Համաշխարհային ճգնաժամ. ամպերը կրկին կուտակվում են համաշխարհային տնտեսության վրա. Շուկաներում հոռետեսության պատճառ են դարձել Fed-ի նիստի արդյունքները։ Համաշխարհային տնտեսական ճգնաժամերի պատմություն. Հղում

Ֆինանսական ճգնաժամը ճգնաժամ է, որը համակարգված կերպով ազդում է ֆինանսական շուկաների վրաև ֆինանսական հատվածի հաստատություններ, դրամաշրջանառություն և վարկ, միջազգային ֆինանսներ (երկրի հատված), պետական, քաղաքային և կորպորատիվ ֆինանսներ.
-ապահովելովմիջնաժամկետ և երկարաժամկետ բացասական ազդեցությունը երկրի տնտեսական ակտիվության և բնակչության բարեկեցության դինամիկայի վրա.
-դրսևորվող:
-ֆինանսական հատվածում և ֆինանսական շուկաներում- սուր տոկոսային աճ, Բոլորը խնդրահարույց բանկերի մասնաբաժնի ավելացումեւ ոչ բանկային ֆինանսական հաստատություններ, նեղացած պարտքեր, զգալի վարկի կրճատումտրամադրվել է տնտեսությանը և տնային տնտեսություններին, շղթայական սնանկացումներ, անցում դեպի անշահավետ մոդելբանկային և այլ ֆինանսական գործունեություն, սպեկուլյատիվների գերակշռում ներդրումների նկատմամբֆինանսական գործունեություն, լայնածավալ արժեթղթերի գների անկում, կարգավորման ձգձգումները աճով վճարային համակարգի փլուզում, առաջացում խոշոր կորուստներ ածանցյալ գործիքների շուկայում, իրացվելիության դադարեցումդոմինոյի էֆեկտով ֆինանսական շուկաներ և ֆինանսական հաստատություններ, բանկային խուճապ.
-միջազգային ֆինանսներում- անվերահսկելի ազգային արժույթի արժեզրկում, կապիտալի զանգվածային արտահոսք երկրից, արտաքին պարտքի անվերահսկելի աճ և պետական ​​և առևտրային կազմակերպությունների կողմից ժամկետանց վճարումներ, համակարգային ռիսկի փոխանցում դեպի միջազգային շուկա և այլ երկրների ֆինանսական շուկաներ.
- դրամաշրջանառության ոլորտում- սուր անկառավարելի գնի բարձրացումանցումով դեպի քրոնիկ գնաճ, ազգային արժույթից փախուստ, ներքին շուկա կոշտ արտարժույթի արագ ներմուծում, փողի փոխանորդների զանգվածային ի հայտ գալը.
-պետական ​​ֆինանսների մեջ- սուր միջազգային պահուստների անկումեւ պետական ​​կայունացման ֆոնդեր, ի հայտ դեֆիցիտկամ վատթարանում է անբավարարությունը բյուջեն, որը բերեց ճգնաժամը, հարկերի հավաքագրման արագ անկումը, պետական ​​ծախսերի բյուջետային ֆինանսավորման անկումը և ներքին պետական ​​պարտքի անվերահսկելի աճը։
Տեղական ֆինանսական ճգնաժամ- ճգնաժամ, որը հիմնված է ռիսկերի ներերկրային կամ ներտարածաշրջանային համակենտրոնացման վրա, որը ազդում է մեկ կամ մի քանի երկրների վրա, չի վերածվում համաշխարհային կամ միջտարածաշրջանային ֆինանսական ճգնաժամի, սահմանափակվում է իր ազդեցությունով համաշխարհային տնտեսության և համաշխարհային ֆինանսների վրա կարճաժամկետ տուրբուլենտներով. , ռիսկեր ու կորուստներ, որոնք չեն խաթարում համաշխարհային տնտեսության հիմնական ընթացքը։ Տեղական ճգնաժամերը ներթափանցում են Ռուսաստանի նման զարգացող տնտեսությունների կյանք՝ 10-15 տարին մեկ 1-2 անգամ հաճախականությամբ: 176

Տեղադրեք

Շուկան նման է պատերազմի

Ռայնոկը ծնվել է խճճված անգլո-սաքսոն, կակաչասեր հայրիկով Ամստերդամից և սեմական իտալացի մայրիկով: Ահա թե ինչու նա գլոբալիստ է, հիպի, աճպարար և ծովային հետևակ, ով կարմրահերի պես գրկում է աշխարհը:
Այն ծնվել է սահուն կերպով գումար փոխանցելու նրանցից, ովքեր միշտ կուշտ են նրանց, ովքեր ցավոք սրտի, բայց սոված են: Նա խմորի պես փող է գլորում։
Նա սոցիալական վերելակ է, որը ձեզ տանում է 107-րդ հարկ:
Նա իրերը վերածում է կապիտալի՝ դրանց նկատմամբ իրավունքները սերմի պես վաճառելով։
Նա ժամանակի կայուն վերածում է փողի:
Նա մանրացնում է իրականության մասին գիտելիքները՝ ուղղելով տեղեկատվական անհամաչափությունները։
Նա, ծիծաղելով, առևտուր է անում ռիսկերի հետ՝ դրանք տարածելով մարդկային տարածության վրա:
Եվ հենց Նա է տալիս ամեն ինչի իր գինը՝ որպես չորրորդ դրամական չափում:
Շուկան պատերազմի փոխնակ է. Լուռ կերպով, առանց հրացանների ոռնոցի, նա տասանորդ է հավաքում ցանկացած պետությունից՝ թափահարելով իր չախչախները, ձեռքը թափ տալով նրան հրաժեշտ տալով։ Արժութային հարձակումներ և կապիտալի փախուստ. Մանիպուլյա՞ն, ֆինանսական ինֆեկցիա, սպեկուլյատիվ առևտուր. Փոթորիկների և փոթորիկների նման ճգնաժամե՞ր: Դա մասնագիտության խնդիր է։ Ոչ մի անձնական բան: Միայն բիզնես. Դարվինիզմը բարեկամաբար. Մեծ ու հիմար կրիաների որս. Պարտվածը նետվում է շան կերի մեջ, իսկ հաղթողը ստանում է ապրելու և երեխա ունենալու իրավունքի տոմս։
Երբ շուկան տատանվում է, ֆոնդային հատակը եռացող ջրի տեսք ունի: Այն հնչեցնում է մոտեցող գնացքի ձայնը։ Եվ տերմինալների երեսին, ժամային ռումբերի նման, բարձրանում է. «Վաճառի՛ր: Վաճառե՛ք այն, ի սեր Աստծո: Վաճառել!
Բայց գնորդները մկների պես քծնում են անկյուններում՝ սպասելով շուկայական աղետի:
Շուկան մարդկային և քաղաքական մարմինների թաքնված շարժում է, որը ձգտում է կոտրել միմյանց մեջքը: Փողը ուժ է: Շուկաները փող են. Իշխանությունը կյանք է, որը հավաքում է այլ կյանք, հենց որ այն հասունանա:
Հետևաբար, շուկաները պատերազմ են:

Զարգացող տնտեսություններն ավելի թույլ են, լի են դեֆորմացիաներով, արտաքին կախվածություններով և պակաս կայուն: Նրանց արտադրանքը և տեխնոլոգիական կառուցվածքներն ավելի պարզ են և հետամնաց։ Տնտեսությունները փոքր են (ԲՌԻԿ երկրները բացառություն են): Ավելի բարձր սոցիալական և քաղաքական ռիսկեր. Ֆինանսական համակարգերն ավելի հաճախ անհավասարակշռված են (դրամական ռեսուրսների սակավություն, բարձր տատանողականություն և ռիսկեր, գնաճ, տոկոսներ, ֆինանսական ակտիվների շահութաբերություն, ցածր դրամայնացում, ավելի թույլ և սահմանափակ ծավալով ֆինանսական շուկաներ, բանկեր, ինստիտուցիոնալ ներդրողներ, պետական ​​ֆինանսներ ավելի վատ վիճակում, ազդեցությունը. օտարերկրյա ներդրողների և արտաքին շուկաների, ավելորդ շահարկումների մասին): Ֆինանսական քաղաքականությունը հաճախ փոխառում է (և երբեմն պարտադրում) միջազգային լուծումներ, որոնք կապված չեն տեղական պայմանների հետ, ներծծված տեսական տնտեսագիտության դպրոցների առասպելներով՝ թողնելով տեղական ֆինանսական շուկաները անպաշտպան, դուրս «բացություն, ազատականություն՝ ողջամիտ ֆինանսական պաշտպանություն»: Հետևանքը շուկայական պարբերական ցնցումներ է, ֆինանսական վարակներ, կապիտալի փախուստ, ճգնաժամեր։

Ֆինանսական ճգնաժամի մեխանիզմը՝ մասնավոր ճգնաժամերից մինչև ընդհանուր

Համակարգային ռիսկեր, առաջացող ֆինանսական շուկայի մի օղակ(մասնավոր ճգնաժամեր), ապա տարածվել դեպի նրա մյուս հղումները, գործարկում համակարգային ռիսկի մեխանիզմև ամենասուր իրավիճակներում առաջացնելով «դոմինոյի» էֆեկտ. երկրի ամբողջ ֆինանսավարկային համակարգի փլուզում. Համարին մասնավոր ճգնաժամերառնչվում են:
-ֆոնդային ճգնաժամեր - շուկայական ցնցումներ արժեթղթերի շուկայում(արժեթղթերի գների լայնածավալ անկումներ, շուկայի իրացվելիության ընդհատումներ, տոկոսադրույքների կտրուկ բարձրացում), ինչը հանգեցնում է հետագա. ճգնաժամային երեւույթների վերածումը լայնածավալ ֆինանսական ճգնաժամի. Կարող է կապված լինել «օճառի փուչիկները», աճող կամ նվազման սպեկուլյատիվ խաղ՝ բաժնետոմսերի գների շարժով այն սահմաններից դուրս, որոնք սահմանված են բիզնեսի շուկայական արժեքով, որը նրանք արտահայտում են։ Կարող է առաջանալ պատճառով սպեկուլյատիվհարձակումներ զուգահեռ շուկաներումհիմքում ընկած և ածանցյալ ֆինանսական գործիքներ.

Տեղադրեք
Ֆոնդային շուկայում օճառի պղպջակը (այլ ակտիվներ) մի իրավիճակ է, երբ բաժնետոմսերը (այլ ակտիվները) երկար ժամանակ և արագ աճում են արժեքով, դրանց նկատմամբ պահանջարկի աճը և ներդրողների լավատեսական սպասումները, որոնք սնվում են բրոքերներից և բանկերից ստացված վարկերից: բաժնետոմսերի (այլ ակտիվների) գնման և գրավի դիմաց աճում են, ընդհանուր սպեկուլյատիվ աճը, ներառյալ ածանցյալ գործիքների շուկայում. բաժնետոմսերի (այլ ակտիվների) գինը գնալով անջատվում է իր իրական հիմքից՝ այն բիզնեսի արժեքից, որը նրանք ներկայացնում են. գագաթնակետին, ամենափոքր տհաճ նորությունը (հաճախ կառավարության, կենտրոնական բանկի որոշումները) մեկնաբանվում է որպես ապագա շուկայի անկման նախազգուշացում, թղթային շահույթի զանգվածային ամրագրումը սկսվում է պահանջարկի արագ նվազմամբ. հետևում է բաժնետոմսերի (այլ ակտիվների) գների անկման աղետալի շղթայական ռեակցիա, որը սրվում է բրոքերների և բանկերի կողմից վարկերը մարելու պահանջներով. բոլորը փորձում են վաճառել բաժնետոմսերը (այլ ակտիվները), ոչ ոք չի գնում դրանք. Անկումը խորանում է զանգվածային սպեկուլյատիվ անկումային խաղով, ներառյալ ածանցյալ գործիքների շուկան:

- պարտքային ճգնաժամեր,սկզբնական լինելը ֆինանսական ճգնաժամերի պատճառ(ֆինանսական իրավիճակ, երբ խոշորագույն վարկառուների խումբը (օրինակ՝ երկրները միջազգային պարտքային ճգնաժամի դեպքում կամ խոշորագույն առևտրային և ներդրումային բանկերը) չեն կարողանում վճարել իրենց պարտքերը և/կամ առաջացնում են կորուստներ, որոնք բերում են նրանց դեֆոլտի եզրին. ամենամեծը 1980-ականներին բռնկվեց միջազգային պարտքային ճգնաժամը (զարգացող երկրների մեծ խմբի պարտքի սնանկությունը բարձր եկամուտ ունեցող երկրներից ստացված վարկերի մարման հարցում).
-արժութային ճգնաժամերՖինանսական շուկայի այլ հատվածներում աճող ճգնաժամային երևույթների ձևավորում (մեկ արժույթի փոխարժեքի կտրուկ փոփոխություններ մյուսների նկատմամբ, ինչը հանգեցնում է միջազգային ֆինանսների և երկրների ներքին տնտեսության և ֆինանսների տնտեսական շահերի համակարգի զգալի վերակառուցմանը. ազդված արժութային ճգնաժամերից, վճարային հաշվեկշռի ճգնաժամերից);
-բանկային ճգնաժամեր(«դոմինոյի» էֆեկտի վրա հիմնված բանկային հատվածի ճգնաժամերը, որոնց դեպքում սահմանափակ թվով բանկերում խնդրահարույց ակտիվների կուտակումը և դրանց վճարունակության դադարեցումը հանգեցնում են բանկային խուճապի, ավանդների զանգվածային դուրսբերմանը, բանկերի կողմից վարկավորման կտրուկ կրճատմանը. միմյանց նկատմամբ և այլն, և - զարգացող անվստահության ճգնաժամի ֆոնին սկսվում է բանկերի կողմից վճարումների զանգվածային կասեցումը, որին հաջորդում է վճարային համակարգի և ֆինանսական շուկաների փլուզումը).
-իրացվելիության ճգնաժամեր(սուր, առաջանում է կարճ ժամանակիրացվելիության ռիսկի առաջացման կամ բացասական ֆինանսական վիճակի պատճառով վճարումներ կատարելու անկարողություն: Մակրոտնտեսական մակարդակում - վճարային համակարգի խզում, դրա հիմքը հանդիսացող բանկերում անլիկվիդայնության վիճակի սկիզբ, տնտեսությունում միջոցների սուր պակաս՝ տնտեսությունում անխափան վճարումները պահպանելու համար): Այս ճգնաժամերից յուրաքանչյուրը, որը կարող է առաջանալ ֆինանսների, փողի և վարկի ոլորտի այլ հատվածների համեմատաբար բարգավաճ վիճակի ֆոնին, կարող է դառնալ. «ձգանման մեխանիզմ», թարգմանում տեղական ճգնաժամային երևույթները լայնածավալ ֆինանսական ճգնաժամի պայմաններում. «Արժութային ճգնաժամերը կարող են բանկային ճգնաժամի պատճառ դառնալ։ Ֆիքսված փոխարժեքի ռեժիմի շրջանակներում արտարժույթի պահուստների արագ սպառումը կարող է դրդել կենտրոնական բանկին նվազեցնել փողի զանգվածը, նվազեցնել դրամական ագրեգատները՝ դրանով իսկ առաջացնելով բանկային ճգնաժամ... Բանկային ճգնաժամերը կարող են առաջացնել արժութային ճգնաժամեր։ Երբ ներդրողները վստահ են դառնում, որ բանկային ճգնաժամը մոտ է, դա ստիպում է նրանց վերանայել իրենց պորտֆելները՝ փոխարինելով ներքին արժույթով ակտիվները օտարերկրյա ակտիվներով: Երբ կենտրոնական բանկերը իրացվելիությունը լցնում են բանկային համակարգ՝ խնդրահարույց բանկերին պահպանելու համար, ստեղծված ավելցուկային գումարը կարող է արժութային սպեկուլյացիա առաջացնել և ճնշում գործադրել արտարժույթի պահուստների վրա»: 177

Ֆինանսական ճգնաժամի սցենարների տիպաբանություն

Ֆինանսական ճգնաժամերը պայմանավորված են.
- ներքին պատճառներ (ազգային տնտեսական ցիկլեր (երկրորդական գլոբալների նկատմամբ), անհատական ​​ռիսկերի գերկենտրոնացում, քաղաքական ռիսկ);
- արտաքին ազդեցություններ (համաշխարհային տնտեսական ցիկլեր, ֆինանսական վարակներ, սպեկուլյատիվ հարձակումներ):

Ֆինանսական ճգնաժամի ցիկլային մեխանիզմը

Տնտեսական ճգնաժամը սոցիալական, տնտեսական և քաղաքական սուբյեկտների համակցություն է: Դրանք երկար ցիկլերի մի մասն են (մի քանի տասնամյակ տևող մեծ ալիքներ), դրանց մակերեսին երկրորդ և երրորդ կարգի ալիքներ են։ Դրանց հետ կապված ճգնաժամերը կարող են ոչ պակաս կործանարար լինել, քան ճգնաժամերը երկար ցիկլերի վերջում: Ճգնաժամերը չեն կարող հետարկվել: Դրանք պարբերաբար անխուսափելի են։ Նրանք կարող են ախտորոշվել նախօրոք, փափկել, դարձնել ավելի քիչ ցավոտ, բայց չեն կարող չեղարկվել: Դրանք հանդիսանում են հասարակությունների օբյեկտիվորեն գոյություն ունեցող կյանքի ցիկլերի մի մասը:
Ժամանակ առ ժամանակ, երկար բումերի և փուչիկների միջով, շուկա մտնող ամբոխը հավատում է, որ սա խիզախ նոր աշխարհ է, միշտ աճող, միշտ խոստումնալից առաջընթաց, գների նոր բարձունքներով, որոնցից նրանք երբեք չեն ընկնի:
Բայց հոգուս խորքում, կենդանական բնազդով, ես անգիտակցաբար համոզված եմ, որ սա ինքնախաբեություն և բլեֆ է, որ հրելով, պետք է փախչեմ շուկայից հորիզոնի առաջին թանձրանալուն պես, քանի որ դրա հետևում մի ամպրոպի ճակատ.

Տեղադրեք
Ագահությունն անիծված է բոլորի կողմից։ Ագահությունը բրենդավորված է: «Ագահ մարդը կկործանի իր տունը»։ 178 Երբ շուկաները փլուզվում են, և տնտեսությունները փլուզվում են, չկան ավելի ատելի արարածներ, քան փողի մարդիկ, որոնք ևս մեկ անգամ խեղդել են աշխարհը: «Մենք չենք կարող թույլ տալ, որ մի քանիսի անսահման ագահության բեռը ընկնի բոլորի ուսերին»: 179
Բայց մենք ծիծաղում ենք։ Մենք գիտենք, որ կանցնի հինգ տարի, կանցնի ևս տասը, և նոր համայնքները կրկին կհավատան հավերժական աճին, շուկաների աննախադեպ հզորությանը, կապիտալիզացիաների գալակտիկային, որն անընդհատ կշիռ է ստանում: Անհամբեր նայում է ոլորաններին, որոնք արագ սողում են:
Որովհետև փողը գոյության մեթոդ է։ Սա աշխատող մարդկության ծայրամասում ազատ գոյության հնարավորությունն է։
Ագահությունը մարդկության շարժիչն է: Ագահության սիրտը ռիսկերն են: Մենք ընդունում ենք դրանք, հավաքում ենք մեր զամբյուղներում, պայուսակներում և պայուսակներում։ Մեզ նոր ռիսկեր են պետք ապրելու համար։ Գայլի պես մարսում ենք դրանք։
Եվ հանկարծ հասկանում ենք, որ ագահ ու եսասեր մարդն իր փողերով նոր աշխարհ է բացել։

Ցիկլերի և մարդկային սերունդների կյանքի ցիկլերի միջև կապը. Ինչպես հագուստը նախատեսված է անձի համար, այնպես էլ ֆինանսական շուկաները կազմաձևված են մեկ սերնդի մարդկանց կյանքի ցիկլի համար: Հանդիպել երիտասարդության մեջ և արժանապատվորեն ծախսել ծերության մեջ՝ լրացնելով ակտիվների շարժման ցիկլը՝ փոխանցելով դրանց մնացորդային արժեքը հաջորդ սերնդին:
Դարեր շարունակ ոչ մի ընտանիք չի կարողացել աճեցնել իր ունեցվածքը: Ո՞ւր եք դուք, հինավուրց հայրապետական ​​ընտանիքներ, որոնք ունեին հսկայական ունեցվածք, վենետիկյան վաճառականներ և ֆլորենցիացի բանկիրներ, մեծ մուղալներ, Եվրոպայի արիստոկրատ ընտանիքներ իրենց հսկայական կալվածքներով:
Ընտանիքները հայտնվում են որպես սեփականատերեր և կառավարիչներ, իսկ հետո անհետանում են՝ իրենց տեղը զիջելով նոր ընտանիքներին և կլաններին, որոնք սպասում են իրենց «երրորդ սերնդին», իրենց «կյանքի ցիկլի» ավարտին, որպեսզի նույնպես թուլանան և հեռանան ասպարեզից: Գտեք առնվազն մեկ ավանդ, որը տեղադրված էր մի քանի դար առաջ: Դրանք բոլորն ավարտվում են մարդու կյանքով, սերնդի ավարտով, ընտանիքի գոյության ավարտով։ Նույնիսկ Հաբսբուրգները, որոնք յոթ դար կառավարում էին Եվրոպան, լքեցին ասպարեզը։
Սա ցիկլը հիմք է դնում տնտեսությունների և շուկաների ցիկլային բնույթին. Տնտեսական ցիկլերի վրա հիմնված ֆինանսական բումերի և ճգնաժամերի կենտրոնում է «մարդկային փաթեթի» (յուրաքանչյուր նոր սերնդի, յուրաքանչյուր հաջորդ կյանքի ցիկլում) տեխնիկական նորարարությունների, ակտիվների նոր տեսակների, նոր ռեսուրսների և տարածքների զարգացումը: Ճգնաժամերի մեխանիզմը մարդկային է.
Մարդկանց մտածողությունը հիմնված է աճի, գերակայության, նորարարության վրա։ Ցիկլի վերընթաց փուլում կա ավելի շատ արտադրություն, ավելի շատ տարածք, ավելի շատ ուժ, ավելի շատ արագություն: Համընդհանուր եղբայրության, վստահության, փոխադարձ սիրո ժամանակ՝ եկող ավարի հիման վրա, որից յուրաքանչյուրը ստանում է իր կտորը։
Շուկաները գործում են խելագար արարածների պես։ Առասպելների ժամանակ. Ինչ-որ բան աճում է, բոլորը գնում են, ինչ-որ բան ընկնում է, բոլորը վաճառում են: Աճը և արտադրությունը գտնվում են գոյության կենտրոնում:
Ամեն օր պարտիտուրում մուգ նոտաներն ավելի են հնչում։ Շահույթից վեր, ինչը նշանակում է օրեցօր ավելի ու ավելի շատ ռիսկեր, որոնք ձեռնարկվում են ցիկլի վերընթաց փուլում, ավելի մեծ են, քան դրանց կենտրոնացումը: Դեֆորմացիաների և ավելորդ ռիսկերի կուտակումը` առաջին կորուստների և անկումների միջոցով, խախտում է աճը: Գոյություն ունի աճի ծերացում։
Հետագա դանդաղում, աճող տատանողականություն. շուկաները անկում են ապրում: Եվս մեկ անկում` տնտեսության և շուկաների փլուզում, ինչպես վատագույնի ավտոմատ ակնկալիքը, անվստահության աճող զանգվածը: Բոլոր աճողները հարեւաններ էին, «իմ սիրելի զավակներ», իսկ ընկնողներն օտար էին, թշնամիներ, որոնք փորձում էին փրկվել ձեր հաշվին։
Ծախսերն ու կապերը կրճատվում են, հանդիպումները չեղյալ են հայտարարվում, անվստահության ալիքը տարածվում է աղետալի ամբոխի միջով։ Ամենացածր կետում բոլոր ավելորդ ռիսկերը դառնում են կորուստներ և, ծածկվելով նախկինում կուտակված արժեքով, ազատ հող են ստեղծում նոր թռիչքի համար:
Այս գոյության հետևում սեզոնների փոփոխությամբ, «աճի և անկման» ցիկլերի հետևում թաքնված են «ապակարգավորում-կարգավորման» ցիկլերը։
Վերընթաց փուլում կարևոր է ազատել մարդկանց էներգիան և մեծացնել նորարարության և նոր ռիսկերի դիմելու նրանց կարողությունը: Ծածանվում են ազատության, ազատականացման, պետական ​​մամուլի ոչնչացման դրոշներ։ Շուրջբոլորը պաստառներ են՝ ազատ շնչելու և զարգանալու հնարավորության համար։
Երբ ռիսկերը շատանում են, և կորուստները կուտակվում են, և նոր նվաճված տարածքներ է պետք զարգացնել, կարգավորել և, հակամարտությունները հանգցնելով, ստեղծել նոր արձակման հարթակ, պետությունը գործում է։ Պետությունը բուֆեր է անցյալի և ապագայի միջև՝ իր բարձիկներով, ցնցող կլանիչներով և կանոնների ծանր սարով, որոնք վայրի շուկաներից դուրս են կառուցում կոկիկ և չափավոր մգեցված ֆինանսական քաղաքներ:
Բայց աշխարհն արդեն ակնկալում է նոր Վայրի Արևմուտք, նորարարությունների հեղեղներ և նոր վերելք, որն անխուսափելիորեն կգա: Եվ նա ինտուիտիվ հասկանում է, որ ապագայում պետությունը հետ չի մնա նրանցից, ովքեր աշխարհը ռմբակոծում են նոր ֆինանսական գաղափարներով, ովքեր որս են անում ջունգլիներում՝ շրջանցելով բոլոր թակարդները, բոլոր նորմերն ու կանոնները, հետապնդելով հարգանքն ու շահը։
Կգա ամեն ինչի և բոլորի կենտրոնացման, ազգայնացումների, յուրաքանչյուր անցորդի հասցեին բյուջետային փողերի ժամանակը. ազատական ​​բարեփոխումներ, ուղեկցող նոր վերելքի ու օճառի պղպջակների, որպես մարդկային կյանքի անխուսափելի մաս։
Սա ճոճանակ է: Խնդիրն իր ծավալի, իր ամպլիտուդության, ամեն քայլափոխի պատճառված զոհերի մեջ է։
Թեքվեք ձախ՝ հեղափոխություն, աջ՝ շոկային թերապիա, ևս մեկ շրջադարձ դեպի ձախ՝ վարչական արդիականացում, աջ՝ լիբերալ դիկտատուրա, ձախ՝ ֆունդամենտալիստական ​​ռեժիմ։
Կամ՝ շրջադարձ դեպի ձախ՝ սոցիալական շուկայական տնտեսություն, շրջադարձ դեպի աջ՝ տնտեսության վերաբալանսավորում, կառուցվածքային բարեփոխումներ, որոնք սոցիալական պայթյուններ չեն առաջացնում։
Ճգնաժամերի լուծման խնդիրը ոչ թե դրանց ոչնչացումն է (դա անհնար է), այլ դրանց մեղմացումը՝ ճոճանակի ամպլիտուդը կարճացնելու համար, իսկ ճգնաժամերը «վերահսկվող պայթյունի» վիճակի հասցնելուն ուղղված գործողություններն այնքան էլ կործանարար չեն։

Տեղադրեք
«Ոչ միայն տնտեսական, այլև քաղաքական պատմության մեջ նկատվում է «ցիկլային օրինաչափություն». քաղաքական ջերմաստիճանի բարձրացումները կրկնվում են վարդագույն հույսերով, լավատեսական սպասումներով, երբեմն նաև նման են «խելագարի զառանցանքին» և ամեն դեպքում. «սթափվելուց» հետո կարծես թե ավելի ուշ, քան միամիտ, տարօրինակ և անհասկանալի մի բան, հատկապես դրսից. խելացի մարդիկև փորձառու քաղաքական գործիչներ։ Այնուհետև հաջորդում են փլուզումները, հիասթափությունները, խուճապը, որոշ ժամանակով վերածվելով հոռետեսական, ընկճված-վախեցած վիճակի՝ մինչև քաղաքական տրամադրությունների նոր բարձրացում՝ ավելորդ հույսերի, պատրանքների, անհիմն քաղաքական արարքների կրկնությամբ և այլն»։ 180 թ

Ֆինանսական ճգնաժամի մեխանիզմը. առաջացած արտաքին ազդեցություններից

Շուկաները համաժամանակյա են և հաճախ ներառում են նույն ներդրողները: Ճգնաժամը կարող է առաջանալ «ֆինանսական վարակների» պատճառով կամ, հաշվի առնելով երկրի տնտեսության խոր կախվածությունը ոչ ռեզիդենտների պորտֆելային ներդրումներից, այն կարող է առաջանալ արժութային հարձակումներով կամ ածանցյալ գործիքների շուկաների վրա հարձակումներով:
Ֆինանսական վարակ- մի երկրից մյուսը ֆինանսական ցնցումների փոխանցման շղթայական ռեակցիա, ֆինանսական շուկաների համակարգված անկում մեկը մյուսի հետևից, որը պայմանավորված է մի շարք ազգային շուկաներում միաժամանակ գործող խոշոր միջազգային ներդրողների գործողություններով:
Գործընթացի մեխանիզմ. միջազգային ներդրողները իրենց միջոցները ներդնում են ռիսկի մակարդակով համադրելի կամ տարածաշրջանային հիմունքներով միավորված երկրների խմբերում (Կենտրոնական և Արևելյան Եվրոպա, Լատինական Ամերիկա, Հարավարևելյան Ասիա և այլն): Երբ մի երկրում ֆինանսական ցնցումներ են լինում, ներդրողները ավտոմատ կերպով սկսում են կապիտալը դուրս բերել նույն խմբի մյուս երկրներից՝ ստանձնելով նույն մակարդակի ճգնաժամային ռիսկերը և ցնցումների շղթայական ռեակցիայի անխուսափելիությունը: Որպես հետևանք, միջազգային ներդրողների կողմից ֆինանսական ակտիվների դեմպինգը և միջոցների վերադարձն արագացնելու նրանց գործողությունները, կապիտալի արտահոսքը երկրից հանգեցնում են ազգային արժույթի կտրուկ արժեզրկման, գնաճի բռնկման և տնտեսական աճի, ֆինանսական և հասարակական-քաղաքական ճգնաժամեր.
Ֆինանսական վարակման մեխանիզմի մաս են կազմում ԱՄՆ-ի, Մեծ Բրիտանիայի, Գերմանիայի և այլնի ավանդային մուտքերի և եվրոպարտատոմսերի միջազգային շուկաները, որոնցում միջազգային ներդրողները կարող են ազատորեն տեղափոխվել մի խմբի երկրների արժեթղթերից մյուսը։ Ֆինանսական վարակի օրինակներ են զարգացող երկրների պարտքային ճգնաժամը 1980-ականների սկզբին, 1997-ի ասիական ճգնաժամը, որը հաջորդաբար ազդեց մեկը մյուսի հետևից, Բրազիլիայի ֆինանսական ճգնաժամը 1998-ին Ռուսաստանում 1998-ի օգոստոսի դեֆոլտից հետո, համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամը: 2007 – 2009 թթ.):
Սպեկուլյատիվ հարձակում- արտարժույթի շուկայում սպեկուլյանտների զանգվածային անսպասելի գործողություններ՝ ուղղված ազգային արժույթի փոխարժեքի փլուզմանը, 181 կարճ վաճառքի հիման վրա՝ արժութային խաղից շահույթ ստանալու նպատակով։ Այն իրականացվում է գերագնահատված արժույթների առնչությամբ, որոնք հիմնականում կապված են ցանկացած կոշտ փոխարկելի արժույթի հետ, որի գերարժևորումը արհեստականորեն պահպանվում է Կենտրոնական բանկի կողմից (բաց կապիտալի հաշվին, տաք փողերի ազատ մուտքն ու ելքը երկրից): Նվազող փոխարժեքով արժույթների կարճ վաճառքները և արժութային ածանցյալ գործիքներով սպեկուլյանտների զուգահեռ գործառնությունները, որոնք հանգեցնում են նույն արդյունքի, հանգեցնում են արժութային ճգնաժամի, որը վերաճում է բաժնետոմսերի, ֆինանսական, ընդհանուր տնտեսական և հաճախ՝ սոցիալ-քաղաքական ճգնաժամի (եթե. Կենտրոնական բանկը չի կարողանում դիմակայել իրավիճակին արժութային ինտերվենցիաներով, և եթե արժութային սահմանափակումներ չներդրվեն։ Օրինակ՝ 1997 թվականի ասիական ճգնաժամը, որի դրդապատճառը արժութային հարձակումներն էին։

Ֆինանսական ճգնաժամի զարգացումը ընդհանուր տնտեսական ճգնաժամի

Դրամավարկային համակարգի տրոհման հետևանքով ճգնաժամի էսկալացիայի օրինակ է տրված տնտեսության և պետական ​​ֆինանսների ճգնաժամի. Նկար 11.2.

Գծապատկեր 11.2 Դրամավարկային համակարգի ճգնաժամի էսկալացիայի տրամաբանությունը տնտեսության և պետական ​​ֆինանսների ճգնաժամի (տես հղումը)

Ճգնաժամերի բուժում

Ճգնաժամը բուժվում է կախված դրա ծանրությունից, մարմնի առանձնահատկություններից և իրավիճակի առաջընթացից: Տարբերակները շատ են՝ սկսած «պառկել, մի քիչ ջուր խմել, մինչև ջերմաստիճանը անցնի» (ներկայիս դրամավարկային կարգավորում և «շուկայի անտեսանելի ձեռք») մինչև վերակենդանացում և վիրաբուժական միջամտություն (քաղաքական հեղաշրջումներ, տնտեսության ազգայնացում): Պատմությունն ամեն ինչ տեսել է.
Յուրաքանչյուր ճգնաժամ ունի իր սցենարը. Աղետների բժշկության կանոնն է լուծել, առաջին հերթին, համակարգային ռիսկի գրպանները, որոնցից բոցերը կարող են բռնկվել ողջ տնտեսության վրա: Ռուսաստանում 2008 թվականի սեպտեմբերին դրանք բանկերն ու ֆինանսական շուկաներն էին, 2008 թվականի նոյեմբերին - 2009 թվականի փետրվարը՝ արտահանման արտադրանքը: Միևնույն ժամանակ, ինչպես բժշկության մեջ, նրանք սկսում են ամրապնդել ամբողջ մարմինը, ստեղծել նորացված տնտեսական մոդելի ուրվագծեր, իրականացնել կառուցվածքային բարեփոխումներ՝ ուղղված համակարգային ռիսկերի նվազեցմանը, ներքին պահանջարկի և առաջարկի խթանմանը, տեխնիկական ներուժի արդիականացմանը, պահպանմանն ու ամրապնդմանը: միջին խավը՝ որպես ապագա աճի հիմք
Ճգնաժամի ժամանակ տնտեսությունները հակված են պարփակվել, փակվել իրենց մեջ, եթե ճգնաժամը գալիս է դրսից (պրոտեկցիոնիստական ​​միջոցառումներ և ոչ ռեզիդենտների կապիտալի փախուստի դեմ պայքար): Գլոբալիզացիան նվազում է. Միջոցներ են ձեռնարկվում ներքին պահանջարկը բարձրացնելու, ներդրումների և խնայողությունների տոկոսադրույքները բարձրացնելու ուղղությամբ՝ ինչպես բյուջեի (հանրային աշխատանքներ, պետական ​​ներդրումներ, հարկային խթաններ, ենթակառուցվածքային հաստատությունների կապիտալիզացիա), այնպես էլ կենտրոնական բանկի միջոցով (արտանետումներ, բանկերի վերաֆինանսավորում, տոկոսադրույքների իջեցում): և բանկերի պարտադիր պահուստները):
Արտոնություններ են ստեղծվում տեխնոլոգիաների փոխանցման հետ կապված օտարերկրյա ուղղակի ներդրումների համար։ Մասնավոր հատվածի կուտակված ռիսկերը ծածկվում են հարկատուի գրպանից (ազգայնացումներ, վատ պարտքերի գնումներ, վարկային գծերի բացում նեղության մեջ գտնվող ձեռնարկություններին, սոցիալական փոխհատուցում աշխատատեղերի կորստից, ավանդների, գնաճային արժեզրկումից բնակչության կորուստների համար):
Արտահանմանն ուղղված տնտեսություններում, ինչպիսին է Ռուսաստանը, ազգային արժույթը արժեզրկվում է արտահանման և ներմուծման փոխարինման խթանման և առևտրային հաշվեկշռի պահպանման նպատակով։
Կտրուկ աճում է պետության կողմից կարգավորող բեռը (առանձին արտադրական ապրանքների ուղղակի ծրագրավորում, սոցիալական նշանակության ապրանքների վարչական գների սահմանում` գնաճը և սոցիալական ռիսկերը մեղմելու նպատակով, շահերի բախման և ճգնաժամի հետևանքով առաջացած ռիսկերի օրինական կարգավորում. , կառուցվածքային բարեփոխումներ՝ ուղղված ճգնաժամերի կանխմանը և կայուն աճի ապահովմանը): Պետությունը գնում/վերցնում է վթարային ակտիվներ՝ փրկելով անհանգիստ բիզնեսներին և հաստատություններին:
Կառավարության միջամտության աստիճանը կախված է ճգնաժամի լրջությունից և արտաքին ազդեցությունների ուժից, որոնք գործարկում են համակարգային ռիսկերի մեխանիզմը։ Սահմանափակող դեպքեր՝ Ռուսաստան 1917, Գերմանիա 1933, ավելի մեղմ տարբերակով՝ ԱՄՆ 1933, Բիսմարկի «բարեկեցության պետություն», Էրհարդտի «սոցիալական շուկայական տնտեսություն»։
Հակառակ իրավիճակները, երբ անհրաժեշտ է վերացնել համակարգային ճգնաժամի ռիսկեր ստեղծող պետության չափազանց մեծ ճնշումը, Ռեյգանի և Թետչերի «պահպանողական հեղափոխությունն» է, հետխորհրդային տարածքում շուկայական տնտեսությունների անցումը։ Կան բազմաթիվ անալոգներ:

«Ֆինանսներ», 2009, N 1
ԳԼՈԲԱԼ ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ՃԳՆԱԺԱՄ. Պատճառներ և հետևանքներ
Համաշխարհային տնտեսության ներկայիս բարդ իրավիճակի առանձնահատկությունը միանգամից երկու ճգնաժամերի համընկնումն է՝ միջազգային արժութային հարաբերությունների ճգնաժամը և ԱՄՆ ֆինանսական հատվածի ճգնաժամը։ Այս երկու ճգնաժամերն էլ փոխկապակցված են, և թեև դրանց համընկնումը ժամանակի մեջ պատահականություն է, սակայն դրանցից յուրաքանչյուրի զարգացումն ու սրումը միանգամայն բնական է և նույնիսկ անխուսափելի։ Այս ճգնաժամերից յուրաքանչյուրի հիմքում ընկած պատճառները բավականին ակնհայտ են և որևէ առեղծված չեն ներկայացնում անաչառ դիտորդի համար:
Առաջին ճգնաժամը «հասունացավ» երկու դիվերսիոն մեղադրանքներով, որոնք ներդրված էին միջազգային արժութային հարաբերությունների ներկայիս մեխանիզմում։
Առաջին մեղադրանքը մեկ պետության դրամական միավորի «միջազգային արժութային պահուստների» կարգավիճակի բարձրացումն է (թողարկված ոչ թե պետության կողմից, այլ պարզապես մասնավոր բանկերի համայնքի՝ ԱՄՆ Դաշնային պահուստի բաժնետերերի կողմից): Երկրորդը ամերիկյան պետության հրաժարումն է որեւէ կերպ ապահովել այդ դրամական միավորի ապրանքային հիմքը (դոլարի երաշխավորված ոսկու պարունակության վերացման միջոցով)։
Արդյունքում, յուրաքանչյուր պետության ցանկությունը՝ կուտակելու իր արտարժույթի պահուստները, պահանջում էր ամերիկյան դոլարի լրացուցիչ թողարկում։
Բուն այս երևույթի մեջ ոչ մի սարսափելի բան չկա. այնպես որ ցանկացած երկու անձ (կամ պետություններ, օրինակ՝ ԱՄՆ-ը և Եվրամիությունը, որոնք փոխադարձաբար միմյանց և բոլոր մյուս երկրներին մատակարարում են արժութային «պահուստներ» դոլարով և եվրոյով) կարող են միմյանց օգտին օրինագիծ թողարկել՝ Օրինակ՝ 1 միլիարդ դոլար, և այնուհետև երկուսն էլ կարող են այդ օրինագծերը դնել ազատ առևտրային շրջանառության մեջ (իրենց գնումների դիմաց վճարում, որպես գույքային ակտիվների ձեռքբերման գրավ և այլն): Կանխիկ և ապրանքաշրջանառությունը որևէ կերպ չի տուժի այս երկու հավելյալ միլիարդ դոլարներից, պայմանով, որ ոչ ոք կասկած չունենա. բ) այս մուրհակներից յուրաքանչյուրի արժեքի անփոփոխությունը.
Բայց Միացյալ Նահանգները հենց դա էլ արեց. նա ազատեց իրեն և իր բանկերին իրենց թողարկած դոլարի բոլոր պարտավորություններից: Արդյունքում դոլարային «արժութային» պահուստների սեփականատեր բոլոր երկրները ստիպված եղան իրենց շրջանառության մեջ ունենալ և մարել իրենց պարտքերը որոշ անորոշ խմբի անձանց ոչ դրամական (և ոչ ապրանքային) պարտքային պարտավորություններով (փող, ինչպես հայտնի է. , ներկայացնում է ապրանք՝ արժեքի համընդհանուր համարժեք (չափիչ), իսկ Ուոլ Սթրիթի բանկիրները, որոնք վերահսկում են Fed-ը, իրենց չեն նույնացնում որպես մեկ համայնք): Սա ԱՄՆ-ի երկրորդ խափանման մեղադրանքն է համաշխարհային դրամավարկային համակարգի ներքո, այս անգամ միայն իր հայեցողությամբ, նույնիսկ առանց այլ երկրների հետ պաշտոնական խորհրդակցությունների:
Այնուամենայնիվ, դա դեռևս վատ բան չէր լինի, եթե բոլոր երկրները պահեին իրենց «պահուստները» դոլարային թղթադրամների տեսքով իրենց չհրկիզվող պահարաններում (ինչպես հիմա անում են տարբեր երկրների քաղաքացիները, որոնք ունեն մոտ 460 միլիարդ ԱՄՆ դոլար կանխիկ գումար): Փաստորեն, պարզվեց, որ այս երկրները պարտավորվել են իրենց դոլարները տեղաբաշխել նույն ամերիկյան բանկերում, որոնք թողարկել են այդ դոլարները (սակայն, նրանց մեղադրելը դժվար է, քանի որ նրանք փորձում էին ինչ-որ կերպ նվազագույնի հասցնել իրենց կորուստները ապրանքի նվազումից»: լիցքավորում» ամերիկյան դոլարի): Տվյալ դեպքում ամերիկյան բանկերը բախվել են այդ հավելյալ դոլարները (ի սկզբանե ամերիկյան շուկայի կողմից պահանջարկ չունեին) տեղաբաշխելու խնդրի առաջ։ Այս բանկերը մեծ ջանքեր են գործադրել՝ ֆինանսավորելով «փուչիկները» ֆոնդային շուկայում, արտոնյալ վարկեր տրամադրել բռնապետական ​​ռեժիմներին ամբողջ աշխարհում, էժան հիփոթեքային վարկեր բաժանել՝ վարկառուների վրա գործնականում առանց վերահսկողության և այլն:
Բայց, ամենաբացասականը, հենց այդ միջոցների միջոցով ամերիկյան բանկերը և այլ ֆինանսական հաստատությունները սկսեցին ձևավորել միջազգային «տաք փողեր», որոնք սկսեցին շրջել տարբեր երկրների ֆոնդային և արժութային շուկաներում՝ օրորելով և ընկղմելով դրանք մշտական ​​բումերի մեջ և ընկղմելով դրանք։ ճգնաժամերը։ Եվ, ի դեպ, այս նույն «տաք փողերը», որպես որևէ պետության կողմից չվերահսկվող դրամական միջոցներ, զենքի, թմրանյութերի, ահաբեկչական կազմակերպությունների ապօրինի առևտուրը ֆինանսավորելու և՛ աղբյուր էին, և՛ միջոց (միջազգային մամուլն արդեն գրել է. շատ բան որոշ անանուն կազմակերպությունների և հիմնադրամների մասին, որոնք աներևակայելի հաջող գործարքներ են իրականացնում ֆոնդային բորսայում հատկապես բարձր մակարդակի ահաբեկչական գործողությունների ամսաթվերի հետ կապված):
Պետք է ընդգծել, որ կապիտալիզմի զարգացման ողջ ընթացքում նման իրավիճակ երբեք չի առաջացել, և նույնիսկ չէր կարող առաջանալ, քանի որ երկրները միշտ վճարում էին փոխադարձ պարտքերի համար (կամ ապրանքների առաքումներով, կամ համընդհանուր դրամական ապրանքով՝ ոսկի, արծաթ և այլն), և ոչ մի երկրի երբեք թույլ չի տրվել ֆինանսավորել իր կարիքները իր պարտքերի անվերահսկելի և անսահմանափակ կուտակմամբ։
Ավելին, ժամանակի ընթացքում դոլարի հավելյալ «արժութային պահուստներն» իսկապես ավելորդ դարձան, հենց որ այդ «պաշարները» տիրապետող երկրները հասկացան, որ պարզապես չկա մեկը, ով կներկայացնի իրենց այդ «պաշարները», և որ դրանց ապրանքային արժեքը. «Պահուստները» կախված էին իրենցից. հենց որ փորձեն այս կամ այն ​​կերպ ազատվել դրանցից, նրանց փոխարժեքը (ԱՄՆ դոլարի փոխարժեքը) աստիճանաբար կնվազի։ ԱՄՆ-ի խոշոր վարկատուներն այժմ ձգտում են փոխանակել իրենց մշտական ​​դոլարային ակտիվները ԱՄՆ պետական ​​պարտքի (գանձապետական) հետ, որոնք կարճ ժամկետ ունեն և որոնց համար ԱՄՆ-ը պետք է տոկոս վճարի (չնայած ԱՄՆ-ն արդեն խոսել է մարման ժամկետը «երկարացնելու» հնարավորության մասին։ որքան հնարավոր է նման պարտավորություններ, ժամկետը կոչվում է նույնիսկ 100 տարի, բայց հարցն այն է, թե արդյոք ԱՄՆ-ի վարկատուները կհամաձայնվեն նման ժամկետի):
Ամեն դեպքում, Չինաստանն արդեն հայտարարել է, որ չի ցանկանում շարունակել աջակցել ամերիկյան պարտքի բուրգին։ Հենց նոր հայտնի դարձավ չինական ներդրումային ընկերության ստեղծման մասին, որը պատասխանատու է այս երկրի արժութային պահուստների կառավարման համար (ընդհանուր գումարը կազմում է ավելի քան 1,9 տրլն ԱՄՆ դոլար, որից մինչև 75%-ը կազմում են ԱՄՆ դոլարով ակտիվներ) . Միևնույն ժամանակ, Չինաստանի ղեկավարությունը որոշել է նվազեցնել ամերիկյան դոլարի մասնաբաժինը իր պահուստներում, սակայն ոսկու մասնաբաժինը ներկայիս 600 տոննայից հասցնել 3-4 հազար տոննայի: Բացի այդ, Չինաստանը նույնպես այլևս չի ավելացնի իր ԱՄՆ-ի հետ առևտրի ավելցուկ (այդպիսով ԱՄՆ-ը կորցնում է չինական ապրանքներ գնելու հնարավորությունը թղթային դոլարի դիմաց) և կենտրոնանալու է երկրում ներքին սպառման ավելացման վրա։
Չինաստանից հետո այլ երկրներ սկսում են իրենց պահուստների մի մասը փոխանցել այլ արժույթների (եվրո, ֆունտ ստեռլինգ): Սակայն սրանք միայն ժամանակավոր միջոցառումներ են, այնուհետև նորից առաջանում է այդ պահուստները իրական արժեքների վերածելու խնդիր՝ դրանց արագացված արժեզրկման համատեքստում։ Այսպիսով, միջազգային ֆինանսական հարաբերությունները միանգամայն բնականաբար հայտնվեցին ճգնաժամային իրավիճակում. շուկան, ինչպես ցանկացած այլ սոցիալական կամ տեխնիկական մեխանիզմ, չի կարող գոյություն ունենալ առանց ամուր և հուսալի չափիչ համարժեքի (ուղղակի փորձեք պատկերացնել տան կառուցումը մետր քանոնի միջոցով, թվով սանտիմետրերը, որոնցում հաստատունը նվազում է): Իրոք, թե՛ գիտության մեջ, թե՛ պրակտիկ տնտեսագետների շրջանում վաղուց տարածված է այն կարծիքը, որ համաշխարհային ֆինանսական համակարգի ճակատագիրը չի կարելի թողնել մեկ պետության (ցանկացած կառավարության, նույնիսկ եթե ոչ նույնքան անպատասխանատու, որքան ԱՄՆ կառավարությունը) կառավարության ձեռքում։ . Մշակվել են քննարկման արժանի մի շարք առաջարկներ, այդ թվում՝ փողի «սեփականաշնորհում» (գումարների հեռացում կառավարության վերահսկողությունից, առաջարկված ավստրիական դպրոցի տնտեսագետների կողմից), վերադարձ ոսկու ստանդարտին, տարածաշրջանային ներդրում։ արժույթներ և այլն:
Մասնավորապես, թվում է, թե ամենակարեւոր գաղափարը վերադարձն է իրական աշխարհի փողերին: Քննարկված բոլոր տարբերակներից, մեր կարծիքով, Ռուսաստանի ազգային շահերը՝ որպես բնական պաշարներով հարուստ երկրի, առավել համահունչ են նավթի վրա հիմնված համաշխարհային արժույթին անցնելու առաջարկին։
Այս դեպքում ցանկացած երկիր կարող է իր արտարժույթի պաշարները ստեղծել նավթի պաշարներում, որոնք տրամադրվում են նավթ արդյունահանող երկրների ընդհանուր ֆոնդով։ Միևնույն ժամանակ, առաջարկվում է ստեղծել համաշխարհային կենտրոնական բանկի համակարգ, որը կվերահսկի նավթի այդ պաշարները իրենց գտնվելու վայրում (պահուստավորված հանքավայրերում կամ արհեստականորեն ստեղծված ջրամբարներում. այս գաղափարն այժմ արդեն իրականացվում է շուկայի սպեկուլյանտների կողմից, ովքեր գնում են նավթ։ ուղղակիորեն լցանավերում պահեստավորման համար), ինչը երաշխավորում է սեփականատիրոջը նավթի արտարժույթի նման պահուստը օգտագործելու անսահմանափակ իրավունքներ (վաճառք, փոխանցում որպես գրավ և այլն):
Նավթային ակտիվներում նման պահուստը միանշանակ ավելի լավ է, քան դոլարային պահուստը (վերջին 20 տարիների ընթացքում, վերջին գների բոլոր տատանումներով, նավթը դոլարի նկատմամբ աճել է առնվազն 10 անգամ), ապահովում է երկրին՝ նման պահուստի սեփականատերը։ էներգետիկ անվտանգության որոշակի մակարդակով և, ամենակարևորը, ամբողջությամբ վերացնում է նավթի արժույթի արժեքը ի շահ որևէ երկրի շահարկելու հնարավորությունը (եթե նույն դոլարով սպեկուլյացիաները բացասաբար են անդրադառնում նավթի շուկայի վրա, ապա այն երկիրը, ունի նման պահուստ, կարող է պարզապես օգտագործել այն որպես արտադրական ռեսուրս): Եվ բացի այդ, քանի որ փողը կվերադարձվի իր սկզբնական ապրանքային ձևին, ցանկացած պետություն (և նույնիսկ ցանկացած մասնավոր անձ) կկարողանա ինքնուրույն գումար «աշխատել» բացարձակապես օրինական հիմունքներով, այսինքն. ուսումնասիրել, արտադրել, գնել և ապա կուտակել նավթը որպես օրինական դրամական ակտիվ (ի դեպ, Միացյալ Նահանգները վաղուց հենց դա է անում. գնում է արաբական նավթ և այն մղում ստորգետնյա պահեստարաններ):
Մեկ այլ տարբերակ կլինի ստեղծել արհեստական ​​դրամական միավոր՝ հիմնված հիմնական ռազմավարական ապրանքների զամբյուղի վրա (նավթ, գազ, ոսկի, որոշ այլ գունավոր մետաղներ, որոնք կազմում են որոշակի ֆիքսված «կշիռներով» հավաքածու այս բաղադրիչներից յուրաքանչյուրի համար): Նման արժույթի համար մնում են նույն առավելությունները՝ ամուր շուկայական բովանդակություն և անկախություն որևէ պետության կամ միջազգային կազմակերպության կամայական միջամտությունից:
Ինչ վերաբերում է ավելի երկարաժամկետ հեռանկարին, ապա, մեր կարծիքով, հասունացել է անցումը միասնական համաշխարհային էներգետիկ արժույթին (որով նավթի, գազի, ածխի, տորֆի և այլնի էներգետիկ արժեքը կարտացոլվի ֆիքսված բանաձեւով)։ Այս տարբերակը առավել համահունչ է ներկայիս տնտեսական իրավիճակին, երբ շատ ապրանքների արժեքի փաստացի սահմանափակողն ու չափիչը դրանց արտադրության էներգիայի ծախսերն են: Այս տարբերակի մեկ այլ առավելությունն այն է, որ այն ավտոմատ կերպով էներգիա խնայելու խնդիրը վերածում է փողի խնայողության կատեգորիայի, ինչը կտրուկ կբարձրացնի էներգախնայողության բոլոր ընթացիկ և ապագա ծրագրերի գրավչությունը:
Մեկ այլ լուրջ խնդիր, ինչպես նշվեց վերևում, պետական ​​(սուվերեն) պարտքերի անվերահսկելի կուտակումն է, չնայած այն բանին, որ դրանց զգալի մասը ձևավորվում է որպես «համաշխարհային արժութային պահուստներ», առանց պարտապան երկրների (ԱՄՆ և ԵՄ) նույնիսկ պաշտոնական պարտավորության։ ) դրանք մարելու համար։
Այս խնդիրը լուծելու համար մենք կարող ենք առաջարկել հետևյալը.
ա) սահմանել պետական ​​պարտքերի կանոնավոր փոխադարձ մարման և լուծման կարգ՝ նման պարբերական նիստեր անցկացնելու պարտավորությունը վերապահելով գործող (ԱՄՀ, ՖՄՄՀ, ԱՀԿ) կամ նորաստեղծ միջազգային կազմակերպություններից մեկին՝ հինգ տարին մեկ՝ նախապատրաստմամբ և ստորագրմամբ. համապատասխան երկկողմ կամ բազմակողմ համաձայնագրեր.
բ) մշակել և հաստատել միջազգային մակարդակով սուվերեն պարտքը «կապիտալի» (ֆինանսական ակտիվներ, արտադրական օբյեկտներ, բնական ռեսուրսներ և այլն) վերածելու կարգ, որը կօգտագործվի պարտադրելու պարտքը չվճարելու հարցը. հարաբերություններ այն երկրների հետ, որոնք ի վիճակի չեն պայմանագրային (փոխհամաձայնեցված) հիմունքներով ձեր պարտքը կարգավորելու այլ ուղիներ.
գ) ներմուծել պետական ​​ղեկավարների անձնական միջազգային պատասխանատվության ընթացակարգ արտաքին սուվերեն պարտքի չափից ավելի կուտակման համար, օրինակ՝ պահանջելով խորհրդարանի միաձայն որոշմամբ պարտքի ավելացման հաստատումը (իշխանության արտախորհրդարանական ռեժիմներում՝ համապետական ​​հանրաքվեով. միջազգային վերահսկողության տակ կամ նմանատիպ այլ եղանակով):
Ի վերջո, այս բոլոր միջոցները կոչված են էապես նվազեցնելու առանձին պետությունների ղեկավարների կողմից իրենց իրավունքների չարաշահման հնարավորությունը՝ իրենց երկրի պարտքի ավելացումը իրենց անձնական հարստության ավելացման իմաստով։
Երկրորդ ճգնաժամը` ԱՄՆ ֆինանսական հատվածի ճգնաժամը (որն այժմ սկսում է ազդել այլ երկրների վրա և արդեն իսկապես սպառնում է համաշխարհային տնտեսական անկմանը, ինչպես դա արդեն տեղի է ունեցել անցյալ դարի 30-ականներին) ունի պատճառներ, որոնք նույնպես բավականին ակնհայտ են և վաղուց հայտնի. Սա ֆինանսական շուկաների առաջատար օպերատորների միջև «շահերի բախման» իրավիճակ է և իրենց գործողությունների համար նրանց անձնական պատասխանատվության արդյունավետ մեխանիզմի բացակայությունը:
«Շահերի բախումը» կայանում է նրանում, որ ֆինանսական շուկաներում գործող միջնորդները, արտարժույթի, բաժնետոմսերի արժեքի, սպեկուլյատիվ գործարքներ կնքելու, ֆոնդային բորսայում սպեկուլյատիվ գործարքներ կնքելու և հաճախորդների պատվերների կատարման հետ մեկտեղ, կարող են միաժամանակ կատարել նույնը: գործառնություններ իրենց հաշվին և ձեր օգտին: Այս իրավիճակը նրանց հնարավորություն է տալիս մանիպուլյացիայի ենթարկել հաճախորդների պատվերները և նույնիսկ նրանց դրամական միջոցները՝ իրենց համար աճող սպեկուլյատիվ եկամուտ ստանալու նպատակով: Եվ նման բարձր եկամուտներով նրանք գործարքի բոլոր ռիսկերն ամբողջությամբ դնում են իրենց հաճախորդների վրա:
Եթե ​​նկատի ունենանք, որ արժույթը և ֆոնդային բորսաներն իրենց ներկայիս իրավիճակում հարթակներ են, որտեղ մարդիկ խաղում են փողի համար, ապա միայն մոլախաղի այս տարբերակում են միջնորդներին թույլատրվում հավասար հիմունքներով մասնակցել իրենց հաճախորդների հետ։ Մյուս բոլոր տեսակի մոլախաղերում՝ կրուպիերներ, բանկիրներ և այլն։ Խստիվ արգելվում է ուղղակիորեն կամ անուղղակիորեն մասնակցել այս խաղին (և առավել ևս ուղղակիորեն խաղալ հաճախորդների դեմ): Իսկ փոխանակումների համար, օրինակ, հաճախորդի դեմ խաղալը կամ ինսայդերային տեղեկատվություն օգտագործելը սովորական բան է: Վերջին չարաշահումների դեմ ընդունված օրենքները կամ ներբորսայական սահմանափակումները, որպես կանոն, անարդյունավետ են լինում։
Ֆինանսական միջնորդների պատասխանատվության խնդիրը նույնպես հայտնի է երկար տարիներ։ Ցանկացած արժութային և բորսային ճգնաժամի հիմքում ընկած են բանկերի և խոշոր սպեկուլյանտների գործողությունները, որոնք «փուչիկների» ուռճացման ժամանակաշրջաններում ստանում են անհավանական շահույթներ, իսկ ռեցեսիայի ժամանակ բոլոր կորուստները թողնում են իրենց հաճախորդներին: ԱՄՆ-ում գրեթե ողջ ներդրումային բանկային արդյունաբերության վերջին փլուզումը ցույց տվեց, որ նրանց թոփ-մենեջերներն արդեն իրենց անձնական հաշիվներին են փոխանցել (աշխատավարձերի, բոնուսների և բոնուսների տեսքով) բազմամիլիոնանոց գումարներ ոչ միայն սպեկուլյատիվ գործառնություններից, այլև շահույթից: նաև այս բանկերի բաժնետերերի կապիտալի զգալի մասնաբաժինը (այժմ ԱՄՆ կառավարությանը խնդրում են փոխհատուցել այդ կապիտալի կորուստները՝ օգտագործելով հարկատուների միջոցները): Ինչպես ասել է ԱՄՆ Կոնգրեսի Ներկայացուցիչների պալատի վերահսկողության և բարեփոխումների հանձնաժողովի նախագահ Հենրի Ուոքսմանը, «մինչ Lehman Brothers-ի առաջնորդները հարստանում էին, ամերիկյան տնտեսությունը շարժվում էր դեպի անդունդ»:
Այս իրավիճակն արդեն կոշտ քննադատության է ենթարկվում մի շարք եվրոպական երկրների ղեկավարների կողմից։ Այսպիսով, Նիկոլա Սարկոզին ուղղակիորեն հայտարարեց, որ ժամանակն է ստեղծել «կապիտալիզմ, որտեղ ֆինանսները կլինեն ձեռնարկությունների և քաղաքացիների ծառայության մեջ, և ոչ հակառակը»։ Նույն դիրքորոշումը կարելի է տեսնել G20-ի անդամ երկրների հռչակագրում, որն ընդունվել է 2008 թվականի նոյեմբերի 15-ին Վաշինգտոնում կայացած հանդիպման արդյունքներով, որն առաջին անգամ հռչակել է երկրների համատեղ ցանկությունը «բարձրացնել ֆինանսական շուկաների թափանցիկությունը» և նրանց ցանկությունը։ «ապահովել, որ բոլոր ֆինանսական շուկաները, ապրանքները և շուկայի մասնակիցները ենթակա են կանոնակարգերի և վերահսկողության»: Իսկ նպատակը նույնպես դրվել է բացահայտ՝ «միջազգային ֆինանսական կազմակերպությունների բարեփոխում»։
Ի՞նչ եզրակացություն պետք է անի Ռուսաստանը այս իրադարձություններից։ Արդյո՞ք մենք պետք է շարունակենք հավատարիմ մնալ ներկայիս ընթացքին, թե՞ Արևմուտքի օրինակով գնանք ֆինանսական ծառայությունների ոլորտի հապճեպ «ազգայնացման»: Մեր կարծիքով, եկել է ժամանակը հրաժարվելու Արևմուտքից չմտածված «պատճենելու» սովորական ավանդույթից այն ամենը, ինչ ձեռքի տակ է ընկնում (ԱԱՀ-ից մինչև բորսայական վայրի խաղեր): Իսկ եթե ավելի ուշադիր նայեք, ապա նույնիսկ հիմա Արևմուտքում ամեն ինչ չէ, որ քանդվում է։ ԱՄՆ-ում կա ավելի քան 17 հազար բանկ, և դրանցից ոչ ավելի, քան մեկ տասնյակը գտնվում է անհանգստության մեջ (թեև ամենամեծը), արդյունաբերության մեջ դժվարություններ են կրում հիմնականում արդյունաբերությունները և ընկերությունները, որոնք առավել ծանրաբեռնված են պարտքով (երբ վարկերը եղել են. վերցված սեփական բաժնետոմսերի ապահովման վրա, որոնք ճգնաժամի հետևանքով կորցրել են իրենց արժեքի զգալի մասը) կամ հատուկ սոցիալական պարտավորություններ (օրինակ, ցանկացած ամերիկյան մեքենայի գնով կազմում է ավելի քան հազար դոլար. կորպորատիվ կենսաթոշակային հիմնադրամներին ընկերության վճարումները՝ ի լրումն այլ պարտադիր սոցիալական վճարների և հարկերի):
Անցյալի օրինակը (Հենրի Ֆորդի ընկերությունը, ով սկզբունքորեն չօգտագործեց բանկային վարկեր և չմասնակցեց բորսայական խաղին, գրեթե ցավ չպատճառեց 1930-ականների ճգնաժամն ու դեպրեսիան) և ժամանակակից իրականությունը ապացուցում են, որ արտադրական ոլորտը կարող է լինել. միանգամայն հուսալիորեն պաշտպանված է ֆոնդային շուկայի ցնցումներից՝ սեփական խոհեմության պարզ միջոցներով և իշխանությունների կողմից նախազգուշական գործողություններով (վերջինիս հետ կապված, հակառակի վառ օրինակն է Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի վերջին պահանջը. 1990-ական թթ. ձևավորել բանկային պահուստներ՝ որպես «գերհուսալի» ակտիվներ պետական ​​պարտատոմսերի ձեռքբերման միջոցով):
Եթե ​​վերլուծենք այս բոլոր փաստերն ու երեւույթները, ապա ակնհայտ է դառնում, որ հենց իրականության չիմացությունն է արեւմտյան երկրների իշխանությունների գործողություններում բերում նման տխուր հետեւանքների։ Ի՞նչ է անհրաժեշտ շուկայական տնտեսության ժամանակակից իրողությունների հիման վրա մեր երկրում ֆինանսական ծառայությունների ոլորտը կառուցելու և կարգավորելու համար։
Առաջին հերթին անհրաժեշտ է լիցենզավորում մտցնել և ֆինանսական շուկաներում միջնորդական գործառույթներ իրականացնող ցանկացած անձի համար սահմանել ֆինանսական պատասխանատվության խիստ կանոններ։ Այդ նպատակով պետք է ստեղծվի լիցենզավորված ֆինանսական միջնորդների ասոցիացիա (գիլդիա)՝ բաժանելով խմբերի՝ բանկիրներ, ապահովագրողներ, ֆոնդային (ֆոնդային, ապրանքային և այլն) բրոքերներ և այլն: Ավելին, հատուկ օրենքով պետք է սահմանվի, որ միայն այս AFP-ի անդամ անձինք կարող են անձամբ, ինքնուրույն կամ խմբով իրականացնել «ֆինանսական միջնորդական» գործունեություն, զբաղեցնել ցանկացած պատասխանատու պաշտոն «ֆինանսական միջնորդության» գործունեություն իրականացնող կազմակերպություններում, ինչպես նաև. ցանկացած կերպ վերահսկել նման կազմակերպությունները: Բացի այդ, նույն օրենքը պետք է սահմանի, որ AFP-ն կրում է ուղղակի ֆինանսական (համատեղ և մի քանի) պատասխանատվություն իր անդամների գործողությունների համար: Այս պարտավորությունը պետք է ապահովագրված լինի վստահելի ապահովագրական ընկերությունների կողմից, ապահովագրավճարը վճարվում է AFP-ի անդամների անդամավճարներից:
Այս ընթացակարգով AFP-ն ամբողջությամբ և նրա բոլոր անդամները շահագրգռված կլինեն անհապաղ հեռացնել իրենց շարքերից ցանկացած անձի, ում առնչությամբ նույնիսկ ամենաչնչին կասկած կա անազնվության, չարաշահումներ կատարելու, օրենքներ խախտելու և այլն: (լուրջ պատժամիջոց, քանի որ AFP-ից դուրս մնալով այս անձը զրկվում է այս ոլորտում գործելու ցանկացած հնարավորությունից): Համապատասխանաբար, AFP-ին անդամակցելիս յուրաքանչյուր թեկնածու պետք է ապացույցներ ներկայացնի իր որակավորումների, ազնվության և օրինապաշտության մասին: Ոչ մի ֆավորիտիզմ այս դեպքում հնարավոր չի լինի, քանի որ AFP-ի անդամներից ոչ մեկը չի ցանկանա ռիսկի ենթարկել իր գումարը հնարավոր նորակոչիկի չարաշահման դեպքում։
Ավելին, բանկային հատվածի ճգնաժամը ցույց տվեց նաև, որ բանկային գործունեության կարգավորման ընդունված սխեմաները հնացել են, և որ առևտրային բանկերի կապիտալի ավելացումը որևէ կերպ չի նպաստում նրանց նկատմամբ վստահությանը կամ նրանց սնանկության ռիսկից պաշտպանելուն։ Ակնհայտ է նաև, որ այս ոլորտում պետք է հրաժարվել սովորական ընդհանուր մոտեցումից. առաջ՝ «բոլոր բանկերը պետք է լինեն մասնավոր», այժմ՝ «բոլոր բանկերը պետք է համախմբվեն» կամ «բոլոր բանկերը պետք է ազգայնացվեն»։
Փաստորեն, բանկային հատվածի գործունեությունը նորմալացնելու համար անհրաժեշտ են միաժամանակ և՛ ազգայնացում (առաջատար բանկային կառույցների համախմբմամբ), և՛ ազատականացում (քաղաքացիների և այս կարևոր հատվածում ձեռնարկատիրության ազատության ընդլայնման նպատակով): Առաջին միջոցառման նպատակն է պաշտպանել հանրային շահերը (քաղաքացիներ և ձեռնարկություններ) բանկիրների չարաշահումներից, երկրորդի նպատակն է ստեղծել նորմալ մրցակցային միջավայր առևտրային ֆինանսական միջնորդության ոլորտում։ Միաժամանակ պետք է հստակ որոշել, թե ինչը և ինչպես պետք է ազգայնացվի, իսկ ինչը և որտեղ պետք է ազատականացվի։
Օրենքով պետք է սահմանվի, որ պետությունն ամբողջությամբ պատասխանատվություն է կրում երկրում վճարումների վիճակի համար։ Նման պատասխանատվությունն ապահովվում է միասնական Ազգային Հաշվարկային Համակարգի (ԱՎՀ) ստեղծմամբ, որտեղ յուրաքանչյուր ֆիզիկական կամ իրավաբանական անձի երաշխավորվում է իր անձնական գիրո հաշվի բացումը: Վարկավորման գործառույթում LDC-ները պետք է սահմանափակվեն բանկային հատվածի այլ հաստատություններին անվճար դրամական ռեսուրսներ «վաճառելու» իրավունքով:
Բացի այդ, պետությունը հատուկ վերահսկողություն է իրականացնում սահմանափակ թվով բանկային հաստատությունների գործունեության նկատմամբ, որոնց թույլատրվում է ազգային մակարդակով կատարել հաշվարկային գործառնություններ։
Այս առումով պետք է անցում կատարվի եռաստիճան բանկային համակարգին, որտեղ առաջին մակարդակը բաղկացած կլինի LDC-ներից (ազգային վճարումների մենաշնորհով և օտարերկրյա բանկերում թղթակցային հաշիվների անսահմանափակ բացման իրավունքով). ունիվերսալ ազգային բանկեր (ոչ ավելի, քան 4-5, իրենց կապիտալում առնվազն 25% պետական ​​բաժնեմասով և պայմանով, որ որևէ այլ բաժնետեր կամ բաժնետերերի հարակից խումբ չի կարող տիրապետել կապիտալի 3%-ից ավելին, անսահմանափակ բացման իրավունքով. թղթակցային հաշիվներ օտարերկրյա բանկերում և առնվազն 50 միլիարդ դոլարի սեփական կապիտալով. մասնագիտացված բանկեր - գործում են ազգային կամ միջազգային մասշտաբով, բայց խիստ իրենց մասնագիտացման շրջանակներում՝ արտաքին առևտրի բանկ, նախագծերի ֆինանսավորման բանկ, արտահանման վարկերի երաշխավորման և ապահովագրման բանկ և այլն:
Երկրորդ մակարդակը բաղկացած է լինելու տարածաշրջանային լիցենզիայի հիման վրա գործող բանկերից (տարածաշրջանում հաշվարկային ծառայությունների իրավունքով և օտարերկրյա բանկերում սահմանափակ թվով թղթակցային հաշիվներ ունենալու իրավունքով (բացառությամբ երկրների՝ օֆշորային կենտրոնների) և մասնաճյուղեր բացելու իրավունքով մասնագիտացված բանկերը (միայն այս տարածաշրջանում) և երրորդ մակարդակը` տեղական լիցենզիայի հիման վրա գործող բանկերը (ունիվերսալ և մասնագիտացված տեղական մեկ մասնաճյուղային բանկեր, կորպորատիվ, արհմիութենական և այլն փոխադարձ բանկեր): (փոխօգնության հիմնադրամներ)):
Նման համակարգով պետությունը կկարողանա կենտրոնացնել իր ջանքերը բանկային համակարգի ընդհանուր կայունության ապահովման վրա, և միևնույն ժամանակ հնարավորություններ կբացվեն տեղական մակարդակով բանկային ոլորտում ձեռնարկատիրական նախաձեռնության զարգացման համար ( Օրինակ, ոչինչ չի խանգարի տեղական գյուղերի, շրջանների և այլն բանկերի ստեղծմանը, որոնք, հիմնվելով տեղական սահմանափակ ռեզերվների մոբիլիզացիայի վրա, օգնություն կտրամադրեն տեղական (հարևան) բիզնեսներին և կնպաստեն տեղական ենթակառուցվածքների զարգացմանը։
Եվ վերջապես, անհրաժեշտ է էապես խստացնել փոխանակման գործունեության պետական ​​կարգավորումը։
Ժամանակակից իրականության մեջ ֆոնդային և ապրանքային սպեկուլյանտների ֆոնդային բորսայում խաղալը ոչնչով չի տարբերվում որևէ այլ մոլախաղից՝ խաղադրույքների սեղանի վրա, կազինոյում, բուքմեյքերների միջոցով և այլն, սակայն դրա հնարավոր հետևանքները հեռու չեն համադրելի կորուստների հետ։ քարտի սեղան. Համապատասխանաբար, բորսայում մոլախաղերի սոցիալական, տնտեսական և ֆինանսական վտանգը շատ ավելի մեծ է, քան ավանդական մոլախաղերի ոլորտում։
Միևնույն ժամանակ, մոլախաղերի ոլորտում, խաղային հաստատություններն իրենք հաճախ պատկանում են պետությանը (Մոնակո, Ֆինլանդիա և այլն), և այդ հաստատությունների աշխատակիցներին խստիվ արգելվում է ուղղակիորեն մասնակցել խաղին (նրանցից պահանջվում է հատուկ բաժանորդագրություն. պարտավորությունը, որ իրենք և իրենց հարազատները չեն մասնակցի խաղին աշխատանքի վայրում): Եթե ​​ուղղակիորեն անդրադառնանք բորսայական գործառնությունների ոլորտին, ապա զարգացած երկրների համար, ինչպես նախկինում, այնպես էլ ներկայում, ամենևին էլ հազվադեպ չէ, որ բորսաները լինեն պետական ​​կառույցներ, իսկ բրոքերները՝ պետական ​​աշխատողներ։
Այս բոլոր հանգամանքները հաշվի առնելով՝ առաջարկվում է.
ա) սահմանել, որ ցանկացած բորսա (ինչպես ֆոնդային, այնպես էլ ապրանքային) կարող են ստեղծվել միայն որպես պետական ​​հաստատություններ.
բ) բորսաներում առևտրային գործառնությունները կարող են իրականացվել միայն գրանցված օպերատորների (բրոքերների) կողմից, ովքեր պետական ​​աշխատողներ են (կամ ընդգրկված են բորսայում աշխատելու իրավունքով և որևէ այլ գործունեությամբ չզբաղվելու պարտավորությամբ լիցենզավորված բրոքերների սահմանափակ ցուցակում. առևտրային գործունեություն) և որոնց խստիվ արգելվում է (որպես ուղղակի և միջնորդների միջոցով) ֆոնդային բորսայում գործարքներ կատարել ձեր հաշվին և ձեր անունից (այլընտրանքային տարբերակ, որը ներկայումս մշակվում է, հաճախորդների պարտադիր ապահովագրության ներդրումն է. ֆինանսական շուկայի մասնակիցների անբարեխիղճ վարքագիծը);
գ) սպեկուլյացիաները սահմանափակելու համար սահմանել հատուկ հարկ ցանկացած գործարքի համար, որը չի հանգեցնում իրական ապրանքի (նյութական արտադրանքի կամ արժեթղթի) առաքմանը. միևնույն ժամանակ սահմանել այնպիսի ընթացակարգ, որ հարկը պահվի ցանկացած փոխանակման գործարքից, այնուհետև վերադարձվի՝ գործարքի իրական էության հաստատումից հետո (հնարավոր է նաև մեկ այլ տարբերակ՝ բոլոր բորսայական գործարքների պարտադիր պետական ​​ապահովագրության ներդրումը): սպեկուլյատիվ բնույթ - որպես խաղադրույքների գործարքներ Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի իմաստով.
դ) ներդնել դեպոզիտար գործունեության պետական ​​մենաշնորհ. իրականացնել այս միջոցառումը` ստեղծել Կենտրոնական դեպոզիտարիա` խոշոր թողարկողների բաժնետոմսերի և նրանց հետ գործարքների գրանցման համար և, միևնույն ժամանակ, սահմանափակել Ռուսաստանի Դաշնությունից դուրս ռուս թողարկողների բաժնետոմսերի հետ կապված շահարկումները, սահմանել գործարքների գրանցման հատուկ հարկ: կատարված ռուսական բորսաների շրջանակից դուրս, և հարկ՝ «անանուն» գործարքների համար՝ այսպես կոչված անվանական սեփականատերերի անունից կամ օգտին կատարված գործարքների համար։
Նման միջոցները ոչ մի կերպ չեն ազդում բորսայական գործունեության «շուկայական բնույթի» և «շուկայական բնույթի» վրա, այլ միայն ավելի հուսալիորեն պաշտպանում են իրական ներդրողների շահերը, ովքեր իրենց կապիտալը ներդրում են ֆոնդային շուկայում գործարքներում: Նմանապես, ավտոճանապարհներին երթևեկության անվտանգության պետական ​​տեսչության առկայությունը՝ որպես երթևեկության պետական ​​կարգավորող, և այդ մայրուղիների պետական ​​սեփականությունը բոլորովին չի խոչընդոտում դրանցով ապրանքների և ուղևորների շուկայական շրջանառությանը:
Աճող համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի պայմաններում մենք բոլորս, ըստ Ռուսաստանի Դաշնության Նախագահ Դ.Ա. Մ.
Ի վերջո, բոլոր առաջարկվող միջոցառումները կարող են կրճատվել հետևյալի վրա.
ա) ֆինանսական շուկաները և դրանցում գործող օպերատորները պետք է վերադարձվեն ընդհանուր կանոններշուկայական գործունեություն և անձնական ֆինանսական պատասխանատվություն, որոնք գործում են մասնավոր ձեռնարկությունների այլ ոլորտներում և ոլորտներում.
բ) պետությունը պետք է օրենքի ուժով և իր վերահսկիչ մարմինների գործողություններով պաշտպանի տնտեսության և ամբողջ հասարակության արտադրական մեխանիզմը «վիրտուալ», սպեկուլյատիվ կառույցների և ֆինանսական ինստիտուտների եսասիրությունից և չարաշահումներից. հատվածը։
Վ.Ա.Կաշին
D. e. n.
Ստորագրված է կնիքի համար
16.01.2009

Մարդկության տնտեսական պատմությունը անվերջ ֆինանսական ճգնաժամերի շարան է։ Դանդաղ աճի կարճ ժամանակաշրջաններին հաջորդում է կտրուկ փլուզումը, որը կրկին փոխարինվում է աճով։ Անցած քառորդ հազարամյակի ընթացքում եղել են մոտ քառասուն ճգնաժամեր, որոնցից մի քանիսը փոխել են ամբողջ աշխարհի կառուցվածքը։ Մենք ընտրել ենք դրանցից ամենամեծը։ Ձեզ ենք ներկայացնում համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամերի պատմությունը:

Առավել կործանարար տնտեսական ճգնաժամը (1770–1780)

18-րդ դարի վերջում Մեծ Բրիտանիան ֆինանսական աշխարհի կենտրոնն էր։ Արտահանման հիմնական արտադրանքը կտորն էր, որը մեքենայական արտադրվում էր բազմաթիվ արտադրամասերում։ Հատկանշական է, որ 1769 թվականին խորհրդարանն օրենք է ընդունել, որը նախատեսում է մահապատիժ մեքենաներ ոչնչացնելու համար։ Սկսվեց գերարտադրությունը, ինչը հանգեցրեց արտահանման կտրուկ նվազմանը, ինչը տապալեց նավաշինությունը: Արտադրության համատարած տարածումը եվրոպական երկրներում՝ Չեխիա, Գերմանիա, Իսպանիա, Լեհաստան, որտեղ օգտագործվում էր նաև ստրկական աշխատանքը, հանգեցրեց նրան, որ անգլիական ապրանքները կորցրին իրենց մրցունակությունը։ Սա հանգեցնում է նրան, որ Բրիտանիան սկսում է պաշտպանել իր շուկաները գաղութներում և սահմանել մաքսատուրքեր: Զգալիորեն կրճատվել է ապրանքների ներմուծումը Մեծ Բրիտանիա. Մաքսային գրառումները ցույց են տալիս, որ 1775-1783 թվականներին ներմուծումը 15 միլիոն ֆունտից նվազել է մինչև 10 միլիոն: Նավահանգիստներից դուրս եկող նավերի տոննաժը 1774 թվականին կազմել է 864 հազար տոննա, 1781 թվականին՝ 711 հազար տոննա։ Գործող մանուֆակտուրաների կեսը սնանկանում է.

Կյանքի մակարդակն անկում է ապրում, գաղութները պահանջում են անկախություն, և խոսքը գնում է զինված առճակատման։ Իռլանդիայում սկսվում են անկարգություններ, բրիտանացիների գործողությունները հանգեցնում են սարսափելի սովի Հնդկաստանում, Բենգալիայում մահանում է բնակչության մոտ 30%-ը։ 1775-1783 թվականներին Հյուսիսային Ամերիկայի գաղութները բաժանվեցին և հայտնվեցին Միացյալ Նահանգները։ Ճգնաժամը զարգանում է Ֆրանսիայում, Նիդեռլանդներում, Ավստրիայում, Գերմանիայում, Իսպանիայում և նույնիսկ Ռուսաստանում։ Այս ճգնաժամը կարելի է անվանել նաև ամենաերկարը՝ այն տարբեր երկրներում տևել է տարբեր ժամանակներ, պատմաբանները դրա տևողությունը գնահատում են մինչև 25 տարի։

Կարլ Մարքսի սիրելի ճգնաժամը (1857–1858)

Սա համաշխարհային տնտեսական ճգնաժամ , ի տարբերություն նախորդների (տե՛ս հոդվածի վերջի աղյուսակը), սկսվել է արդեն ԱՄՆ-ում՝ երկաթուղային ընկերությունների բաժնետոմսերի շահարկումների և շինարարության համար հողերի բաշխման պատճառով։ Բայց ճգնաժամի նախադրյալները կային նաև Անգլիայում՝ բացի երկաթուղային ընկերություններից, նրանք շահարկում էին հացահատիկով, Եվրոպայում՝ երկաթուղով և արդյունաբերական ձեռնարկությունների բաժնետոմսերով։ Այս ամենն ավելի էր սաստկացնում փողի զանգվածի անվերահսկելի աճը ոսկու ներհոսքի և միջբանկային գործարքների ֆոնին ինչպես ԱՄՆ-ում, այնպես էլ Եվրոպայում։

1857 թվականի օգոստոսին բացահայտվեց Ohio Life Insurance and Trust Company բանկի ողջ իրացվելիության գողությունը, որից հետո պարզ դարձավ, որ հարյուրավոր ձեռնարկություններ չեն կարող հրատապ վճարումներ կատարել։ Գրեթե անհնար է դարձել վարկ ստանալը. Հոկտեմբերի կեսերին Նյու Յորքում երկու օրվա ընթացքում փակվեցին 50 բանկեր: Երկրի գրեթե ողջ բանկային համակարգը փլուզվեց. Սեպտեմբերի վերջի դրությամբ 325 բանկ դադարեցրել է գործունեությունը։ ԱՄՆ տարբեր քաղաքներում երկաթուղային ընկերությունների բաժնետոմսերը 28%-ից իջել են մինչև 84%: ԱՄՆ-ում տնտեսական ճգնաժամի մասին լուրերը Մեծ Բրիտանիայի ափերին հասան միայն երկու շաբաթ անց։

Սկսվեց աղքատների զանգվածային վերաբնակեցումը գյուղերից քաղաքներ՝ աստիճանաբար աղտոտելով շրջակա տարածքը: Խոլերայի և որովայնի համաճարակները տեղի են ունենում Նյու Օռլեանում և Նյու Յորքում: Նման իրավիճակ էր նաև Լոնդոնում, երբ 1858 թվականի ամռանը խորհրդարանը ստիպված եղավ ընդմիջել «Մեծ գարշահոտության» պատճառով. ահա թե ինչպես է այս իրադարձությունը մտել պատմության մեջ։

Արդյունքում, ֆինանսական ճգնաժամն ընդգրկեց ամբողջ աշխարհը. ԱՄՆ-ում բամբակի սպառումը նվազել է 27%-ով, երկաթի արտադրությունը նվազել է 20%-ով, իսկ գյուղատնտեսական ապրանքների գների ինդեքսը նվազել է 20%-ով։ Մեծ Բրիտանիայում նավաշինության ծավալները նվազել են 26%-ով։ Գերմանիայում չուգունի սպառումը նվազել է 25%-ով։ Ֆրանսիայում երկաթի ձուլման և բամբակի սպառումը նվազել է 13%-ով։ Ռուսաստանում չուգունի արտադրությունը նվազել է 17%-ով, կտորեղենի արտադրությունը՝ 14%-ով։

Հատկանշական է, որ 1857-1858 թվականների տնտեսական ճգնաժամը կոչվում է «Մարքսի սիրելի ճգնաժամ», ով Էնգելսի հետ ակնկալում էր, որ այն տնտեսականից կվերածվի սոցիալականի, ինչի ֆոնին աշխարհում կսրվի հեղափոխական քաղաքական պայքարը։

Ամենակինեմատիկական ֆինանսական ճգնաժամը (1929–1933)

Առաջին համաշխարհային պատերազմի ավարտից հետո կուտակված խնդիրները, գերարտադրության ճգնաժամը և արդյունաբերության մեջ ավելորդ ներդրումները հանգեցրին արժեթղթերի շուկայի գերտաքացմանը։ Մեկ օրում՝ 1929 թվականի հոկտեմբերի 29-ին, ամերիկյան ֆոնդային շուկայի կորուստը կազմել է 14 միլիարդ դոլար, ընդամենը մեկ շաբաթվա ընթացքում շուկան խորտակվել է 30 միլիարդով, տարվա ընթացքում շուկան անկում է ապրել 87 տոկոսով։ Սկսվեց Մեծ դեպրեսիան։

Ներքին շուկան պաշտպանելու համար 1930 թվականին ԱՄՆ-ը ներմուծման 40% մաքսատուրք սահմանեց, որից հետո Եվրոպայում ճգնաժամը սկսեց զարգանալ արագացված տեմպերով։ ԱՄՆ-ում արտադրությունը կրճատվել է 46%-ով, Գերմանիայում՝ 41%-ով, Ֆրանսիայում՝ 32%-ով, Մեծ Բրիտանիայում՝ 24%-ով։ Ամենաշատը տուժում են արդյունաբերական քաղաքները, որոշ երկրներում շինարարությունը գրեթե ամբողջությամբ դադարեցվել է: Գործազուրկների թիվը կազմում է գրեթե 30 միլիոն մարդ, որից գրեթե կեսը գտնվում է ԱՄՆ-ում։

Սկսել զանգվածային կրճատումներև սով. 1930 թվականի մարտին Դեթրոյթում Ֆորդի ոստիկանությունը և զինված պահակները կրակեցին գործարանի սովահար աշխատողների երթի վրա, որոնք կրճատվել էին։ Հինգ մարդ զոհվել է, ավելի քան 60 մարդ վիրավորվել։ Վիճակագրության համաձայն՝ այն ժամանակ ամերիկացի երեխաների մինչև 90%-ը տառապում էր թերսնումից։

Երբ Ռուզվելտը եկավ իշխանության 1932 թվականին, սկսվեց բարեփոխումների ցիկլը, որն ուղղված էր տնտեսության բարելավմանը և տնտեսական ճգնաժամի դեմ պայքարին։ Մեկ շաբաթով փակվել են բանկերը, պատրաստվել է ավանդների երաշխավորման ծրագիր։ Հետո բանկերը ենթարկվեցին ստուգման, իսկ ամենահեռանկարայինները ստացան պետական ​​աջակցություն։ Իրականացվել է սոցիալական զբաղվածության ծրագիր՝ մարդկանց ներգրավել են ճանապարհներ և ենթակառուցվածքներ կառուցելու համար։ Սկսվել է գյուղատնտեսության ոլորտի արտոնյալ վարկավորումը.

1933 թվականին սկսվեց ոսկու ձուլակտորների և մետաղադրամների հարկադիր մարումը ցածր գներով և բնակավայրերում ոսկու շրջանառության արգելքը։ Ստացված ոսկին ուղարկվել է Ֆորտ Նոքսի պահոց, որտեղ ձևավորվել է ոսկու պաշար:

Տնտեսությունը կարողացավ լիովին վերականգնվել միայն 1939 թվականին՝ ռազմական պատվերների ուժեղացումից հետո։ Մեծ դեպրեսիան լայնորեն արտացոլվեց մշակույթում, բազմաթիվ վեպեր, երգեր, պիեսներ և գեղարվեստական ​​ֆիլմեր նվիրված էին այդ տարիների իրադարձություններին, հատկապես հայտնի դարձան գանգստերների և ավազակների պատկերները:

Առավել քաղաքականացված տնտեսական ճգնաժամ (1973–1975)

Այս ճգնաժամը սկսվեց 1973 թվականի հոկտեմբերին՝ ՕՊԵԿ-ի երկրների դրդմամբ, որոնք արգելք դրեցին նավթի մատակարարումների վրա այն երկրներին, որոնք աջակցում էին Իսրայելին Սիրիայի և Եգիպտոսի հետ պատերազմում։ Այս որոշմանը հաջորդած ճգնաժամը քաղաքական դրդապատճառներ ուներ. դրա համար տնտեսական նախադրյալներ չկային։ Տարվա ընթացքում նավթի գինը քառապատկվել է, ինչի արդյունքում զարգացած երկրների տնտեսությունները զգալի անկում են ապրել՝ Գերմանիայում՝ 22%, Ճապոնիայում՝ 20%, Իտալիայում՝ 14%, Ֆրանսիայում և ԱՄՆ-ում՝ 13։ %, Մեծ Բրիտանիայում` 10%:

1973-ից 1974 թվականներին ֆոնդային շուկան Մեծ Բրիտանիայում նվազել է 56%-ով, Ֆրանսիայում և ԱՄՆ-ում՝ 33%-ով, Իտալիայում՝ 28%-ով, Ճապոնիայում՝ 17%-ով, Գերմանիայում՝ 10%-ով։ Սնանկությունների թիվը 1974-ին 1973-ի համեմատ աճել է Մեծ Բրիտանիայում 47%-ով, Ճապոնիայում՝ 42%-ով, Գերմանիայում՝ 40%-ով, Ֆրանսիայում՝ 27%-ով, ԱՄՆ-ում՝ 6%-ով։

Տնտեսական այս ճգնաժամը մեծացրեց ԽՍՀՄ-ից նավթի արտահանումը Եվրոպա, ինչի արդյունքում երկիրը հաստատակամորեն բռնվեց ռեսուրսային տնտեսության ռելսերի վրա, ինչը հանգեցրեց «լճացման» դարաշրջանին:

Էմբարգոն շատ ծանր հարվածեց Ճապոնիային՝ նավթը ծածկում էր նրա էներգետիկ կարիքների 85%-ը։ Կառավարությունը որոշեց անցնել գիտելիքատար արդյունաբերության, նոր ռազմավարությունը հաջողությամբ իրականացվեց, և երկիրը դարձավ առաջատարը տեխնոլոգիապես զարգացած երկրներում։

Ֆրանսիայում որոշեցին զարգացնել միջուկային էներգիան, որտեղ նրա մասնաբաժինը էներգետիկ համակարգում ավելացավ մինչև 80%, նրանք սկսեցին առավելագույնս օգտագործել էներգախնայող տեխնոլոգիաները և որոշ ժամանակով վերադարձան ածուխի օգտագործմանը։

Որոշ երկրներում ներդրվել են խնայողության ավելի արմատական ​​մեթոդներ։ Նիդեռլանդները արգելել է կիրակի օրերին մեքենաներ վարել և սկսել է մեծացնել գազի սպառումը էներգետիկայի ոլորտում։ Մեծ Բրիտանիայում չեղարկվել են Ատլանտյան օվկիանոսով թռիչքները։ Միացյալ Նահանգները նույնպես սկսեցին նվազեցնել նավթի սպառումը, մարդիկ սկսեցին լքել շարժիչի մեծ հզորությամբ մեքենաները, ավտոմոբիլային արդյունաբերությունը սկսեց փոխվել, և էներգիայի սպառումը պետական ​​հաստատություններում՝ դպրոցներում, հիվանդանոցներում և վարչակազմերում, զգալիորեն կրճատվեց: Մոտ 10 միլիոն մարդ կարճատև աշխատանքային շաբաթների կամ աշխատանքից ազատվել է: Սակայն ամերիկյան նավթային ընկերությունները, դեֆիցիտի պատրվակով, անհիմն բարձրացրել են բենզինի գները, ինչը դարձել է դատավարության առարկա։

Այս ճգնաժամը ունեցավ նաև երկարաժամկետ հետևանքներ՝ այն դարձավ առաջինը մի քանի ճգնաժամերից, որոնք ուժեղացրին ԽՍՀՄ սոցիալ-տնտեսական խնդիրները, ինչի արդյունքում երկիրը դադարեց գոյություն ունենալ։

Ամենաէպիկական տնտեսական ճգնաժամը (2008-2009)

2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամը սկսվեց ամերիկյան հիփոթեքային վարկավորման շուկայում առկա խնդիրներով, երբ բանկերը վարկեր տվեցին բնակարանների արժեքի մինչև 130%-ի չափով (Ռուսաստանում բնակարանների արժեքի միջինը 85%-ը): Հաշվարկների համար օգտագործվել է LIBOR-ի տոկոսադրույքը, որը 2007 թվականի վերջին զգալիորեն աճել է, որից հետո սկսվել են հիփոթեքային վարկառուների սնանկացումը։ Առաջինը փլուզվեց Ամերիկյան Home Mortgage հիմնադրամը (շուկայում տասներորդ տեղը՝ հանած բաժնետոմսերի գնի 45%-ը, աշխատողների 90%-ը հեռացվել է աշխատանքից): Նա իր հետ քաշեց աշխարհի խոշորագույն Deutche Bank և JPMorgan բանկերը: Միանվագ աճեց, և 2008 թվականի մայիսին ամերիկյան ներդրումային Bear Stearns բանկը, որը երկրորդ տեղը զբաղեցրեց հիփոթեքային պարտատոմսերի շուկայում, փլուզվեց (բաժնետոմսերն ընկան 47%-ով, բանկը վաճառվեց մեկ բաժնետոմսի դիմաց 2 դոլարով, մեկ օր առաջ բաժնետոմսերի արժեքը 30 դոլար էր: )

Հետո նավթը սկսեց փլուզվել՝ 147 դոլարից մինչև 2008 թվականի աշնանը 40 դոլարից պակաս: 2008 թվականի սեպտեմբերին ամերիկյան Lehman Brothers բանկը (ԱՄՆ-ի չորրորդ խոշոր ներդրումային բանկը) հայտարարեց սնանկության մասին, նրա պարտքը կազմում էր 613 միլիարդ դոլար։ Merril Lynch խոշորագույն ներդրումային բանկը դադարեցրել է իր անկախ գործունեությունը, երկու հիմնական հիփոթեքային գործակալությունների՝ Fannie Mae-ի և Freddie Mac-ի վնասները կազմել են 14 մլրդ դոլար։ Ավտոմոբիլային արդյունաբերության արտադրողները՝ General Motors, Chrysler, սկսեցին դիմել կառավարությանը օգնության համար: Տարվա ընթացքում ԱՄՆ ֆոնդային շուկան կորցրել է միջինը 40-45%, սա առավելագույն արժեքն է 1988 թվականից ի վեր։

2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամը հանգեցրեց աշխարհի փլուզմանը։ Ճապոնական շուկան կորցրել է 42,12 տոկոս, ինչը վատագույն ցուցանիշն է առևտրի պատմության մեջ: Անգլիայի բանկը բազային տոկոսադրույքը իջեցրեց մինչև 1694 թվականից ի վեր ամենացածր մակարդակը՝ մինչև 2%: Իսլանդիան կանգնած էր սնանկության առաջ. նրա երեք խոշոր բանկերը փլուզվեցին: Երկիրը ստիպված էր օգնություն խնդրել ԱՄՀ-ից։ Գերմանիան ընդունում է 500 միլիարդ եվրո արժողությամբ հակաճգնաժամային միջոցառումների փաթեթ՝ բանկային համակարգին աջակցելու համար։ Ֆրանսիան 10,5 միլիարդ եվրո է հատկացնում բանկային ոլորտին. Կանադան նվազեցնում է իր վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքը մինչև 1958 թվականից ի վեր ամենացածր մակարդակը: Հունաստանում սկսվեց ձգձգվող բյուջետային ճգնաժամ, որն ի վերջո հանգեցրեց երկրի դեֆոլտի 2015թ. Ռուսաստանում ընկերությունների կապիտալիզացիան նվազել է 75%-ով, ոսկեարժութային պահուստները՝ 25%-ով։ Աշխարհում գործազուրկների ընդհանուր թիվը 2009 թվականին կազմել է մոտ 200 միլիոն մարդ։

2009թ.-ին համաշխարհային տնտեսությունը Երկրորդ համաշխարհային պատերազմից հետո առաջին անգամ ցույց տվեց բացասական աճ՝ անկումով 0,7%-ով, իսկ համաշխարհային առևտուրը կրճատվեց 10%-ով։ Աշխարհը դեռ չի վերականգնվել 2008 թվականի իրադարձություններից, տնտեսագետներն արդեն անվանել են այս պայմանը՝ «Մեծ անկում», նրանց կանխատեսումների համաձայն՝ դրանից վերականգնումը կարող է անվերջ ձգձգվել։

Աղյուսակ. Համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամերի համառոտ պատմություն

Տարիներ	Աշխարհագրություն	Պատճառները	Դրսևորումներ սոցիալ-տնտեսական և ֆինանսական ոլորտում
1810– 1820	Անգլիա, Ֆրանսիա, Ռուսաստան, ԱՄՆ, Գերմանիա, Իտալիա, Իսպանիա, Նիդեռլանդներ, Սկանդինավյան երկրներ	Նապոլեոնյան պատերազմների կործանարար հետևանքները. տեքստիլ ապրանքների գերարտադրություն; բրիտանական ապրանքների արտահանման բում դեպի հարավամերիկյան շուկաներ. 1810-1811, 1815-1816 և 1818-1819 թվականների անգլիական ճգնաժամերը; ավելցուկային ազատ կապիտալ (1815-1817 թվականներին Անգլիայի բանկի թողարկված մետաղական դրամական միջոցների գրեթե վեց անգամ ավելացում); Լոնդոնում և Փարիզում վարկերի և այլ արժեթղթերի սպեկուլյացիաներ	Շուկաների հումքով լցվել, անգլիական արտահանման անկում (հատկապես բամբակյա արտադրանք); անգլիական բրդի արդյունաբերության արտադրության 10% անկում. ածխի արտադրության և մետաղների ձուլման զգալի կրճատում. աշխատողների զանգվածային կրճատումներ և աշխատավարձերի կրճատումներ. 1819 թվականի դրամավարկային ճգնաժամ. Անգլիայի Բանկի մետաղական դրամական միջոցների անկումը ավելի քան երեք անգամ. սնանկությունների թվի կտրուկ աճ (հատկապես բամբակի արդյունաբերության ոլորտում); ֆոնդային շուկայի խուճապ 1818 թվականի աշնանը Ֆրանսիայում
1825– 1826	Անգլիա, ԱՄՆ, Ֆրանսիա, Լատինական Ամերիկա	1819-ից հետո Անգլիա ոսկու ներհոսքի ավելացում; թղթադրամների անվճար փոխանակում ոսկու հետ; Անգլիայի բանկի ոսկու պաշարների սպառումը. զեղչային դրույքաչափի բարձրացում 1825 թվականի ամռանը. 1824-1825 թվականներին ներքին և արտաքին վարկերի կտրուկ ընդլայնում (ոսկու և արծաթի հանքերի շահագործման և լատինաամերիկյան հանրապետությունների պետական ​​պարտքի ֆինանսավորումը). ներդրումների կտրուկ կրճատում վարկերի երկարաձգումից հրաժարվելու պատճառով. Հարավային Ամերիկա բրիտանական արտահանման կրկնապատկում; աճող առևտրային անհավասարակշռություն; բրիտանացիների և ֆրանսիացիների կողմից օտարերկրյա արժեթղթերի գնում. շահարկումներ Լոնդոնի ֆոնդային բորսայում	Տնտեսական անկում, ֆոնդային շուկայի վթար 1825 թվականի հոկտեմբերին; 1825 թվականի դեկտեմբերի բանկային խուճապ; Լատինական Ամերիկայի պետական ​​պարտքի դեֆոլտ
1836– 1837	Անգլիա, Ֆրանսիա, ԱՄՆ	Կապիտալ փախուստ դեպի ԱՄՆ՝ բամբակի շուկայի բումի պատճառով. միջազգային արժութային պահուստների կրճատում; Անգլիայի Բանկի տոկոսադրույքի բարձրացում	Ձեռքի հյուսման փլուզում; 1836 թվականի դեկտեմբերին արժեթղթերի շուկայի վթարը; «1837-ի խուճապ». – 1837 թվականի մայիսի 10-ին բոլոր բանկերի կողմից ոսկե և արծաթե մետաղադրամների վճարումների դադարեցում. բանկային խուճապ ԱՄՆ-ում; Ամերիկյան ազգային վճարահաշվարկային համակարգի ձախողում
1847– 1851	Անգլիա, Ֆրանսիա, Գերմանիա, ԱՄՆ, Իտալիա, Իսպանիա, Բելգիա, Հոլանդիա, Թուրքիա, Ռուսաստան, Լատինական Ամերիկա, Չինաստան	Չարտիստական ​​շարժում Անգլիայում (1838-1848); Փետրվարյան հեղափոխություն Ֆրանսիայում (1848); հեղափոխական շարժում Իտալիայում, Ավստրիայում, Հունգարիայում և Գերմանիայում (1848-1849); ոսկու արդյունահանման կտրուկ աճ (ոսկու հայտնաբերում Կալիֆոռնիայում և Ավստրալիայում, 1847-1851 թթ.); վարկի աճ; Եվրոպական մի շարք երկրներում 1845 թվականի բերքի ձախողման բացասական ազդեցությունը անգլիական ապրանքների վաճառքի վրա. բամբակի գների բարձրացում ԱՄՆ-ում բամբակի բերքի ձախողումների պատճառով 1845-1846 թթ. 1845 թվականի հոկտեմբերի բորսայական ճգնաժամ - երկաթուղու բաժնետոմսերի գների անկում 30-40% -ով. 1847 թվականի ապրիլին մասնավոր զեղչային տոկոսադրույքի աճը մինչև 8%, հոկտեմբերին՝ 15%	Արտադրության ծախսերի բարձրացում; երկաթուղու շինարարության արագ լուծարում; խորը անկում շինարարության և տեքստիլ արդյունաբերության մեջ. 1847 թվականի աշնանը զանգվածային կրճատումներ; ֆինանսական խուճապ Անգլիայում 1847 թվականի գարնանը և աշնանը. վարկային կապիտալի առաջարկի կրճատում՝ վարկերի աճող անհրաժեշտության պայմաններում. 1847 թվականի աշնանը հացահատիկի սպեկուլյացիայի փլուզումը. բանկային ձախողումներ
1873– 1878	Գերմանիա, Ավստրիա, Շվեյցարիա, Հոլանդիա, ԱՄՆ, Լատինական Ամերիկա	Վարկային բում Լատինական Ամերիկայում, որը սնուցվում է Անգլիայից. Գերմանիայում և Ավստրիայում անշարժ գույքի շուկայում սպեկուլյատիվ աճ; Գերմանական բանկերի հրաժարումը ԱՄՆ-ում վարկերի վերադարձից	Եվրոպական և ամերիկյան տնտեսությունների անկում; Լատինական Ամերիկայի արտահանման կտրուկ անկում. Վիեննայի, Ցյուրիխի և Ամստերդամի ֆոնդային շուկաների փլուզումը. Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայում բաժնետոմսերի ուժեղ անկում; Միացյալ Խաղաղօվկիանոսյան երկաթուղու գլխավոր ֆինանսիստ և նախագահ Դ. Քուկի սնանկացումը. բանկային խուճապ ԱՄՆ-ում; Լատինական Ամերիկայի երկրներում պետական ​​բյուջեի եկամուտների նվազում
1890– 1893	ԱՄՆ, Ավստրալիա	Sherman's Silver Pact-ի ընդունումը, որը թույլ էր տալիս ազատ գնագոյացում արծաթի շուկայում; կապիտալի դուրսբերում Միացյալ Նահանգներից; Ավստրալիայի սեփականության բում; արտահանման գների անկում և ավստրալական երեք խոշոր բանկերի փակում	Փողի առաջարկի կրճատում և ամերիկյան ֆոնդային շուկայի փլուզում; բանկային ճգնաժամ ԱՄՆ-ում և Ավստրալիայում; Ավստրալիայի բանկերից բրիտանական ավանդների դուրսբերում
1907– 1908	ԱՄՆ, Անգլիա, Ֆրանսիա Իտալիա և այլն:	Անգլիայի բանկը 1906 թվականին բարձրացրեց զեղչման տոկոսադրույքը՝ ոսկու պաշարները համալրելու համար. կապիտալի թռիչք ԱՄՆ-ից Անգլիա	Տևական տնտեսական անկում; ԱՄՆ խոշորագույն բանկերից մեկի՝ Knickerbocker Trust-ի փլուզումը; ֆոնդային շուկայի խուճապ; Dow Jones ինդեքսում ներառված բաժնետոմսերի գնի 48% անկում; Նյու Յորքի ֆոնդային շուկայի վթարը 1907 թվականի սկզբին; վստահության ընկերության իրացվելիության ճգնաժամ; դրամական զանգվածի կտրուկ կրճատում և ԱՄՆ ազգային վճարահաշվարկային համակարգի խաթարում
	ԱՄՆ, Մեծ Բրիտանիա, Ֆրանսիա, Գերմանիա, Դանիա, Իտալիա, Ֆինլանդիա, Հոլանդիա, Նորվեգիա, Ճապոնիա	ԱՄՆ-ի, Մեծ Բրիտանիայի, Ֆրանսիայի և Գերմանիայի կառավարությունների կողմից օտարերկրյա թողարկողների արժեթղթերի ընդհանուր վաճառք՝ ռազմական գործողությունները ֆինանսավորելու նպատակով։ Հետպատերազմյան գնանկում (ազգային արժույթի գնողունակության բարձրացում)	Ապրանքային և դրամական շուկաների փլուզում, արտադրության անկում, բանկային և արժութային ճգնաժամեր
1929– 1933	ԱՄՆ, Մեծ Բրիտանիա, Գերմանիա, Ֆրանսիա և այլն:	Dow Jones Industrial Average-ի կտրուկ անկումը 1929 թվականի հոկտեմբերի 24-ին («Սև հինգշաբթի»); ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի կողմից դրամավարկային քաղաքականության խստացում	Արդյունաբերական արտադրության կտրուկ անկում (ԱՄՆ-ում՝ 46%, Մեծ Բրիտանիայում՝ 24%, Գերմանիայում՝ 41%, Ֆրանսիայում՝ 32%); բիզնեսի փակում; հսկայական գործազրկություն (30 միլիոն գործազուրկ աշխարհում, այդ թվում՝ 14 միլիոնը՝ ԱՄՆ), արդյունաբերական ընկերությունների բաժնետոմսերի գների անկում (ԱՄՆ-ում 87%, Մեծ Բրիտանիայում՝ 48%, Գերմանիայում՝ 64%, Ֆրանսիայում՝ 60%։ ); համաշխարհային խոշոր արժույթների համար ոսկու ստանդարտի վերացում
1937– 1938	ԱՄՆ, Ֆրանսիա, Անգլիա և այլն:	Բանկային համակարգի Վերականգնողական Ֆինանսական Կորպորացիայի (ՌՖԿ) վերակազմավորում (1933-1939 թվականներին բանկերի թվի կրճատմամբ 15%-ով, ակտիվների ծավալն ավելացել է 37%-ով); Դաշնային պահուստային համակարգի բարեփոխում (1933-1935). կառավարիչների խորհրդին հնարավորություն տրվեց նվազեցնել կամ բարձրացնել անհրաժեշտ պահուստների մակարդակը՝ հեշտացնելու կամ խոչընդոտելու վարկերի հասանելիությունը և ազդելու բիզնես գործունեության վրա. Ոսկու պահուստի մասին օրենքը և հռչակագիրը (1934թ. հունվար), որը նվազեցրեց դոլարի ոսկու պարունակությունը և արժեզրկեց այն 14%-ով; դրամական ոսկու դուրսբերում մասնավոր շրջանառությունից և թղթային փողի ոսկու հետ ազատ փոխանակման արգելում. հեշտացնելով վարկերի հասանելիությունը	Արդյունաբերական արտադրանքի ինդեքսը 1938 թվականին նախորդ տարվա մակարդակի համեմատ նվազել է 14 կետով
1948– 1952	ԱՄՆ, Կանադա, եվրոպական երկրների մեծ մասը, Ճապոնիան, Անգլիան, Ֆրանսիան և մի շարք եվրոպական երկրներ	Միջազգային անկայունություն; եվրոպական երկրների պատերազմից ավերված տնտեսությունները. «Ազդեցություն վաճառողների», լոբբիստների և այլ անձանց գործունեությունը, որոնք կազմակերպում էին պետական ​​պայմանագրեր՝ մեծ կաշառքի դիմաց. սկանդալ Reconstruction Finance Corporation-ի (RFC) հետ, որը վարկեր է տրամադրել քաղաքական պայմաններով։ 1948-1952թթ Մարշալի պլանի համաձայն՝ ապրանքներ և կապիտալ արտահանվել են Եվրոպա՝ 17 միլիարդ դոլար ընդհանուր գումարով (այս երկրների ազգային եկամտի մոտ 4%-ը). Կորեական պատերազմի հետևանք (1950-1953)	Արդյունաբերության բոլոր ճյուղերի 83%-ում արտադրանքի ֆիզիկական ծավալի անկում (հատկապես ածխի արդյունահանման ոլորտում, որտեղ արտադրության կրճատումը կազմել է 27%). բնակարանաշինության դանդաղում; գործազուրկների թվի աճ 139,5%-ով; սուր արժութային ճգնաժամ Անգլիայում
1953– 1961	ԱՄՆ, Կանադա, Ճապոնիա, Գերմանիա, Մեծ Բրիտանիա, Բելգիա, Նիդեռլանդներ Անգլիա	Կորեայում, Եգիպտոսում, Լիբանանում ԱՄՆ-ի տեղական հակամարտությունների հետ կապված ճգնաժամերի ցիկլը. ԱՄՆ կառավարության կողմից ռազմական ծախսերի ավելացում՝ կապված Կորեային միջամտության հետ (գրեթե 4 անգամ 1950-1953 թթ. բարձր տոկոսադրույքներ, ԱՄՆ հարկաբյուջետային քաղաքականության սխալներ. Մակքարտիզմ. Սուեզի ճգնաժամ 1956; տնտեսական կենտրոնի վերջնական անցումը ԱՄՆ։ ԱՄՆ-ի ներխուժումը Լիբանան 1959թ	Արդյունաբերական արտադրությունը նվազել է 12,6%-ով; աճող գործազրկություն; գների բարձրացում՝ կանխելով ապրանքների ավելցուկների լուծարումը. արդյունաբերական արտադրանքի կրճատումը 8,6%-ով.
1969– 1970	ԱՄՆ, եվրոպական երկրներ	1967 թվականի արժութային ճգնաժամ; Վիետնամում ԱՄՆ պատերազմի պատճառով ռազմական ծախսերի կտրուկ աճ. արդյունաբերական արտադրության ցուցանիշի աճ 1961-1966 թթ. 42% գնաճի հիման վրա; ԱՄՆ նախագահներ Ջ. Քենեդու և Լ. Ջոնսոնի (1961-1969) կողմից պետական ​​պարտքի շարունակական մեծացման ռազմավարության ընդունումը՝ որպես արտադրությունը բարձր մակարդակի վրա պահելու միջոց. հավասարակշռված բյուջեի մերժում; ԱՄՆ պետական ​​պարտքի աճը $68 մլրդ-ով 8 տարվա ընթացքում. 1960-ականներին շրջանառվող լրատվամիջոցների քանակի ավելացում։ ավելի քան 50%	Արտադրության անկում 8,1%, հատկապես զգալի անկում ռազմական, տեխնիկապես բարձր զարգացած արդյունաբերության ոլորտում. շահույթի մարժայի կրճատում
1973– 1974	ԱՄՆ, Գերմանիա, Մեծ Բրիտանիա, Ֆրանսիա, Իտալիա, Ճապոնիա	Իսրայելի պատերազմը Սիրիայի և Եգիպտոսի դեմ; նավթի արդյունահանման ծավալների կրճատում ՕՊԵԿ-ի անդամների առաջարկությամբ. նավթի գինը քառապատկվել է նավթ արտահանողների կողմից էմբարգոյի սահմանման պատճառով. ԱՄՆ-ի ծախսերը Վիետնամի պատերազմի վրա	Նավթի գների աճը 1973 թվականի հոկտեմբերին 67 տոկոսով, 1974 թվականին՝ 140 տոկոսով; Սնանկությունների թվի աճ (ԱՄՆ-ում՝ 6%, Ճապոնիայում՝ 42%, Գերմանիայում՝ 40%, Մեծ Բրիտանիայում՝ 47%, Ֆրանսիայում՝ 27%); արդյունաբերական արտադրության կրճատում (ԱՄՆ-ում՝ 13%, Ճապոնիայում՝ 20%, Գերմանիայում՝ 22%, Մեծ Բրիտանիայում՝ 10%, Ֆրանսիայում՝ 13%, Իտալիայում՝ 14%); արժեթղթերի գների անկում (ԱՄՆ-ում՝ 33%, Ճապոնիայում՝ 17%, Գերմանիայում՝ 10%, Մեծ Բրիտանիայում՝ 56%, Ֆրանսիայում՝ 33%, Իտալիայում՝ 28%)։
1974– 1975	ԱՄՆ, Ճապոնիա, Գերմանիա, Մեծ Բրիտանիա, Ֆրանսիա, Իտալիա և այլն:	Ապրանքների գների աճը 1970-1974 թթ. 87%-ով; նավթի գների աճը 1973 թվականին, այդ թվում՝ կապված 1973 թվականի արաբա-իսրայելական պատերազմի հետ։	Արդյունաբերական արտադրության անկում; ներդրումային ակտիվության, արդյունաբերական և բնակարանային շինարարության անկում ավելի քան 50%-ով. արտադրության ծավալների անկում մեքենաշինության, քիմիական և էլեկտրական արդյունաբերություններում 20-ից մինչև 30%; գնաճ; Ճգնաժամից կորուստները կազմում են $400 մլրդ. դոլարի արժեզրկում; բաժնետոմսերի գնի անկում
1979– 1982	ԱՄՆ, Կանադա, Ճապոնիա, զարգացած եվրոպական երկրներ, Արգենտինա, Բրազիլիա	Նավթի գների աճը պայմանավորված է Իրանում հեղափոխությամբ և Իրանա-իրաքյան պատերազմով	Առաջին փուլում ճգնաժամը ծավալվեց անձնական սպառողական ապրանքներ արտադրող ճյուղերում, երկրորդում՝ ազդեց ծանր արդյունաբերության վրա. բարձր գործազրկություն.
	ԱՄՆ, Ավստրալիա, Կանադա, Հոնկոնգ, Հարավային Կորեա	Ներդրողների արտահոսքը շուկաներից մի քանի խոշոր ընկերությունների կապիտալիզացիայի ուժեղ անկումից հետո	Ամերիկյան Dow Jones ֆոնդային ինդեքսը փլուզվել է 22,6%-ով.
1990– 1991	ԱՄՆ, Եվրոպա, Ճապոնիա	ՕՊԵԿ-ի անդամների կողմից նավթի գների քառապատիկ աճ. համաշխարհային և ամերիկյան ընկերությունների բաժնետոմսերի գերագնահատում; ներդրումային ճգնաժամ; Պարսից ծոցի պատերազմ (1990-1991 թթ.); ԽՍՀՄ փլուզումը և միաբևեռ աշխարհի ձևավորումը	Նավթի գների կրկնակի նվազում առավելագույնի նկատմամբ. Եվրոպայում սուր արժութային ճգնաժամ; արժույթի արժեզրկում Եվրոպայում և Ասիայում
	Ռուսաստանի Դաշնություն, Արևելյան Եվրոպայի երկրներ	Ռուսաստանի Դաշնության հսկայական պետական ​​պարտք. հումքի ցածր համաշխարհային գներ; Պետական ​​կարճաժամկետ պարտատոմսերի «բուրգը».	Դոլարի նկատմամբ ռուբլու փոխարժեքը երեք անգամ նվազել է. կենսամակարդակի անկում
2001– 2002	ԱՄՆ, մի շարք արևմտյան երկրներ	NASDAQ ֆոնդային շուկայում գների կտրուկ աճ; ինտերնետ ընկերությունների բաժնետոմսերի զանգվածային արժեզրկում; 2001 թվականի սեպտեմբերի 11-ի ահաբեկչությունները	NASDAQ ինդեքսը 2002 թվականի հոկտեմբերին ընկել է 78%-ով; ֆոնդային շուկայի կտրուկ վթար

Նյութը պատրաստելիս մենք օգտագործել ենք «Գլոբալ ֆինանսական ճգնաժամերի քաղաքական չափումը» մենագրությունը, որը պատրաստել է Խնդիրների վերլուծության և հանրային կառավարման նախագծման կենտրոնի մի խումբ հեղինակներ՝ Ս. Սուլակշինի գլխավոր խմբագրությամբ (Գիտական ​​փորձագիտական ​​հրատարակչություն, 2012 թ. ), ինչպես նաև այլ բաց աղբյուրներից ստացված տվյալներ։

Հոդվածը քննարկելու համար այցելեք մեր խմբերը սոցիալական ցանցերում

Համաշխարհային կապիտալիստական ​​համակարգը դեռ չի կարողանում դուրս գալ իր պատմության ամենածանր ճգնաժամից։ Սկսած ԱՄՆ-ում հիփոթեքային ցնցումներից՝ այն տարածվեց ամբողջ աշխարհում՝ հարվածելով բոլոր երկրների տնտեսություններին առանց բացառության։ Մարքսիզմի դասականները նշում էին կապիտալիստական ​​ֆորմացիայի շրջանակներում ճգնաժամային երեւույթների անխուսափելիությունը։ Նրանք նաև ասում էին, որ կապիտալիզմի հակասությունները ժամանակի ընթացքում միայն ձնագնդի պես կաճեն՝ ժամանակի ընթացքում սրելով տնտեսական ցնցումների հետևանքները։

Թե՛ առաջին, թե՛ երկրորդ հայտարարությունների ապացույցներն այսօր ակնհայտ են և դրված են մակերեսի վրա: Ճգնաժամի առաջացման պատճառները ձևավորվել են նախաճգնաժամային ժամանակներում և, բնականաբար, այսօր չեն վերացել։ Դրանք բոլորն անքակտելիորեն կապված են համաշխարհային դրամավարկային և ֆինանսական համակարգի հիմնարար կառուցվածքի հետ, որը մեծ մասամբ առաջացել է 1944 թվականին ԱՄՆ-ում Բրետտոն Վուդսի համաժողովում։

Փորձենք առանձնացնել այս պատճառները, որոնք, եթե ոչ փլուզում, ապա գոնե ամենաուժեղ ցնցումներ են առաջացրել համաշխարհային կապիտալիստական ​​համակարգին։

Պատճառ 1. Ֆինանսական հատվածի հիպերտրոֆիկ զարգացում

Ժամանակակից համաշխարհային տնտեսության խորը խնդիրներից մեկն այն է, որ նրա դրամավարկային և ֆինանսական հատվածը հիպերտրոֆացված է։

IN ժամանակակից պայմաններՖինանսական համակարգը զարգանում է իր սեփական օրենքների համաձայն և շատ առումներով անջատվել է իր սկզբնական նյութական բազայից: Դրա պատճառը կապի միջոցների մշակման միջոցով սպեկուլյատիվ եկամուտ ստանալու հնարավորությունն էր, որը ի հայտ եկավ կապիտալի միջազգային միգրացիայի աճի հետ։ Ըստ փորձագետների՝ ամենօրյա գործարքներ արժութային, վարկային և ֆինանսական համաշխարհային շուկաներում 50 անգամգերազանցում է ապրանքների համաշխարհային առևտրի գործարքների արժեքը։ Այս երեւույթը խորը անհավասարակշռություններ է մտցրել և շարունակում է ստեղծել համաշխարհային տնտեսության մեջ։

Այսպիսով, ազգային բանկերի արտաքին պարտավորությունները (պարտքերը) 1996-2011 թվականներին աճել են ավելի քան 4 անգամ՝ 7,5-ից հասնելով 29,4 տրլն-ի։ դոլար (տես նկ. 1):

Գծապատկեր 1. Ազգային բանկերի արտաքին պարտավորությունների ծավալի փոփոխությունների դինամիկան (տրիլիոն ԱՄՆ դոլար)

Աղբյուրը` www.bis.org

Պարտատոմսերի միջազգային շուկան (պարտքային արժեթղթեր) զարգանում է էլ ավելի արագ տեմպերով։ 1996 թվականից մինչև 2011 թվականն ընկած ժամանակահատվածում միջազգային պարտատոմսերի ծավալն աճել է գրեթե 12 անգամ՝ 2,5-ից մինչև 29,7 տրլն։ դոլար (տես նկ. 2):

Գծապատկեր 2. Պարտատոմսերի միջազգային շուկայի ծավալի փոփոխությունների դինամիկան (տրիլիոն ԱՄՆ դոլար)

Աղբյուրը` www.bis.org

Եթե ​​համեմատենք պարտատոմսերի համաշխարհային շուկայի ծավալը համաշխարհային անվանական ՀՆԱ-ի ծավալի հետ, ապա կարող ենք պարզել, որ այս ցուցանիշի արժեքը 1996թ.-ի 8.2%-ից 2011թ.-ին հասել է 42.5%-ի (տե՛ս նկ. 3):

Գծապատկեր 3. Պարտատոմսերի միջազգային շուկայի հարաբերակցությունը համաշխարհային անվանական ՀՆԱ-ին (%)

Հաշվարկված է www.bis.org և www.worldbank.org տվյալների հիման վրա

Պատճառ 2. Ածանցյալ գործիքների շուկայի աղավաղում

Ածանցյալ գործիքները ֆինանսական գործիքներ են՝ «նախնական պայմանագրեր», որոնք պայմանագիր են երկու կողմերի միջև, որոնց համաձայն նրանք պարտավորություն են ստանձնում կամ իրավունք են ձեռք բերում վաճառել կամ գնել որոշակի ապրանք որոշակի ժամկետում նախապես համաձայնեցված գնով: Ածանցյալ գործիք ձեռք բերելու նպատակը ոչ թե ապրանքն ինքնին ձեռք բերելն է, այլ գների անկանխատեսելի փոփոխությունների դեպքում գների կամ արժութային ռիսկերից ապահովագրելը: Այնուամենայնիվ, գործնականում ածանցյալ գործիքների առևտուրը մեծապես առանձնացված է իրական ապրանքների առևտրից և իրականացվում է հիմքում ընկած ապրանքի գնի փոփոխություններից սպեկուլյատիվ շահույթ ստանալու համար:

2011 թվականի դեկտեմբերին համաշխարհային շուկայում վաճառվող ածանցյալ գործիքների անվանական ծավալն աճել է մինչև 673 տրլն. դոլար (Աղյուսակ 1):

Աղյուսակ 1. Համաշխարհային շուկայում վաճառվող ածանցյալ գործիքների անվանական ծավալը (տրիլիոն ԱՄՆ դոլար)

07 դեկտ	08 դեկտ	09 դեկտ	Դեկտ.10	Դեկտ.11	Դեկտ.12
597	569	600	605	673	712

Աղբյուրը` www.bis.org

Համաշխարհային շուկայում ածանցյալ գործիքների արժեքն առնվազն տասն անգամ գերազանցել է համաշխարհային ՀՆԱ-ի ծավալը։ ԱՄՆ-ում ածանցյալ գործիքների ծավալը ՀՆԱ-ն գերազանցում է ավելի քան 15 անգամ։ 2012 թվականի վերջին ԱՄՆ ածանցյալ գործիքների շուկան կազմում էր 310 տրլն. դոլար, մինչդեռ ՀՆԱ-ն 2012 թվականին կազմում էր 15,9 տրիլիոն դոլար, պետական ​​պարտքը կազմում էր 16,8 տրիլիոն դոլար: Ճգնաժամի ժամանակ ածանցյալ գործիքները ստեղծում են «դոմինոյի էֆեկտ». մի գործիքը փլուզվում է, որին հաջորդում են մյուսները:

Պատճառ 3. Համակարգային նշանակություն ունեցող ֆինանսական հաստատություններ

Վերջին համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամը հստակ ցույց տվեց, որ կապիտալիզմի ևս մեկ թույլ կողմը խոշոր ֆինանսական հաստատությունների գործունեության մեջ է՝ «չափազանց մեծ՝ ձախողվելու համար» (TBTF): Նման հաստատություններն այնքան մեծ են և փոխկապակցված, որ դրանց սնանկացումը աղետալի է դառնում տնտեսության համար։ Այս առումով նրանց աջակցությունն անհրաժեշտ է պետությանը ֆինանսական ցնցումների դեպքում։

Վերջին տասնամյակների ընթացքում բանկային հատվածը բնութագրվում է մշտական ​​աճի միտումով, որը հստակ ցույց է տալիս Մարքսի նկարագրած կապիտալի կենտրոնացման ցանկության օրինաչափությունը: Այսպես, ԱՄՆ-ում 15 տարի առաջ 6 խոշորագույն բանկերի ակտիվները կազմում էին ՀՆԱ-ի ընդամենը 17%-ը, իսկ այժմ՝ մոտ 63%-ը։ 10 խոշորագույն բանկային հաստատությունների ակտիվներն աճել են 1990-ականների սկզբի ընդհանուր ակտիվների 24%-ից: իսկ 44% 2000-ին 58% 2010 թ.

Գործնականում այս իրավիճակը հանգեցնում է նրան, որ շուկայի մասնակիցներից մեկի սնանկացումը հետագայում լուրջ բացասական հետևանքներ կունենա մյուս մասնակիցների համար՝ բոլոր խաղացողների ամուր փոխկապակցվածության պատճառով:

Ներկայիս ճգնաժամի ընթացքում բոլոր երկրների իշխանությունները որոշել են փրկել խոշոր բանկերին՝ կանխելու ֆինանսական համակարգի հետագա վատթարացումը: Սակայն իրականում նման միջոցառումները բանկերին թույլ են տվել իրենց լիովին անպատասխանատու պահել և գնել ցանկացած ակտիվ։ Եթե ​​շահույթ բերեն, բանկը կավելացնի շուկայի իր մասնաբաժինը, եթե դրանք տանեն վնասների, ապա բանկը կփրկվի իշխանությունների կողմից։

Պատճառ 4. Աճող պարտքային ճգնաժամ

Աճող պարտքային ճգնաժամի վտանգը ևս մեկ էական սպառնալիք է կապիտալիզմի համաշխարհային դրամավարկային և ֆինանսական համակարգի համար: Սպառնալիքի բարձր աստիճանը կապված է այն բանի հետ, որ պարտքային խնդիրները հարվածել են աշխարհի խոշորագույն տնտեսություններին` ԵՄ-ին, ԱՄՆ-ին և Ճապոնիային։

Եվրամիության դեպքում աճող պարտքային ճգնաժամը սպառնում է ոչ միայն այս խոշորագույն ինտեգրացիոն բլոկի ամբողջականությանը, այլև եվրոյի՝ երկրորդ ամենակարևոր համաշխարհային արժույթի ճակատագրին։

ԵՄ-ի դերը համաշխարհային տնտեսության մեջ շատ մեծ է. Եվրամիությունը ՀՆԱ-ով աշխարհում 2-րդն է (2012թ. 15,63 տրլն դոլար, գնողունակության համարժեքությամբ), արտահանման ծավալներով՝ 1-ին (2012թ. 2,17 տրլն դոլար) 2-րդ տեղը՝ ներմուծման մակարդակով (2,39 տրլն ԱՄՆ դոլար՝ 2,39 տրլն ԱՄՆ դոլար): 2012) ԵՄ ընդհանուր պետական ​​պարտքը կազմում է ավելի քան 16 տրլն. ԱՄՆ դոլար (2012 թ. դրությամբ)։

2010 թվականին եվրոպական մի շարք երկրներում սուվերեն պարտքի ճգնաժամը ամենաշատը հարվածեց ԵՄ-ի ավելի թույլ տնտեսություններ ունեցող երկրներին, այսպես կոչված, PIGS երկրներին (Պորտուգալիա, Իռլանդիա, Հունաստան և Իսպանիա): Հետագայում Իտալիան բախվեց նման խնդիրների՝ 2010 թվականին ՀՆԱ-ի 120%-ի չափով պետական ​​պարտքով, 2010թ.՝ Բելգիային՝ ՀՆԱ-ի 100%-ով: Ճգնաժամը տարբեր աստիճանի ազդեց ԵՄ գրեթե բոլոր երկրների վրա:

ԵՄ-ում ճգնաժամի պատճառը մի քանի գործոնների համակցությունն էր, որոնք ներառում են. ֆինանսական շուկայի գլոբալացում; 2002-2007 թվականներին վարկերի հասանելիության հարաբերական դյուրինությունը, որի արդյունքում դրանց մեծ մասը տրվել է բարձր ռիսկայնությամբ. մի շարք երկրների առևտրի դեֆիցիտ (ներմուծման գերազանցում արտահանման նկատմամբ); անշարժ գույքի շուկայում փուչիկների ընդլայնում (առևտուրը արդար գներից զգալիորեն բարձր գներով). 2008 թվականից սկսած տնտեսական աճի դանդաղում և դրան հաջորդած տնտեսական անկում. պետական ​​ծախսերի և եկամուտների անարդյունավետ կարգավորում. բանկերին պետական ​​լայնածավալ աջակցություն տրամադրելով:

ԱՄՆ-ում հնարավոր պարտքային ճգնաժամը մի երեւույթ է, որը կսպառնա ողջ համաշխարհային տնտեսության փլուզմամբ։ Ունենալով հսկայական պետական ​​պարտք՝ 16,8 տրլն. դոլար, որը գերազանցում է երկրի ՀՆԱ-ն (15,94 տրլն դոլար 2012թ.), Միացյալ Նահանգները խուսափում է տեխնիկական դեֆոլտից՝ բարձրացնելով իր «առաստաղի» մակարդակը։ Քանի որ երկրի պարտքերը արտահայտված են դոլարով, ԱՄՆ-ն կարողանում է մարել իր պարտատոմսերի տոկոսները՝ ընդլայնելով իր արժույթի թողարկումը։

Զանգվածային արտանետումը (նոր փողերի շրջանառության մեջ թողնելը) բնականաբար կհանգեցնի ԱՄՆ դոլարի գնողունակության անկմանը։ Եթե ​​ԱՄՆ-ում երբևէ տեխնիկական դեֆոլտ լիներ, և դա հանգեցներ դոլարի կտրուկ արժեզրկմանը, դա թույլ կտար Ամերիկային արդյունավետորեն դուրս գրել իր պետական ​​պարտքի զգալի մասը: Սա անխուսափելիորեն հսկայական հարված կհասցնի աշխարհի բոլոր երկրների տնտեսություններին, որոնք իրենց արժութային պահուստները դոլարով են պահում։

Մեկ այլ երկիր, որը լուրջ պարտքային խնդիրներ ունի, Ճապոնիան է։ Այս երկրի պետական ​​պարտքը հասել է 12 տրլն-ի։ դոլար եւ ավելի քան երկու անգամ դրա ՀՆԱ-ն: Սա ամենավատ ցուցանիշն է աշխարհի յոթ արդյունաբերական երկրներում։ Հաշվի առնելով երկրի տնտեսության դերն աշխարհում՝ Ճապոնիայի պարտքային ճգնաժամի խորացումն ու ընդլայնումը լուրջ խնդիր կդառնա ողջ աշխարհի համար։ Ճապոնիայի ՀՆԱ-ն 2011 թվականին կազմել է 4,7 տրլն. դոլարը աշխարհի 5-րդ խոշոր տնտեսությունն է։ Արտահանման և ներմուծման ծավալներով երկիրն աշխարհում զբաղեցնում է 5-րդ տեղը՝ համապատասխանաբար $788 մլրդ և $808,4 մլրդ։

Պատճառ 5. Առաջատար համաշխարհային արժույթների փոխարժեքների անկայունություն

Համաշխարհային հիմնական արժույթների փոխարժեքների անկայունությունը ժամանակակից դրամավարկային և ֆինանսական համակարգի մեկ այլ նշանակալի և անլուծելի խնդիր է:

Ստորև բերված թզերի մեջ: 4-ը և 5-ը ցույց են տալիս 10 տարվա ընթացքում ԱՄՆ դոլարի և եվրոյի արդյունավետ փոխարժեքի ինդեքսի փոփոխությունների դինամիկան:

Գծապատկեր 4. ԱՄՆ դոլարի արդյունավետ փոխարժեքի փոփոխությունների դինամիկան (210=100)

Աղբյուրը` www.bis.org

Նկար 5: Եվրոյի արդյունավետ փոխարժեքի փոփոխությունների դինամիկան (210=100)

Աղբյուրը` www.bis.org

Ինչպես տեսնում եք, և՛ ԱՄՆ դոլարի, և՛ եվրոյի արդյունավետ փոխարժեքի ինդեքսի փոփոխությունների դինամիկան ցույց է տալիս անկայունության շատ բարձր մակարդակ։ Աշխարհի առաջատար արժույթների փոխարժեքների նման զգալի փոփոխությունները խաթարում են նրանց՝ որպես արժեքի չափման գործառույթը։

Փոխարժեքների անկայունության մեկ այլ պատճառ էլ կա. ԱՀԿ-ի դարաշրջանում, երբ երկրները զրկված են մաքսային և մաքսային արգելքները լիովին օգտագործելու հնարավորությունից, ազգային արժույթների փոխարժեքների մանիպուլյացիաները դառնում են շուկաների համար պայքարի կարևոր զենք։ Նման մանիպուլյացիաների հիմնական նպատակն է աջակցել հայրենական արտադրողին և դրանով իսկ խթանել արտահանումը

Ամփոփելով, ևս մեկ անգամ նշում ենք, որ համաշխարհային կապիտալիզմի և նրա դրամավարկային և ֆինանսական համակարգի ճգնաժամի թվարկված պատճառները մեծապես բխում են այս սոցիալ-տնտեսական ձևավորման անլուծելի հակասություններից։ Դրանց վերացումը կնշանակի կապիտալիզմի մի շարք հիմնարար սկզբունքների, նպատակների, օրինաչափությունների, խթանների և արժեքների փոփոխություն։ Նրանք, ովքեր այսօր այս համակարգի շահառուներն են, կհամաձայնե՞ն նման փոփոխություններին։ Հազիվ թե։ Իսկապես, ճգնաժամի տարիներին դոլարային միլիոնատերերի թիվն աշխարհում ավելացել է 14%-ով, իսկ նրանց կապիտալի ընդհանուր ծավալն աճել է 32%-ով։ Միևնույն ժամանակ գործազուրկների բանակը հասել է 300 միլիոնի (նրանց մեկ երրորդը երիտասարդներ են)։ Կապիտալիստները մինչև վերջին պահը անսասան կպահպանեն համակարգերի հիմքերը, կձգտեն կենտրոնացնել կապիտալը, փայփայել «մասնավոր սեփականության սուրբ իրավունքը» և աշխատավոր ժողովրդին պարտադրել սպառողական արժեքներ և անհատականություն։

Թեմայի վերաբերյալ այլ նյութեր.

61 մեկնաբանություն

Սոգագոլնիկ 09.08.2013 10:16

«Արտադրական հարաբերություններ, մարդկանց միջև նյութական տնտեսական հարաբերությունների ամբողջություն սոցիալական արտադրության գործընթացում և սոցիալական արտադրանքի տեղափոխումը արտադրությունից սպառում։
... Արտադրական-տնտեսական հարաբերությունները կամ, ինչպես սովորաբար կոչվում են արտադրական հարաբերությունները, տարբերվում են արտադրատեխնիկական հարաբերություններից նրանով, որ արտահայտում են մարդկանց հարաբերությունները արտադրության միջոցների, այսինքն՝ գույքային հարաբերությունների միջոցով»։
TSB

«Ոսկու հավասարություն (լատիներեն paritas-ից՝ հավասարություն, համարժեքություն), 1) մաքուր ոսկու կշիռը երկրի օրենքով սահմանված ազգային դրամական միավորում. 2) երկու դրամական միավորների հարաբերակցությունը` հաշվարկված դրանց ոսկու պարունակության հիման վրա` օրենքով սահմանված:»:
TSB

«Շուկա, ապրանքափոխանակության ոլորտ. Շուկայի տարածքային սահմանների և դրա մասշտաբների տեսակետից տարանջատվում է տեղական շուկան (ապրանքային փոխանակման ոլորտ), ազգային (ներքին) և գլոբալ (արտաքին): Շուկան (ապրանքային փոխանակման ոլորտը) ապրանք արտադրողների միջև հաղորդակցության գերիշխող և որոշիչ ձևն է՝ հիմնված աշխատանքի սոցիալական բաժանման վրա։
... Շուկան (ապրանքային բորսայի ոլորտը) իրականացվում է համաշխարհային գների հիման վրա, որոնք տարբերվում են առանձին երկրների գների մակարդակից»։
TSB
.
Մի քիչ երկար, բայց սպառիչ է թվում: Ոսկու պարիտետը, որի հիման վրա ձևավորվում են համաշխարհային գները, ուղղակիորեն կապված է շուկայական հարաբերությունների հետ։ Միևնույն ժամանակ, այս երկու հասկացություններն էլ համարժեք են և ոչ մի կերպ չեն կրում երկրորդականության տարր միմյանց նկատմամբ։ Նրանք առաջանում են միաժամանակ և պարզապես չեն կարող գոյություն ունենալ առանց միմյանց: Առանց տնտեսական համարժեքի (ոսկու պարիտետի) շուկան այլևս շուկա չէ, այլ ապրանքների պարզ փոխանակում։
.
Ինչ վերաբերում է հակառակորդիս հիստերիկ խարիզմայից բխող այդ հարձակողական հարձակումներին, ապա այս առումով ես լիովին հանգիստ եմ։ Եվ դու ինձ սրա հետ չես տանի: Իմ արտադրական գործունեության ընթացքում սա տեսա... Աստված մի արասցե, ինչպես ասում են, բոլորին։ Բայց կարծրացում.
Եվ այս բոլոր նյարդային հարձակումները խոսում են միայն սեփական ուժերի նկատմամբ վստահության պակասի և սեփական դիրքերի թուլության մասին։ Դա նաև տվյալ անհատի կուլտուրայի ընդհանուր մակարդակի և կրթվածության աստիճանի ցուցանիշ է։

կատու Լեոպոլդ 09.08.2013 12:44

Իհարկե, ես շատ վատ արտահայտվեցի, համոզմունքս արտահայտելով կատեգորիկ հայտարարության անընդունելի տեսքով, ինչի համար ներողություն եմ խնդրում, բայց դա շատ ցավալի էր։ Բայց փողի մասին իմ հայտարարությունը սխալ չեմ համարում: Եվ ես նրա հերքումը չեմ տեսնում:
Ես ուզում եմ շարունակել. Փողը, ինչպես պարզեցինք, մարքսիստական ​​տեսանկյունից, և որի շուրջ, կարծում եմ, բոլորս համաձայն ենք, արժեքի համընդհանուր ձևն է։ Բայց հետո եկեք նայենք բուն արժեքի մարքսիստական ​​տեսակետին. ի՞նչ է դա և ինչու՞ ի սկզբանե առաջացավ այս հայեցակարգը:
Ըստ Մարքսի՝ COST-ը որոշակի արտադրանք արտադրողի բոլոր ֆիզիկական և մտավոր ուժերի արժեքն է դրա արտադրության համար անհրաժեշտ աշխատանքային ժամանակի ընթացքում (ժամեր, օրեր, շաբաթներ և այլն), իհարկե, սոցիալապես անհրաժեշտ ժամանակ։ Այս ծախսերը։ գինն են Շատ ժամանակ, ինչպես ասում էր Մարքսը, դրանք բյուրեղանում են բանվորի ստեղծած առարկայի մեջ՝ կազմելով դրա արժեքը, քանի որ այն նախատեսված է ոչ թե սեփական սպառման, այլ փոխանակման համար, այսինքն. քանի որ այս առարկան դառնում է ապրանք, այսինքն՝ ցանկացած առարկա, որն արտադրվում է մարդկային աշխատանքով, որը բավարարում է իր համար այլ մարդկանց ցանկացած կարիք, դառնում է ոչ միայն օգտակար, այլև որոշակի արժեք ունեցող իր, որը կարելի է ձեռք բերել միայն դրա դիմաց տալով։ նույն արժեքով ինչ-որ բան, փող, օրինակ՝ որոշակի չափով։

կատու Լեոպոլդ 10.08.2013 07:00

Հիմա կոնկրետ կապիտալիզմի ճգնաժամի և դրա պատճառների մասին։ Ցանկացած EEF-ի, ներառյալ կապիտալիզմի, հիմնական պատճառը ԱՐՏԱԴՐԱԿԱՆ ՈՒԺԵՐԻ հետագա զարգացման ԱՆՀՆԱՐԱՎՈՐՈՒԹՅՈՒՆՆ է՝ հաշվի առնելով տվյալ ԱՐՏԱԴՐԱԿԱՆ ՀԱՐԱԲԵՐՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԸ։ Հասարակական կյանքի բոլոր ոլորտներում առաջիկա և շարունակվող ճգնաժամի բազմաթիվ դրսևորումներ կարող են լինել, մենք բոլորս դա շատ լավ տեսնում և զգում ենք սեփական փորձից։
Սա ընդհանուր սոցիալ-տնտեսական ճգնաժամի ԸՆԴՀԱՆՈՒՐ ըմբռնումն է։ Բայց այն, ինչ մեզ ներկայումս անհրաժեշտ է, դա արդեն գոյություն ունեցող Pr-ի կողմից Pr.forces-ի զարգացումն արգելափակելու կոնկրետ մեխանիզմի ըմբռնումն է: հարաբերություններ. Ինչպես է դա տեղի ունենում կոնկրետ:

կատու Լեոպոլդ 10.08.2013 08:02

Դա անելու համար, իմ կարծիքով, պետք է հստակ հասկանալ, թե ինչ է պր. ուժերը, և ինչպիսի արտադրական հարաբերություններ են ընդհանրապես և կոնկրետ հասարակական կյանքի տվյալ ժամանակահատվածի համար։
Կցանկանայի նշել, որ այս թվացյալ հայտնի և հետևաբար բանալ բաները, դրանց փոխներթափանցումն ու փոխազդեցությունը, այսինքն. նրանց դիալեկտիկան, սակայն իրականում քչերն են հասկանում, և այդ պատճառով մինչ այժմ ՉԻ հաղթահարվել հասարակական կյանքի այս հիմնական գործոնների, այն է՝ մարդկանց արտադրական գործունեության գործոնների ճգնաժամային անհամապատասխանությունը։

Վասիլի-1 12.08.2013 17:28

Երբ խոսում ենք համաշխարհային կապիտալիզմի ճգնաժամերի մասին, նախ և առաջ պետք է մանրակրկիտ հասկանալ տնտեսական գործընթացները թե՛ միկրո մակարդակում (կապիտալի երկրների ներսում), թե՛ մակրոմակարդակում (կապիտալ երկրների միջև)։ Մենք գիտենք, որ արտադրական հայտի յուրաքանչյուր առանձին կապիտալ գործում է կիրառման կետի շուրջ իր սեփական շրջանառության սկզբունքով (մշտական ​​կապիտալի վճարում, ինքն արտադրություն, ապրանքի վաճառք՝ որպես ապրանք): Այստեղ վերջին գործողությունը հնարավոր է միայն այն դեպքում, եթե շրջանառվում է տվյալ երկրի ընդհանուր կապիտալը: Միևնույն ժամանակ, որոշակի երկրի ընդհանուր կապիտալը շրջանառվում է դրա կիրառման առանցքի շուրջը` հանրային սպառումը ապրանքների փոխանակման շուկայի միջոցով: փող. Միայն իրական փողը համախառն կապիտալի շարժի վերադարձի ճանապարհին (ինչպես հսկա փոխակրիչի հետադարձ ճյուղը) արդեն դրամական ձևով է, որը կարող է կերակրել առանձին կապիտալներ, քանի որ նրանց ապրանքները թողնում են արտադրությունը: Մի խոսքով, յուրաքանչյուր քիչ թե շատ զարգացած կապիտալ երկրի ներքին տնտեսությունն ունի ներքին տնտեսական հարաբերությունների բարդ մեխանիզմ։ Այս հարաբերություններն են, որ ստիպում են ներքին տնտեսությանը կատարելագործվել արտադրության սոցիալականացման ուղղությամբ։ Նկարագրված սկզբունքի համաձայն, կապիտալիզմը պատմականորեն զարգացավ առանձին երկրներում և սկսեց իր ներքին փոխկախվածությունները փոխանցել կապիտալ երկրների հարաբերություններին: Կապիտալ երկրների միջև ներկայիս տնտեսական հարաբերությունները շատ ավելի բարդ են, ասենք, «խոշոր արդյունաբերության» փուլում: Եվ այս բարդությունը պայմանավորված է ամենահզոր անդրազգային կորպորացիաների (ԱԹԿ) գործունեությամբ, որոնց տեխնոլոգիական հոսքերը կարող են բազմիցս հատել բազմաթիվ «անկախ» երկրների սահմանները և իրենց հետ տանել ոչ միայն արտադրության միջոցները, այլև դրանց ծախսերը։ Հարցն այն է, թե այս նոր պայմաններում ինչպե՞ս կարելի է որոշել առանձին կապիտալ երկրի արտաքին տնտեսությունը։ Ոչ մի կերպ, արդեն ձևավորվել է համաշխարհային կապիտալի տնտեսություն, որը գործում է առանձին երկրների վրա։ Եվ եթե հաշվի առնենք, որ այնտեղ, որտեղ գտնվում է ԱԹԿ-ի (շտաբի) ղեկավարը, այնտեղ կա նրա ֆինանսական գործունեության կիրառման կետը, ապա լիովին կարող ենք ընկալել կապիտալ երկրների կախվածության բոլորովին նոր կարգ։ Քանի որ ԱՄՆ-ն ունի ԱԹԿ-ների հիմնական կազմը, նրա ներքին տնտեսությունը դառնում է անհասկանալի աշխարհի համար՝ իբր ապրում է պարտքերով։ Ոչ, այն պարունակում է ամբողջ աշխարհի շահագործման նոր ձև։ Հետևաբար, համաշխարհային կապիտալի տնտեսության ճգնաժամերի գաղափարը բուրժուական համաշխարհային հասարակության չափանիշն է, դրանք սուբյեկտիվ են։ Այս մեթոդի կիրառմամբ՝ համաշխարհային տնտեսության վիճակի և դրա ճգնաժամային փուլերի գնահատումը օբյեկտիվ գործոն չէ։ Այստեղ այլ մոտեցում է պահանջվում՝ մոտեցում հաջորդ սոցիալ-տնտեսական ֆորմացիայի՝ կոմունիստական ​​դիրքերից։ Եվ այստեղ դուք պետք է սովորեք նյութը նոր ձևով:

կատու Լեոպոլդ 13.08.2013 06:31

Ուրախ եմ, որ հանդիպեցի այն ըմբռնմանը, որ «պահանջվում է այլ մոտեցում՝ մոտեցում հաջորդ OEF-ի՝ կոմունիստի դիրքերից»։ Բայց ես վախենում եմ, որ նորից կբախվեմ Եվգենիի նման մեկնաբանին. Նրա մեկնաբանություններից մեկը, իմ կարծիքով, լավն էր, և դրանից հետո նա պատկերացնում էր, որ ինքը բժիշկ է ամեն ինչում և ամենուր, բայց նույնիսկ չգիտեր այնպիսի տարրական բան, որ ապրանքային արտադրությունը կարող է լինել, և սկզբում ավելի պարզ էր, քան վերածվել կապիտալիստական ​​ապրանքի։ Ես ցանկություն չունեմ ինքնահաստատման անվան տակ բանավիճելու, միայն ՃՇՄԱՐՏՈՒԹՅԱՆ անվան տակ։

Վասիլի-1 14.08.2013 17:05

Լեոպոլդ!
Եթե ​​բարձրաձայնեք, դրանից ոչինչ չեք կորցնի, բայց դա ձեզ հետագա մտորումների առիթ կտա: Ի վերջո, հարցը շատ հեռու է սովորականից.

Ռաֆիկ Կուլիև 02.12.2014 10:01

Հենց նման հոդվածների հրապարակման փաստը վկայում է, որ այս կայքը պատկանում է գաղտնի ոստիկանությանը։

գեն 07.07.2016 00:45

Փչովի փչակներ
—
Մենք փայլ ենք բերում երկրին -
Ցեխի մեջ ընկնելը ամոթ կլիներ
Մի ամերիկացի է գալիս մեզ մոտ
Կառուցեք կամուրջներ և կապեր:

Մենք բոլորս մկների պես մոխրագույն ենք
Ոչ մի առաջընթաց, ոչ մի գաղափար
Եվ մենք ուզում ենք գոնե մի փոքր խորշ
Ընտրյալ մարդկանց թագավորությունում։

Ի՞նչ են նշանակում Տոլստոյը և Դոստոևսկին մեզ համար:
Մենդելեև, Պաստեռնակ
Նրանց մոռանալու լավ պատճառ կա.
Երշիկ ընդհանրապես չկա։

Ներդրումների անձրեւի տակ
Մեր իսկական ճանապարհը կծաղկի։
Բոլորը ցանկանում են լինել արտերկրում
Եվ տանը մեջքդ չծռելու համար,

Բայց մենք սարսափով նայեցինք,
Այն, ինչ նա բերեց իր հետ
Փչում էին փչոցները
Եվ դա մեզ ցավեցնում է մինչև արցունքները

Առասպելները ցրելու համար
Մամուլի շարունակական ստերի համար։
Կոմունալ ծառայությունների սակագներ
Մարմինը դողում է

Նվիրված սերվեր 23.04.2017 17:04

Շատ հարստություններ անհետացել են, շատերը կիսով չափ կրճատվել են, նախկինում բարեկեցիկ շատ ընտանիքներ այժմ խիստ կարիքի մեջ են, շատ աշխատողներ գործազուրկ են»: Տնտեսական ճգնաժամի պատճառների և գործոնների շարքում առանձնահատուկ տեղ են գրավում հոգեբանական գործոնները, քանի որ տնտեսական սուբյեկտների վարքագիծը կարող է ճգնաժամի «ձգան» լինել։

ոգի 16.05.2018 15:27

ԱՅՍՊԵՍ ԱՍՈՒՄ Է ՏԵՐԸ.. ՃՇՄԱՐՏՈՒԹՅԱՆ ՕՐԵՆՍՊՈՐՏԸ ԵՎ ԴԱՏԱՎՈՐԸ ՈՂՋԵՐԻ ԵՎ ՄԵՌԵԼՈՑՆԵՐԻ..!

«Թող մեկ օրենք լինի և՛ բնական բնակչի, և՛ օտարի համար,

հաստատվել է ձեր միջև: Դուք պետք է ունենաք մեկ դատարան, ինչ վերաբերում է

օտարականը, այդպես է հայրենի համար, որովհետև ես եմ քո Տեր Աստվածը..!

(Սուրբ.., - CANON, - Lev.24:22.., Ex.12:49):

ԲԱՅՑ ԵԹԵ ԴՈՒ..., ԸՆԴԴԻՄՈՒՄ ԵՍ ԱՍՏԾՈ ԴԵՄ ԵՎ ՔԵԶ ՀԱՅՏԱՐԱՐՈՒՄ,

«ՔԱՂԱՔԱԿՐԹԱԿԱՆ», «ՍԵԿԼԱՐԱԿԱՆ - (ՍԱՏԱՆԱԿԱՆ, - ՈՉ

ՃԱՆԱՉԵԼՈՎ - ԱՍՏԾՈ ՕՐԵՆՔՆԵՐԸ ԵՎ ԴԱՏԱՐԱՆՆԵՐԸ...), ՊԵՏՈՒԹՅՈՒՆԸ»,

(քանի որ Սատանան... ստախոս է և մարդասպան - Հովհաննես 8:44..., նախ

Խոսքի ճշմարտացիությունը կասկածի տակ դրեց

Աստված… «Աստված իրո՞ք ասաց…»
Ծննդոց.3, 1…)

ՍԱ ԲՈԼԵՎ ՉԻ ՆՇԱՆԱԿՈՒՄ, ՈՐ ԱՍՏԾՈ ՕՐԵՆՔՆԵՐՆ ՈՒ ԴԱՏԱՐԱՆՆԵՐԸ, -

ԿՈՐՑՐԵԼ Է ԻՇԽԱՆՈՒԹՅՈՒՆԸ ԱՇԽԱՐՀԻ ՎԵՐԱԲԵՐՅԱԼ..!

ՍԱ ՆՇԱՆԱԿՈՒՄ Է, ՈՐ, (ԴՈՒ, - ՍՏԵՂԾԵԼ ԵՔ ԱՆԵԾՔ.., - ԵՐԿՐԱԿԱՆՈՒԹՅՈՒՆ..,

28, 15 - 68.., ԵՎ...), ԴՈՒ ՈՒՆԵՍ, - ԱՌԱՋ.., - ՄԵԾ.

ԽՆԴԻՐՆԵՐ..!

ԱՅՍՊԵՍ Է ԱՍՈՒՄ ՏԵՐԸ..!

ԵՎ ՈՐՈՎՀԵՏԵՎ.. ԱՅՍՊԵՍ ԱՍՈՒՄ Է ՏԵՐԸ..!

Եթե ​​դու, (հակառակ Տիրոջ...), հաճեցնել մարդուն, (փնտրել

քոնը...), - կպատմես անծանոթին..., «ապրի՛..., - իմ երկրում, -

կառուցիր քո աստծու տաճարը և երկրպագիր նրան և ապրիր խաղաղության մեջ

Իսկ օտարը... քո խոսքի համաձայն կանի, (կկառուցի...

տաճար իր աստծուն՝ իր փառքի համար...), և նա կերկրպագի Աստծուն

իր սեփականը և պտղաբեր կլինի և կբազմապատկվի և կշատանա և

կուժեղանա և կասի քեզ.. «սա իմ հողն է…», որը տրված է ինձ

Աստված իմ, ահա իմ սրբավայրը` իմ հայրերի գերեզմանները» ..!

Իսկ օտարը... կճնշի քեզ և կհալածի քեզ, որովհետև...

որ դու չլսեցիր քո Տեր Աստծուն (ճշմարտության մեջ..., - ՕՐԵՆՔՈՐԻՆ և ԴԱՏԱՎՈՐԻՆ, - ողջերին և մեռածներին...),
և նա թույլ տվեց օտարականին տաճար կառուցել իր աստծու համար (այն երկրում, որը քո Տեր Աստվածը տվել է քեզ...)!

ԱՅՍՊԵՍ Է ԱՍՈՒՄ ՏԵՐԸ..!

Թող ձեր մեջ չլինի..., - ինչպես անհավատների և հեթանոսների մեջ - (ինչպես ներս

ստրկացած, - Ռուսաստանի հրեա ֆաշիստների կողմից...), անաստված, -

լինչեր, ուր տիրում են կեղծավորությունն ու ամեն տեսակ անօրինություն, - և

սատանայական օրենք.., «ՄԱՐԴ ԼԻՆԻ, ՀՈԴՎԱԾԸ ԿԳՏՆՎԻ»..!

Բայց..., - «Ընտրեք ինքներդ՝ իմաստուն, հասկացող և

փորձված.. ասում է Տերը..!!

Եվ սա է պատվիրանը ձեր դատավորներին... ասում է Տերը.

Լսիր եղբայրներիդ և արդարացիորեն դատիր, ինչպես որ եղբորը

եղբայրը և նրա օտարականը.

մի տարբերակեք դատաստանում գտնվող անձանց՝ և՛ փոքր, և՛ մեծ

լսի՛ր, մի՛ վախեցիր մարդու երեսից, որովհետև դատաստանը գործ է

( Բ Օրին. 1։13-18 )։

ԱՅՍՊԵՍ ԱՍՈՒՄ Է ՏԵՐԸ... - ԱՍՏՎԱԾ - (ԱՆՕՐԻՆԱԱՏԵՂԸ...)!

«Այսպիսի ԴԱՏԱՐԱՆԻ ԱՌԱՋ..., - ԻՆՉՊԵՍ ԱՍՏԾՈ ԱՌԱՋ, - ԲՈԼՈՐԸ ՀԱՎԱՍԱՐ ԵՆ, ԱՐՔԱ.

ԵՎ ԾԱՌԱՆ ՀԱՐՈՒՍՏ Է ՈՒ ԱՂՔԱՏ»...!

«Վայ նրանց, ովքեր անարդար օրենքներ են կազմում ու գրում

դաժան որոշումներ

աղքատներին բացառել արդարադատությունից և գողանալ իրավունքները

ժողովրդի մեջ թույլ, այրիներին իրենց զոհ դարձնելու համար

և թալանել որբերին.

Իսկ ի՞նչ եք անելու այցելության օրը, երբ կործանումը գա

հեռվից?

Ո՞ւմ եք դիմելու օգնության համար: Իսկ որտե՞ղ եք թողնելու ձեր հարստությունը:

Ի՞նչ կանես.., - երբ ուժասպառ ես, - ուժ

քոնը, ու՞մ կկանչես - երբ դու դահիճի իշխանության մեջ ես..!?

Վայ նրան..., - ով է տնկում, -

լինչինգ..!

Ինքը... լինչի զոհ է դառնալու...!

ՃՇՄԱՐՏՈՒԹՅԱՆ ՄԵՋ Է ՕՐԵՆՍԴԻՐՆ ՈՒ ԴԱՏԱՎՈՐԸ ՈՂՋ ՈՒ ՄԵՌԵԼՈՑՆԵՐԻ..!

Մեր հայրենակիցների համար «ճգնաժամ» բառը վաղուց գրեթե ծանոթ է դարձել։ Մենք դա բավականին հաճախ ենք լսում լրահոսում. ի վերջո, Ռուսաստանում տնտեսական ճգնաժամը տեղի է ունենում նույնիսկ ավելի հաճախ, քան տասնամյակը մեկ անգամ (եթե վերցնենք Խորհրդային Միության փլուզումից հետո ընկած ժամանակահատվածը):

Սակայն ոչ բոլորն են հստակ գիտեն, թե որոնք են Ռուսաստանում տնտեսական ճգնաժամի պատճառները և ինչպես է դա սպառնում շարքային քաղաքացուն։և երբ այն կավարտվի:IQReview Ես հավաքել եմ արդի տեղեկատվություն և նմանատիպ հարցերի պատասխանները մեկ տեղում:

Ի՞նչ է տնտեսական ճգնաժամը և որո՞նք են դրա ախտանիշները:

Ամփոփելով. տնտեսական ճգնաժամը իրադարձությունների համալիր է, որի ընթացքում նշանակալիև սուր արտադրության անկում.

Տ Այս իրավիճակը ունի մի շարք նշաններ, այդ թվում.

Գործազրկության մակարդակի աճ.

Ազգային արժույթի զգալի արժեզրկում.

Ապրանքների և ծառայությունների տարբեր շուկաներում առաջարկի և պահանջարկի անհավասարակշռություն:

Քաղաքացիների վճարունակության նվազում.

ՀՆԱ-ի նվազում (կամ աճի դադարեցում. եթե նախկինում այս ՀՆԱ-ն անշեղորեն աճում էր):

Արդյունաբերական տարբեր ոլորտներում արտադրության տեմպերի և ծավալների նվազում.

Օտարերկրյա կապիտալի արտահոսք.

Հումքի ինքնարժեքի նվազեցում.

Թվարկված «ախտանիշները» միայն հիմնականներն են. իրականում տնտեսության խնդիրների ցանկը շատ ավելի երկար է։ Նրանք սովորաբար դրսևորվում են կտրուկ, համապարփակ (միանգամից մի քանի կետ) և զգալի ծավալով։ Օրինակ, եթե երկրում գործազրկության մակարդակը մեկ տարվա ընթացքում ավելանում է 5%-ով, ապա դա վատ է, բայց հեռու է ճգնաժամից։ Բայց եթե վեց ամսում ազգային արժույթը արժեզրկվել է 30%-ով, ՀՆԱ-ն ընկել է, մի քանի հազար ձեռնարկություն սնանկացել է, իսկ տնտեսության տարբեր ոլորտներում ցուցանիշները նվազել են, սա արդեն ճգնաժամ է։

Ճգնաժամային իրավիճակների դասակարգում

Քանի որ ճգնաժամը լայնածավալ երևույթ է, այն կարելի է բաժանել տարբեր կատեգորիաների՝ հիմնվելով մի շարք բնութագրերի վրա.

Մասնակի կամ հատվածային: Այն բնութագրվում է նրանով, որ այն ընդգրկում է տնտեսության առանձին հատված՝ առանց այլ ոլորտներում էական խնդիրների առաջացման։

Ցիկլային. Բնութագրվում է նրանով, որտեղի է ունենում պարբերաբար (կրկնվում է մոտավորապես հավասար ժամանակային ընդմիջումներով): Որպես կանոն, դրա պատճառները արդյունաբերական սարքավորումների և տեխնոլոգիաների հնացումն են, ինչը հանգեցնում է ապրանքների գների բարձրացման: Նման խնդիրները հաղթահարելու համար անհրաժեշտ է արտադրական կառուցվածքի վերակազմավորում։

Միջանկյալ. Այն նման է ցիկլային, բայց տարբերվում է նրանով, որ խնդիրներն այնքան էլ սուր և կտրուկ չեն ի հայտ գալիս։ Նաև միջանկյալ ճգնաժամը կանոնավոր չէ. այն չի կրկնվում մոտավորապես հավասար ժամանակային ընդմիջումներով:

Ճգնաժամային իրավիճակները կարելի է բաժանել նաև ըստ տեղայնացման. Դրանք կարող են առաջանալ մեկ տարածաշրջանում, մեկ երկրում, մի քանի երկրներում (հարևան) կամ մեծ թվով երկրներում: Համաշխարհային տնտեսական ճգնաժամը վերջին տարբերակն է, երբ տնտեսական անկում է նկատվում միաժամանակ մի քանի խոշոր երկրներում։

Տնտեսագիտության ժամանակակից դասակարգում

Համաձայն NBER դասակարգման (Տնտեսական հետազոտությունների ազգային բյուրո, ԱՄՆ) ժամանակակից տնտեսության վիճակը բաղկացած է ընդամենը 4 փուլից.

Տնտեսական ցիկլ

Պիկ (երբ տնտեսական վիճակըգտնվում է ամենահարմար մակարդակի վրա):

Ռեցեսիա (երբ կայունությունը խաթարվում է, և տնտեսությունը սկսում է անշեղորեն վատթարանալ):

Ներքև (անկման ամենացածր կետը):

Վերածնունդ (ցածր կետի հաղթահարում, որին հաջորդում է ճգնաժամային իրավիճակից ելքը):

Ն Մի փոքր պատմություն. ե՞րբ են եղել լուրջ տնտեսական ճգնաժամեր:

Հաստատելու համար այն խոսքերը, որ համաշխարհային տնտեսական ճգնաժամը սովորական երևույթ է, ահա ամենամեծ տնտեսական փլուզումների ցանկը.

1900-1903 թթ. Ճգնաժամը հանկարծակի սկսվեց եվրոպական երկրների մեծ մասում, իսկ մի փոքր ուշ՝ ԱՄՆ-ում։ Ռուսաստանում այս տնտեսական ճգնաժամը (այդ տարիներին՝ դեռևս Ռուսական կայսրություն) սկսվեց ավելի վաղ՝ 1899 թվականին: Ավելին, Ռուսաստանում այն ​​վերածվեց ձգձգվող դեպրեսիայի, որը տևեց մոտ մեկ տասնամյակ՝ մինչև 1909 թվականը:

1914-1922, Առաջին համաշխարհային պատերազմ. Ճգնաժամը բռնկվեց ռազմական գործողությունների պատճառով, որոնք դադարեցրին կամ լրջորեն ազդեցին մասնակից երկրներում հազարավոր ընկերությունների գործունեության վրա: Խնդիրները սկսվել են դեռևս ռազմական գործողությունների սկսվելուց առաջ, երբ իրավիճակը սկսեց թեժանալ, և ֆինանսական շուկաներում խուճապ սկսվեց։

«Price Scissors», 1923. Փլուզումը, որն ազդեց «երիտասարդ» ԽՍՀՄ տնտեսության վրա. Այն առաջացել է արդյունաբերական և գյուղատնտեսական ապրանքների գների հավասարակշռության բացակայության պատճառով։

«Մեծ դեպրեսիան», 1929-1939 թթ. Այն ամենաուժեղ ազդեցությունն ունեցավ ԱՄՆ-ի և Կանադայի, ավելի քիչ՝ Ֆրանսիայի և Գերմանիայի վրա և զգացվեց նաև այլ զարգացած երկրներում։ Այս փլուզման պատճառները հստակ չեն հաստատվել, կան մի քանի վարկածներ։ Այն բռնկվել է ԱՄՆ-ի ֆոնդային բորսայի անկումից հետո՝ Ուոլ Սթրիթում (այստեղից էլ առաջացել է «սև երկուշաբթի» արտահայտությունը):

1939-1945, Երկրորդ համաշխարհային պատերազմ. Բնականաբար, նման լայնածավալ ռազմական գործողությունները հանգեցրին բոլոր մասնակից երկրների տնտեսությունների անկմանը և ազդեցին մյուս պետությունների վրա։

Նավթային ճգնաժամ (կամ նավթային էմբարգո), 1973: Սկսվեց մի շարք երկրների (արաբական պետություններ, որոնք անդամակցում են OAPEC-ին, Եգիպտոս, Սիրիա) հրաժարվելով նավթ մատակարարել Ճապոնիա, ԱՄՆ, Նիդեռլանդներ, Կանադա և Մեծ Բրիտանիա: . Այս գործողության հիմնական նպատակն էր ճնշում գործադրել այդ երկրների վրա՝ Սիրիայի և Եգիպտոսի դեմ ռազմական հակամարտությունում Իսրայելին աջակցելու համար։ Ռուսաստանում (այդ ժամանակ ԽՍՀՄ) այս տնտեսական ճգնաժամը բացասական հետևանքներ չբերեց։ Ընդհակառակը. Միությունից նավթի մատակարարումները զգալիորեն աճել են, և դրա արժեքը 1 տարում բարելի դիմաց 3 դոլարից հասել է 12 դոլարի։

ԽՍՀՄ փլուզումը, 80-ականների վերջը և 90-ականների սկիզբը. Իրավիճակը, որը հանգեցրեց Միության փլուզմանը, զարգացավ մի քանի գործոնների ճնշման ներքո՝ Արևմուտքի պատժամիջոցները, նավթի գների նվազումը, սպառողական ապրանքների բավարար քանակի բացակայությունը, բարձր գործազրկությունը, ռազմական գործողություններ Աֆղանստանում և ընդհանուր դժգոհություն իշխող վերնախավից։ . Փլուզումը մեծ ազդեցություն ունեցավ Միության երկրների, իսկ ավելի քիչ՝ հարևան պետությունների վրա (համագործակցության վատթարացման կամ ամբողջական դադարեցման պատճառով)։

Ռուսական ճգնաժամ, 1994թ. Միության փլուզումից հետո Ռուսաստանի Դաշնության տնտեսական վիճակը գտնվում էր անմխիթար վիճակում, իսկ 1991-1994թթ. իրավիճակը անշեղորեն վատթարացավ: Խնդիրների պատճառներն են եղել պետական ​​գույքի մասնավորեցման սխալները, տնտեսական կապերի կորուստը, արտադրության մեջ հնացած տեխնոլոգիաները և սարքավորումները։

Ռուսական դեֆոլտ, 1998. Մշակվել է պետական ​​պարտքերը վճարելու անկարողության պատճառով: Նախապայմանը Ասիայի ճգնաժամն էր, նավթի գների կտրուկ անկումը և ռուբլու նկատմամբ դոլարի փոխարժեքի կտրուկ աճը (6 ռուբլուց մինչև 21 ռուբլի ընդամենը մեկ ամսում)։ Իրավիճակից ելքը ձգձգված ու դժվարին էր և տեւեց մի քանի տարի (տնտեսության տարբեր ոլորտների համար տարբեր ժամանակաշրջաններ էին պահանջվում)։

Ասիական ֆինանսական ճգնաժամ, 1997-1998 (ռուսական դեֆոլտի պատճառներից մեկը). Այս կամ այն ​​չափով այն ազդել է մոլորակի բոլոր նահանգների վրա։ Այն զարգացավ ասիական երկրների տնտեսությունների շատ արագ աճի շնորհիվ, ինչի պատճառով նրանք սկսեցին զգալ օտարերկրյա կապիտալի զանգվածային ներհոսք։ Որպես հետևանք, դա հանգեցրեց «գերտաքացման», ֆինանսական և անշարժ գույքի շուկաներում կտրուկ տատանումների, և հետագայում դրանց ապակայունացմանն ու անկմանը։

2008-2011 թթ. Տնտեսական ճգնաժամի մասշտաբներն ու հետեւանքները համեմատելի են Մեծ դեպրեսիայի հետ։ Փլուզումը կտրուկ զարգացավ ԱՄՆ-ում՝ սկսած ֆինանսական ճգնաժամից։ Տարածվելով եվրոգոտու՝ այն տևեց ավելի երկար՝ մինչև 2013թ. Ճգնաժամը քիչ ազդեցություն ունեցավ ռուսական հատվածի վրա, և դրա հիմնական հետևանքները հաղթահարվեցին դեռևս 2010թ.

Ընթացիկ ճգնաժամ (2014 թվականից): Շատ երկրներում դա արտահայտվել է նավթի գնի կտրուկ անկմամբ։ Արևմտյան երկրների և Ռուսաստանի Դաշնության միջև տնտեսական հարաբերությունները խաթարած պատժամիջոցները նույնպես ազդեցություն են ունենում:

Տնտեսական իրավիճակը Ռուսաստանում. ընթացիկ ճգնաժամի համառոտ պատմություն

Քանի որ Ռուսաստանի համար վերջին խոշոր ճգնաժամը դեռ չի ավարտվել, դրա վրա պետք է ավելի մանրամասն անդրադառնալ։

Տնտեսական իրավիճակը Ռուսաստանում

Դրա զարգացման առաջին պատճառներից մեկը «ուկրաինական իրադարձություններն» էին, որոնց ընթացքում Ղրիմի թերակղզին Ուկրաինայից անցավ Ռուսաստանին։ Նաև 2014 թվականի առաջին կեսից Ռուսաստանի Դաշնությունը պարբերաբար մեղադրվում է Ուկրաինայի Դոնեցկի և Լուգանսկի շրջաններ զորքեր մտցնելու մեջ։ Այս մեղադրանքների վերաբերյալ ապացույցներ դեռ չկան, սակայն դրանք դեռ շարունակվում են հնչել։

«Ագրեսորի» վրա ճնշում գործադրելու համար արևմտյան երկրները (ԱՄՆ և եվրոպական մի շարք երկրներ) պատժամիջոցներ սահմանեցին Ռուսաստանի Դաշնության դեմ։ Սահմանափակումները ազդեցին արդյունաբերության և ֆինանսական ոլորտների վրա, ինչը հանգեցրեց իրավիճակի կտրուկ վատթարացման՝ պայմանավորված այն հանգամանքով, որ մի շարք ընկերություններ կորցրել են արտասահմանում «էժան» վարկեր ստանալու և արտասահմանյան սարքավորումներ (հումք, տեխնոլոգիաներ) գնելու հնարավորությունը։

Միաժամանակ նավթի գները սկսեցին արագորեն նվազել։ 2012 թվականից մինչև 2014 թվականի կեսերը դրանք գտնվել են մեկ բարելի դիմաց 100-115 դոլարի սահմաններում, իսկ արդեն 2014 թվականի դեկտեմբերին հասել են 56,5 դոլարի (2009 թվականից ի վեր ամենացածր կետը)։ Սրանից հետո նավթի գինը չի կայունացել, այլ պարբերաբար տատանվել է, իսկ երբ իջել է, հասել է 27,5 դոլարի՝ մեկ բարելի դիմաց (2003 թվականից ի վեր առաջին անգամ)։

Շնորհիվ այն բանի, որ Ռուսաստանի տնտեսությունը մեծապես կախված էր նավթի արտահանումից, դա արագ հանգեցրեց տնտեսության վատթարացմանն իր բոլոր ոլորտներում (ի լրումն պատժամիջոցների պատճառով առաջացած վատթարացման):

Այժմ (2017 թվականի սկզբին) երկիրըտնտեսական ճգնաժամից աստիճանաբար դուրս է գալիս. Նավթի գինը կայունացել է և 2016 թվականի աշնանից գտնվում է 50-57 միջակայքում.$ մեկ բարելի համար: Հումքի ինքնարժեքին զուգահեռ կայունացել է նաեւ ազգային արժույթը՝ մեկ դոլարի դիմաց մոտ 55-60 ռուբլի։

Ինչպե՞ս են նման խնդիրները սպառնում շարքային քաղաքացուն։

Ճգնաժամը չեն զգում միայն տնտեսության տարբեր ոլորտների ընկերությունները։ Դա ոչ պակաս ազդեցություն ունի հասարակ քաղաքացու վրա։ Անբարենպաստ իրավիճակը հանգեցնում է հետևյալ հետևանքների.

Աշխատավարձերը նվազում են (կամ դանդաղում են, կամ դրանց աճը դադարում է):

Նվազում է գնողունակությունը (գների աճի, աշխատավարձի նվազման և խնայողությունների ցանկության պատճառով):

Մենք պետք է հրաժարվենք ապրանքների և զվարճանքի մեր սովորական տեսականուց:

Բժշկական օգնություն և կրթություն ստանալու հնարավորությունները վատթարանում են։

Աշխատատեղերը կրճատվում են (սա կարող է և՛ հանգեցնել աշխատանքից ազատման, եթե մարդն աշխատանք ունի, և՛ դժվարացնում է աշխատանք փնտրողների համար):

Խանութներում ապրանքների ընտրությունը նվազում է (ոչ միշտ, ոչ քննադատաբար և ոչ բոլոր ոլորտներում):

Սրան ավելացրեք այլ՝ ոչ նյութական խնդիրներ։ Բնակչության համար, որի կենսամակարդակը անկում է ապրում, նրանց տրամադրությունը վատանում է՝ յուրաքանչյուր քաղաքացու համար անհատապես: Եթե ​​իրավիճակը ձգձգվի, սոցիալական լարվածությունը կարող է մեծանալ. իշխանության նկատմամբ վստահությունը նվազում է, քաղաքացիներն ավելի ակտիվորեն արտահայտում են իրենց դժգոհությունը (առցանց, հանրահավաքներում):

Ճգնաժամի պատճառները

Կան բազմաթիվ տեսություններ և բացատրություններ ճգնաժամերի պատճառների վերաբերյալ, սակայն ամենատարածվածներից մեկը մարքսիստական ​​տարբերակն է: Կարլ Մարքսի կողմից առաջարկված (Կապիտալ 1-ին հատոր, 1867), այն բավականին ճշգրիտ նկարագրում է տնտեսության խնդրահարույց իրավիճակների էությունը։ Կառլ Մարքսը նշել է, որ մինչև 18-րդ դարի վերջը (մինչև արդյունաբերական հեղափոխությունը, երբ արտադրությունը սկսեց արագ զարգանալ շատ երկրներում), տնտեսության մեջ չկային վերելքի և անկման կանոնավոր ցիկլեր։

Այս տեսության համաձայն՝ ճգնաժամը կապիտալիստական ​​տնտեսության անբաժանելի մասն է։ Որքան էլ պետության տնտեսական համակարգը կայուն, վստահելի և հավասարակշռված լինի, այնուամենայնիվ նրանում եղել են ճգնաժամային իրավիճակներ, տեղի են ունենում և լինելու են։ Նրանք կարող են «ընտելացնել», դրանց ազդեցությունը կարող է թուլանալ, և դրանք կարող են ավելի հազվադեպ լինել, բայց դրանք ամբողջությամբ վերացնել հնարավոր չէ:

Մեծ դեպրեսիայի ժամանակ գործազուրկներին անվճար սնունդ բաժանելը (ԱՄՆ)

Ըստ հեղինակի՝ դա բացատրվում է նրանով, որ ցանկացած կապիտալիստ (ձեռնարկության սեփականատեր) ձգտում է մեծացնել շահույթը։ Դա անելու համար անհրաժեշտ է հնարավորինս շատ ապրանքներ վաճառել արտադրության նվազագույն արժեքով: Այսինքն՝ արտադրության ծավալը հասնում է առավելագույնին։

Այնուամենայնիվ, ոչ ոք չի վերահսկում արտադրված ապրանքների ընդհանուր արժեքի և բնակչության իրական աշխատավարձի հավասարակշռությունը (որը միշտ ավելի քիչ է ստանում, քան արտադրում է. հակառակ դեպքում կապիտալիստը շահույթ չէր ստանա): Արդյունքում, ժամանակի ընթացքում դա հանգեցնում է արտադրության սեփականատիրոջ շահույթի նվազմանը:

Դրանից խուսափելու համար նա սկսում է ակտիվ քայլեր ձեռնարկել, որոնք ուղղված են կա՛մ ապրանքների ծավալների ավելացմանը, կա՛մ արտադրության ծախսերի հետագա կրճատմանը։ Երբ դա չի օգնում, ձեռնարկությունների մոտ կրճատումներ են սկսվում, մինչև նրանք սնանկանան։ Արդյունքում, գործազրկությունն աճում է, և մրցակիցները փորձում են տիրանալ ազատված շուկայական տարածքին, որոնք հետո կկանգնեն նույն խնդիրների առաջ։

Ամփոփելով, յուրաքանչյուր նոր տնտեսական ճգնաժամ առաջանում է ապրանքների և ծառայությունների արտադրության և սպառման միջև հավասարակշռության բացակայության պատճառով:

Եթե ​​ավելի նեղ գնահատենք, ապա խնդիրների պատճառներից կարելի է առանձնացնել.

Գնաճի անվերահսկելի աճ.

Կենտրոնանալ տնտեսության մի հատվածի վրա և անբավարար ուշադրություն այլ ոլորտների վրա:

Քաղաքական անկայունություն.

Սխալներ կառավարման մեջ.

Արտադրության հնացում.

Անմրցունակ ապրանքների արտադրություն, որոնք զիջում են ներմուծվող ապրանքներին, միաժամանակ դրանցից ոչ պակաս (կամ ոչ շատ պակաս) արժեն։

Ճգնաժամից դուրս գալու ուղիներ

TO Յուրաքանչյուր ճգնաժամային իրավիճակ անհատական ​​է, և, հետևաբար, դրա հաղթահարման մեկ «բաղադրատոմս» չկա։ Այնուամենայնիվ, մենք կարող ենք ամփոփել մի քանի հիմնական քայլեր, որոնք իշխանությունները պետք է ձեռնարկեն խնդրի լուծման համար.

Բյուջետային միջոցների դիվերսիֆիկացում. եկամուտ ստեղծելու առավելագույն թվով ուղիների ստեղծում: Այս դեպքում, մեկ արդյունաբերության մեջ արդյունահանման անկման պատճառով (ինչպես այժմ Ռուսաստանում նավթի գները), տնտեսությունն ընդհանուր առմամբ ավելի քիչ կտուժի։

Աշխատատեղերի ստեղծում՝ բնակչության զբաղվածության ավելացում. Սա օգտակար է բյուջեի համար, քանի որ ավելի շատ միջոցներ են մուտքագրվելու հարկերի տեսքով, և բացի այդ, բնակչությունն ավելի շատ ծախսեր է կատարելու՝ խթանելով արտադրությունը։ Աշխատատեղեր ստեղծելու համար անհրաժեշտ է բիզնես վարելու համար բարենպաստ միջավայր պահպանել։

Գնաճ պարունակող.

Ֆինանսական վերահսկողություն՝ փոխարժեք, տոկոսադրույք:

Բնակչության և ձեռնարկությունների իրազեկում. առկա իրավիճակի, կանխատեսումների և հեռանկարների, խնդիրների հաղթահարման վերաբերյալ առաջարկություններ:

Արդյունաբերական ոլորտի թարմացում. սարքավորումներ, տեխնոլոգիաներ.

Աջակցություն տնտեսության առանցքային հատվածներին, անհրաժեշտության դեպքում՝ բյուջեի բաշխման ճշգրտում (նվազեցում ծախսերը պակաս կարևոր ոլորտների համար և ավելացնում ծախսերը ավելի կարևոր ոլորտների համար):

Ֆինանսական ճգնաժամերի զարգացման և պատճառների մասին (տեսանյութ)