүрэв гараг"); АНУ-ын ХНС мөнгөний бодлогоо чангатгаж байна	Аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэлийн огцом бууралт (АНУ-д 46%, Их Британид 24%, Германд 41%, Францад 32%); бизнесийг хаах; асар их ажилгүйдэл (дэлхийд 30 сая ажилгүй, түүний дотор АНУ-д 14 сая), аж үйлдвэрийн компаниудын хувьцааны үнэ буурсан (АНУ-д 87%, Их Британид 48%, Германд 64%, Францад 60% ); дэлхийн томоохон валютуудын алтны стандартыг халах
1937– 1938	АНУ, Франц, Англи гэх мэт.	Банкны системийн Сэргээн босголтын санхүүгийн корпораци (RFC) -ийг өөрчлөн байгуулах (1933-1939 онд банкуудын тоог 15%-иар бууруулж, активын хэмжээ 37%-иар өссөн); Холбооны нөөцийн сангийн шинэчлэл (1933-1935): Захирлуудын зөвлөл нь зээлийн хүртээмжийг хөнгөвчлөх, саад болох, бизнесийн үйл ажиллагаанд нөлөөлөхийн тулд шаардлагатай нөөцийн түвшинг бууруулж эсвэл нэмэгдүүлэх боломжтой болсон; долларын алтны агуулгыг бууруулж, 14%-иар үнэгүйдүүлсэн алтны нөөцийн тухай хууль, тунхаг (1934 оны 1-р сар); мөнгөн алтыг хувийн эргэлтээс гаргах, цаасан мөнгийг алтаар чөлөөтэй солилцохыг хориглох; зээлийн хүртээмжийг хөнгөвчлөх	1938 онд аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэлийн индекс өмнөх оныхоос 14 пунктээр буурчээ.
1948– 1952	АНУ, Канад, Европын ихэнх хэсэг, Япон, Англи, Франц болон Европын зарим орнууд	олон улсын тогтворгүй байдал; Европын дайнд нэрвэгдсэн эдийн засаг; засгийн газрын гэрээг их хэмжээний хээл хахууль авах ажлыг зохион байгуулсан "нөлөөлөгчид", лоббичид болон бусад хүмүүсийн үйл ажиллагаа; улс төрийн нөхцлөөр зээл олгосон Сэргээн босголтын санхүүгийн корпораци (RFC)-тэй холбоотой дуулиан. 1948-1952 онд. Маршаллын төлөвлөгөөний дагуу нийтдээ 17 тэрбум долларын (эдгээр улсын үндэсний орлогын 4 орчим хувь) бараа, хөрөнгө Европ руу экспортлогдсон; Солонгосын дайны үр дагавар (1950-1953)	Бүх үйлдвэрлэлийн 83% -д үйлдвэрлэлийн биет хэмжээ буурсан (ялангуяа нүүрсний уурхайн үйлдвэрлэлд үйлдвэрлэлийн бууралт 27%); орон сууцны барилгын ажил удаашрах; ажилгүйчүүдийн тоо 139.5%-иар өссөн; Англид хүчтэй валютын хямрал
1953– 1961	АНУ, Канад, Япон, Герман, Их Британи, Бельги, Нидерланд Англи	Солонгос, Египет, Ливан дахь АНУ-ын орон нутгийн мөргөлдөөнтэй холбоотой хямралын мөчлөг; Солонгост интервенц хийсэнтэй холбогдуулан АНУ-ын засгийн газрын цэргийн зардлын өсөлт (1950-1953 онд бараг 4 дахин. зээлийн хүү өндөр; АНУ-ын төсвийн бодлогын алдаа; Маккартиизм. 1956 оны Суэцийн хямрал; эдийн засгийн төв АНУ руу эцсийн шилжилт. 1959 онд АНУ Ливан руу довтолсон	Аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэл 12.6%-иар буурсан; ажилгүйдэл нэмэгдэж байна; түүхий эдийн илүүдэлийг арилгахад саад болж буй үнийн өсөлт; аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэл 8.6%-иар буурсан.
1969– 1970	АНУ, Европын орнууд	1967 оны валютын хямрал; Вьетнам дахь АНУ-ын дайнтай холбогдуулан цэргийн зардлын огцом өсөлт; 1961-1966 онуудад аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэлийн индексийн өсөлт. инфляцийн үндсэн дээр 42%; АНУ-ын Ерөнхийлөгч Ж.Кеннеди, Л.Жонсон (1961-1969) нар үйлдвэрлэлийг өндөр түвшинд байлгах арга хэрэгсэл болгон улсын өрийг тасралтгүй нэмэгдүүлэх стратегийг баталсан; тэнцвэртэй төсвөөс татгалзах; АНУ-ын улсын өр 8 жилийн хугацаанд 68 тэрбум доллараар нэмэгдсэн; 1960-аад оны хэвлэл мэдээллийн хэрэгслийн тоо нэмэгдсэн. 50% -иас дээш	Үйлдвэрлэлийн хэмжээ 8.1% -иар буурсан, ялангуяа цэрэг, техникийн өндөр хөгжилтэй үйлдвэрүүд мэдэгдэхүйц буурсан; өгөөжийн хувь хэмжээг бууруулах
1973– 1974	АНУ, Герман, Их Британи, Франц, Итали, Япон	Сири, Египетийн эсрэг Израилийн дайн; ОПЕК-ийн гишүүдийн санал болгосноор газрын тосны үйлдвэрлэлийг бууруулах; нефть экспортлогчдын тавьсан хоригийн улмаас газрын тосны үнэ дөрөв дахин өссөн; Вьетнамын дайнд зарцуулсан АНУ	1973 оны 10-р сард газрын тосны үнийн өсөлт 67%, 1974 онд 140%; дампуурлын тоо өссөн (АНУ-д 6%, Японд 42%, Германд 40%, Их Британид 47%, Францад 27%); аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэлийн бууралт (АНУ-д 13%, Японд 20%, Германд 22%, Их Британид 10%, Францад 13%, Италид 14%); хувьцааны үнэ буурсан (АНУ-д 33%, Японд 17%, Германд 10%, Их Британид 56%, Францад 33%, Италид 28%)
1974– 1975	АНУ, Япон, Герман, Их Британи, Франц, Итали гэх мэт.	1970-1974 онд түүхий эдийн үнийн өсөлт. 87% -иар; 1973 оны Араб-Израилийн дайнтай холбоотойгоор 1973 онд газрын тосны үнийн өсөлт	Аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэлийн уналт; хөрөнгө оруулалтын идэвхжил, үйлдвэр, орон сууцны барилгажилт 50 гаруй хувиар буурсан; механик инженерчлэл, хими, цахилгааны үйлдвэрлэлийн үйлдвэрлэлийн хэмжээ 20-30% хүртэл буурах; инфляци; хямралаас 400 тэрбум долларын алдагдал; долларын ханшийн уналт; хувьцааны үнэ буурах
1979– 1982	АНУ, Канад, Япон, Европын өндөр хөгжилтэй орнууд, Аргентин, Бразил	Нефтийн үнийн өсөлт нь Ираны хувьсгал болон Иран-Иракийн дайнаас үүдэлтэй	Хямрал эхний шатанд хувийн хэрэглээний зүйл үйлдвэрлэдэг үйлдвэрүүдэд өрнөж, хоёрдугаар шатанд хүнд аж үйлдвэрийг хамарсан; том ажилгүйдэл.
	АНУ, Австрали, Канад, Хонконг, Өмнөд Солонгос	Хэд хэдэн томоохон компаниудын капиталжуулалт хүчтэй буурсны дараа хөрөнгө оруулагчдын зах зээлээс гадагш урсах урсгал	Америкийн хөрөнгийн биржийн Dow Jones индекс 22.6%-иар унав.
1990– 1991	АНУ, Европ, Япон	ОПЕК-ийн гишүүд газрын тосны үнийг дөрөв дахин өсгөсөн; дэлхийн болон Америкийн компаниудын хувьцааг хэт үнэлэх; хөрөнгө оруулалтын хямрал; Персийн булангийн дайн (1990-1991); ЗХУ задран унасан, нэг туйлт ертөнц үүссэн	Дээд талтай харьцуулахад газрын тосны үнэ хоёр дахин буурсан. Европ дахь валютын хурц хямрал; Европ, Ази дахь валютын ханшийн уналт
	ОХУ, Зүүн Европын орнууд	ОХУ-ын улсын их хэмжээний өр; түүхий эдийн дэлхийн үнэ бага; Засгийн газрын богино хугацаат бондын "пирамид"	доллартай харьцах рублийн ханш гурав дахин буурсан; амьдралын түвшин буурах
2001– 2002	АНУ, барууны хэд хэдэн улс	NASDAQ хөрөнгийн зах зээл дээрх үнийн огцом өсөлт; интернетийн компаниудын хувьцааны асар их сулрал; 2001 оны 9-р сарын 11-ний террорист халдлага	NASDAQ индекс 2002 оны 10-р сар гэхэд 78%-иар буурсан; хөрөнгийн зах зээлийн огцом уналт

Материалыг бэлтгэхдээ С.Сулакшин ("Шинжлэх ухааны шинжээч" хэвлэлийн газар) ерөнхий редакцтай Асуудлын дүн шинжилгээ, төрийн удирдлагын дизайны төвийн хэсэг зохиогчдын бэлтгэсэн "Дэлхийн санхүүгийн хямралын улс төрийн хэмжээс" монографи ашигласан болно. , 2012), түүнчлэн бусад нээлттэй эх сурвалжаас авсан өгөгдөл.

Нийтлэлийг хэлэлцэхийн тулд нийгмийн сүлжээн дэх манай бүлгүүд рүү очно уу

Дэлхийн капиталист систем түүхэндээ хамгийн хүнд хямралаас гарч чадахгүй хэвээр байна. АНУ-д болсон ипотекийн зээлийн хямралаас эхлээд дэлхий даяар тархаж, бүх улсын эдийн засагт хүнд цохилт болсон. Марксизмын сонгодог бүтээлүүд капиталист формацийн хүрээнд хямралын үзэгдлүүд зайлшгүй байх ёстойг тэмдэглэжээ. Мөн тэд капитализмын зөрчилдөөн цаг хугацааны явцад цасан бөмбөлөг шиг томорч, эдийн засгийн цочролын үр дагаврыг үе үе улам даамжруулна гэж байв.

Эхний болон хоёр дахь мэдэгдлийн аль алиных нь нотлох баримтууд өнөөдөр илэрхий бөгөөд гадаргуу дээр хэвтэж байна. Хямралыг үүсгэсэн шалтгаанууд нь хямралын өмнөх үед үүссэн бөгөөд онцлог шинж чанараараа өнөөг хүртэл арилаагүй байна. Эдгээр нь бүгд 1944 онд АНУ-д болсон Бреттон Вудсын бага хурлын үеэр бий болсон дэлхийн мөнгө, санхүүгийн системийн үндсэн бүтэцтэй салшгүй холбоотой.

Дэлхийн капиталист тогтолцооны уналт биш юмаа гэхэд ядаж хамгийн хүчтэй үймээн самууныг үүсгэсэн эдгээр шалтгааныг тодруулахыг хичээцгээе.

Шалтгаан 1. Санхүүгийн салбарын гипертрофи хөгжил

Орчин үеийн дэлхийн эдийн засгийн гүн гүнзгий асуудлын нэг бол түүний мөнгө, санхүүгийн салбар хэт ихсэж байгаа явдал юм.

Орчин үеийн нөхцөлд санхүүгийн систем нь өөрийн хууль тогтоомжийн дагуу хөгжиж, анхны материаллаг баазаас аль хэдийн салсан байна. Үүний шалтгаан нь олон улсын хөрөнгийн шилжилт хөдөлгөөн нэмэгдэж байгаатай холбогдуулан харилцаа холбооны хэрэгслийг хөгжүүлсний ачаар түүгээр дамын орлого олох боломж бий болсон явдал байв. Шинжээчдийн үзэж байгаагаар дэлхийн валют, зээл, санхүүгийн зах зээл дэх өдөр тутмын үйл ажиллагаа 50 удаадэлхийн барааны худалдааны гүйлгээний үнийг давсан. Энэ үзэгдэл дэлхийн эдийн засагт гүнзгий тэнцвэргүй байдлыг бий болгосоор байна.

Ийнхүү 1996-2011 онд үндэсний банкуудын гадаад өр төлбөр (өр) 7.5-аас 29.4 их наяд болж 4 дахин нэмэгджээ. доллар (1-р зургийг үз).

Зураг 1: Үндэсний банкуудын гадаад өр төлбөрийн хэмжээний өөрчлөлтийн динамик (триллион ам. доллар)

Эх сурвалж: www.bis.org

Олон улсын бондын зах зээл (өрийн үнэт цаас) улам хурдацтай хөгжиж байна. 1996-2011 оны хооронд олон улсын бондын хэмжээ бараг 12 дахин буюу 2.5-аас 29.7 их наяд хүртэл өссөн байна. доллар (2-р зургийг үз).

Зураг 2: Олон улсын бондын зах зээлийн эзлэхүүний өөрчлөлтийн динамик (триллион ам. доллар)

Эх сурвалж: www.bis.org

Хэрэв бид дэлхийн бондын зах зээлийн хэмжээг нэрлэсэн дэлхийн ДНБ-ий хэмжээтэй харьцуулж үзвэл энэ үзүүлэлтийн үнэ цэнэ 1996 онд 8.2% байсан бол 2011 онд 42.5% болж өссөнийг олж мэднэ (3-р зургийг үз).

Зураг 3: Олон улсын бондын зах зээлийн дэлхийн нэрлэсэн ДНБ-д эзлэх харьцаа (%)

www.bis.org болон www.worldbank.org сайтын дагуу тооцоолсон

Шалтгаан 2. Деривативын зах зээлийн гажуудал

Үүсмэл хэрэгсэл нь санхүүгийн хэрэглүүр - "урьдчилсан гэрээ" бөгөөд энэ нь хоёр талын хооронд үүрэг хүлээсэн, эсвэл тодорхой бүтээгдэхүүнийг урьдчилан тохиролцсон үнээр тодорхой хугацаанд худалдах, худалдан авах эрхийг олж авах гэрээ юм. Дериватив худалдан авах зорилго нь тухайн түүхий эдийг өөрөө олж авах биш, харин үнийн таамаглашгүй өөрчлөлтийн үед үнэ болон валютын эрсдэлээс даатгуулах явдал юм. Гэсэн хэдий ч бодит байдал дээр деривативын арилжаа нь бодит барааны арилжаанаас хол болсон бөгөөд үндсэн бүтээгдэхүүний үнийн өөрчлөлтөөс дамын ашиг олох зорилгоор хийгддэг.

2011 оны арванхоёрдугаар сард дэлхийн зах зээл дээр эргэлдэж буй деривативын нэрлэсэн хэмжээ 673 их наяд болж өсчээ. доллар (Хүснэгт 1).

Хүснэгт 1. Дэлхийн зах зээл дээр арилжаалагдсан деривативын нэрлэсэн хэмжээ (триллион ам.доллар)

12.07	12.08	12.09	арванхоёрдугаар сарын 10	арванхоёрдугаар сарын 11	арванхоёрдугаар сарын 12
597	569	600	605	673	712

Эх сурвалж: www.bis.org

Дэлхийн зах зээл дээрх деривативын үнэ дэлхийн ДНБ-ий хэмжээнээс дор хаяж арав дахин давсан. АНУ-д деривативын хэмжээ ДНБ-ээс 15 дахин их байна. 2012 оны эцсийн байдлаар АНУ-ын деривативын зах зээл 310 их наяд ам.доллар байсан. доллар байсан бол 2012 онд ДНБ 15.9 их наяд доллар, улсын өр 16.8 их наяд доллар байсан.Хямралын үед деривативууд "домино эффект"-ийг бий болгодог: нэг хэрэгсэл сүйрч, бусад нь түүний араас унадаг.

Шалтгаан 3. Системийн ач холбогдолтой санхүүгийн байгууллагууд

Саяхан болсон дэлхийн санхүүгийн хямрал капитализмын бас нэг сул тал нь томоохон санхүүгийн байгууллагуудын үйл ажиллагаанд оршдогийг тодорхой харууллаа: "Бүтэлгүйтэхэд хэтэрхий том" (Түүхэн том, бүтэлгүйтэл (TBTF)). Ийм байгууллагууд нь маш том бөгөөд хоорондоо уялдаа холбоотой байдаг тул дампуурал нь эдийн засагт сүйрэлд хүргэдэг. Үүнтэй холбоотойгоор санхүүгийн хямралд орсон тохиолдолд тэдний дэмжлэг төрд зайлшгүй шаардлагатай.

Сүүлийн хэдэн арван жилийн хугацаанд банкны салбар тогтмол өсөлтийн чиг хандлагатай байсан нь Марксын тодорхойлсон хөрөнгийн төвлөрлийг хүсэх зүй тогтлыг тодорхой харуулж байна. Тиймээс АНУ-д 15 жилийн өмнө 6 том банкны актив ДНБ-ий дөнгөж 17 хувийг эзэлж байсан бол одоо 63 орчим хувийг эзэлж байна. 1990-ээд оны эхээр 10 том банкны байгууллагын хөрөнгө нийт активын 24% -иас өссөн байна. 2000 онд 44%, 2010 онд 58%.

Практикт энэ нөхцөл байдал нь зах зээлд оролцогчдын аль нэгнийх нь дампуурал нь бүх тоглогчдын хүчтэй харилцан уялдаатай байдлаас шалтгаалан бусад оролцогчдод ноцтой сөрөг үр дагаварт хүргэхэд хүргэдэг.

Өнөөгийн хямралын үед бүх улс орны эрх баригчид санхүүгийн системийг улам дордуулахгүйн тулд томоохон банкуудыг аврахаар шийдсэн. Гэсэн хэдий ч бодит байдал дээр ийм арга хэмжээ нь банкуудад бүрэн хариуцлагагүй хандаж, аливаа хөрөнгө худалдаж авах боломжийг олгосон. Хэрэв тэд ашиг олвол банк зах зээлд эзлэх хувийг нэмэгдүүлнэ, алдагдалд орвол банкийг эрх баригчид аврах болно.

Шалтгаан 4: Өрийн хямрал нэмэгдэж байна

Өсөн нэмэгдэж буй өрийн хямралын аюул нь капитализмын дэлхийн мөнгө, санхүүгийн системд бас нэг чухал аюул юм. Өндөр түвшний аюул нь өрийн асуудал дэлхийн хамгийн том эдийн засаг болох ЕХ, АНУ, Японд нэрвэгдсэнтэй холбоотой юм.

Европын холбооны хувьд өрийн хямрал даамжирч байгаа нь энэхүү томоохон интеграцийн нэгдлийн бүрэн бүтэн байдалд заналхийлээд зогсохгүй дэлхийн хоёр дахь чухал валют болох еврогийн хувь заяанд ч аюул учруулж байна.

Дэлхийн эдийн засагт ЕХ-ны үүрэг маш чухал. Европын Холбоо нь ДНБ-ээрээ дэлхийд 2-т (2012 онд 15.63 их наяд ам. доллар, худалдан авах чадвараар), 1-р байр - экспортын хэмжээгээр (2012 онд 2.17 их наяд ам. доллар), 2-р байр - хэмжээгээрээ. импорт (2012 онд 2.39 их наяд. ам. доллар) ЕХ-ны улсын нийт өр - 16 их наяд гаруй. доллар (2012 оны хувьд).

2010 онд Европын хэд хэдэн орнуудад өрийн хямрал нүүрлэсэн нь ЕХ-ны сул эдийн засагтай орнууд болох ГАХАЙ гэж нэрлэгддэг орнууд (Португали, Ирланд, Грек, Испани) хамгийн хүндээр туссан. Хожим нь Итали 2010 онд ДНБ-ий 120%, Бельги 2010 онд ДНБ-ий 100% -тай тэнцэх хэмжээний улсын өртэй ийм асуудалтай тулгарсан. Янз бүрийн хэмжээгээр хямрал ЕХ-ны бараг бүх орнуудад нөлөөлсөн.

ЕХ-ны хямралын шалтгаан нь хэд хэдэн хүчин зүйлийн нэгдэл байсан бөгөөд үүнд: санхүүгийн зах зээлийн даяаршил; 2002-2007 онд зээлд хамрагдах харьцангуй хялбар байдал нь өндөр эрсдэлтэй зээл олноор бий болсон; хэд хэдэн улсын худалдааны тэнцлийн алдагдал (импортын экспортоос давсан); үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл дэх хөөсөрсөн хөөс (шударга үнээс хамаагүй өндөр үнээр арилжаалах); 2008 оноос хойш эдийн засгийн өсөлт удааширч, улмаар эдийн засгийн уналт; төсвийн зарлага, орлогын зохицуулалт үр дүнгүй; банкуудад төрөөс их хэмжээний тусламж үзүүлэх.

АНУ-д үүсч болзошгүй өрийн хямрал нь дэлхийн эдийн засгийг бүхэлд нь сүйрүүлэх аюул заналхийлж буй үзэгдэл юм. Улсын асар их өртэй - 16.8 их наяд. доллар буюу тус улсын ДНБ-ээс давсан (2012 онд 15,94 их наяд доллар) АНУ "тааз"-аа дээшлүүлснээр техникийн дефолтоос зайлсхийж байна. Тус улсын өр нь доллараар илэрхийлэгддэг тул АНУ мөнгөн тэмдэгтийнхээ гүйлгээг өргөжүүлэх замаар бондынхоо хүүг төлөх боломжтой.

Их хэмжээний ялгаралт (шинэ мөнгө гүйлгээнд гаргах) нь мэдээжийн хэрэг ам.долларын худалдан авах чадвар буурахад хүргэнэ. Хэрэв АНУ-д хэзээ нэгэн цагт техникийн дефолт гарч, энэ нь долларын ханш огцом буурахад хүргэвэл энэ нь Америкт үндэсний өрийнхөө нэлээд хэсгийг тэглэх боломжийг олгоно. Энэ нь валютын нөөцөө доллараар хадгалдаг дэлхийн бүх улсын эдийн засагт асар том цохилт өгөх нь дамжиггүй.

Өрийн ноцтой асуудалтай байгаа өөр нэг улс бол Япон юм. Энэ улсын улсын өр 12 их наяд хүрсэн. доллар, ДНБ-ээсээ хоёр дахин их байна. Энэ нь дэлхийн аж үйлдвэржсэн долоон орны хамгийн муу үзүүлэлт юм. Дэлхийн улс орнуудын эдийн засгийн үүргийг харгалзан үзвэл Японы өрийн хямрал гүнзгийрч, тэлэх нь дэлхий нийтийг хамарсан ноцтой асуудал болно. Японы ДНБ 2011 онд 4.7 их наяд болсон. доллар бол дэлхийн 5 дахь том эдийн засаг юм. Тус улс экспорт, импортын хэмжээгээрээ дэлхийд 5-рт ордог: 788 тэрбум доллар, 808.4 тэрбум доллар.

Шалтгаан 5. Дэлхийн тэргүүлэгч валютын ханшийн тогтворгүй байдал

Дэлхийн гол валютуудын ханшийн тогтворгүй байдал нь орчин үеийн мөнгө, санхүүгийн системийн бас нэг чухал бөгөөд шийдвэрлэх боломжгүй асуудал юм.

Доорх инжир дээр. 4, 5-р зурагт 10 жилийн хугацаанд ам.доллар, еврогийн үр ашигтай ханшийн индексийн өөрчлөлтийн динамикийг харуулав.

Зураг 4: Ам.долларын үр ашигтай ханшийн өөрчлөлтийн динамик (210=100)

Эх сурвалж: www.bis.org

Зураг 5: Еврогийн үр дүнтэй ханшийн өөрчлөлтийн динамик (210=100)

Эх сурвалж: www.bis.org

Эндээс харахад ам.доллар болон еврогийн үр ашигтай ханшийн индексийн өөрчлөлтийн динамик нь маш өндөр түвшний тогтворгүй байдлыг харуулж байна. Дэлхийн тэргүүлэгч валютуудын ханшийн ийм мэдэгдэхүйц өөрчлөлт нь үнэ цэнийн хэмжүүр болох үйл ажиллагааг алдагдуулдаг.

Валютын ханш тогтворгүй байгаагийн бас нэг шалтгаан бий. ДХБ-ын эрин үед улс орнууд тариф, гаалийн саад тотгорыг бүрэн ашиглах боломжоо алдсан үед үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийг өөрчлөх нь зах зээлийн төлөөх тэмцлийн чухал зэвсэг болжээ. Ийм заль мэхийн гол зорилго нь үндэсний үйлдвэрлэгчдээ дэмжих, улмаар экспортыг дэмжих явдал юм.

Дүгнэж хэлэхэд, дэлхийн капитализм, түүний мөнгө, санхүүгийн тогтолцооны хямралын жагсаасан шалтгаанууд нь энэхүү нийгэм, эдийн засгийн формацийн шийдэгдэхгүй зөрчилдөөнөөс ихээхэн үүдэлтэй болохыг бид дахин тэмдэглэж байна. Тэдгээрийг арилгах нь капитализмын хэд хэдэн үндсэн зарчим, зорилго, хэв маяг, хөшүүрэг, үнэт зүйлсийг өөрчилнө гэсэн үг юм. Өнөөдөр энэ тогтолцооны үр шимийг хүртэж байгаа хүмүүс ийм өөрчлөлтийг хүлээн зөвшөөрөх үү? Бараг. Үнэхээр хямралын жилүүдэд дэлхийн долларын саятнуудын тоо 14 хувиар, хөрөнгийнх нь нийт хэмжээ 32 хувиар өссөн байна. Үүний зэрэгцээ ажилгүйдлийн арми 300 сая хүн (тэдгээрийн гуравны нэг нь залуучууд) түвшинд хүрчээ. Капиталистууд тогтолцооны үндсийг эцэс хүртэл бат бөх байлгаж, капиталыг төвлөрүүлэхийг хичээж, "хувийн өмчийн ариун эрхийг эрхэмлэн", хөдөлмөрч ард түмэнд хэрэглээний үнэт зүйлс, хувь хүний ​​үзлийг тулгах болно.

Бусад холбогдох материалууд:

61 сэтгэгдэл

гийгүүлэгч 09.08.2013 10:16

"Үйлдвэрлэлийн харилцаа, нийгмийн үйлдвэрлэлийн үйл явц дахь хүмүүсийн хоорондын материаллаг эдийн засгийн харилцааны нийлбэр ба нийгмийн бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэлээс хэрэглээ рүү шилжих хөдөлгөөн.
...Үйлдвэрлэл-эдийн засгийн харилцаа буюу ихэвчлэн нэрлэж заншсанаар үйлдвэрлэлийн харилцаа нь хүмүүсийн үйлдвэрлэлийн хэрэгсэлтэй харилцах харилцаа, өөрөөр хэлбэл өмчийн харилцааг илэрхийлдгээрээ үйлдвэрлэл-техникийн харилцаанаас ялгаатай.
TSB

"Алтны паритет (Латин paritas - тэгш байдал, тэнцэх), 1) тухайн улсын хуулиар тогтоосон үндэсний мөнгөн тэмдэгт дэх цэвэр алтны жингийн агууламж; 2) хуулиар тогтоосон алтны агуулгаар тооцсон хоёр мөнгөний нэгжийн харьцаа.
TSB

“Зах зээл, түүхий эдийн биржийн хүрээ. Зах зээлийн нутаг дэвсгэрийн хил хязгаар, түүний цар хүрээний хувьд орон нутгийн зах зээл (барааны биржийн хүрээ), үндэсний (дотоод) болон дэлхийн (гадаад) зах зээлийг ялгадаг. Зах зээл (барааны биржийн хүрээ) нь нийгмийн хөдөлмөрийн хуваагдлын үндсэн дээр бараа үйлдвэрлэгчдийн хоорондын харилцааны давамгайлж, тодорхойлох хэлбэр юм.
... Зах зээл (түүхий эдийн биржийн хүрээ) нь улс орнуудын үнийн түвшингээс ялгаатай дэлхийн үнийн үндсэн дээр явагддаг.
TSB
.
Урт, гэхдээ бүрэн гүйцэд байх шиг байна. Дэлхийн зах зээл дээр үнэ тогтдог алтны паритет нь зах зээлийн харилцаатай шууд холбоотой. Үүний зэрэгцээ эдгээр ойлголтууд хоёулаа ижил төстэй бөгөөд бие биенээсээ хоёрдогч шинж чанартай элемент агуулдаггүй. Тэд нэгэн зэрэг үүсдэг бөгөөд бие биенгүйгээр оршин тогтнох боломжгүй юм. Эдийн засгийн эквивалентгүй зах зээл (алтны паритет) нь зах зээл байхаа больсон, харин энгийн барааны солилцоо юм.
.
Миний өрсөлдөгчийн жинхэнэ гистерик харизмаас доромжилж буй дайралтуудын хувьд би энэ талаар бүрэн тайван байна. Тэгээд энэ нь намайг авахгүй. Үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааныхаа явцад би үүнийг харсан ... Тэдний хэлдгээр хүн болгонд бурхан өршөөгэй. Гэхдээ хатуурах.
Эдгээр бүх мэдрэлийн дайралтууд нь зөвхөн өөртөө итгэх итгэлгүй байдал, өөрсдийн байр сууриа сул дорой байдлын тухай л ярьдаг. Гэсэн хэдий ч энэ нь тухайн хүний ​​​​соёлын ерөнхий түвшин, хүмүүжлийн зэрэглэлийн үзүүлэлт юм.

муур Леопольд 09.08.2013 12:44

Мэдээжийн хэрэг, би өөрийгөө маш амжилтгүй илэрхийлж, өөрийн итгэл үнэмшилээ хүлээн зөвшөөрөгдөөгүй хэлбэрээр илэрхийлж, уучлалт гуйж байна, гэхдээ энэ нь үнэхээр гомдсон. Гэхдээ миний мөнгөний тухай мэдэгдэл буруу гэж бодохгүй байна. Мөн би ямар ч няцаалт олж харахгүй байна.
Би үргэлжлүүлэхийг хүсч байна. Бидний олж мэдсэнээр марксист үзэл бодлоос харахад мөнгө бол үнэ цэнийн бүх нийтийн хэлбэр юм. Харин дараа нь үнэ цэнийн тухай марксист үзэл баримтлалыг авч үзье - энэ юу вэ, яагаад энэ үзэл баримтлал үүссэн бэ?
Марксын хэлснээр ЗАРДАЛ гэдэг нь тухайн бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэхэд шаардлагатай ажлын цаг (цаг, хоног, долоо хоног гэх мэт) мэдээж нийгмийн зайлшгүй шаардлагатай цаг хугацааны туршид тухайн бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэгчийн бие махбодийн болон оюун санааны бүхий л хүчний зарцуулалт юм.Эдгээр зардал. Марксын хэлснээр илүү их цаг хугацаа нь ажилчдын бүтээсэн объектод талсжиж, түүний үнэ цэнийг бүрдүүлдэг, учир нь энэ нь өөрийн хэрэглээнд зориулагдаагүй, харин солилцоонд зориулагдсан байдаг. Учир нь энэ зүйл бараа болж хувирдаг.Өөрөөр хэлбэл, хүний ​​хөдөлмөрөөр бүтээгдсэн, бусад хүмүүсийн хэрэгцээг хангах аливаа эд зүйл нь зөвхөн ашигтай зүйл төдийгүй тодорхой үнэ цэнэтэй зүйл болж хувирдаг бөгөөд үүнийг зөвхөн солилцох замаар олж авах боломжтой. ижил үнэ цэнэтэй зүйлд мөнгө, жишээлбэл, тодорхой хэмжээгээр.

муур Леопольд 10.08.2013 07:00

Одоо ялангуяа капитализмын хямрал, түүний шалтгаануудын талаар. Аливаа GEF, түүний дотор капитализмын гол шалтгаан нь өгөгдсөн ҮЙЛДВЭРЛЭЛИЙН ХАРИЛЦААНЫ хүрээнд ҮЙЛДВЭРЛЭЛИЙН ХҮЧНИЙГ цаашид хөгжүүлэх БОЛОМЖГҮЙ БАЙДАЛ юм. Нийгмийн амьдралын бүхий л салбарт ирэх, ирэх хямралын олон илрэл байж болно, үүнийг бид бүгд өөрсдийн туршлагаас маш сайн харж, мэдэрч байна.
Энэ бол нийгэм эдийн засгийн ерөнхий хямралын тухай ЕРӨНХИЙ ойлголт юм. Гэхдээ одоогийн байдлаар бид одоо байгаа хүчнүүдийн хүчнүүдийн хөгжлийг Блоклох тодорхой механизмыг ойлгох хэрэгтэй. харилцаа холбоо. Энэ яг яаж болдог юм бол.

муур Леопольд 10.08.2013 08:02

Үүнийг хийхийн тулд миний бодлоор Pr гэж юу болохыг тодорхой ойлгох хэрэгтэй. хүч, нийгмийн амьдралын тодорхой хугацаанд ерөнхийд нь болон тусгайлан үйлдвэрлэлийн харилцаа гэж юу вэ.
Эдгээр нь сайн мэддэг, тиймээс улиг болсон зүйлүүд, тэдгээрийн хоорондын нэвтрэлт, харилцан үйлчлэл, жишээлбэл. Тэдний диалектикийг бодит байдал дээр цөөхөн хүн ойлгодог бөгөөд иймээс өнөөг хүртэл нийгмийн амьдралын эдгээр үндсэн хүчин зүйлүүд, тухайлбал хүмүүсийн үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны хүчин зүйлүүдийн хямралын үл нийцэлийг даван туулж чадаагүй юм.

Василий-1 12.08.2013 17:28

Бид дэлхийн капитализмын хямралын тухай ярихдаа юуны өмнө микро түвшинд (капиталист орнуудын дотор) болон макро түвшинд (капиталист орнуудын хооронд) аль алинд нь эдийн засгийн үйл явцын талаар сайн ойлголттой байх ёстой. Үйлдвэрлэлийн хэрэглээний капитал бүр нь хэрэглээний цэгийн эргэн тойронд өөрийн эргэлтийн зарчмаар ажилладаг гэдгийг бид мэднэ (тогтмол капиталын төлбөр, үйлдвэрлэл өөрөө, барааг бараа болгон борлуулах). Энд сүүлчийн үйл ажиллагаа нь тухайн улсын нийт хөрөнгийн эргэлтийн нөхцөлд л боломжтой юм.Үүний зэрэгцээ тухайн улсын нийт капитал нь өөрийн хэрэглээний тэнхлэгийн эргэн тойронд эргэлддэг - зах зээлээр дамжуулан нийгмийн хэрэглээ. барааг мөнгөөр ​​солих. Зөвхөн нийт хөрөнгийн хөдөлгөөний буцах зам дээрх бодит мөнгө (аварга конвейерийн буцах салбар гэх мэт) аль хэдийнээ мөнгөн хэлбэрээр аль хэдийн бие даасан капиталыг үйлдвэрлэлээс гарахад тэжээх чадвартай байдаг. Нэг үгээр хэлбэл, их бага хөгжсөн капиталист улс бүрийн дотоод эдийн засаг нь дотоод эдийн засгийн харилцааны нарийн төвөгтэй механизмтай байдаг. Эдгээр харилцан хамаарал нь дотоодын эдийн засгийг үйлдвэрлэлийг нийгэмшүүлэх чиглэлд сайжруулахад хүргэдэг. Тайлбарласан зарчмын дагуу капитализм улс орнуудад түүхэн хөгжиж, дотоод харилцан хамаарлаа капиталист орнуудын харилцаанд шилжүүлж эхэлсэн.Капиталист орнуудын өнөөгийн эдийн засгийн харилцаа нь "том аж үйлдвэрийн" үе шатуудаас хамаагүй илүү төвөгтэй байдаг. Энэхүү нарийн төвөгтэй байдал нь хамгийн хүчирхэг үндэстэн дамнасан корпорацуудын (ҮҮК) үйл ажиллагаанаас үүдэлтэй бөгөөд тэдгээрийн технологийн урсгал нь олон "тусгаар тогтносон" орнуудын хилийг давтан давж, зөвхөн үйлдвэрлэлийн хэрэгсэл төдийгүй зардлаа дагуулж чаддаг. Эдгээр шинэ нөхцөлд капиталист улсын гадаад эдийн засгийг хэрхэн тодорхойлох вэ гэдэг асуулт гарч ирнэ. Арга ч үгүй ​​биз, дэлхийн хөрөнгийн эдийн засаг аль хэдийн бүрэлдэн тогтсон бөгөөд тус тусдаа улс оронд үйл ажиллагаа явуулдаг. Хэрэв бид TNC-ийн дарга (төв байр) хаана байна, түүний санхүүгийн үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэх цэг байдаг гэдгийг харгалзан үзвэл капиталист орнуудын хараат байдлын цоо шинэ дэг журмыг бүрэн ойлгох боломжтой болно. АНУ нь ҮДК-ийн үндсэн бүрэлдэхүүнтэй тул дотоод эдийн засаг нь дэлхий нийтэд ойлгомжгүй болж, өрөнд баригдсан гэж үздэг. Үгүй ээ, энэ нь бүх дэлхийг мөлжлөгийн шинэ хэлбэрийг агуулдаг. Тиймээс дэлхийн капиталын эдийн засгийн хямралын тухай санаа бол хөрөнгөтний дэлхийн нийгмийн хэмжүүр бөгөөд тэдгээр нь субъектив шинж чанартай байдаг. Энэ замаар дэлхийн эдийн засгийн байдал, хямралын үе шатыг үнэлэх нь объектив хүчин зүйл биш юм. Энд өөр хандлага шаардлагатай байна - дараагийн нийгэм-эдийн засгийн формацийн байр сууринаас хандах хандлага - коммунист. Энд та материалыг шинэ аргаар сурах хэрэгтэй.

муур Леопольд 13.08.2013 06:31

"Өөр хандлага хэрэгтэй байна - дараагийн ОЭФ-ын байр сууринаас хандах хандлага" гэсэн ойлголттой болсондоо баяртай байна. Гэхдээ би Евгенийтэй адил тайлбарлагч дээр дахин бүдрэхээс айж байна; Түүний нэг тайлбар нь миний бодлоор сайн байсан бөгөөд үүний дараа тэрээр өөрийгөө бүх зүйлд, хаа сайгүй Дока гэж төсөөлдөг байсан ч түүхий эдийн үйлдвэрлэл байж болох тийм энгийн зүйлийг мэддэггүй байсан бөгөөд эхэндээ энэ нь энгийн байсан. капиталист бараа болж хувирна. Өөрийгөө батлах нэрээр хэлэлцэх хүсэл надад байхгүй, зөвхөн ҮНЭН нэрээр л байгаа.

Василий-1 14.08.2013 17:05

Леопольд!
Та дуугарч, үүнээс юу ч алдахгүй, гэхдээ цаашид эргэцүүлэн бодох шалтгаан байх болно. Эцсийн эцэст, асуулт энгийн зүйлээс хол байна.

Рафик Кулиев 02.12.2014 10:01

Ийм нийтлэл нийтэлж байгаа нь энэ сайт нууц цагдаад харьяалагддаг гэдгийг баталж байна.

ген 07.07.2016 00:45

хийлдэг хошуу
—
Бид эх орондоо гэрэлтдэг
Шаварт унах нь ичгүүртэй байх болно
Америк хүн ирж байна
Гүүр, холболтыг бий болгох.

Бид бүгд хулгана шиг саарал өнгөтэй
Ямар ч ахиц дэвшил, санаа байхгүй
Мөн бид ядаж жижиг торыг хүсч байна
Сонгогдсон хүмүүсийн хүрээнд.

Толстой бидний хувьд юу вэ, Достоевский,
Менделеев, Пастернак
Тэднийг мартах сайн шалтгаан бий -
Ямар ч хиам байхгүй.

Хөрөнгө оруулалтын бороонд
Бидний жинхэнэ зам цэцэглэх болно.
Хүн бүр гадаадад байхыг хүсдэг
Гэртээ нуруугаа бөхийлгөж болохгүй,

Гэхдээ бид аймшигтай харав -
Түүний авчирсан зүйлээр
хийлдэг хийлдэг байсан
Мөн энэ нь бидний нулимсыг өвтгөж байна

Үл тасарсан домогуудын хувьд
Учир нь хэвлэлд үргэлжилсэн худал мэдээлэл.
Хэрэглээний тариф
Бие нь чичирч байна

тусгай сервер 23.04.2017 17:04

Олон хөрөнгө алга болж, олонх нь хоёр дахин багасч, нэгэн цагт чинээлэг байсан олон гэр бүл нэн гачигдалтай, олон ажилчид ажилгүй болсон." Эдийн засгийн хямралд хүргэж буй шалтгаан, хүчин зүйлсийн дунд эдийн засгийн байгууллагуудын зан байдал нь хямралыг "өдөөх" хүчин зүйл болдог тул сэтгэлзүйн хүчин зүйлүүд онцгой байр суурь эзэлдэг.

сүнс 16.05.2018 15:27

ЭЗЭН ИНГЭЖ ХЭЛЖ БАЙНА .., - ҮНЭНД ХУУЛЬ ТОГТООХ БА ШҮҮГЧ, - АМЬД БА ҮХСЭН ..!

"Байгалийн оршин суугч, харийн хүн аль алинд нь нэг хууль байх болтугай.

та нарын хооронд тогтсон. Нэг шүүх таных байх ёстой

харийн хүн, энэ нь уугуул хүнийх юм, учир нь би бол чиний Бурхан ЭЗЭН мөн."

(Ариун.., - CANON, - Lev.24:22.., Ex.12:49).

ГЭХДЭЭ ТА .. -БУРХАНЫ ЭСРЭГ ЭХЛЭЖ ӨӨРИЙГӨӨ тунхагласан бол,

"СОЁЛТОЙ" .., "ШАШИНГҮЙ - (САТАНИК, - БИШ

ТАНИЛЦАХ - БУРХАНЫ ХУУЛЬ БА ШҮҮХ ...), ТӨР ",

(Сатаны хувьд .., - худалч, алуурчин - Жон.8,44 .., эхнийх нь

Энэ үгийн үнэн эсэхийг эргэлзсэн

Бурханы .., "Бурхан үнэхээр хэлсэн үү" .., -
Эхлэл.3, 1…)

ЭНЭ .., - БУРХАНЫ ХУУЛЬ, ШҮҮХ ГЭЖ БАЙХГҮЙ, -

ДЭЛХИЙГ ДЭЭРХ ЭРХИЙГ АЛДААРАЙ..!

ЭНЭ, (ТА, - ХАРААЛ ОЛСОН .., - DEUTOLAW ..,) гэсэн үг.

28, 15 - 68 .., Тэгээд ...), ТА БАЙНА, - УРЬД .., - ТОМ

АСУУДЛУУД..!

ЭЗЭН ингэж айлдаж байна!

ТЭГЭЭД .., - ЭЗЭН ИЙМ ГЭЖ БАЙНА..!

Хэрэв та (Эзний эсрэг ...), хүний ​​төлөө, (хайж байна

өөрийн ...), - та танихгүй хүнд хэлэх болно .., "амьд .., - миний нутагт, -

Өөрийн бурхандаа сүм барьж, түүнд мөргөж, түүнтэй эвтэй найртай амьдар

Мөн үл таних хүн .., - таны үгийн дагуу хийх болно, (жагсаач .., -

өөрийн бурхан, түүний алдар сууд зориулсан сүм ...), мөн Бурханд мөргөх болно

өөрийнх нь бөгөөд үржил шимтэй байж, үржиж, үржих болно

эрчимжүүлж, чамд хэлэх болно .., "энэ бол миний нутаг ..," гэж надад заяасан.

бурхан минь - энд миний бунхан - миний эцэг өвгөдийн булш "..!

Мөн танихгүй хүн байх болно .., - чамайг дарамталж, хавчина -

дараа нь - чи өөрийн Бурхан ЭЗЭНийг сонсоогүй - (үнэнээр .., - ХУУЛЬ ТОГТООХ ба ШҮҮГЧ, - амьд ба үхэгсэд ...),
мөн харийн хүнд өөрийн бурхандаа сүм барихыг зөвшөөрсөн - (Түүний чамд өгсөн газар нутаг, чиний Бурхан ЭЗЭН ...)!

ЭЗЭН ингэж айлдаж байна!

Энэ нь та нартай хамт байх ёсгүй .., - үл итгэгчид болон харь шашинтнуудын дунд байдаг шиг - (д

боолчлогдсон, - Оросын еврей фашистууд ...), бурханлаг бус, -

хоёр нүүр, бүх хууль бус байдал ноёрхож буй линч, - ба

сатаны хууль .., "ЭР ХҮН БАЙНА, НИЙТЛЭЛ ОЛНО" ..!

Гэхдээ .., - "Өөрийгөө сонго, - ухаалаг, үндэслэлтэй,

шалгагдсан.. гэж Эзэн айлдаж байна..!!

Энэ бол та нарын шүүгчдэд өгөх тушаал юм гэж Их Эзэн айлдаж байна.

Ах нараа сонсож, ах шигээ шударгаар шүү

ах, бас түүний харь хүн;

Шүүлтийн хүмүүсийг жижиг, том аль алиныг нь бүү ялга

сонс: хүний ​​нүүрнээс бүү ай, учир нь шүүлт бол асуудал юм

(Дэд хууль 1:13–18).

ЭЗЭН ИНГЭЖ ГЭЖ БАЙНА .., - БУРХАН - (Хууль бус үйлдлийг үзэн яддаг ...)!

“ТИЙМ ШҮҮХИЙН ӨМНӨ .., - БУРХАНЫ ӨМНӨХ ШИГ, - БҮГД ТЭГШ БАЙНА, ХААН

ТЭГЭЭД ҮЙЛЧИН БАЯН ЯДУУ БАЙНА..!

“Шударга бус хууль гаргаж, бичдэг хүмүүс золгүй еэ

хатуу шийдвэрүүд

ядуусыг шударга ёсноос зайлуулах, эрхийг нь хулгайлах

ард түмний дунд сул дорой, бэлэвсэн эмэгтэйчүүдийг олз болгох

мөн өнчин хүүхдүүдийг дээрэмдэнэ.

Тэгээд мөхөл ирэх айлчлах өдөр юу хийх вэ

холоос?

Та хэнээс тусламж хүсэх вэ? Мөн та баялгийг хаана үлдээх вэ

Та юу хийх вэ .., - ядарсан үед, - хүч чадал

чинийх, чи хэн рүү залгах вэ - чамайг цаазын эрхэнд байх үед ..!?

Харамсалтай нь .., - хэн тарьдаг вэ, -

Линчлэх..!

Тэр өөрөө .. - хохирогч болно - линч ..!

ИН - ҮНЭНД ХУУЛЬ ТОГТООХ БА ШҮҮГЧ - АМЬД, ҮХЭГСИЙН ..!

Манай эх орон нэгтнүүдийн хувьд "хямрал" гэдэг үг бараг танил болоод удаж байна. Бид үүнийг мэдээгээр нэлээд олон удаа сонсдог - эцэст нь Орост эдийн засгийн хямрал арван жилд нэгээс илүү удаа тохиолддог (хэрэв бид ЗХУ задран унасны дараах үеийг авбал).

Гэсэн хэдий ч Оросын эдийн засгийн хямралын шалтгаан юу вэ, жирийн иргэнд юу заналхийлж байгааг хүн бүр мэддэггүй.мөн хэзээ дуусах.IQReview холбогдох мэдээлэл, ижил төстэй асуултын хариултыг нэг дор цуглуулсан.

Эдийн засгийн хямрал гэж юу вэ, түүний шинж тэмдэг юу вэ?

Дүгнэж хэлэхэд: эдийн засгийн хямрал нь чухал ач холбогдолтой үйл явдлын багц юммөн хурц үйлдвэрлэл буурах.

Т Энэ нөхцөл байдал нь хэд хэдэн шинж чанартай байдаг бөгөөд үүнд:

Ажилгүйдэл нэмэгдэж байна.

Үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханш мэдэгдэхүйц унасан.

Бараа, үйлчилгээний төрөл бүрийн зах зээл дэх эрэлт, нийлүүлэлтийн тэнцвэрийг зөрчих.

Иргэдийн төлбөрийн чадварыг бууруулах.

ДНБ-ий бууралт (эсвэл өсөлт зогсох - хэрэв өмнө нь ДНБ тогтвортой өсч байсан бол).

Аж үйлдвэрийн янз бүрийн салбарт үйлдвэрлэлийн хурд, хэмжээг бууруулах.

Гадаадын хөрөнгийн гадагшлах урсгал.

Түүхий эдийн өртөгийг бууруулах.

Жагсаалтад орсон "шинж тэмдгүүд" нь зөвхөн гол шинж тэмдгүүд юм - үнэндээ эдийн засагт тулгарч буй асуудлын жагсаалт илүү урт юм. Тэд ихэвчлэн огцом, цогцоор (нэг дор хэд хэдэн цэг), ихээхэн хэмжээгээр илэрдэг. Тухайлбал, тус улсад ажилгүйдлийн түвшин нэг жилийн дотор таван хувиар өсөх юм бол энэ нь муу, гэхдээ хямралаас хол байна. Харин зургаан сарын дотор үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханш 30 хувиар суларч, ДНБ буурч, хэдэн мянган аж ахуйн нэгж дампуурч, эдийн засгийн янз бүрийн салбарт гүйцэтгэл унасан бол энэ нь аль хэдийн хямрал болсон.

Хямралын нөхцөл байдлын ангилал

Хямрал нь өргөн цар хүрээтэй үзэгдэл тул үүнийг хэд хэдэн шинж чанараар нь янз бүрийн ангилалд хувааж болно.

Хэсэгчилсэн эсвэл салбар. Энэ нь бусад салбарт дорвитой хүндрэл учруулахгүйгээр эдийн засгийн тусдаа салбарыг хамарч байгаагаараа онцлог юм.

Цикл. гэдгээрээ онцлогтойтогтмол тохиолддог (ойролцоогоор ижил хугацааны интервалаар давтагддаг). Ихэвчлэн түүний шалтгаан нь үйлдвэрлэлийн тоног төхөөрөмж, технологийн хоцрогдол бөгөөд энэ нь бүтээгдэхүүний өртөг нэмэгдэхэд хүргэдэг. Ийм бэрхшээлийг даван туулахын тулд үйлдвэрлэлийн бүтцийг өөрчлөх шаардлагатай байна.

Дунд зэрэг. Энэ нь мөчлөгтэй төстэй бөгөөд асуудал нь тийм ч хурц, хурц харагдахгүй байдгаараа ялгаатай. Мөн завсрын хямрал нь тогтмол биш - энэ нь ойролцоогоор тэнцүү хугацааны интервалаар давтагддаггүй.

Хямралын нөхцөл байдлыг нутагшуулах замаар мөн хувааж болно. Тэд нэг бүс нутаг, нэг улс, хэд хэдэн улс (хөрш зэргэлдээх), олон тооны улс оронд хоёуланд нь тохиолдож болно. Дэлхийн эдийн засгийн хямрал нь хэд хэдэн томоохон мужид нэгэн зэрэг эдийн засгийн уналт ажиглагдаж байгаа сүүлчийн хувилбар юм.

Эдийн засгийн орчин үеийн ангилал

NBER ангиллын дагуу (АНУ, Эдийн засгийн судалгааны үндэсний товчоо) орчин үеийн эдийн засгийн байдал ердөө 4 үе шатаас бүрдэнэ.

Бизнесийн мөчлөг

Оргил (эдийн засгийн орчин хамгийн тав тухтай түвшинд байх үед).

Уналт (тогтвортой байдал эвдэрч, эдийн засаг тогтвортой доройтож эхлэх үед).

Доод тал (хамгийн доод цэг).

Сэргээх (хамгийн доод цэгийг даван туулах, дараа нь хямралаас гарах арга зам).

Х Жаахан түүх: өөр хэзээ эдийн засгийн ноцтой хямрал гарсан бэ?

Дэлхийн эдийн засгийн хямрал тогтмол үзэгдэл гэдгийг батлахын тулд эдийн засгийн томоохон уналтын жагсаалтыг энд оруулав.

1900-1903 он. Хямрал Европын ихэнх орнуудад гэнэт эхэлж, дараа нь АНУ-д эхэлсэн. Энэ нь ОХУ-д эдийн засгийн хямрал (тэр жилүүдэд - одоо ч Оросын эзэнт гүрэн) бүр эрт эхэлсэн - 1899. Түүнээс гадна, Орос улсад энэ нь арав орчим жил үргэлжилсэн удаан үргэлжилсэн хямрал болж хувирсан - 1909 он хүртэл.

1914-1922, Дэлхийн нэгдүгээр дайн. Оролцогч орнуудын олон мянган компаниудын ажлыг зогсоосон эсвэл ноцтойгоор тасалдуулсны улмаас хямрал дэгдсэн. Асуудал нь байлдааны ажиллагаа эхлэхээс өмнө буюу нөхцөл байдал халуу оргиж, санхүүгийн зах зээл дээр үймээн самуун эхэлсэн.

"Price Scissors", 1923. "Залуу" ЗХУ-ын эдийн засагт нөлөөлсөн уналт. Энэ нь аж үйлдвэр, хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүний үнийн тэнцвэрт байдал алдагдсанаас үүссэн.

"Их хямрал", 1929-1939 он. Энэ нь АНУ, Канад, Франц, Герман зэрэг орнуудад хамгийн их нөлөөлсөн бөгөөд бусад өндөр хөгжилтэй орнуудад мэдрэгдсэн. Энэ уналтын шалтгааныг яг таг тогтоогоогүй, хэд хэдэн хувилбар бий. Энэ нь АНУ-ын хөрөнгийн зах зээлийн уналтын дараа, Уолл Стритэд болсон ("Хар даваа" гэсэн хэллэг тэндээс үүссэн).

1939-1945, Дэлхийн 2-р дайн. Мэдээжийн хэрэг, ийм том хэмжээний дайсагнал нь оролцогч хоёр улсын эдийн засаг буурч, бусад мужуудад нөлөөлсөн.

Газрын тосны хямрал (эсвэл газрын тосны хориг), 1973. Энэ нь хэд хэдэн улс орнууд (ОАПЕК-ийн гишүүн Арабын орнууд, Египет, Сири) Япон, АНУ, Нидерланд, Канад, Их Британид газрын тос нийлүүлэхээс татгалзсантай холбоотой. Британи. Энэхүү үйл ажиллагааны гол зорилго нь Сири, Египетийн эсрэг цэргийн мөргөлдөөнд Израилийг дэмжиж байгаа эдгээр орнуудад шахалт үзүүлэх явдал байв. Орос улсад (тухайн үеийн ЗХУ) эдийн засгийн хямрал нь сөрөг үр дагавар авчирсангүй. Эсрэгээр нь: Холбооноос газрын тосны нийлүүлэлт ихээхэн нэмэгдэж, нэг жилийн дотор түүний өртөг 3 доллараас 12 доллар хүртэл өссөн байна.

ЗХУ задран унасан, 80-аад оны сүүл, 90-ээд оны эхэн үе. Холбооны задралд хүргэсэн нөхцөл байдал нь барууны хориг арга хэмжээ, нефтийн үнэ буурах, өргөн хэрэглээний бараа бүтээгдэхүүний хангалттай хэмжээний хомсдол, ажилгүйдэл өндөр, Афганистан дахь цэргийн ажиллагаа, эрх баригч элитэд ерөнхийдөө сэтгэл ханамжгүй байдал зэрэг хэд хэдэн хүчин зүйлийн дарамт дор үүссэн. Энэхүү задрал нь Холбооны орнуудад, бага хэмжээгээр хөрш зэргэлдээ орших мужуудад (хамтын ажиллагаа муудсан эсвэл бүрмөсөн зогссоны улмаас) хүчтэй нөлөөлсөн.

Оросын хямрал, 1994. Холбоо задран унасны дараа ОХУ-ын эдийн засгийн байдал хүнд байдалд орж, 1991-1994 он хүртэл байдал байнга муудаж байв. Асуудлын шалтгаан нь төрийн өмчийг хувьчлах явцад гарсан алдаа, эдийн засгийн харилцаа холбоо тасарсан, үйлдвэрлэлд хоцрогдсон технологи, тоног төхөөрөмж байсан.

Оросын дефолт, 1998. Засгийн газрын өрийг төлөх чадваргүйн улмаас хөгжсөн. Урьдчилсан нөхцөл нь Азийн хямрал, нефтийн үнэ огцом буурч, долларын рубльтэй харьцах ханш огцом өссөн (сар хүрэхгүй хугацаанд 6 рубль байсан бол 21 рубль болсон). Нөхцөл байдлаас гарах арга зам сунжирсан, хэцүү байсан бөгөөд хэдэн жилийн турш үргэлжилсэн (эдийн засгийн янз бүрийн салбаруудад өөр хугацаа шаардагддаг).

Азийн санхүүгийн хямрал, 1997-1998 (Оросын дефолт болсон шалтгаануудын нэг). Энэ нь нэг талаараа дэлхийн бүх мужуудад нөлөөлсөн. Энэ нь Азийн орнуудын эдийн засгийн маш хурдацтай өсөлтийн үр дүнд хөгжсөн бөгөөд иймээс тэд гадаадын хөрөнгийн их хэмжээний урсгалыг эхлүүлсэн. Үүний үр дүнд энэ нь "хэт халалт", санхүүгийн зах зээл, үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлийн огцом хэлбэлзэл, ирээдүйд тэдний тогтворгүй байдал, уналтад хүргэсэн.

2008-2011 он. Эдийн засгийн хямралын цар хүрээ, үр дагаврыг Их хямралтай зүйрлэж болно. Энэхүү уналт нь санхүүгийн хямралаас эхлээд АНУ-д огцом хөгжсөн. Евро бүсэд тархсан нь бүр удаан үргэлжилсэн - 2013 он хүртэл. Хямрал Оросын сегментэд бага нөлөө үзүүлсэн бөгөөд түүний гол үр дагаврыг аль 2010 онд даван туулсан.

Одоогийн хямрал (2014 оноос хойш). Энэ нь олон оронд газрын тосны үнэ огцом буурсанаар тусгагдсан. Барууны орнууд болон ОХУ-ын хоорондын эдийн засгийн харилцааг тасалдуулж байсан хориг арга хэмжээ ч үүнд нөлөөлж байна.

Оросын эдийн засгийн байдал: өнөөгийн хямралын товч түүх

Оросын хувьд сүүлчийн томоохон хямрал хараахан дуусаагүй байгаа тул энэ талаар илүү дэлгэрэнгүй ярих нь зүйтэй юм.

Оросын эдийн засгийн байдал

Түүнийг хөгжүүлэх анхны шалтгаануудын нэг нь Крымын хойг Украины нутаг дэвсгэрээс Орос руу шилжсэн "Украины үйл явдал" байв. Мөн 2014 оны эхний хагасаас хойш ОХУ-ыг Украины Донецк, Луганск муж руу цэргээ оруулсан гэж байнга буруутгаж байна. Эдгээр буруутгалыг нотлох баримт олдоогүй байгаа ч тэд дуугарсаар байна.

"Түрэмгийлэгч"-д дарамт үзүүлэхийн тулд барууны орнууд (АНУ болон Европын хэд хэдэн муж) ОХУ-ын эсрэг хориг арга хэмжээ авсан. Хязгаарлалт нь аж үйлдвэр, санхүүгийн салбарт нөлөөлсөн бөгөөд энэ нь хэд хэдэн компаниуд гадаадад "хямд" зээл авах, гадаадын тоног төхөөрөмж (түүхий эд, технологи) худалдан авах боломжоо алдсанаас болж нөхцөл байдал эрс муудахад хүргэсэн.

Үүний зэрэгцээ нефтийн үнэ хурдацтай буурч эхэлсэн. 2012 оноос 2014 оны дунд үе хүртэл тэд нэг баррель нь 100-115 долларын хооронд байсан бөгөөд 2014 оны арванхоёрдугаар сард 56.5 долларт хүрсэн (2009 оноос хойшхи хамгийн доод цэг). Үүний дараа нефтийн үнэ тогтворжоогүй, тогтмол хэлбэлзэж, унахдаа баррель нь 27.5 ам.долларт хүрсэн (2003 оноос хойш анх удаа).

Оросын эдийн засаг газрын тосны экспортоос ихээхэн хамааралтай байсан тул энэ нь түүний бүх салбарын эдийн засаг хурдан муудахад хүргэсэн (хориг арга хэмжээний улмаас үүссэн муудахаас гадна).

Одоо (2017 оны эхээр) улсэдийн засгийн хямралаас гарах аажмаар гарч ирдэг. Газрын тосны үнэ тогтворжиж, 2016 оны намраас 50-57-р коридорт хадгалагдаж байна.$ баррель тутамд. Түүхий эдийн өртөгтэй зэрэгцэн үндэсний мөнгөн тэмдэгт тогтворжиж, нэг доллар 55-60 рубль байв.

Ийм асуудал жирийн иргэнд хэрхэн заналхийлж байна вэ?

Хямрал нь зөвхөн эдийн засгийн янз бүрийн салбарын компаниудад мэдрэгддэггүй. Энэ нь жирийн иргэнд багагүй нөлөө үзүүлдэг. Тааламжгүй нөхцөл байдал нь дараахь үр дагаварт хүргэдэг.

Цалин буурах (эсвэл удаашрах, эсвэл өсөлт зогсох).

Худалдан авах чадвар буурдаг (үнийн өсөлт, цалингийн бууралт, хэмнэх хүсэл зэргээс шалтгаалан).

Бид ердийн бүтээгдэхүүн, зугаа цэнгэлээс татгалзах ёстой.

Эмнэлгийн тусламж авах, боловсрол эзэмших боломж улам бүр дордож байна.

Ажлын байрыг цомхотгож байна (энэ нь тухайн хүн ажилтай бол ажлаас халах, хайж байгаа хүмүүсийг хайхад хүндрэл учруулж болзошгүй).

Дэлгүүрт байгаа барааны сонголт буурч байна (үргэлж биш, шүүмжлэлтэй биш, бүх газарт биш).

Энэ болон бусад материаллаг бус асуудлууд дээр нэмээрэй. Амьжиргааны түвшин буурч байгаа хүн амын сэтгэл санааны байдал доройтож байна - иргэн бүрийн хувьд. Нөхцөл байдал удаан үргэлжилбэл нийгмийн хурцадмал байдал нэмэгдэж магадгүй: засгийн газарт итгэх итгэл буурч, иргэд сэтгэл ханамжгүй байгаагаа илүү идэвхтэй харуулж байна (вэб дээр, жагсаал цуглаан дээр).

Хямралын шалтгаанууд

Хямралын шалтгааны талаар олон онол, тайлбар байдаг ч хамгийн түгээмэл нь марксист хувилбар юм. Карл Марксын дэвшүүлсэн ("Капитал", 1867 оны 1-р боть) нь эдийн засаг дахь асуудлын нөхцөл байдлын мөн чанарыг маш нарийн тодорхойлсон байдаг. Карл Маркс 18-р зууны эцэс хүртэл (аж үйлдвэрийн хувьсгалаас өмнө, олон оронд үйлдвэрлэл эрчимтэй хөгжиж эхэлсэн) эдийн засагт тогтмол өсөлт, уналтын мөчлөг байгаагүй гэж тэмдэглэжээ.

Энэ онолоор бол хямрал бол капиталист эдийн засгийн салшгүй хэсэг юм. Улс орны эдийн засгийн тогтолцоо хичнээн тогтвортой, найдвартай, тэнцвэртэй байсан ч хямрал нүүрлэсэн, болж байгаа, цаашид ч байх болно. Тэднийг "багшуулж", нөлөөллийг нь сулруулж, улам ховор болгож болох боловч та тэднээс бүрэн салж чадахгүй.

Их хямралын үед (АНУ) ажилгүйчүүдэд үнэгүй хоол өгөх

Зохиогчийн хэлснээр, энэ нь аливаа капиталист (аж ахуйн нэгжийн эзэн) ашгаа нэмэгдүүлэхийг эрмэлздэгтэй холбоотой юм. Үүнийг хийхийн тулд та аль болох олон барааг үйлдвэрлэлийнхээ хамгийн бага зардлаар зарах хэрэгтэй. Өөрөөр хэлбэл, үйлдвэрлэлийн хэмжээ хамгийн дээд хэмжээнд хүрдэг.

Гэсэн хэдий ч үйлдвэрлэсэн барааны нийт үнэ ба хүн амын бодит цалингийн хоорондох тэнцвэрийг хэн ч хянадаггүй (энэ нь үйлдвэрлэсэн хэмжээнээс үргэлж бага авдаг - эс тэгвээс капиталист ашиг олохгүй). Үүний үр дүнд цаг хугацаа өнгөрөх тусам энэ нь үйлдвэрлэлийн эзний ашиг буурахад хүргэдэг.

Үүнээс зайлсхийхийн тулд тэрээр барааны хэмжээг нэмэгдүүлэх, эсвэл үйлдвэрлэлийн өртгийг цаашид бууруулахад чиглэсэн идэвхтэй арга хэмжээ авч эхэлдэг. Энэ нь тус болохгүй бол аж ахуйн нэгжүүдэд дампуурал хүртэл бууруулж эхэлдэг. Үүний үр дүнд ажилгүйдэл нэмэгдэж, зах зээл дээрх сул орон зайг өрсөлдөгчид эзлэхийг хичээж, дараа нь ижил асуудалтай тулгарах болно.

Дүгнэж хэлэхэд, эдийн засгийн шинэ хямрал бүр бараа, үйлчилгээний үйлдвэрлэл, хэрэглээний тэнцвэргүй байдлаас болж үүсдэг.

Хэрэв бид илүү нарийхан үнэлвэл асуудлын шалтгаануудын дунд дараахь зүйлийг ялгаж болно.

Инфляцийн хяналтгүй өсөлт.

Эдийн засгийн аль нэг салбар руу чиглэж, бусад салбарт хангалтгүй анхаарал хандуулдаг.

улс төрийн тогтворгүй байдал.

Удирдлагын алдаа.

Үйлдвэрлэлийн хоцрогдол.

Өрсөлдөх чадваргүй, импортын бараа бүтээгдэхүүнээс доогуур, үүнтэй зэрэгцэн тэднээс багагүй (эсвэл хамаагүй хямд) бүтээгдэхүүн гаргах нь.

Хямралаас гарах арга замууд

TO Хямралын нөхцөл бүр хувь хүн байдаг тул үүнийг даван туулах ганц "жор" байдаггүй. Гэсэн хэдий ч бид асуудлыг шийдвэрлэхийн тулд эрх баригчдын хийх ёстой хэд хэдэн үндсэн алхмуудыг нэгтгэн дүгнэж болно.

Төсвийн хөрөнгийг төрөлжүүлэх: орлого олох хамгийн олон арга замыг бий болгох. Энэ тохиолдолд аль нэг салбарын үйлдвэрлэл буурснаас (одоогийн байдлаар Орост газрын тосны үнэ) эдийн засаг бүхэлдээ бага хохирол амсах болно.

Ажлын байр бий болгох - ажлын байр нэмэгдүүлэх. Төсвийн хувьд энэ нь татварын хэлбэрээр илүү их хөрөнгө орж ирэх бөгөөд үүнээс гадна хүн ам илүү их мөнгө зарцуулж, үйлдвэрлэлийг идэвхжүүлнэ. Ажлын байр бий болгохын тулд бизнес эрхлэх таатай уур амьсгалыг бий болгох шаардлагатай.

Инфляцийг хазаарлах.

Санхүүгийн хяналт: валютын ханш, хүүгийн түвшин.

Хүн ам, аж ахуйн нэгжүүдэд мэдээлэл өгөх: өнөөгийн байдал, урьдчилсан мэдээ, хэтийн төлөв, бэрхшээлийг даван туулах зөвлөмжийн талаар.

Аж үйлдвэрийн салбарыг шинэчлэх: тоног төхөөрөмж, технологи.

Шаардлагатай бол эдийн засгийн гол салбаруудыг дэмжих - төсвийн хуваарилалтыг зохицуулах (чухал ач холбогдол багатай салбаруудад зарцуулах зардлыг бууруулах, илүү чухал салбаруудад зарцуулах зардлыг нэмэгдүүлэх).

Санхүүгийн хямралын хөгжил, шалтгаануудын талаар (видео)